少妇视频无码专区,三级黄线在线免费播放,婷婷在线免费手机视频,潮喷潮喷吧日韩人妻无码,中文亚洲天堂,亚洲午夜福利一级无码男同,国内高清无码视在线

今天，光伏板塊漲幅領(lǐng)先。實(shí)際上，自2月14日低點(diǎn)起，光伏板塊反彈超過(guò)17%，行業(yè)龍頭隆基股份反彈超過(guò)20%，上機(jī)數(shù)控更是自低點(diǎn)反彈超過(guò)35%。

此輪反彈是在光伏板塊整體連續(xù)回撤三個(gè)多月后發(fā)生的。在俄烏局勢(shì)持續(xù)緊張，全球股市動(dòng)蕩不安下，其性質(zhì)不僅僅是超跌反彈，還反映了光伏產(chǎn)業(yè)鏈在近期發(fā)生的一個(gè)重要現(xiàn)象。

其間，既醞釀著2022年的投資機(jī)會(huì)，也預(yù)示著不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)。


01、歷史罕見(jiàn)淡季不淡

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，2022年1月，全國(guó)光伏裝機(jī)新增量超過(guò)7GW，同比增長(zhǎng)200%。根據(jù)近些年的數(shù)據(jù)，一季度多為光伏新增裝機(jī)全年淡季。此次披露的2022年1月份光伏新增裝機(jī)數(shù)據(jù)，則呈現(xiàn)出了“淡季不淡”的特點(diǎn)，而7個(gè)GW的裝機(jī)量也遠(yuǎn)超去年除12月?lián)屟b潮外所有月份裝機(jī)量。

分析師了解到，今年以來(lái)行業(yè)排產(chǎn)訂單招標(biāo)情況來(lái)看，也同樣表明光伏進(jìn)入2022年需求大好的局面。在“傳統(tǒng)”的行業(yè)淡季，從上游硅料、硅片，到下游電池、組件，以及逆變器、輔材光伏，產(chǎn)業(yè)鏈各大生產(chǎn)環(huán)節(jié)的開(kāi)工率不但沒(méi)有下跌，反而普遍滿產(chǎn)。在個(gè)別環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)排產(chǎn)甚至已至二季度，這在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)歷史上都極為罕見(jiàn)。


近期更有媒體報(bào)道稱，從去年底至今，從拉晶班長(zhǎng)、主管、學(xué)徒，到圓棒檢驗(yàn)員、機(jī)加操作，某硅片企業(yè)一直在大量招聘，顯示硅片生產(chǎn)的所有崗位都需要不斷補(bǔ)充人手。

同時(shí)，近期組件招標(biāo)也頻繁超預(yù)期。分析師了解到，截至2月20日，中核、華潤(rùn)等央企集中發(fā)布了光伏組件采購(gòu)項(xiàng)目，高達(dá)45GW的總數(shù)超過(guò)了2021年全年。根據(jù)蓋錫咨詢數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)1月組件招標(biāo)量環(huán)比大增+778%。

受下游需求持續(xù)超預(yù)期的影響，產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)始出現(xiàn)了供需緊張的局面，近期光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格也終止了去年四季度以來(lái)的下跌，開(kāi)始了新一輪的反彈。

PVinfolink2月23日披露的數(shù)據(jù)顯示，年初以來(lái)，多家光伏企業(yè)都因下游需求旺盛而多次上調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格，多晶硅片、單晶硅片、硅料的價(jià)格都在上漲。其中，硅料已經(jīng)連續(xù)上漲六周，從去年230元/公斤反彈至目前的242元/公斤，單晶硅片也從4.9元/片反彈至5.35元/片，反彈幅度達(dá)到12.86%。

02、政策利好需求共振

分析師認(rèn)為，進(jìn)入2022年，光伏行業(yè)之所以出現(xiàn)歷史罕見(jiàn)的淡季不淡景氣特征，除與去年底產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格回調(diào)提高下游電站項(xiàng)目投資收益率進(jìn)而提升開(kāi)工率有關(guān)外，更重要的是近期國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電項(xiàng)目利好政策頻發(fā)提升了全年光伏需求預(yù)期，疊加海外市場(chǎng)一季度搶裝，形成需求共振效應(yīng)。

近日，國(guó)家發(fā)改委、能源局聯(lián)合印發(fā)的《??以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案》顯示，到2030年，風(fēng)光基地規(guī)劃總裝機(jī)量為455GW左右，其中，“十四五”期間為200GW左右，“十五五”期間為255GW左右。相比第一批的97GW，已是數(shù)倍躍升。預(yù)計(jì)政策驅(qū)動(dòng)下的風(fēng)光大基地項(xiàng)目啟動(dòng)，將打開(kāi)國(guó)內(nèi)新能源裝機(jī)空間。

政策推動(dòng)下的下游電站建設(shè)也明顯加快。分析師注意到，今年以來(lái)一個(gè)明顯的現(xiàn)象是下游電站對(duì)于組件價(jià)格的容忍度明顯提升，因?yàn)榻M件成本占到電站建設(shè)總成本的接近一半，是影響電站投資收益率最主要的因素，而今年光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)價(jià)格與裝機(jī)量量?jī)r(jià)齊升的局面。

隨著近一個(gè)月上游硅料和硅片價(jià)格的小幅走高，下游電站組件裝機(jī)價(jià)格已經(jīng)突破了1.9元/w，而大部分央企投資商能接受的組件價(jià)格基本在1.8元/w，若高于1.8元/w，則電站項(xiàng)目的收益率很難保證。而此次組件裝機(jī)價(jià)格在已經(jīng)突破了1.9元/w的情況下，行業(yè)開(kāi)工率和排產(chǎn)情況依然在持續(xù)提升，顯示出了下游對(duì)于價(jià)格的耐受程度的提升。

