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過去二十年，光伏產(chǎn)業(yè)的躁動(dòng)與癲狂恐怕沒有一個(gè)行業(yè)能夠匹敵。
群雄逐鹿，你方唱罷我登場(chǎng)，浮生奔忙，盛席華宴終散場(chǎng)。一眾賭性十足的初代光伏大佬的結(jié)局令人唏噓，或流亡海外，或閑云野鶴，或鋃鐺入獄。
總之，他們都隨著產(chǎn)業(yè)的潮起潮落被洗了出去。
活下來的是鳳毛麟角，注定要在能源大革命的時(shí)代留下濃墨重彩的一筆。今年七月，隆基市值首次突破5000億，目前已穩(wěn)坐全球光伏企業(yè)第一把交椅。
二十年人來人往，多少事，都已付笑談之中，而隆基卻屢次在“至暗時(shí)刻”逃脫。李振國(guó)說自己從來不賭，那靠的又是什么？
【只做一件事】
黑格爾說：“偉大的人物一生只能做一件事。”
2016年，任正非接受新華社專訪時(shí)被問及華為成功的基因和秘訣是什么。他的回答是：“華為28年堅(jiān)定不移的只對(duì)準(zhǔn)通信領(lǐng)域這個(gè)‘城墻口’沖鋒。我們成長(zhǎng)起來后，堅(jiān)持只做一件事，在一個(gè)方面做大。”
過去幾十年，光伏發(fā)展的唯一核心邏輯只有一個(gè)，降本增效。
業(yè)內(nèi)一般用平準(zhǔn)化度電成本LCOE來衡量光伏發(fā)電整個(gè)項(xiàng)目周期的單位發(fā)電成本，2010年，光伏的LCOE為0.381美元/kWh，到2020年，這一數(shù)據(jù)已經(jīng)降到了0.057美元/kWh，成本在過去十年下降了約85%，而在此期間，光伏發(fā)電效率提升了一倍。
隆基能有今天，是因?yàn)樵谶^去二十年也只抓住一件事來干：把光伏成本降到最低。
光伏發(fā)電思路有薄膜和晶硅兩種，目前主要以晶硅為主，而晶硅又分單晶和多晶兩種技術(shù)。和多晶硅相比，單晶硅在晶體品質(zhì)、電學(xué)性能、轉(zhuǎn)換效率方面都具備顯著的優(yōu)勢(shì)，但缺點(diǎn)是早期成本一直高居不下，圍繞哪一種技術(shù)更有優(yōu)勢(shì)，業(yè)內(nèi)爭(zhēng)執(zhí)了多年。
2004年之前，單晶曾一度引領(lǐng)風(fēng)騷，但由于成本不占優(yōu)勢(shì)，伴隨一輪“大躍進(jìn)”浪潮的襲來，單晶在路線之爭(zhēng)中日漸式微。
2004年是光伏產(chǎn)業(yè)的一個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，歐洲加大補(bǔ)貼點(diǎn)燃了產(chǎn)業(yè)界的熱情，施正榮、彭小峰、苗連生等早期光伏企業(yè)家攜手登上歷史的舞臺(tái)，在資本的加持下大放異彩，而他們無(wú)一例外的倒向了多晶硅。
另一邊，從半導(dǎo)體轉(zhuǎn)行光伏的李振國(guó)也有點(diǎn)摸不著頭腦，正當(dāng)他搖擺之際，“貴人”來了。
2006年，鐘寶申加入隆基，第一件事就是確立思想路線，明確光伏的服務(wù)本質(zhì)就是度電成本的不斷降低，后來這成為隆基一路前行的革命綱領(lǐng)。在此基礎(chǔ)上，研究團(tuán)隊(duì)進(jìn)一步進(jìn)行了充分的論證，通過對(duì)技術(shù)終局的推演得出一個(gè)結(jié)論：?jiǎn)尉Ч枳罱K將具備度電成本優(yōu)勢(shì)。
事后來看，這無(wú)疑是隆基發(fā)展歷史上的“遵義會(huì)議”。
革命綱領(lǐng)有了，下一步就是如何做。
僅憑單一環(huán)節(jié)降成本，單晶根本無(wú)法扭轉(zhuǎn)局勢(shì)，隆基從一開始就認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，于是公司要引領(lǐng)從硅棒端到電池端幾乎整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)變革。
