在拋出15億股定增融資50億港元1個(gè)月之后,漢能薄膜發(fā)電再度祭出配股方案。而這一次,融資規(guī)模更是高達(dá)220億港元左右。
3月31日,漢能薄膜發(fā)電公告稱,將以每股5.38港元的價(jià)格,向?qū)毸瘓F(tuán)有限公司(下稱“寶塔石化”)、內(nèi)蒙古滿世投資集團(tuán)(下稱“滿世投資”),最多定向增發(fā)41億股。漢能薄膜發(fā)電此次的配售股數(shù)范圍區(qū)間極大,最小配股數(shù)與最大配股數(shù)相差高達(dá)10倍,折價(jià)率也達(dá)到20%左右。
雖然募集資金規(guī)模高達(dá)220億港元,但認(rèn)購(gòu)方是否具備足夠?qū)嵙?,卻存在疑問,漢能也未披露對(duì)方詳細(xì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。盡管寶塔石化、滿世投資均位居全國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng),但至少前者似乎并不具備足夠的資金。根據(jù)媒體掌握的資料,寶塔石化2014年三季度擁有的貨幣資金僅為54億元,甚至不及其同期短期借款規(guī)模。
大比例折價(jià)
漢能薄膜發(fā)電公告顯示,其將向?qū)毸浒l(fā)3億至30億股新股,30億股相當(dāng)于公司現(xiàn)有已發(fā)行股本約7.2%及經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本約6.72%;同時(shí),向內(nèi)蒙古滿世投資集團(tuán)配售1億至11億股新股,11億股占公司經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本約2.57%。
根據(jù)香港上市公司條例,上市公司要求股東向董事會(huì)作出一般性的授權(quán),允許公司每年增加不超過20%的股本。漢能是在2014年5月15日在股東周年大會(huì)上獲得股東批準(zhǔn)這項(xiàng)授權(quán)的,根據(jù)一般授權(quán),漢能可配發(fā)最多約57.24億股新股。
2015年2月26日,新華聯(lián)控股有限公司以每股3.64港元的價(jià)格,獲得漢能薄膜發(fā)電定向增發(fā)15億股新股,相當(dāng)于漢能薄膜發(fā)電經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本約3.48%。假設(shè)內(nèi)蒙古滿世投資集團(tuán)和寶塔石化集團(tuán)分別認(rèn)購(gòu)11億股和30億股的漢能新股,加上原來新華聯(lián)認(rèn)購(gòu)的15億新股,等于56億股,接近漢能每年可配發(fā)的最高額度,即57.24億股新股。
“漢能是想‘低調(diào)’地用完2014年配股額度,當(dāng)然不是說必須配發(fā)低于57.24億股的新股,但如果要配發(fā)更多新股,就需要召開特別股東大會(huì),非得到這種時(shí)候,市場(chǎng)反應(yīng)可能會(huì)不理想,”一名熟悉市場(chǎng)的人士說。
2015年5月20日漢能將舉行股東周年大會(huì),屆時(shí)將通過新一輪的一般性配股授權(quán),而漢能也可以再次透過一般性授權(quán)進(jìn)行股本融資。“這可能就解釋了為什么漢能薄膜發(fā)電的股價(jià)一路飆升。”一名外資投行人士對(duì)記者說。