“希望明確后補(bǔ)貼時(shí)代新能源汽車優(yōu)惠政策，研究設(shè)立一個(gè)積分池，以調(diào)節(jié)供需平衡。”3月26日，比亞迪董事長(zhǎng)兼總裁王傳福在“中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇（2022）”上表示，2021年新能源汽車銷量創(chuàng)新高，積分供需嚴(yán)重失衡，價(jià)格大幅波動(dòng)，對(duì)行業(yè)發(fā)展不利，建議參照農(nóng)業(yè)的糧食儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制，研究設(shè)立一個(gè)積分池，以調(diào)節(jié)供需平衡，增強(qiáng)積分價(jià)格的可預(yù)見性，確保雙積分政策有效運(yùn)行。
長(zhǎng)城汽車歐拉品牌CEO董玉東此前對(duì)外表示，2021年單個(gè)積分的價(jià)格大約為2500元，但隨著2021年整個(gè)新能源汽車市場(chǎng)（銷量）增長(zhǎng)160%，積分交易價(jià)格在2022年初已下調(diào)至500~800元。
對(duì)于新能源汽車積分預(yù)測(cè)交易價(jià)格大幅回落的原因，西部證券研報(bào)指出，之所以會(huì)在短時(shí)間內(nèi)降低，主要是因?yàn)?021年新能源汽車產(chǎn)銷量增長(zhǎng)較快，使得市場(chǎng)積分供給增多，從而影響交易價(jià)格。
一位不愿具名的行業(yè)人士向《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者表示，新能源汽車積分政策的實(shí)質(zhì)是通過(guò)建立積分交易機(jī)制，形成促進(jìn)節(jié)能與新能源汽車協(xié)調(diào)發(fā)展的市場(chǎng)化機(jī)制。新能源汽車積分作為一種交易商品，價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。“當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí)價(jià)格會(huì)走低，積分池的存儲(chǔ)作用可以防止價(jià)格大幅下跌；同時(shí)，市場(chǎng)供不應(yīng)求時(shí)價(jià)格就會(huì)走高，積分池可以釋放一部分積分以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)平衡。”
雙積分缺口創(chuàng)造紅利
時(shí)間回溯到2017年9月。彼時(shí)，工信部正式對(duì)外發(fā)布了《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“雙積分政策”），該政策于2018年4月施行。
據(jù)介紹，雙積分政策包括“油耗積分”和“新能源汽車積分”。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，油耗正積分只能由關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)讓獲得，而新能源汽車正積分則可以在車企間進(jìn)行自由交易。
申港證券研報(bào)指出，2016年～2017年，雙積分政策啟動(dòng)，積分交易價(jià)格波動(dòng)較大，后期價(jià)格下行，交易價(jià)格為1000～2000元/分；2018年～2019年，雙積分政策正式實(shí)施，過(guò)渡管理階段部分車企為避免積分浪費(fèi)拋售積分，導(dǎo)致積分價(jià)格下行且低于前期；2019年后，交易逐步步入正軌，積分結(jié)轉(zhuǎn)趨于正常，交易價(jià)格穩(wěn)步回升。
在市場(chǎng)需求方面，以2020年為例，2020度中國(guó)乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分顯示，統(tǒng)計(jì)的138家乘用車企（含117家境內(nèi)乘用車企和21家進(jìn)口乘用車供應(yīng)企業(yè)）在國(guó)內(nèi)共產(chǎn)生420萬(wàn)分新能源汽車正積分，92萬(wàn)新能源汽車負(fù)積分，1057萬(wàn)油耗負(fù)積分，391萬(wàn)油耗正積分。在單項(xiàng)正負(fù)積分相抵后，全國(guó)乘用車企業(yè)油耗負(fù)積分達(dá)666萬(wàn)，新能源汽車正積分則為328萬(wàn)分。
這也意味著，在2020年，中國(guó)乘用車企業(yè)雙積分仍存在-338萬(wàn)分的缺口。