在硅棒環(huán)節(jié)，單晶拉晶與多晶鑄錠生產(chǎn)成本的差異主要是單爐投料量較低造成的。隆基通過RCZ技術(shù)實(shí)現(xiàn)了大裝料、高拉速和多次拉晶，大幅降低了單晶硅棒的生產(chǎn)成本（過去十年，RCZ技術(shù)使得硅棒拉晶成本下降了約80%）。
在切片環(huán)節(jié)，隆基聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上的公司打破了金剛線切割技術(shù)的海外壟斷，并率先將這一技術(shù)投入使用，極大的降低了切片成本（2011年至今，單晶切片成本下降了超80%）。
2014年，隆基通過收購(gòu)樂葉光伏進(jìn)軍電池片環(huán)節(jié)，并率先使用PERC技術(shù)路線，進(jìn)一步拉大了單晶和多晶的效率差距。此舉更重要的意義在于徹底打通了單晶產(chǎn)業(yè)鏈，為后來單晶的全面逆襲奠定了基礎(chǔ)。
也就是在這一年，單晶硅的全產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢(shì)顯著高于多晶硅，相同條件下，單晶的度電成本比多晶低5%-10%，而發(fā)電效率則要高5%左右。
圖片截取自首創(chuàng)證券
到2018年，單晶硅在光伏市場(chǎng)的占有率已經(jīng)達(dá)到56%，正式反超多晶硅，而作為一手操刀單晶硅降成本的隆基也自然而然的加冕王冠。
光伏究其本質(zhì)是一個(gè)成本驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，技術(shù)、工藝、規(guī)模等方方面面引起的效率提升和成本降低，最后都將積累成綜合性優(yōu)勢(shì)，成為企業(yè)活下去的生命線。
自2007年至今，隆基的營(yíng)收僅在2012年行業(yè)遭遇歐美“雙反”時(shí)出現(xiàn)過一次下滑，其余時(shí)間均保持增長(zhǎng)，就連2018年的“531”新政也沒能讓公司停下腳步。而在時(shí)間的平行線上，賽維、英利、漢能、無(wú)錫尚德等一眾同仁已經(jīng)相繼退出了江湖。
隆基很幸運(yùn)，在入行時(shí)就抓住了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要矛盾，并將這一原則貫徹到底，引領(lǐng)全產(chǎn)業(yè)鏈降成本。
入門正，這是隆基成功的基礎(chǔ)，但管理層的篤定和堅(jiān)持更加難能可貴。就像李東生所說的那樣：“做企業(yè)，最難的不是選擇，而是選擇之后的堅(jiān)持。”
孤獨(dú)感往往在對(duì)比中被放大，早期押注多晶硅的同行紛紛成了首富，而李振國(guó)和鐘寶申卻選擇在另一條未知的道路上埋頭鉆研。
【穩(wěn)健又不保守】
堅(jiān)守信念不易，保持定力更難。
過去二十年，光伏產(chǎn)業(yè)隨著政策的起伏而經(jīng)歷了多次洗牌，活下來的少，洗出去的多，與其說商場(chǎng)殘酷，更多的要?dú)w咎于個(gè)人理性的喪失。
2005年之后，歐美補(bǔ)貼政策的落地掀起了光伏行業(yè)的產(chǎn)能大躍進(jìn)。2007年，國(guó)內(nèi)組件企業(yè)有200家左右，到第二年直接翻了一倍。
所有人都?jí)粝胫鴵埔还P，但人算不如天算。
金融危機(jī)的不期而至讓急速升溫的光伏產(chǎn)業(yè)瞬間降至冰點(diǎn)。在這段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)有超過300家光伏組件企業(yè)倒閉，一度只剩下50家左右。
然而，活著的企業(yè)并沒有從中吸取教訓(xùn)，有的甚至還變本加厲的擴(kuò)張。
