恩捷股份日前發(fā)布128億元定增預(yù)案,再次引發(fā)市場對鋰電行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)的關(guān)注。據(jù)中國證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),2021年以來,鋰電上市公司發(fā)布的定增預(yù)案計(jì)劃募資總額近1360億元。隨著新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)高速增長,滲透率不斷提升,產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)紛紛加快擴(kuò)產(chǎn)步伐。
逾30家公司擬募資擴(kuò)產(chǎn)
近期,鋰電產(chǎn)業(yè)鏈大額定增募資案例頻現(xiàn),包括寧德時(shí)代的450億元、恩捷股份的128億元、嘉元科技的49億元、星源材質(zhì)的60億元等。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),2021年以來31家鋰電產(chǎn)業(yè)上市公司發(fā)布了定增預(yù)案,募資主要用于擴(kuò)大產(chǎn)能、新技術(shù)研發(fā)等,涉及鋰電正極、負(fù)極、電解液等多個(gè)環(huán)節(jié)。
根據(jù)公告,寧德時(shí)代擬募資450億元,用于福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目、廣東瑞慶時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目一期、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目(四期)、寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目,部分資金用于鈉離子電池等先進(jìn)技術(shù)研發(fā)。
恩捷股份擬募集資金用于重慶恩捷高性能鋰離子電池微孔隔膜項(xiàng)目、江蘇恩捷動(dòng)力汽車鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、江蘇睿捷動(dòng)力汽車鋰電池鋁塑膜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、蘇州捷力年產(chǎn)鋰離子電池涂覆隔膜2億平方米項(xiàng)目并補(bǔ)充流動(dòng)資金。
另外,德方納米擬定增募資不超過32億元,用于建設(shè)年產(chǎn)11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目,并補(bǔ)充流動(dòng)資金。中科電氣擬募資不超過22.06億元,用于湖南中科星城石墨有限公司年產(chǎn)5萬噸鋰電池負(fù)極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬噸鋰電池負(fù)極材料及4.5萬噸石墨化加工建設(shè)項(xiàng)目。
作為生產(chǎn)動(dòng)力電池的重要原材料,鋰資源價(jià)格近期不斷上漲。亞洲金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至2021年10月,6%鋰精礦到岸價(jià)中間價(jià)報(bào)1241美元/噸,較1月份的418美元/噸上漲197%。
為了強(qiáng)化對鋰資源的把控,西藏珠峰計(jì)劃定增募資80億元,用于阿根廷鋰鉀有限公司年產(chǎn)5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設(shè)項(xiàng)目、塔中礦業(yè)有限公司600萬噸礦山采選/年改擴(kuò)建項(xiàng)目、阿根廷托薩有限公司鋰鹽湖資源勘探項(xiàng)目。
東吳證券表示,寧德時(shí)代擴(kuò)產(chǎn)提速,將引領(lǐng)行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)新周期。動(dòng)力電池以及電動(dòng)車行業(yè)龍頭均在用不同方式鎖定上下游資源。其中,設(shè)備領(lǐng)域競爭者相對較少,具備稀缺性估值溢價(jià)。
新能源汽車滲透率提升
中國汽車工業(yè)協(xié)會日前指出,在一系列促進(jìn)消費(fèi)政策的驅(qū)動(dòng)下,疊加新能源汽車性價(jià)比、市場認(rèn)知度的進(jìn)一步提升,2021年以來我國新能源汽車行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,1-10月銷量同比增長182.13%至254.2萬輛,滲透率同比大幅上升7.55個(gè)百分點(diǎn)至12.12%。
比亞迪集團(tuán)董事長兼總裁王傳福近日表示,2021年內(nèi)地新能源車市場銷量有望突破330萬輛,到明年年底滲透率將超過35%。
新能源汽車滲透率快速提升,大幅增加動(dòng)力電池裝機(jī)需求。根據(jù)高工鋰電(GGII)統(tǒng)計(jì),2021年前三季度,我國動(dòng)力電池裝機(jī)量同比增長152%至82.42GWh。
同時(shí),海外市場加快新能源汽車的推廣步伐。據(jù)媒體報(bào)道,未來十年,英國將大幅擴(kuò)大電動(dòng)汽車充電網(wǎng)絡(luò),旨在完成2030年禁止銷售新的燃油車目標(biāo)。從2022年開始,英國政府將要求在翻新房屋或建造新建筑物時(shí)須安裝充電樁。美國將投資390億美元,用于完善和更新公共交通基礎(chǔ),其中包括啟用零排放的公共汽車,并投資75億美元用于建設(shè)電動(dòng)汽車充電站網(wǎng)絡(luò)。
國開證券表示,全球新能源汽車滲透率提升是大勢所趨,動(dòng)力電池企業(yè)存在較強(qiáng)的擴(kuò)產(chǎn)意愿,持續(xù)利好鋰電設(shè)備行業(yè)。
加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新提高產(chǎn)品質(zhì)量
鋰電行業(yè)公司密集大額定增引發(fā)相關(guān)部門的關(guān)注。
寧德時(shí)代2020年完成了197億元定增,2021年又計(jì)劃定增募資582億元,深交所9月30日向其發(fā)出問詢函。
10月18日,寧德時(shí)代回復(fù)稱,公司不存在過度融資的情形。2020年以來,公司擬新增投資的電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目建設(shè)資金需求約1100億元。前次募集資金已基本使用完畢,未使用部分占比相對較低。不過,寧德時(shí)代調(diào)整了此次定增預(yù)案,將計(jì)劃募集資金總額從不超過582億元下調(diào)至不超過450億元。
此外,為進(jìn)一步加強(qiáng)鋰離子電池行業(yè)管理、推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和技術(shù)進(jìn)步,工信部11月18日在網(wǎng)站發(fā)布《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件(2021年本)》(征求意見稿),引導(dǎo)企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的制造項(xiàng)目,加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。產(chǎn)品性能方面,根據(jù)上述征求意見稿,動(dòng)力型電池分為能量型和功率型,其中能量型電池能量密度不低于180Wh/kg,電池組能量密度不低于120Wh/kg。
據(jù)上海有色網(wǎng)分析,三元材料電池與磷酸鐵鋰電池占據(jù)動(dòng)力電池市場主流。其中,三元電池的單體能量密度普遍為180Wh-220Wh/kg,循環(huán)壽命1500-2000次,行業(yè)主流大廠均可以達(dá)成上述目標(biāo)。但磷酸鐵鋰電池普遍的單體能量密度僅為160Wh-180Wh/kg,部分廠家通過對電池整包進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化,大幅提高電池包體積利用率,可以使電池整包達(dá)到140Wh-160Wh/kg。
光大證券表示,磷酸鐵鋰電池的產(chǎn)業(yè)門檻明顯提高,低端產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)將受到抑制。龍頭電池廠商推出的高技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品更易向市場推廣,滿足更多場景應(yīng)用需求,實(shí)現(xiàn)市場份額和盈利能力的進(jìn)一步提升。
原標(biāo)題:大手筆定增預(yù)案頻現(xiàn) 鋰電行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)“起風(fēng)了”