智通財經APP獲悉,中信建投證券發(fā)布研報稱,光伏產業(yè)鏈快速發(fā)展的本質是技術驅動降本提效,這一點在電池片領域體現(xiàn)的尤為明顯。建議首選技術紅利掌握者及產業(yè)鏈設備受益方,當前新技術滲透初期階段,N型量產布局領先的企業(yè)將有望率先獲得高額利潤及市場份額,。
主要觀點如下:
時代在召喚:電池片技術是光伏產業(yè)鏈的戰(zhàn)略制高點,新時代序幕正在徐徐展開
光伏產業(yè)鏈快速發(fā)展的本質是技術驅動降本提效,這一點在電池片領域體現(xiàn)的尤為明顯。當前來看,2022年的N型組件類似于2016年的單晶組件,已經具備顯著性價比優(yōu)勢,同時頭部組件企業(yè)已啟動量產布局、下游業(yè)主接受度在持續(xù)提升,產品迎來滲透率初步提升。而隨著未來降本技術的繼續(xù)推進,同時產能釋放帶來的規(guī)模效應,將持續(xù)拉大N型組件的優(yōu)勢身位,市場份額有望快速提升至主流水平。
最優(yōu)性價比:TOPCon技術優(yōu)勢顯著,是當前N型高效電池技術的最優(yōu)解
目前主流的TOPCon、HJT、IBC等電池均具備較好發(fā)展前景。三者之中,TOPCon現(xiàn)階段成本相對較低,未來效率具備潛力,且可基于現(xiàn)有龐大產能改造,頭部企業(yè)將會持續(xù)探索,今年將迎來產業(yè)化量產元年?;谖覀儨y算,24.5%電池效率的TOPCon組件可溢價0.1-0.2元/W,當前TOPCon電池合計成本約較PERC高出0.1元/W,而TOPCon一體化企業(yè)成本優(yōu)勢更為顯著,合計成本約較PERC高出0.05元/W,單瓦利潤可較PERC高出0.05-0.15元/W,能夠顯著厚增技術領先企業(yè)的超額利潤。
躬身入局:TOPCon量產元年,頭部一體化廠商產能擴張已展開
目前,領先電池組件一體化企業(yè)對于N型高線電池企業(yè)已具備產業(yè)化布局,并將于2022年推出量產產品。其中由于TOPCon現(xiàn)階段成本相對較低,預計2022年將會有較大規(guī)模量放出,其中晶科、中來等電池組件企業(yè)布局領先,兩家合計已經開始投放20GW以上產能,預計2022年上半年將實現(xiàn)率先批量出貨。此外,鈞達、天合、晶澳、通威等廠商均有中試線布局,有望于2022年下半年陸續(xù)投產量產線。我們統(tǒng)計21、22年TOPCon擴產將分別達到30、40-60GW水平。
原標題:中信建投:N型TOPCon有望成為年度光伏板塊投資首選方向