2008年，英利斥資120億元投資六九硅業(yè)，此時(shí)公司已經(jīng)出現(xiàn)資金缺口；尚德則繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，從2007年的400兆瓦躍升至2010年的1800兆瓦，并進(jìn)一步跳至2012年的2400兆瓦；最激進(jìn)的當(dāng)屬彭小峰，先是投資120億在新余建設(shè)馬洪硅料廠，在財(cái)務(wù)拮據(jù)的情況下又與國(guó)開行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)賭擴(kuò)產(chǎn)，終于把自己送上了不歸路。
2012年，歐美國(guó)家先后掀起對(duì)中國(guó)光伏的“雙反”調(diào)查，這一年，中國(guó)光伏產(chǎn)品對(duì)外出口額直接腰斬。逆勢(shì)而動(dòng)的企業(yè)都受到懲罰，賽維、英利、尚德均資不抵債，先后走上清算的道路。
相較于同行不計(jì)后果的加杠桿，隆基的穩(wěn)健似乎顯得格格不入。
2007年至今，公司資產(chǎn)負(fù)債率始終未能越過60%的紅線，在行業(yè)鼓噪之時(shí)依然保持了定力。截止到今年上半年，公司自有資金儲(chǔ)備為215.73億元，扣除短期有息負(fù)債，凈值超170億。
隆基審慎，這同樣是2006年鐘寶申加入公司時(shí)定下的原則。
馬克思曾說過：“生產(chǎn)過剩乃是資本主義的一般內(nèi)生性矛盾。”
而隆基很早領(lǐng)會(huì)到了這一真諦，當(dāng)時(shí)管理層達(dá)成一個(gè)共識(shí)，只要是人可以造出來的東西，短缺一定是階段性的，過剩才是常態(tài)，所以行業(yè)未來一定是充分競(jìng)爭(zhēng)的格局。
基于這一判斷，隆基內(nèi)部有一個(gè)成文的規(guī)定：技術(shù)不領(lǐng)先的產(chǎn)能不擴(kuò)張。
除此之外，項(xiàng)目的投資回收期有嚴(yán)格的限定，組件限定在2年以內(nèi)，電池為3年。前者讓隆基不會(huì)陷入過度內(nèi)卷，后者防止因戰(zhàn)線拉長(zhǎng)而出現(xiàn)補(bǔ)給跟不上的情況。
“技術(shù)領(lǐng)先——產(chǎn)能投放——回收資金”，這種螺旋式的勝利模版讓隆基實(shí)現(xiàn)了正向的自我循環(huán)，不僅能夠平穩(wěn)的穿透周期，而且總能伴隨行業(yè)的潮起潮落收獲更多的份額。
隆基穩(wěn)健，但絕不保守。
不領(lǐng)先的技術(shù)不擴(kuò)張，而一旦領(lǐng)先就快速果斷出手。
2015年，主流終端電站已經(jīng)顯著加大了對(duì)單晶組件的采購(gòu)力度，單晶的市場(chǎng)份額在一年內(nèi)翻了一倍。單晶替代多晶的大潮已勢(shì)不可擋，而作為龍頭，隆基的成本優(yōu)勢(shì)不斷凸顯，另一方面，海外訂單打開了新的市場(chǎng)空間。
于是從2015年開始，隆基的對(duì)外投資明顯進(jìn)入跳躍式提升階段，短短幾年的時(shí)間增長(zhǎng)了幾十倍。2017年開始，行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)短期過剩的苗頭，但隆基不為所動(dòng)，哪怕2018年“531”新政也沒能擋住隆基擴(kuò)張的步伐。后來的業(yè)績(jī)表明，選擇高速擴(kuò)張是完全正確的。
圖片來源：黑鷹光伏
截止2020年底，隆基的硅片產(chǎn)能高于晶科、晶澳、天合、阿特斯等四家公司的產(chǎn)能總和；組件產(chǎn)品的出貨量首次超越晶科，登頂世界，在全球市場(chǎng)的占有率提升到19%。
【比別人看得遠(yuǎn)】
不謀萬(wàn)世者，不足以謀一時(shí)。
隆基有今天的格局，離不開決策層的長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。
站在當(dāng)時(shí)來看，多晶硅在短期內(nèi)更容易賺到錢，業(yè)內(nèi)都沉醉其中，但李振國(guó)和鐘寶申卻拿起望遠(yuǎn)鏡看世界，果斷選擇更有前途的單晶路線。
從早期押注單晶硅，到后來虧損導(dǎo)入金剛線切割技術(shù)，再到推動(dòng)PERC電池片技術(shù)。隆基當(dāng)時(shí)的選擇似乎都和主流思路不怎么合拍，也或多或少的遭受過質(zhì)疑，但這些抉擇后來都被時(shí)間所證明。