在巨大的“缺口”背后，雙積分交易規(guī)模也大幅提升。2021年5月24日，工信部發(fā)布的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理實(shí)施情況年度報(bào)告（2021）》顯示，2018年~2020年，新能源汽車積分累計(jì)交易額度達(dá)31.7億元，其中2020年交易規(guī)模為215萬(wàn)分，交易額為25.9億元，同比增長(zhǎng)40%。
新能源汽車積分交易也成為眾多新能源車企“創(chuàng)收”的重要來(lái)源之一。以特斯拉為例，2020年其依靠出售新能源汽車積分獲得15.8億美元，而特斯拉2020年的凈利潤(rùn)僅為7.2億美元。2021年，特斯拉再度靠出售積分獲得了14.65億美元的收益。
國(guó)內(nèi)“造車新勢(shì)力”頭部陣營(yíng)中的蔚來(lái)汽車也依靠新能源汽車積分交易獲利頗豐。根據(jù)2021年三季報(bào)，蔚來(lái)汽車當(dāng)季銷售約20萬(wàn)的積分。“2021年三季度的其他收入中，有5.17億元來(lái)自于雙積分銷售收入。去除這部分收入后，其他銷售收入的毛利率實(shí)際是從-5.6%下滑到了-12.6%。”蔚來(lái)汽車財(cái)務(wù)副總裁曲玉曾表示。
供過(guò)于求致價(jià)格波動(dòng)
對(duì)于2022年新能源汽車積分的價(jià)格走勢(shì)，蔚來(lái)汽車創(chuàng)始人李斌曾表示，2021年，電動(dòng)車、新能源車滲透率提升了很多，會(huì)影響到供需，所以大家對(duì)2022年的價(jià)格都有不同的預(yù)測(cè)。“但從總體上來(lái)講，我認(rèn)為應(yīng)該和2021年的價(jià)格相比會(huì)有一些下降。”
哪吒汽車創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)方運(yùn)舟透露，新能源汽車積分在2020年的交易價(jià)格大概在1000元左右，2021年的交易價(jià)格為2000元左右，而今年積分的交易價(jià)格又回到了2020年的水平，即1000元左右。“也就是說(shuō)，在短短幾個(gè)月中，新能源汽車積分交易價(jià)格出現(xiàn)了大幅回落。”
上述不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，積分價(jià)格上漲或下跌都屬于正常的市場(chǎng)現(xiàn)象，外界要合理地去看待，不必過(guò)分夸大價(jià)格波動(dòng)的影響。“新能源汽車積分價(jià)格回落，說(shuō)明整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度，已經(jīng)超出了當(dāng)時(shí)制定2021年發(fā)展目標(biāo)時(shí)的預(yù)期，這也反映出新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情況要比當(dāng)時(shí)預(yù)想的要好。”
根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年新能源乘用車零售銷量達(dá)到298.9萬(wàn)輛，相應(yīng)的市場(chǎng)流動(dòng)正積分總量得到較大幅度提升，全年新能源汽車積分達(dá)到了843萬(wàn)分，比2020年的542萬(wàn)分增長(zhǎng)了300多萬(wàn)分，同比增幅達(dá)55%。
作為感知市場(chǎng)變化的主體，車企如何看待新能源汽車積分市場(chǎng)的變化？上汽通用五菱相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，目前新能源汽車積分的總體趨勢(shì)是供過(guò)于求。不過(guò)，今年的雙積分交易市場(chǎng)尚未完全開啟，目前的價(jià)格也停留在不同車企間的詢價(jià)階段。
零跑汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人則告訴記者，新能源汽車積分交易價(jià)格降低的根本原因在于，國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)爆發(fā)式增長(zhǎng)導(dǎo)致積分市場(chǎng)的供需變化，從而影響價(jià)格波動(dòng)。“一方面，2021年新能源汽車的滲透率得到快速提升，新能源汽車正積分供需情況隨之變化，加之傳統(tǒng)燃油車集團(tuán)化管理及國(guó)家出臺(tái)節(jié)能優(yōu)惠政策的影響，使其新能源正積分供需比達(dá)到1.9～3∶1。”
