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光伏為首的可再生能源逐步替代傳統(tǒng)能源
回顧美國(guó)市場(chǎng)能源結(jié)構(gòu)變遷，歷經(jīng)兩個(gè)階段：
1）天然氣降價(jià)實(shí)現(xiàn)對(duì)燃煤發(fā)電的替代。自2007年煤電廠產(chǎn)能達(dá)到峰值后，燃煤發(fā)電的使用穩(wěn)步下降而天然氣的使用不斷提升，主要原因系天然氣價(jià)格持續(xù)走低。然而，這一趨勢(shì)在2021年發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，交付給美國(guó)發(fā)電商的天然氣成本平均為每單位4.88美元，比2020年的平均成本高出一倍以上，因此天然氣的發(fā)電份額從2020年的40.53%下降到2021年的38.34%，而燃煤發(fā)電占比從20.70%提升到22.45%。
2）以光伏為首的可再生能源擴(kuò)張迅速，以較低的運(yùn)營(yíng)成本逐步替代天然氣。據(jù)EIA預(yù)測(cè)，2022年美國(guó)電網(wǎng)將新增46.1GW的公用事業(yè)發(fā)電能力（指地面電站），2022年規(guī)劃的新增容量中46%都來(lái)自于太陽(yáng)能，其次是天然氣，占到21%，風(fēng)能占比17%。對(duì)應(yīng)2022年地面電站新增容量為21.5GW，遠(yuǎn)高于2021年15.5GW的新增容量。2022年新增地面電閘項(xiàng)目主要集中在德克薩斯州（約6.1GW,占全國(guó)總量的28%），其次是加利福尼亞州（約4GW）。預(yù)計(jì)在可再生能源增長(zhǎng)較快的地區(qū)，如德克薩斯州和中西部地區(qū)，天然氣發(fā)電量將逐步減少。
ITC為主的政策及降本驅(qū)動(dòng)光伏裝機(jī)高增
2010-2021年美國(guó)新增光伏裝機(jī)CAGR為35.25%，2019年后光伏成為美國(guó)新增發(fā)電的主要來(lái)源。美國(guó)光伏的快速發(fā)展主要依靠：1）度電成本的降低；2）ITC稅收優(yōu)惠政策。光伏經(jīng)濟(jì)性提升是光伏成為主要發(fā)電來(lái)源的基石，而ITC稅收減免政策是美國(guó)光伏發(fā)展的催化劑。
光伏度電成本快速下降，成為最具經(jīng)濟(jì)性的能源。隨著電池片技術(shù)的不斷提升，光伏度電成本不斷下降，2013年經(jīng)濟(jì)性超過(guò)煤炭，2015年超過(guò)燃?xì)猓?019年超過(guò)風(fēng)能成為最具經(jīng)濟(jì)性能源，2021年不考慮政府補(bǔ)貼下的光伏度電成本已下降到36美元/MWh，接近2009年度電成本的十分之一。同時(shí)，美國(guó)市場(chǎng)電價(jià)持續(xù)上漲亦加劇其經(jīng)濟(jì)性。
ITC稅收抵免政策是過(guò)去美國(guó)光伏新增裝機(jī)量快速提升的核心驅(qū)動(dòng)力。太陽(yáng)能投資稅收優(yōu)惠政策是支持美國(guó)太陽(yáng)能發(fā)展的重要聯(lián)邦政策機(jī)制，自2006年ITC實(shí)施以來(lái)美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)增長(zhǎng)超過(guò)100倍，過(guò)去美國(guó)的新增裝機(jī)量波動(dòng)受ITC政策變動(dòng)的影響顯著。
1）2008年，2006年政策制定時(shí)要求ITC政策實(shí)施至2008年底截止，2008年產(chǎn)業(yè)尚不能確定后續(xù)政策是否延期引發(fā)搶裝，全年新增裝機(jī)量298MW，環(huán)比增長(zhǎng)86.25%。2008年12月，聯(lián)邦政府決定將ITC政策延長(zhǎng)8年，2009年市場(chǎng)增速放緩。