凡事比別人多想一步，你就超過了大多數(shù)人。
光伏在“雙碳”計(jì)劃中扮演了重要的角色，就在產(chǎn)業(yè)界一門心思降成本，推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)普及的時(shí)候，李振國(guó)已經(jīng)有了更進(jìn)一步的思考：如何構(gòu)建綠色全產(chǎn)業(yè)鏈。
早在2018年，隆基就提出了“solar for solar”的理念。通俗的理解，就是在光伏制造環(huán)節(jié)使用清潔能源，比如水電、光伏和風(fēng)電等。
李振國(guó)做的比說的早，2015年開始，隆基就開始在云南布局建廠，截至目前，公司在云南4個(gè)城市（州）已累計(jì)投資超過200億元，去年隆基云南生產(chǎn)基地累計(jì)消納了26億度水電。
利用當(dāng)?shù)刎S富的水電資源來擴(kuò)大生產(chǎn)，實(shí)乃一舉三得：既享受到了低電價(jià)，又解決了當(dāng)?shù)氐臈夒妴栴}，還做到了清潔環(huán)保。
李振國(guó)的“零碳”理念并沒有局限在光伏領(lǐng)域。
今年四月，央視《對(duì)話》推出特別節(jié)目——《碳中和倒計(jì)時(shí)：氫能之熱》，李振國(guó)成為受邀嘉賓之一，之所以能跨界上節(jié)目，是因?yàn)樗罅Τ珜?dǎo)光伏制氫。
目前主流的制氫技術(shù)主要有工業(yè)尾氣副產(chǎn)氫、電解水制氫、化工原料制氫、化石燃料制氫等。氫能源是清潔能源，但前提是制氫環(huán)節(jié)要清潔。
按照制氫的清潔程度，可將得到的氫氣分為灰氫、藍(lán)氫、綠氫，理論上綠氫才是未來真正的清潔能源。李振國(guó)在節(jié)目上介紹到，國(guó)內(nèi)目前大約有2500萬(wàn)噸氫，但96%是灰氫，如果能用光伏這種綠電把灰氫轉(zhuǎn)換成綠氫，那么將對(duì)“碳中和”產(chǎn)生重大意義。
2021年3月，隆基成立氫能科技公司，李振國(guó)親自擔(dān)任法人和董事長(zhǎng)，光伏巨頭正式落子氫能。根據(jù)規(guī)劃，到今年年底，隆基氫能將形成500MW電解水制氫裝備產(chǎn)能，未來5年內(nèi)產(chǎn)能將達(dá)到5-10GW，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后3年內(nèi)，年銷售額將達(dá)到10-15億元。
除了切入氫能源賽道，今年隆基的另一個(gè)大動(dòng)作是布局BIPV，6月份，國(guó)家能源局正式發(fā)文表示將推動(dòng)屋頂分布式光伏建設(shè)，根據(jù)券商的測(cè)算，這又是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)別的市場(chǎng)，在資本市場(chǎng)，隆基又有了新的想象空間。
看似平常最奇崛，成如容易卻艱辛。
政策的起伏，產(chǎn)業(yè)的波動(dòng)，懲罰了急功近利的人，獎(jiǎng)勵(lì)了腳踏實(shí)地者。光伏是一個(gè)兼具成長(zhǎng)與周期雙重屬性的行業(yè)，未來幾十年，光伏整體還有幾十倍的增長(zhǎng)空間，但當(dāng)下的勇猛激進(jìn)似乎又陷入了過剩的輪回。
2021年上半年，光伏產(chǎn)能投資累計(jì)超過4000億元，已經(jīng)達(dá)到去年全年的水平，而作為對(duì)比，光伏裝機(jī)量卻不達(dá)預(yù)期。巨頭豪賭一體化，更加慘烈的競(jìng)爭(zhēng)或許就在不遠(yuǎn)處，而上游價(jià)格的失控又為本就撲朔迷離的格局平添了一層陰霾。
惟愿隆基能再次成功“渡劫”。
原標(biāo)題：全球最大的光伏企業(yè)是怎么煉成的？
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