2022年以來,在國際形勢和地緣政治的變動下,投資者在二級市場的投資變得非常謹(jǐn)慎,指數(shù)下跌并不是什么”新鮮事“。但今天上證指數(shù)下跌的不同之處在于,成長預(yù)期明顯的光伏板塊,成為了指數(shù)下跌”急先鋒“。
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今日,光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)重挫5.26%。其中,光伏逆變器龍頭陽光電源在4月20日跌停后,繼續(xù)下跌10.54%;“光伏黑馬”上機數(shù)控和光伏玻璃寡頭福萊特雙雙跌停,全球市值最高的光伏企業(yè)隆基股份下跌6.32%,硅料龍頭通威股份下跌4.44%。
自進入2022年以來,光伏企業(yè)股價就已進入“下滑通道”,跌多漲少。本次成為指數(shù)下跌”急先鋒“則是受到了利空消息影響。
一是部分企業(yè)業(yè)績不及預(yù)期。近期,光伏企業(yè)相繼發(fā)布2021年年度報告,其中大部分企業(yè)在四季度均出現(xiàn)增收不增利的情況,甚至“吞噬”了前三季度所有利潤,導(dǎo)致凈利潤同比下滑甚至虧損。
其中,光伏逆變器龍頭陽光電源2021年歸母凈利潤同比下滑19.01%的年報,更是猶如“重磅炸彈”,“炸崩”了其股價支撐。4月20日股價“20厘米”跌停,今日再次下跌10.54%已不讓人意外。
二是3月光伏新增裝機量環(huán)比大跌。4月20日,國家能源局發(fā)布1-3月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。一季度光伏新增裝機容量13.21GW,同比增長148%,不過3月新增裝機量僅為2.35GW,相較1-2月均值5.43GW大幅下跌近57%。這跟近期不斷上漲的硅料價格形成了巨大反差。
三是國家發(fā)改委價格司下發(fā)《關(guān)于2022年新建風(fēng)電、光伏發(fā)電項目延續(xù)平價上網(wǎng)政策的函》,明確2022年風(fēng)光電價仍執(zhí)行燃煤基準(zhǔn)價。
此前,業(yè)內(nèi)認(rèn)為在新一輪的電力改革后,光伏等新能源市場化交易價格有可能要比燃煤基準(zhǔn)價高。但本次風(fēng)電上網(wǎng)政策明顯沒有達到預(yù)期,企業(yè)股價不被投資者看好也在意料之中。
綜上所述,在連續(xù)兩年的高速發(fā)展下,二級市場對光伏企業(yè)的預(yù)期已經(jīng)達到了前所未有的高度,這才有了屢創(chuàng)新高的企業(yè)市值。但高處不勝寒,當(dāng)企業(yè)股價和市值身處高位,對市場及業(yè)績的敏感度也會大大提高,一旦市場或者業(yè)績不及預(yù)期,投資者就會“迅速撤退”。
不管是從全球市場還是發(fā)電競爭力來看,光伏發(fā)電都是實現(xiàn)碳中和目標(biāo)的主要途徑,一時的業(yè)績變動并不影響其市場地位。本次相關(guān)企業(yè)股價的回調(diào),反而更有利于企業(yè)戒驕戒躁,沉下心來回歸技術(shù)創(chuàng)新,進一步實現(xiàn)降本增效,提高光伏發(fā)電競爭力。
原標(biāo)題:光伏“黑色星期四”:產(chǎn)業(yè)指數(shù)大跌5.26%