薛濟(jì)萍再度計(jì)劃將資產(chǎn)注入上市平臺中天科技。
3月2日晚間,中天科技公告稱,擬向控股股東中天科技集團(tuán)收購兩家公司,完善新能源及電力產(chǎn)業(yè)鏈布局,交易金額合計(jì)為3.81億元、。
記者發(fā)現(xiàn),中天科技多次向控股股東購買資產(chǎn)。此前,包括收購中天寬帶等,中天科技向中天科技集團(tuán)收購的資產(chǎn)交易金額合計(jì)接近28億元。
中天科技主要從事通信線纜與電力線纜等線纜業(yè)務(wù)。去年,公司卷入隋田力案,導(dǎo)致其專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)踩雷。
正是因?yàn)榧みM(jìn)布局專網(wǎng)通信業(yè)務(wù),2021年的踩雷,讓中天科技很受傷。根據(jù)業(yè)績預(yù)告,公司一次性計(jì)提資產(chǎn)減值超過30億元,導(dǎo)致公司利潤銳減超90%。
值得注意的是,雖然一次計(jì)提高達(dá)30億元,但由于公司應(yīng)收票據(jù)余額和應(yīng)收賬款同比仍增加近40億元,中天科技的風(fēng)險(xiǎn)依然存在。
wind數(shù)據(jù)顯示,上市以來,中天科技累計(jì)完成6次增發(fā)、1 次可轉(zhuǎn)債發(fā)行,包括IPO,其直接融資金額累計(jì)達(dá)184.42億元。截至目前,公司派發(fā)的紅利累計(jì)為19.90億元。
累計(jì)關(guān)聯(lián)并購金額或超31億
中天科技再度籌劃實(shí)施關(guān)聯(lián)并購。
根據(jù)公告,3月2日,中天科技與控股股東中天科技集團(tuán)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,公司擬以自有資金收購中天科技集團(tuán)持有的中天新興材料有限公司(以下簡稱中天新興材料)100%股權(quán)和中天電氣技術(shù)有限公司(以下簡稱中天電氣技術(shù))100%股權(quán),轉(zhuǎn)讓價格分別為2.02億元、1.79億元,合計(jì)約為3.81億元。
本次收購的兩家標(biāo)的公司資質(zhì)一般。中天新興材料成立于2015年12月,主營產(chǎn)品為電池正極材料,主要用于鋰離子電池的制造,材料技術(shù)工藝成熟,產(chǎn)品一致性較好,加工性能優(yōu)良。2020年、2021年前8個月,中天新興材料實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為5492.28萬元、5611.09萬元,對應(yīng)的凈利潤為-294.85萬元、255.73萬元,去年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。
另一個標(biāo)的公司中天電氣技術(shù)成立于2015年3月,注冊資本也為2.50億元,其主要從事高低壓開關(guān)柜及成套設(shè)備的研發(fā)、制造及施工、運(yùn)維與服務(wù)。中天電氣技術(shù)開發(fā)的節(jié)能型開關(guān)柜ZTMNS,具備小體積、低能耗特點(diǎn)。2020年及2021年前8個月,其實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入分別為2.32億元、1.37億元,對應(yīng)的凈利潤為-1253.31萬元、-324.48萬元,均為虧損。
經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步核算,2021年,中天新興材料預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為1.09億元、凈利潤為591.26萬元,中天電氣技術(shù)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為2.41億元,凈利潤為328.57萬元。 本次收購存在小幅溢價。以截至2021 年 8 月 31 日為評估基準(zhǔn)日,中天新興材料凈資產(chǎn)賬面價值1.80億元,評估值2.02億元,評估增值 2203.84 萬元,增值率 12.23%。中天電氣技術(shù)凈資產(chǎn)賬面價值 1.46億元,評估值 1.79億元,評估增值3317.67 萬元,增值率 22.74%。
中天科技稱,通過本次收購,公司將進(jìn)一步完善新能源產(chǎn)業(yè)鏈,向高性能鋰離子鋰電池生產(chǎn)所需的上游材料延伸,通過共同研發(fā)及規(guī)模優(yōu)勢,掌控主要材料環(huán)節(jié),提高成本控制力。同時培養(yǎng)從材料到電池系統(tǒng)的全面高端人才,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)發(fā)展。同時,公司將豐富電力產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品,進(jìn)一步完善電力產(chǎn)業(yè)鏈布局。受益于新基建和智能電網(wǎng)建設(shè),公司繼續(xù)圍繞節(jié)能、環(huán)保、安全可靠,開發(fā)高性能、高技術(shù)配電產(chǎn)品,為能源系統(tǒng)提供解決方案。
記者發(fā)現(xiàn),中天科技向大股東收購資產(chǎn)的動作較為頻繁。
