經(jīng)歷23天的懸念后,普利特(002324.SZ)重大資產(chǎn)重組神秘面紗揭開,但似乎并未得到市場認可。
3月10日,普利特股價高開低走,全天微漲0.07%。次日,股價大跌8.78%。截至3月14日收盤,股價繼續(xù)下跌2.09%。
3月9日,普利特披露重組事項進展,擬支付現(xiàn)金13.04億元收購江蘇海四達電源股份有限公司(以下簡稱海四達)80%股權(quán),并考慮向標(biāo)的公司增資8億元。
普利特主要從事汽車用改性塑料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)等。2021年,公司預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)出現(xiàn)虧損,而這是近16年來首次出現(xiàn)主營業(yè)務(wù)虧損。
籌劃本次收購,是普利特推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型之舉。去年初,公司曾引進戰(zhàn)投,謀劃與戰(zhàn)略股東在新材料、新能源、半導(dǎo)體等領(lǐng)域開展合作。實施本次重組,公司將借此進軍新能源領(lǐng)域,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)快速轉(zhuǎn)型升級。
長江商報記者發(fā)現(xiàn),標(biāo)的公司海四達,曾籌劃獨立IPO未果,2016年,A股公司奧特佳曾籌劃作價25億元收購海四達100%股權(quán)未果。去年8月,深康佳A也曾籌劃將其收入囊中,也未能如愿。
降價8.7億元再嫁人,這一次,海四達能實現(xiàn)曲線上市嗎?
海四達10年四謀上市
身處鋰電池這一熱門賽道的海四達,再度籌劃曲線上市。
今年2月13日晚間,普利特發(fā)布公告稱,公司擬以現(xiàn)金重組某新能源企業(yè),以實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略布局。
3月9日,重組謎底揭開,重組標(biāo)的公司為海四達。
根據(jù)公告,普利特擬以現(xiàn)金收購標(biāo)的公司約80%股權(quán),并有權(quán)向其增資不超過8億元,用于標(biāo)的公司動力、儲能鋰離子電池擴產(chǎn)及技術(shù)設(shè)備升級等項目。
經(jīng)雙方初步商議,以海四達2021年12月31日凈資產(chǎn)為基礎(chǔ),海四達100%股權(quán)的預(yù)估值為16.3億元。同時,在股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易交割前,標(biāo)的公司可以對其在冊原股東進行分紅,分紅總額上限為2億元。
如標(biāo)的公司進行前述分紅,其預(yù)估值相應(yīng)調(diào)減為14.3億元。
毫無疑問,如果本次重組順利完成,海四達將實現(xiàn)曲線登陸A股市場。
海四達成立于1994年10月28日,注冊資本2.83億元,主要從事鋰離子電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,產(chǎn)品主要應(yīng)用于電動工具及小家電、通信儲能、軍用通訊、軌道交通等領(lǐng)域。其擁有成熟完善的產(chǎn)品體系,被國內(nèi)外知名廠商批量采購、使用,包括 TTI、美的、科沃斯、中國移動等。
進入資本市場,似乎是海四達孜孜不倦的追求。
長江商報記者查詢發(fā)現(xiàn),早在2010年,海四達就籌劃并推進上市事宜,擬在深交所上市。
根據(jù)當(dāng)時預(yù)披露的經(jīng)營業(yè)績數(shù)據(jù),2009年至2011年,海四達實現(xiàn)的營業(yè)收入分別為2.09億元、2.90億元、3.52億元,對應(yīng)的歸屬于母公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)為0.26億元、0.41億元、0.48億元,均為穩(wěn)步增長。
不過,2012年3月7日,海四達IPO被證監(jiān)會否決。
直接IPO上市不成,海四達依舊不甘心。2016年,A股公司奧特佳曾披露,擬通過發(fā)行股份方式收購海四達100%股權(quán),交易作價25億元。但由于資本市場、政策及環(huán)境的變化,若繼續(xù)推進重組,難以達到各方原有預(yù)期,奧特佳最終放棄對海四達的重組。
5年后,資本市場上又有海四達動向。去年8月,深康佳A籌劃,擬通過支付現(xiàn)金及發(fā)行股份方式收購海四達,同時,公司擬向控股股東華僑城集團定增募資。
這一次,深康佳A籌劃了6個月,最終也沒有成功。今年3月6日晚間,深康佳A發(fā)布公告稱,終止收購海四達,原因是,公司未能與海四達的股東就本次交易的部分核心條款達成一致。
值得一提的是,深康佳A宣布終止收購前20天,普利特就在與海四達接觸,籌劃重組。
長江商報記者注意到,對比2016年重組之時協(xié)商的交易價格,本次重組,海四達的交易價格將縮水約8.7億元。
凈利劇降超90%寄望轉(zhuǎn)型破局
