硅業(yè)分會(huì)的消息顯示,本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在23.3-24.3萬元/噸,成交均價(jià)下滑至23.86萬元/噸,周環(huán)比跌幅為4.94%;單晶致密料價(jià)格區(qū)間在23.1-24.1萬元/噸,成交均價(jià)下滑至23.62萬元/噸,周環(huán)比跌幅為5.14%。
如果聯(lián)想到2022年部分多晶硅投資項(xiàng)目將逐一落地的話,未來多晶硅總產(chǎn)能將會(huì)快速擴(kuò)張。260元每公斤的高價(jià)支撐力度會(huì)不足,因此短期內(nèi)多晶硅價(jià)或?qū)⒂瓉砉拯c(diǎn)。
截至目前,包括通威股份、保利協(xié)鑫、大全能源、東方希望、特變電工等重量級(jí)巨頭都分別公布了2022年的產(chǎn)能目標(biāo)、擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度或產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)情況,加上潤陽、晶諾等多晶硅新企業(yè)都在陸續(xù)“上線”,明年預(yù)計(jì)多晶硅的總產(chǎn)能將走向近200萬噸。(下圖僅供參考,不確定是最終數(shù)據(jù),以各大公司公布為準(zhǔn))
據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù),2020年,我國的多晶硅產(chǎn)量約為39.6萬噸。而來自中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù),2017-2019年中國前十多晶硅企業(yè)產(chǎn)量占國內(nèi)多晶硅總產(chǎn)量的比重分別為76.03%、79.92%、92.11%。
從現(xiàn)有市場布局、擴(kuò)產(chǎn)速度、新增企業(yè)等角度來看,今后多晶硅的行業(yè)變化在以下幾個(gè)層面:
第一,過去大全能源、通威股份、新特能源、保利協(xié)鑫等4家產(chǎn)能較高的多晶硅企業(yè)集中度占比,或?qū)⑾陆怠?br />
2018年到2019年時(shí),主要巨頭們都進(jìn)行了規(guī)模性的產(chǎn)能擴(kuò)張,技術(shù)領(lǐng)先的高純多晶硅公司通過加強(qiáng)產(chǎn)品品控、并基于單位投資強(qiáng)度較低、電耗低等優(yōu)勢(shì)將國內(nèi)外的落后產(chǎn)能替代,形成了短期強(qiáng)大的業(yè)務(wù)壁壘優(yōu)勢(shì)。因此一段時(shí)間內(nèi),上述4家公司的產(chǎn)量在5萬噸以上,占國內(nèi)總產(chǎn)量的76.3%。
未來,隨著一批新企業(yè)的快速擴(kuò)產(chǎn),四家公司的產(chǎn)量集中度或?qū)⒎稚ⅰR恍┬露嗑Ч韫緵]有舊產(chǎn)能包袱、平價(jià)上網(wǎng)確定等因素,會(huì)積極參與新一輪競爭。當(dāng)然,傳統(tǒng)多晶硅巨頭存在著很強(qiáng)的高技術(shù)壁壘和高擴(kuò)產(chǎn)能力、優(yōu)秀研發(fā)人員等優(yōu)勢(shì),快速擴(kuò)產(chǎn)、快速落地新產(chǎn)能、增加下游合作伙伴的廣度與深度等特點(diǎn)會(huì)充分調(diào)動(dòng)、發(fā)揮出來,繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)的狀態(tài)不會(huì)有大的改變。
第二,大量中國企業(yè)都在積極上馬大規(guī)模項(xiàng)目,不再“小打小鬧”。新玩家中,有的直接上馬5萬噸、10萬噸的新產(chǎn)能(落地為產(chǎn)量的話,仍需時(shí)日),從而擺脫以往亦步亦趨的擴(kuò)產(chǎn)戰(zhàn)略。這個(gè)趨勢(shì),從通威、保利協(xié)鑫、新特能源等傳統(tǒng)巨頭的身上也可以看到。
第三,價(jià)格有望在明年開始逐漸回歸。由于競爭的激烈程度加劇,下游硅片廠商的選擇余地變大,因此多晶硅價(jià)格將會(huì)步入到下行通道的概率有所增加。今年以來,因?yàn)楫a(chǎn)能錯(cuò)配、硅片及電池組件等的擴(kuò)產(chǎn)速度快于硅料,讓硅料這樣的頭部產(chǎn)品價(jià)格漲幅劇烈,1月至今漲了高達(dá)165%,超越硅片的62.6%、組件的10.8%的漲勢(shì)。明年特別是下半年更多的多晶硅項(xiàng)目投產(chǎn)后,價(jià)格會(huì)有一定回歸。
國金證券認(rèn)為:2022 年硅料大概率仍為產(chǎn)業(yè)鏈剛性瓶頸。據(jù)其統(tǒng)計(jì),2022 年硅料的有效供給分別或?yàn)?3~85 萬噸,同比增長 45~50%;按照硅耗 2.9~3g/W測算,預(yù)計(jì)硅料可滿足278~290GW組件生產(chǎn)。
2021年前11月,國內(nèi)組件產(chǎn)量是130GW,同比增長58.5%,多晶硅產(chǎn)量是36萬噸,同比增長24.1%。
假設(shè)是根據(jù)國金證券的預(yù)測,那么2022年的多晶硅硅料供給將大幅增長,可能會(huì)是2021年的一倍以上。而根據(jù)最新的IHS Markit的報(bào)告顯示,可能2022年的全球光伏新增裝機(jī)將同比增幅超20%,并首次超過200GW的里程碑。
整體來說,2022年多晶硅的產(chǎn)能和產(chǎn)量都將有效釋放,供需處于緊平衡狀態(tài),硅片明年可能會(huì)有500GW的產(chǎn)能釋放,當(dāng)然產(chǎn)量小于產(chǎn)能。(昨日稿件:獨(dú)家:明年硅片或有500GW以上產(chǎn)能釋放,)預(yù)計(jì)多晶硅和硅片的供需錯(cuò)配可能會(huì)有所持續(xù)。
從價(jià)格方面來看,多晶硅價(jià)格可能會(huì)實(shí)現(xiàn)理性回歸,企業(yè)會(huì)保持合理的毛利率和凈利率,通過擴(kuò)產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)量價(jià)的穩(wěn)定走向。