下游市場需求旺盛疊加產(chǎn)品漲價,三元材料市場熱火朝天。
在需求端,2021年中國新能源汽車銷量激增帶動三元電池出貨保持高增長態(tài)勢,對三元正極產(chǎn)生旺盛需求。GGII統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2021年中國三元鋰電池出貨量103GWh,同比增長114%。
盡管LFP電池出貨增幅顯著快于三元,但目前絕大多數(shù)中高端車型仍將采用三元電池,三元動力電池未來有望逐漸向高端領(lǐng)域、高續(xù)航里程、快速充電以及具有特殊要求的車型領(lǐng)域滲透,帶動三元材料市場需求進(jìn)一步增長。
在供給端,三元電池出貨量同比大幅增長帶動三元材料出貨激增,三元材料企業(yè)普遍訂單飽滿,新建產(chǎn)能釋放帶動產(chǎn)能利用率提升,產(chǎn)銷量提升帶動規(guī)模效應(yīng),單噸成本改善實現(xiàn)產(chǎn)品盈利能力提升,助推企業(yè)業(yè)績大幅增長。
受下游市場需求增長帶動,三元材料頭部企業(yè)2021年的營收凈利同比均出現(xiàn)1-2倍增長,凈利潤最高增幅甚至超5倍,三元材料市場需求迎來爆發(fā)。
進(jìn)入2022年,新能源汽車市場保持高增長態(tài)勢,動力電池訂單延續(xù)飽和狀態(tài),帶動三元材料出貨進(jìn)一步增長。
包括容百科技、長遠(yuǎn)鋰科、振華新材等多家三元材料企業(yè)均預(yù)計公司2022年一季度凈利潤同比增長1-2倍,為其全年業(yè)績進(jìn)一步增長打下基礎(chǔ)。
為滿足下游市場增長需求,三元材料企業(yè)紛紛啟動新一輪擴產(chǎn)計劃,強化一體化產(chǎn)業(yè)布局,同時在產(chǎn)品開發(fā)方面向高鎳、超高鎳以及其它電池體系方面邁進(jìn)。
整體來看,2021年國內(nèi)三元材料市場呈現(xiàn)以下特點:
1、高鎳出貨占比明顯提升
GGII數(shù)據(jù)顯示,2021年全球三元材料出貨約74萬噸,中國國內(nèi)三元材料出貨43.3萬噸。其中,中國高鎳(8系及以上)三元材料出貨17萬噸,同比增長181%,主要系海外需求提升帶動國內(nèi)高鎳材料出口提升以及受國內(nèi)頭部電池企業(yè)需求提升帶動。
在此情況之下,包括容百科技、巴莫科技、振華新材、長遠(yuǎn)鋰科、當(dāng)升科技等企業(yè)的高鎳正極產(chǎn)品出貨量都在2021年實現(xiàn)大幅增長。
其中,容百科技高鎳8系、9系及NCA系列產(chǎn)品合計銷量超過5萬噸,公司高鎳正極出貨占總出貨比例達(dá)到90%;振華新材高鎳正極產(chǎn)品銷售占比從2020年的5.37%提升至2021年的38.08%;長遠(yuǎn)鋰科高鎳產(chǎn)品出貨比例同比大幅增加,銷售占比超30%。
除此之外,上述企業(yè)也在加快超高鎳正極產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化導(dǎo)入,進(jìn)一步提升其在高鎳正極領(lǐng)域的競爭力。
2、原料自供占比提升改善產(chǎn)品盈利能力
除了產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺,量價齊升之外,提升核心原材料的自供占比也是三元材料企業(yè)實現(xiàn)凈利潤大幅增長的重要原因。
為提升市場競爭力和降低采購成本,保障原料供應(yīng)穩(wěn)定,當(dāng)前頭部三元材料企業(yè)都在積極實現(xiàn)三元前驅(qū)體、正極一體化布局,自建三元前驅(qū)體產(chǎn)能,提升原料自供占比。
例如,容百科技2021年前驅(qū)體生產(chǎn)1.95萬噸,主要用于滿足自供需求,自供率提升至30%左右,目前正在加快高鎳前驅(qū)體產(chǎn)能擴充;長遠(yuǎn)鋰科三元前驅(qū)體生產(chǎn)2.9萬噸,前驅(qū)體全部自供,后期將進(jìn)一步擴充前驅(qū)體產(chǎn)能提升自給率。
3、產(chǎn)能擴充提速,多元化布局豐富產(chǎn)品矩陣
為進(jìn)一步滿足下游增長需求和提升競爭力,三元材料企業(yè)都在積極擴充產(chǎn)能,新建產(chǎn)能規(guī)模和投資金額較此前都大幅提升。
容百科技基于“新一體化”戰(zhàn)略加快高鎳產(chǎn)能擴充,將其高鎳產(chǎn)能從2021年初的4萬噸/年提高到年末的12萬噸/年。預(yù)計2022年底將建成25萬噸/年的正極產(chǎn)能,到2025 年將擴大高鎳正極產(chǎn)能至60萬噸以上。
除此之外,包括巴莫科技、當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科等企業(yè)也在加快產(chǎn)能擴充。
值得注意的是,瞄準(zhǔn)正極材料行業(yè)往多元化方向發(fā)展,有多家三元企業(yè)在現(xiàn)有三元正極業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展LFP材料項目,實現(xiàn)多元化產(chǎn)品布局。
例如,長遠(yuǎn)鋰科快速推進(jìn)年產(chǎn)6萬噸LFP正極材料項目建設(shè),實現(xiàn)噸級樣通過驗證;當(dāng)升科技加快LFP產(chǎn)能布局,在貴州投資建設(shè)30萬噸LFP一體化工廠,一期工程目前進(jìn)入立項階段;廈鎢新能推進(jìn)在LFP領(lǐng)域的布局,與雅化鋰業(yè)、滄雅投資成立合資公司投資建設(shè)年產(chǎn) 10萬噸LFP生產(chǎn)線。
原標(biāo)題:5家正極企業(yè)年報看三元材料市場變化