“未來三四十年，中國資本市場投資最大的一個賽道是什么？”
10月21日，2021中國資本創(chuàng)新成都峰會拉開帷幕。在主旨演講環(huán)節(jié)，國富資本董事長熊焰剛走上演講臺，就拋出了這個極具關(guān)注度的話題。隨即，他給出了答案——“顯然，是碳中和。”
作為2021成都全球創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)交易會的重頭戲，本次2021中國資本創(chuàng)新成都峰會聚焦于“多元資本創(chuàng)新多維金融供給”這一主題。在題為《迎接數(shù)字驅(qū)動的能源生產(chǎn)模式》的演講中，熊焰通過觀點(diǎn)分享，將與會者的目光和思緒指引向了一個充滿著無限想象的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。
熊焰，曾任北京金融資產(chǎn)交易所董事長、總裁，北京產(chǎn)權(quán)交易所黨委書記、董事長，擁有二十多年企業(yè)管理和市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。之所以作出如此肯定的判斷，源于他對新能源市場發(fā)展趨勢的觀察和思考。
在他看來，碳中和愿景下，新能源未來在我國能源供給的比重將得到顯著提高，儲能也將變得非常重要。而未來5~10年可能出現(xiàn)的實(shí)時在線、數(shù)字驅(qū)動的能源生產(chǎn)方式，也將吸引巨量資金涌入碳中和領(lǐng)域尤其是新能源領(lǐng)域，并出現(xiàn)巨大的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)機(jī)會。
碳中和愿景下的巨變：
新能源占比將在四十年后躍升至85%
熊焰在現(xiàn)場展示了一張圖片，圖上清晰而直觀地呈現(xiàn)了中國過去四十年以及未來四十年GDP與碳排放的關(guān)系。
1980年，中國GDP總額在4500億元左右，當(dāng)年所對應(yīng)的碳排放為14.5億噸。經(jīng)過40年發(fā)展，中國2020年GDP已經(jīng)超過100萬億元，在這個時間，碳排放在100億噸左右。
熊焰介紹，從過去四十年的數(shù)據(jù)看，中國經(jīng)濟(jì)保持高速發(fā)展，碳排放與經(jīng)濟(jì)亦正向同步發(fā)展。他分析，如果不加人為干涉，預(yù)計(jì)中國未來的GDP還有2~4倍的增長，到2060年中國GDP大約在360~400萬億之間，中國的碳排放大約在160億噸左右。
“碳排放說的是什么？中國經(jīng)濟(jì)要繼續(xù)中高速增長。但是碳排放到2030年達(dá)峰之后，掉頭向下歸零。”熊焰表示，這就是碳中和的愿景，并進(jìn)一步稱，想要了解什么是碳中和，可以通過“碳中和不是什么？”這一反向排除法來理解——
首先，碳中和不是為了限制經(jīng)濟(jì)增長，至少站在中國的意愿來講，不是要限制經(jīng)濟(jì)增長、簡單降低能源供給量。
第二，碳中和不是要降低人們的生活質(zhì)量，不是簡單限制能源消費(fèi)。
第三，碳中和不存在全球統(tǒng)一的模式和道路，中國要走有中國特色的碳中和道路，要與中國的資源稟賦、發(fā)展階段、綜合能力相匹配。
第四，不應(yīng)該逢碳必返。
那么，碳中和帶來的最大的變化是什么？熊焰稱，將會是能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
他表示，現(xiàn)在中國的能源供給中，風(fēng)電、光伏等新能源在能源總量中的占比大約為15%，到2060年，其占比將由現(xiàn)在的15%躍升到85%，“這就是碳中和最大的變化，這個愿景下的最大變化將影響我們所有人、所有企業(yè)。”
能源結(jié)構(gòu)調(diào)整尚存挑戰(zhàn)：
如何調(diào)教“不聽話的壞學(xué)生”？
不過，熊焰也坦言，在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的過程中，還面臨著極其巨大的挑戰(zhàn)。
雖然中國新能源至少已發(fā)展二十年，可直到今天在能源總量中的占比還不到20%，這是為什么？對此，熊焰分析了幾點(diǎn)原因。
