阿特斯陽光電力集團(tuán)(Canadian Solar Inc.,NASDAQ:CSIQ,以下簡稱“阿特斯”)2月3日宣布:將以2.65億美元(約合人民幣16.56億元)收購夏普(Sharp Corporation,TSE: 6753)子公司Recurrent Energy, LLC (以下簡稱“Recurrent”)。
阿特斯陽光電力集團(tuán)首席執(zhí)行官瞿曉鏵博士、首席財(cái)務(wù)官M(fèi)ichael Potter和投資者關(guān)系總監(jiān)Ed Job參加了北京時(shí)間2015年2月4日晚9點(diǎn)召開的電話會(huì)議。來自世界頂級(jí)投資銀行,如摩根大通,野村證劵,德意志銀行等機(jī)構(gòu)的90多名資深投資分析人士參與此會(huì)。向投資者介紹了收購Recurrent的細(xì)節(jié)和原因。
以下內(nèi)容來自阿特斯陽光電力集團(tuán)董事長、總裁兼首席執(zhí)行官瞿曉鏵博士:
2月3日,我們以2.65億美元(約合人民幣16.56億元)收購了 Recurrent。這主要是以Recurrent的凈資產(chǎn)作為作價(jià)依據(jù),其中包含了在建項(xiàng)目和收購溢價(jià)。收購將于2015年第一季度前完成。此次交易將在按規(guī)定通過相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)及通過其他慣例審核后生效。
我們收購Recurrent的原因?
首先,此次收購不僅補(bǔ)充了我們?cè)诿绹图幽么笫袌龅捻?xiàng)目儲(chǔ)備,同時(shí)也進(jìn)一步擴(kuò)大了阿特斯在全球的太陽能電站項(xiàng)目業(yè)務(wù),進(jìn)一步豐富了公司業(yè)務(wù)的區(qū)域分布。
通過此次收購,阿特斯成為了美國市場上擁有最多公共事業(yè)級(jí)太陽能電站項(xiàng)目儲(chǔ)備的開發(fā)商之一。Recurrent在美國加利福利亞州和德克薩斯州有超過1吉瓦 (7個(gè)項(xiàng)目)的短期建設(shè)項(xiàng)目,預(yù)計(jì)將在2016年底完工和并網(wǎng)。這些項(xiàng)目已經(jīng)簽署了長期售購電合同(PPA),完工以后,將為阿特斯帶來大量的現(xiàn)金流。此次收購也為我們今后轉(zhuǎn)型為國際化太陽能能源企業(yè)的戰(zhàn)略布局。
我們的全球電站項(xiàng)目總儲(chǔ)備將由4吉瓦增加到8.5吉瓦,其中,成熟項(xiàng)目儲(chǔ)備量將從1吉瓦增加到2.4 吉瓦。 如果我們未來要在資本市場開展Yield-Co業(yè)務(wù),這也是一項(xiàng)必須的戰(zhàn)略準(zhǔn)備。
其次,我非常欣賞Recurrent團(tuán)隊(duì)。這個(gè)團(tuán)隊(duì)由120名身經(jīng)百戰(zhàn)的可再生能源項(xiàng)目開發(fā)人員、融資專家、能力超群的行業(yè)律師、經(jīng)驗(yàn)豐富的工程師和項(xiàng)目管理人員組成。Recurrent團(tuán)隊(duì)在北美太陽能項(xiàng)目開發(fā)市場上有著令人矚目的業(yè)績, 在過去的幾年中,他們共交付了超過682兆瓦的太陽能電站項(xiàng)目。
第三點(diǎn),阿特斯收購Recurrent,對(duì)雙方都起到很好的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。一方面是市場的互補(bǔ)。Recurrent在美國市場上項(xiàng)目儲(chǔ)備豐富,而阿特斯在加拿大、日本、英國、中國和南美地區(qū)項(xiàng)目儲(chǔ)備量巨大。另一方面,是團(tuán)隊(duì)的互補(bǔ),兩個(gè)團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。阿特斯擁有一支由100多名EPC (項(xiàng)目設(shè)計(jì)、采購和施工)專家組成的富有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)團(tuán)隊(duì),可以為在未來兩年內(nèi)開建的Recurrent的7個(gè)項(xiàng)目提供專業(yè)的技術(shù)支持。
盡管當(dāng)前油價(jià)波動(dòng),美國光伏投資抵稅政策(ITC)懸而未決,以及美國對(duì)中國和臺(tái)灣地區(qū)太陽能產(chǎn)品征收雙反關(guān)稅,但是我們始終堅(jiān)信美國太陽能市場擁有廣闊的發(fā)展前景,此次收購也是我們進(jìn)一步開拓美國市場的戰(zhàn)略實(shí)施。雖然貿(mào)易壁壘阻礙了太陽能行業(yè)的健康發(fā)展和太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)成本的降低,但是,我們?cè)谑召彆r(shí)已經(jīng)將貿(mào)易關(guān)稅對(duì)Recurrent項(xiàng)目可能造成的影響做了充分的考慮和分析。
如我們之前所述,自2009年起,阿特斯開始在低風(fēng)險(xiǎn)國家和地區(qū)進(jìn)行太陽能光伏電站業(yè)務(wù)的布局。我們的目標(biāo)是通過提供整體解決方案業(yè)務(wù)這種差異化的商業(yè)模式來增加和穩(wěn)定我們的收益。整體解決方案業(yè)務(wù)的提供需要公司具備大量的市場資源和開發(fā)經(jīng)驗(yàn),它是不容易被復(fù)制的,包括項(xiàng)目的審批、開發(fā)、建設(shè)、融資都需要很強(qiáng)的專業(yè)性。這種商業(yè)模式相較組件銷售業(yè)務(wù)而言,少了很多競爭者。這是一個(gè)新的盈利模式,能為公司利潤增長提供保障,為我們的股東創(chuàng)造持久的價(jià)值。
在過去的幾年里,阿特斯已經(jīng)建立了一支優(yōu)秀的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),并且擁有卓越的項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)和管理經(jīng)驗(yàn)和良好的業(yè)績。我們最先以加拿大市場為切入點(diǎn),全面整合資源,打造出了一個(gè)全新商業(yè)盈利模式。在掌握了大量市場資源和開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,我們不斷創(chuàng)新融資模式,擴(kuò)大EPC總包業(yè)務(wù)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù),慢慢將觸角延伸到日本、美國、英國、中國、巴西等國家,為全球各地的客戶提供本土化服務(wù),創(chuàng)造了可觀的能源、環(huán)境及經(jīng)濟(jì)效益。收購Recurrent是阿特斯一項(xiàng)重要的國際性戰(zhàn)略舉動(dòng),具有重要里程碑意義,也助力阿特斯擁有更加廣闊的商業(yè)前景。未完待續(xù)...