2）2010-2011年，2009年奧巴馬政府簽訂“經(jīng)濟(jì)刺激法案”，其中第1603條規(guī)定可再生能源項(xiàng)目完成后，美國(guó)財(cái)務(wù)部在60天內(nèi)必須以現(xiàn)金返還項(xiàng)目成本的30%，2011年2月到期，由此引發(fā)了行業(yè)2010年的搶裝潮，2010年新增太陽(yáng)能裝機(jī)規(guī)模849MW，同比增長(zhǎng)120.5%。隨著1603法案延期至2012年2月，繼續(xù)引發(fā)了2011年新一輪的裝機(jī)量激增，達(dá)到1.92GW，同比增長(zhǎng)126.3%，2012年裝機(jī)增速有所回落。
3）2016年，當(dāng)時(shí)面對(duì)自2009年起延期8年的ITC政策將于2016年底到期，美國(guó)光伏企業(yè)提前安排項(xiàng)目計(jì)劃，雖然2015年12月ITC政策已確定繼續(xù)延期，但前期準(zhǔn)備的項(xiàng)目仍然按照原定計(jì)劃執(zhí)行，帶動(dòng)2016年美國(guó)新增裝機(jī)規(guī)模創(chuàng)歷史新高，達(dá)到15.1GW，同比增長(zhǎng)101.7%。
驅(qū)動(dòng)：內(nèi)外政策向好+高經(jīng)濟(jì)性，需求潛力突出
本土政策全方位支持，光伏裝機(jī)加速提升
美國(guó)光伏政策體系分為財(cái)政激勵(lì)和約束管理兩大類：
1）財(cái)政激勵(lì)方面，投資稅收抵免（ITC）是核心，同時(shí)財(cái)產(chǎn)稅和銷售稅減免等激勵(lì)政策進(jìn)一步降低光伏裝機(jī)成本，提升光伏項(xiàng)目的吸引力；
2）法律法規(guī)、標(biāo)準(zhǔn)、約束性指標(biāo)等管理類政策，包括凈電量管理（NetMetering）、第三方購(gòu)電協(xié)議管理（PPA，3rdPartySolarPVPowerPurchaseAgreement）和可再生/清潔能源配額制標(biāo)準(zhǔn)（RPS-CES，Renewable&CleanEnergyStandards）。
ITC退稅帶來(lái)?yè)屟b周期，BBB法案提供樂(lè)觀預(yù)期
ITC稅收抵免是對(duì)安裝光伏的個(gè)人或企業(yè)未來(lái)要付給聯(lián)邦政府的所得稅的直接減免，從而間接降低光伏安裝成本，進(jìn)一步提高企業(yè)或個(gè)人安裝光伏的動(dòng)力。經(jīng)過(guò)2020年IRS（美國(guó)國(guó)家稅務(wù)局）對(duì)ITC的最新改動(dòng)，最新的ITC規(guī)劃為：
1）2021和2022年開(kāi)始的投資稅收抵免比例為26%；
2）2023年抵免比例下降到22%；
3）2023年以后，戶用光伏客戶的抵免比例下降到0%，而商業(yè)光伏客戶抵免比例將永久維持在10%。
ITC退坡時(shí)間過(guò)去經(jīng)歷4次延后，2021年底美國(guó)眾議院通過(guò)的BBB法案有望再次延長(zhǎng)ITC。2021年11月19日，美國(guó)眾議院通過(guò)了《重建更好未來(lái)法案》（BBB法案），該法案仍需要參議院投票表決以及美國(guó)總統(tǒng)簽署后方才生效。
法案的內(nèi)容分為5個(gè)部分：
1）投資于兒童、家庭和護(hù)理，提高經(jīng)濟(jì)的能力；
2）對(duì)清潔能源和應(yīng)對(duì)氣候變化的投資；
3）為數(shù)百萬(wàn)辛勤工作的美國(guó)人提供可負(fù)擔(dān)的醫(yī)療服務(wù)；
4）降低成本，減少通貨膨脹的壓力，加強(qiáng)中產(chǎn)階級(jí)；
5）改善移民系統(tǒng)。其中，新能源投資相關(guān)法律包括了將稅收抵免政策（ITC）延長(zhǎng)十年。
如若通過(guò)錦上添花，假設(shè)未通過(guò)2022-2024年美國(guó)仍處于ITC退稅帶來(lái)的搶裝周期。
其他激勵(lì)政策共同助力美國(guó)光伏市場(chǎng)發(fā)展。除了投資稅收抵免政策外，美國(guó)還有對(duì)光伏的財(cái)產(chǎn)及銷售稅激勵(lì)政策。財(cái)產(chǎn)稅和銷售稅激勵(lì)是全國(guó)范圍內(nèi)最常見(jiàn)的太陽(yáng)能激勵(lì)類型。有36個(gè)州對(duì)太陽(yáng)能系統(tǒng)采取了財(cái)產(chǎn)稅減免政策，或者授權(quán)地方政府實(shí)施財(cái)產(chǎn)稅減免政策。