“積分價(jià)格遵循市場(chǎng)化規(guī)則，新能源汽車銷量的波動(dòng)會(huì)帶來(lái)積分價(jià)格的變化。”哪吒汽車相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“因?yàn)閭鹘y(tǒng)燃油車產(chǎn)量受多種因素影響有所下降，甚至部分傳統(tǒng)車企開始主推新能源汽車，再加上新能源汽車的產(chǎn)量也開始呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)，二者產(chǎn)量的一升一降使積分出現(xiàn)供大于求的局面，價(jià)格開始相應(yīng)走低。”
車企積極應(yīng)對(duì)政策變化
對(duì)于新能源汽車積分價(jià)格回落給車企帶來(lái)的影響，上述不愿具名的業(yè)內(nèi)人士向記者表示，會(huì)對(duì)汽車產(chǎn)業(yè)帶來(lái)一些潛在的影響，但并是直接影響。“我們了解到，無(wú)論是正積分還是負(fù)積分的車企，在做產(chǎn)品規(guī)劃時(shí)已把積分價(jià)格納入到新能源汽車的銷售定價(jià)策略中。”
零跑汽車上述負(fù)責(zé)人則表示：“積分價(jià)格下行，加上國(guó)補(bǔ)退坡以及各類車輛零部件和原材料等價(jià)格上漲，在一定程度上為新能源車企帶來(lái)了成本上升的壓力，單車?yán)麧?rùn)會(huì)受到一定影響。今年3月份以來(lái)，多家新能源車企均有不同程度的提價(jià)動(dòng)作，零跑汽車也無(wú)法避免。”
“另外，國(guó)家推出雙積分政策的最終目的是為了進(jìn)一步促進(jìn)新能源汽車的合理布局，對(duì)新能源汽車發(fā)展確實(shí)起到了一定的促進(jìn)作用。當(dāng)前，新能源汽車積分價(jià)格下降，也對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成了一定壓力，雙積分政策鼓勵(lì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用自然會(huì)有所減弱。”哪吒汽車上述負(fù)責(zé)人表示。
事實(shí)，車企獲得新能源汽車積分的要求也越來(lái)越高。2020年6月，工信部曾對(duì)雙積分政策進(jìn)行修改，提出2021年~2023年度的新能源汽車積分考核比例要求分別為14%、16%、18%。
“政策的變化始終與市場(chǎng)發(fā)展及供需平衡相匹配。”對(duì)于雙積分政策的變化，零跑汽車上述負(fù)責(zé)人表示，“只有過(guò)硬的產(chǎn)品和服務(wù)，才能經(jīng)得住市場(chǎng)環(huán)境變化的考驗(yàn)，零跑汽車將始終堅(jiān)持做好產(chǎn)品的初心，為用戶帶來(lái)高質(zhì)價(jià)比的產(chǎn)品服務(wù)。”
“一家車企要想長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不可能只依賴積分。同時(shí)，汽車產(chǎn)業(yè)是一個(gè)長(zhǎng)周期賽道，企業(yè)戰(zhàn)略不會(huì)因積分計(jì)算方法的變動(dòng)而進(jìn)行調(diào)整。”哪吒汽車上述負(fù)責(zé)人表示。
“第一，進(jìn)一步研究雙積分政策，在不降低單車NEV積分（即新能源汽車積分）值的情況下，使其達(dá)到市場(chǎng)供需平衡。第二，政府或委托行業(yè)管理部門設(shè)置虛擬交易平臺(tái)或積分池，調(diào)節(jié)市場(chǎng)供需關(guān)系，調(diào)控企業(yè)等比例、等價(jià)格出售積分，穩(wěn)定交易價(jià)格。”方運(yùn)舟建議。
“相關(guān)主管部門確實(shí)在做積分池的研究工作，但將積分直接穩(wěn)定到某個(gè)價(jià)格區(qū)間很難實(shí)現(xiàn)。”上述不愿具名的人士表示，“現(xiàn)在的積分政策還沒(méi)有形成調(diào)節(jié)供需的機(jī)制，積分池本身是對(duì)政策的完善和補(bǔ)充。通過(guò)建立供需雙向調(diào)節(jié)機(jī)制，可以對(duì)穩(wěn)定積分價(jià)格提供一定的支撐。”
原標(biāo)題：新能源汽車積分市場(chǎng)“變軌”
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