又一家!11月29日,鈦白粉巨頭龍佰集團(tuán)公告,為抓住鋰離子電池的發(fā)展機(jī)遇,進(jìn)一步加強(qiáng)公司在鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)的布局,公司全資子公司河南佰利新能源材料有限公司擬投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目。項(xiàng)目總投資35億元。
11月30日,龍佰集團(tuán)大幅高開(kāi)6.7%,隨后震蕩,收漲3.94%,成交金額11.79億元,公司目前市值665.9億元。
不斷加碼新能源
鋰離子電池作為新能源、新材料和新能源汽車(chē)三大產(chǎn)業(yè)中的重點(diǎn)交叉產(chǎn)業(yè),需求端正在逐步擴(kuò)大。而負(fù)極材料作為鋰離子電池四大關(guān)鍵主材之一,是鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈上不可或缺的重要一環(huán),而石墨負(fù)極材料因其較低的成本和優(yōu)異的綜合性能,決定其在鋰離子電池領(lǐng)域的占比逐年提升。
龍佰集團(tuán)認(rèn)為,年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目的實(shí)施,將進(jìn)一步加強(qiáng)公司在鋰離子電池負(fù)極材料產(chǎn)品的戰(zhàn)略布局,有利于公司形成更加完整的產(chǎn)業(yè)體系,積極推進(jìn)公司融入新能源材料生產(chǎn)制造供應(yīng)鏈,增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
今年以來(lái),龍佰集團(tuán)通過(guò)新建項(xiàng)目、合作、收購(gòu)等方式進(jìn)軍新能源,包括鋰電負(fù)極、正極等領(lǐng)域。
比如,龍佰集團(tuán)收購(gòu)了河南中炭新材料科技有限公司100%股權(quán),利用中炭新材料在人才和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)入石墨負(fù)極行業(yè),正式進(jìn)入新能源領(lǐng)域。
8月12日晚,龍佰集團(tuán)一連拋出4份投資計(jì)劃公告,擬投資建設(shè)鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化、鋰離子電池用人造石墨負(fù)極材料、電池材料級(jí)磷酸鐵以及氯化法鈦白粉擴(kuò)能項(xiàng)目,計(jì)劃總投資額54億元,資金來(lái)源均為自有及自籌資金。
具體來(lái)看,龍佰集團(tuán)子公司河南龍佰新材料擬投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸鋰離子電池材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,投資額為20億元;子公司河南佰利新能源擬投資建設(shè)年產(chǎn)20萬(wàn)噸電池材料級(jí)磷酸鐵項(xiàng)目,投資額為12億元;子公司河南中炭新材料擬投資建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰離子電池用人造石墨負(fù)極材料項(xiàng)目,投資額為15億元。
鈦白粉企業(yè)為何“扎堆”鋰電池?
事實(shí)上,不光是龍佰集團(tuán),其他鈦白粉公司,亦紛紛選擇扎堆鋰電陣營(yíng)。
2021年年初,中核鈦白擬投資121.08億元,分三期建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目;項(xiàng)目分三期建設(shè),一期10萬(wàn)噸、二期20萬(wàn)噸、三期20萬(wàn)噸,擬在3年內(nèi)建設(shè)完成。6月,公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示,目前磷酸鐵鋰項(xiàng)目正在進(jìn)行環(huán)評(píng)公示及土地使用權(quán)的辦理,手續(xù)完備后將擇機(jī)開(kāi)工建設(shè)。
包括安納達(dá),公司已有磷酸鐵3萬(wàn)噸產(chǎn)能,在建磷酸鐵產(chǎn)能7萬(wàn)噸,預(yù)計(jì)今年投產(chǎn)2萬(wàn)噸,2022年再投產(chǎn)5萬(wàn)噸。
鈦白粉屬于傳統(tǒng)化工行業(yè),為何“組團(tuán)”介入鋰電產(chǎn)業(yè)鏈?