wind數(shù)據(jù)顯示,2015年10月,中天科技向關(guān)聯(lián)方上海中天鋁線增資1.20億元,獲得標(biāo)的公司部分股權(quán),后者系中天科技集團(tuán)旗下公司。當(dāng)年11月,公司又通過發(fā)行股份方式向中天科技集團(tuán)收購中天寬帶100%股權(quán)、中天合金100%、江東金具100%股權(quán),交易作價約為22.49億元。2019年4月,中天科技又向中天科技集團(tuán)收購江東電子100%股權(quán),這一次是現(xiàn)金支付,交易價格為4.07億元。
上述并購,交易金額合計(jì)為27.76億元。如果本次并購交易順利完成,中天科技向大股東收購資產(chǎn)的金額累計(jì)將達(dá)到31.57億元。
借助并購,中天科技不斷完善產(chǎn)業(yè)布局,已形成以新能源為突破、海洋經(jīng)濟(jì)為龍頭、智能電網(wǎng)為支撐、5G 通信為基礎(chǔ)、新材料為生長點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)布局。
應(yīng)收賬款119億風(fēng)險(xiǎn)猶存
身處通信線纜與電力線纜等線纜業(yè)務(wù),中天科技的經(jīng)營業(yè)績原本持續(xù)穩(wěn)定增長。但在2021年,公司出現(xiàn)了意外。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告,2021年,中天科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(以下簡稱凈利潤)1億元至1.50億元,與上年同期相比將減少 21.25億元到21.75億元,同比減少幅度達(dá)93.4%到 95.6%。公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(以下簡稱扣非凈利潤)為2000 萬元到 1億元,與上年同期相比將減少20億元到 20.80億元,同比減少幅度為95.2%到 99.0%。業(yè)績大幅下滑,在去年三季度就有體現(xiàn)。去年三季報(bào)顯示,中天科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入373.94億元,同比增長23.16%,但凈利潤、扣非凈利潤分別為4.88億元、4.52億元,同比下降69.11%、66.73%。
前三季度凈利潤、扣非凈利潤同比大幅下滑,主要是計(jì)提其他應(yīng)收賬款壞賬損失、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款壞賬損失等。
全年業(yè)績相較全三季度進(jìn)一步下滑,同樣是因?yàn)橘Y產(chǎn)減值。根據(jù)公告,業(yè)績大幅預(yù)減,主要是公司存在部分高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)合同執(zhí)行異常,對高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨計(jì)提大額減值損失所致,對公司2021年度凈利潤的影響金額約為-30.23億元。
這是一次性幾乎是全額計(jì)提,計(jì)提后,公司高端通信業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)賬面價值只有1.56萬元。由此而見,公司在一次性充分釋放風(fēng)險(xiǎn),以圖2022年輕裝上陣。
值得一提的是,2021年,包括上海電氣、中天科技等多家公司卷入隋田力案,導(dǎo)致巨額款項(xiàng)未能收回。
剔除這一因素,中天科技的經(jīng)營業(yè)績整體表現(xiàn)穩(wěn)定。2008年,公司實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入29.12億元、凈利潤為1.46億元,到2020年,營業(yè)收入、凈利潤分別為440.66億元、22.75億元,12年增長約14.13倍、14.58倍。
wind數(shù)據(jù)顯示,2002年上市至2021年三季度,中天科技實(shí)現(xiàn)的凈利潤累計(jì)數(shù)為142.05億元。
記者發(fā)現(xiàn),上市以來,包括首發(fā)募資,公司通過增發(fā)、可轉(zhuǎn)債等形式累計(jì)募資184.42億元(含股份支付)。
總體而言,中天科技的財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)。截至2021年三季度末,公司賬面貨幣資金為99.23億元,長短期債務(wù)為84.60億元,其中,短期債務(wù)為32.92億元。
記者發(fā)現(xiàn),雖然一次性計(jì)提高達(dá)30億元,中天科技的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。
截至2021年9月底,賬面上,公司應(yīng)收票據(jù)余額3.30億元、應(yīng)收賬款118.91億元,合計(jì)為122.21億元,同比增加近40億元。公司預(yù)付款項(xiàng)14.01億元、其他應(yīng)收款11.03億元。
根據(jù)年度業(yè)績預(yù)告,本次計(jì)提的30.23億元,主要對涉及的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款和存貨計(jì)提減值。對照發(fā)現(xiàn),高達(dá)30.23億元的計(jì)提后,公司的應(yīng)收賬款依然較高。
由此可見,中天科技需要加大應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款回收力度,以降低風(fēng)險(xiǎn)。
原標(biāo)題:中天科技擬3.81億關(guān)聯(lián)收購加碼產(chǎn)業(yè)布局 一次計(jì)提30億釋放風(fēng)險(xiǎn)凈利驟降逾90%