籌劃重組海四達,普利特似乎是勢在必行,甚至有點迫不及待。因為,公司經(jīng)營業(yè)績急劇下滑。
官網(wǎng)顯示,普利特脫胎于同濟大學(xué)普利特化學(xué)研究所,1999年10月正式成立,10年后,公司登陸A股市場。公司現(xiàn)有六大類、近千種產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用與汽車、軍工、通訊、電器等行業(yè),公司和寶馬、奔馳、奧迪、路虎等眾多國內(nèi)外汽車制造商建立了長期戰(zhàn)略合作,是寶馬、奔馳全球認可的第一家中國原材料供應(yīng)商,并成為延鋒偉世通、佛吉亞等眾多全球化汽車零部件企業(yè)的主要合作伙伴和優(yōu)秀供應(yīng)商。
近年來,普利特積極推進資本運作。2015年,公司收購了美國知名回收材料公司W(wǎng)ellman的全部股權(quán),邁出了全球化第一步。2019年11月,公司收購蘇州理碩25%股權(quán),2020年3月10日,又籌劃以10.66億元價格收購啟東金美、福建帝盛等5家公司100%股權(quán)。3月20日,又推出向陳建華收購振興化工80%股權(quán)。
2009年上市以來,雖然普利特的經(jīng)營業(yè)績并不算漂亮,期間也曾有波動,但整體上還是呈現(xiàn)增長趨勢。
2009年,公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.90億元、凈利潤0.96億元、扣非凈利潤0.88億元,到2020年,營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤分別為44.48億元、3.96億元、3.42億元,11年間,均有明顯增長,但凈利潤、扣非凈利潤的增幅遠遠低于營業(yè)收入。
此前,在年報中,普利特曾頻頻向市場釋放利好。2019年年報中披露,公司專注先進高分子材料、高性能纖維及復(fù)合材料、納米前沿材料等三大新材料方向,均有不菲研發(fā)及技術(shù)轉(zhuǎn)化成果。在汽車輕量化材料方面,其重點研發(fā)的微發(fā)泡材料技術(shù)、低密度材料技術(shù)、薄壁化材料技術(shù)、以塑代鋼技術(shù)等,均在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。公司新開發(fā)的儀表板用短纖增強聚丙烯材料通過儀表板爆破等零件實驗,批量供應(yīng)客戶,打破同類進口材料壟斷。
2020年,公司聯(lián)合下游戰(zhàn)略合作伙伴,使用自身研發(fā)的LCP樹脂材料,加快研發(fā)LCP材料在5G通訊行業(yè)、智能終端領(lǐng)域應(yīng)用的LCP薄膜、LCP纖維產(chǎn)品,填補國產(chǎn)LCP材料產(chǎn)品空白。
然而,2021年,普利特的經(jīng)營業(yè)績突然大變臉。
2021年前三季度,公司實現(xiàn)營業(yè)收入33.94億元,同比增長8.54%,凈利潤、扣非凈利潤分別為0.84億元、0.60億元,同比下降76.92%、81.93%。
根據(jù)業(yè)績預(yù)告,2021年全年,公司預(yù)計實現(xiàn)凈利潤1582.82萬元-2374.23萬元,同比下降幅度高達96%-94%。預(yù)計實現(xiàn)的扣非凈利潤為虧損3758.90萬元-3075.46萬元,同比盈轉(zhuǎn)虧,下降幅度為111%-109%。
長江商報記者發(fā)現(xiàn),扣非凈利潤出現(xiàn)虧損,這是普利特2006年公開經(jīng)營數(shù)據(jù)以來的首次。
公司解釋稱,盡管公司主營汽車改性材料產(chǎn)品實現(xiàn)較為穩(wěn)定增長,但受全球通脹等因素影響,上游主要大宗原料及輔料價格的大規(guī)模上漲,致使公司成本大幅增加,對公司凈利潤產(chǎn)生嚴(yán)重影響。此外,預(yù)計將計提商譽減值。
或許早有預(yù)料,去年初,普利特就籌劃產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。公司引進深圳市恒信華業(yè)股權(quán)投資基金管理有限公司作為公司戰(zhàn)略股東,并與其簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,依托其在新材料、新能源、半導(dǎo)體、通信器件、消費電子等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)資源,建立深度戰(zhàn)略合作關(guān)系,在上下游資源共享、技術(shù)交流合作、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展等方面共同促進。
普利特稱,從去年開始,公司將新材料、新能源作為公司重要戰(zhàn)略發(fā)展方向,并籌劃進行相關(guān)產(chǎn)業(yè)布局。
本次籌劃的重組海四達就是普利特推進的新能源產(chǎn)業(yè)布局。不過,本次重組能否順利完成,重組完成后能否達到預(yù)期,均是一個難以確定的未知數(shù)。
原標(biāo)題:海四達三籌上市未果降價8.7億“再嫁”