主要是因?yàn)椋伆追厶幱诹姿徼F鋰的上游,鈦白粉在生產(chǎn)過(guò)程中,會(huì)產(chǎn)出一種叫硫酸亞鐵的廢棄物,硫酸亞鐵可通過(guò)與磷酸(或磷酸鹽)制取磷酸鐵,最終可得到工業(yè)級(jí)的磷酸鐵鋰正極材料。
所以鈦白粉行業(yè)切入磷酸鐵鋰的產(chǎn)業(yè)鏈,可以說(shuō)順理成章。鈦白粉副產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)效益有望放大,所以行業(yè)的估值邏輯發(fā)生了質(zhì)的變化。2021年年初以來(lái),中核鈦白,安納達(dá),天原股份等股價(jià)均大幅上漲。其中,中核鈦白最大漲幅超200%。
受益漲價(jià)潮,知名基金經(jīng)理重倉(cāng)
龍佰集團(tuán)總部位于河南焦作西部產(chǎn)業(yè)集聚區(qū),是一家大型無(wú)機(jī)精細(xì)化工集團(tuán),原本的主營(yíng)產(chǎn)品是鈦白粉、海綿鈦、鋯制品和硫酸等,公司是亞洲最大、世界第三的鈦白粉企業(yè)。
今年前三季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入153.06億元,同比增長(zhǎng)53.97%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)38.31億元,同比增長(zhǎng)96.48%。
雖說(shuō)公司已是鋰電新貴,但鋰電產(chǎn)能還未充分釋放,公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要因素還是鈦白粉的漲價(jià)。
2021 年,在大宗商品價(jià)格持續(xù)快速上行的宏觀形勢(shì)下,以及廠家?guī)齑娴臀弧傂柰?、成本高企的行業(yè)大背景下,鈦白粉廠家頻繁發(fā)函漲價(jià)。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì),龍佰集團(tuán)金紅石型鈦白粉 BLR-601第三季度均價(jià)21600元/噸,較年初 16500元/噸上漲 30.9%,跟去年同期價(jià)格上漲60.6%。
西南證券研報(bào)指出,由于三季度為行業(yè)傳統(tǒng)淡季,均價(jià)環(huán)比漲幅較二季度略有收縮。行業(yè)庫(kù)存自 8 月以來(lái)持續(xù)去化,該機(jī)構(gòu)認(rèn)為第四季度鈦白粉價(jià)格將再次上行,帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)彈性。
值得一提的是,龍佰集團(tuán)一直是“頂流”基金經(jīng)理劉格崧的前十大重倉(cāng)股之一。數(shù)據(jù)顯示,三季度劉格崧繼續(xù)對(duì)公司進(jìn)行增持。其中,廣發(fā)科技先鋒混合基金和廣發(fā)雙擎升級(jí)混合A分別持有5958萬(wàn)股和4146萬(wàn)股,持倉(cāng)總市值達(dá)28.25億元。
從建倉(cāng)時(shí)機(jī)看,該基金暫時(shí)處于“被套”之中。不過(guò)劉格崧仍表示,堅(jiān)定看好供給在中國(guó),需求在全球的制造業(yè),其中就包括鈦白粉賽道。
結(jié)語(yǔ)——
龍佰集團(tuán)質(zhì)地優(yōu)秀,屬于典型的化工細(xì)分賽道的龍頭。公司毛利率常年保持在40%左右,也彰顯其產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
今年以來(lái),隨著新能源市場(chǎng)的爆發(fā),上游化工企業(yè)紛紛涉足鋰電產(chǎn)業(yè)鏈,作為鈦白粉的龍頭,龍佰集團(tuán)自然做起鋰電池的正負(fù)極,也算是順勢(shì)而為。隨著產(chǎn)能的逐步落地,業(yè)績(jī)空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。
值得一提的是,今年9月30日,龍佰集團(tuán)向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行上市的申請(qǐng),準(zhǔn)備登陸港股市場(chǎng)。
原標(biāo)題:龍佰集團(tuán)擬投資35億建設(shè)鋰電負(fù)極項(xiàng)目