雙碳目標(biāo)的驅(qū)動(dòng)下，光伏已經(jīng)是一個(gè)必須完成的任務(wù)。在2023年之前，大型央企、國(guó)企投資商勢(shì)必拿出實(shí)質(zhì)行動(dòng)，從而讓下游的裝機(jī)量有了保障。

有專家認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)生動(dòng)力的凸顯，也對(duì)全年裝機(jī)量預(yù)期帶來(lái)了提升。與此同時(shí)，海外方面，印度、 日韓、波蘭等地一季度搶裝也對(duì)需求形成支撐。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)（CPIA）預(yù)計(jì)，中國(guó)光伏裝機(jī)新增規(guī)模，2022年有望達(dá)到75-90GW，同比去年55GW的裝機(jī)量，增速高達(dá)36%-64%；全球光伏裝機(jī)新增規(guī)模，有望達(dá)到195-240GW，同比增速為15%-41%。

03、硅料業(yè)績(jī)或超預(yù)期

在淡季不淡超預(yù)期的需求推動(dòng)下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈供給格局再一次緊張起來(lái)，尤其是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上供應(yīng)最緊張的硅料環(huán)節(jié)，價(jià)格再一次不斷上揚(yáng)。

其實(shí)硅料環(huán)節(jié)自2021年就開(kāi)始處于供不應(yīng)求格局中，其價(jià)格在2021年全年大幅上漲，從不到9萬(wàn)元/噸，一直漲到最高超過(guò)27萬(wàn)元/噸，在年底前有所回落至23萬(wàn)元/噸，漲幅最高達(dá)到200%。


以硅料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司賺得盆滿缽滿，通威股份預(yù)計(jì)2021全年歸母凈利潤(rùn)為82.03億元，同比大增127.36%。大全能源2021年歸母凈利潤(rùn)更是達(dá)到57.24億元，是前一年利潤(rùn)的接近5倍。

然而，今年以來(lái)市場(chǎng)普遍的預(yù)期，是在新增硅料產(chǎn)能陸續(xù)投放，下游需求受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格高企抑制，2022年硅料價(jià)格將逐步回落，到今年下半年，隨著產(chǎn)能的密集投放，硅料將如2021年的光伏玻璃一樣出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，屆時(shí)，硅料價(jià)格恐將出現(xiàn)大幅下跌。

可是，事實(shí)恐怕卻并非如此。根據(jù)分析師了解到的情況，2022全年新增硅料產(chǎn)能可能對(duì)抑制硅料價(jià)格影響并不大，一方面新增硅料產(chǎn)能受產(chǎn)能建設(shè)周期影響，投產(chǎn)爬坡需要較長(zhǎng)時(shí)間，另一方面，下游超預(yù)期的需求以及終端對(duì)價(jià)格容忍度的提升可能會(huì)進(jìn)一步拉動(dòng)硅料價(jià)格保持高位甚至進(jìn)一步走高。短期之內(nèi)，硅料供應(yīng)與需求之間的錯(cuò)配關(guān)系仍然難解。

同時(shí)，近日硅片龍頭企業(yè)中環(huán)股份在接受媒體采訪時(shí)，同樣表達(dá)了硅料仍舊短缺的觀點(diǎn)：今年會(huì)有硅料擴(kuò)產(chǎn)，但不會(huì)從根本上解決硅料供給短缺的問(wèn)題。實(shí)際投產(chǎn)的產(chǎn)能不及預(yù)期，延緩了硅料供需平衡改善的日期，硅料廠商宣稱是宣稱，但實(shí)際可能沒(méi)有那么快把那么多硅料投放出來(lái)，預(yù)計(jì)2022年硅料供給還是緊平衡。此前也有專家認(rèn)為，2022年將是硅料產(chǎn)量定裝機(jī)的一年，預(yù)計(jì)全年裝機(jī)量將由硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)量決定。

分析師認(rèn)為，在硅料供應(yīng)全年仍偏緊的z格局下，硅料價(jià)格很可能在下游終端不斷超預(yù)期的需求刺激下，再度走高甚至再破前高。而A股以硅料為主業(yè)的上市公司在2022年新增產(chǎn)能投放疊加硅料銷(xiāo)售平均價(jià)格走高，有望實(shí)現(xiàn)主營(yíng)產(chǎn)品的量?jī)r(jià)齊升，進(jìn)一步助推業(yè)績(jī)保持快速增長(zhǎng)。

分析師同時(shí)認(rèn)為，不應(yīng)忽視的風(fēng)險(xiǎn)是，硅料價(jià)格不會(huì)一直持續(xù)保持高位，2023年硅料產(chǎn)能大概率將大規(guī)模投產(chǎn)，相關(guān)價(jià)格也終將回歸理性。而光伏作為技術(shù)門(mén)檻并不高的產(chǎn)品，勢(shì)必將在超額利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下引入新的競(jìng)爭(zhēng)者，競(jìng)爭(zhēng)過(guò)后最終的勝者必然是能提供成本最低、性能最優(yōu)的廠商，而大部分的劣質(zhì)產(chǎn)能終將被淘汰，行業(yè)也會(huì)在一輪又一輪的洗牌中留下最后的剩者。

在整體朝著降本增效方向努力下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈無(wú)論是上游硅料、硅片，還是下游電池、組件，終將通過(guò)技術(shù)迭代降低成本，進(jìn)一步提高光伏發(fā)電的經(jīng)濟(jì)性，從而使得光伏真正成為社會(huì)主流用電來(lái)源。 

原標(biāo)題：連跌3月后，光伏突然反常