首先，風(fēng)電、光伏新能源剛起步的時候成本高，但隨著技術(shù)進(jìn)步，現(xiàn)在光電的成本已經(jīng)逐漸跟火電接近了、平價了，甚至未來還會比火電更低，風(fēng)電也有這個趨勢。
另外，熊焰將風(fēng)電、光伏比喻為“不聽話的壞學(xué)生”，“這些不是‘好學(xué)生’，不大‘聽話’，往往想要它‘工作’的時候它不‘工作’，不想讓它‘工作’的時候它又開始‘積極’”他表示，因此，在傳統(tǒng)電力系統(tǒng)特別是電網(wǎng)系統(tǒng)中，原來對新能源的占比進(jìn)行了一定的限制，“因?yàn)?lsquo;壞學(xué)生’太多，這個班級的課就沒法上。”
圖片
顯然，這種新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性，抑制了其在現(xiàn)階段擔(dān)綱主流能源的重任。熊焰指出，能源系統(tǒng)尤其是電力系統(tǒng)，在國民經(jīng)濟(jì)中扮演著極其重要的角色，有著非常獨(dú)特的特性。
首先表現(xiàn)為全局性。中國過去四十年發(fā)展，最大的進(jìn)步就是以電力、交通為代表的基礎(chǔ)設(shè)施的大規(guī)模投入，全球領(lǐng)跑。因?yàn)檫@種全局性，電力對整個國民經(jīng)濟(jì)的支撐無處不在。
再就是電力在安全性、穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)性方面的要求。以電力為代表的能源，在整個國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的成本占比大概會占到1/4甚至還要強(qiáng)，價格波動會非常致命。
再就是電力系統(tǒng)有特殊性，即所謂的實(shí)時性。發(fā)出來的電和使用的電原則上要相匹配，要接近或相等，如果出現(xiàn)巨大的落差就會出大問題。熊焰指出，這次的“拉閘限電”，就與新能源“出力”不及時有很大的關(guān)系。
新的創(chuàng)業(yè)和投資機(jī)遇隱現(xiàn)：
未來5~10年或?qū)⒂蓴?shù)字驅(qū)動新能源生產(chǎn)
那么，再回到熊焰開場時的判斷：碳中和將成為未來中國資本市場投資的最大的賽道。對于這一觀點(diǎn)，該如何理解其中的邏輯？
熊焰闡釋，在電網(wǎng)和大電力系統(tǒng)中，源網(wǎng)荷儲（注：即電源、電網(wǎng)、負(fù)荷、儲能）這四個角色要相互匹配。“拉閘限電”將加快電力市場化改革，現(xiàn)在國家戰(zhàn)略已經(jīng)確定，新能源占比要繼續(xù)加大，那么儲能就變得非常重要。
他指出，接下來的新能源接入，要從過去的光伏平價、光電平價、風(fēng)電平價，再加上儲能，變成“風(fēng)光儲平價”，才能進(jìn)入市場有競爭力。因此，大規(guī)模、低成本儲能技術(shù)的需求和技術(shù)突破已經(jīng)就在眼前。人類歷史沒有出現(xiàn)過的新型數(shù)字驅(qū)動的生產(chǎn)方式，也就是實(shí)時在線、數(shù)字驅(qū)動的能源生產(chǎn)方式即將出現(xiàn)。
這將是一種怎樣的生產(chǎn)方式？熊焰表示，首先，風(fēng)電、光電在一個特定的比如30平方公里的網(wǎng)格下，啟動與停止都是由數(shù)字驅(qū)動，風(fēng)電、光電與儲能的關(guān)系也是由數(shù)字驅(qū)動，源、網(wǎng)、儲的聯(lián)動也是由數(shù)字驅(qū)動，源、荷、儲的聯(lián)動也是由數(shù)字驅(qū)動。
“也就是說，整個的生產(chǎn)邏輯、生產(chǎn)調(diào)度、生產(chǎn)組織、生產(chǎn)協(xié)同都是由數(shù)字驅(qū)動，這樣一種愿景和可能性，就出現(xiàn)在我們未來的5~10年中。”熊焰表示，從大的領(lǐng)域看，這種人類歷史上首次出現(xiàn)的生產(chǎn)方式就在碳中和尤其是新能源領(lǐng)域，屆時，上百萬億的資金量將匯集到這個方向上來，而巨大的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的機(jī)會也可能出現(xiàn)在這個領(lǐng)域。
原標(biāo)題：碳中和是未來四十年中國資本市場投資的最大賽道
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