雖然這些免稅措施大多適用于太陽(yáng)能裝置的全部附加值，但一些州的財(cái)產(chǎn)稅激勵(lì)措施適用于附加值的某個(gè)百分比，或者只允許在一定年限內(nèi)免稅。另有22個(gè)州對(duì)太陽(yáng)能系統(tǒng)免征銷售稅。
與財(cái)產(chǎn)稅優(yōu)惠政策一樣，大多數(shù)太陽(yáng)能的銷售稅優(yōu)惠政策提供了全免。在華盛頓，100千瓦以下的太陽(yáng)能系統(tǒng)有資格獲得全額銷售稅豁免，而100千瓦以上和500千瓦以下的系統(tǒng)有資格獲得50%的豁免。
凈電量結(jié)算刺激戶儲(chǔ)需求，配額政策指引長(zhǎng)期空間
凈電量結(jié)算（NetMetering）政策是目前美國(guó)各州實(shí)施最為廣泛的政策，凈電量結(jié)算本質(zhì)上是一種計(jì)費(fèi)方式，允許客戶利用太陽(yáng)能自身發(fā)電，同時(shí)多余電量可出售給電網(wǎng)減少未來(lái)電費(fèi)。
以戶用光伏為例，屋頂電站白天發(fā)的電一般大于用電需求，此時(shí)可通過(guò)電表倒轉(zhuǎn)的方式提供家庭晚上或其他時(shí)段的用電需求，客戶只需求為其“凈”電量使用付費(fèi)。凈電量結(jié)算模式相當(dāng)于將電網(wǎng)作為一個(gè)天然的大型儲(chǔ)能站，可以實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電的全額消納，而不用考慮自發(fā)自用、發(fā)電與負(fù)荷匹配等用電方面的問(wèn)題。
引入電網(wǎng)接入費(fèi)。為了鼓勵(lì)更多的“光儲(chǔ)”裝機(jī)，越來(lái)越多的州開(kāi)始考慮對(duì)凈電量結(jié)算客戶收取費(fèi)用并對(duì)配套儲(chǔ)能的客戶給予回扣補(bǔ)償。2021年紐約和南卡羅來(lái)納州批準(zhǔn)了基于新凈電量客戶收取電網(wǎng)接入費(fèi)，同時(shí)加州和北卡羅來(lái)納州也在考慮引入電網(wǎng)接入費(fèi)。提議的電網(wǎng)接入費(fèi)差異較大，在0.36-11.09美元/kW不等。
部分州將凈電量結(jié)算（netmetering）改為凈計(jì)費(fèi)（netbilling）模式。凈計(jì)費(fèi)和凈電量結(jié)算的主要區(qū)別在于計(jì)費(fèi)方式的不同，凈計(jì)費(fèi)客戶輸回電網(wǎng)的多余電量是按照“避免成本”電價(jià)而不是零售電價(jià)，“避免成本”電價(jià)一般等于或者低于電網(wǎng)從發(fā)電廠購(gòu)買(mǎi)的批發(fā)電價(jià)，也就是電網(wǎng)不必花費(fèi)更多費(fèi)用來(lái)購(gòu)買(mǎi)相等電量的價(jià)格。因?yàn)椴⒕W(wǎng)電價(jià)比零售價(jià)便宜，使得客戶使用儲(chǔ)能的收益進(jìn)一步提升。
配額制政策的本質(zhì)是要求公共事業(yè)企業(yè)生產(chǎn)或獲取一定量的風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源。美國(guó)配額制（RES）政策有各種變體，包括清潔能源指標(biāo)（CES，CleanEnergyStandards，涵蓋核能和天然氣等低污染的不可再生能源）和可再生能源目標(biāo)等，因此在美國(guó)配額制也稱為可再生能源組合指標(biāo)（RPS，RenewablePortfolioStandards）。
截止到2021年6月，美國(guó)已有27個(gè)州擁有可再生能源或清潔能源指標(biāo)，并且各州能源目標(biāo)也在不斷更新上調(diào)，顯示出各地區(qū)零碳目標(biāo)的決心，支撐美國(guó)光伏長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)。
1）2021年2月特拉華州提高了其整體的RPS目標(biāo)，到2035年，可再生能源發(fā)電在電力銷售中的份額達(dá)到40%，而之前的目標(biāo)是到2030年達(dá)到28%。
2）2021年7月，俄勒岡州立法機(jī)構(gòu)將該州的CES提高到2040年清潔能源的銷售份額為100%。零售電力供應(yīng)商必須在2030年之前將二氧化碳排放量在2005年的基礎(chǔ)上減少80%，在2035年之前減少90%，最終2040年達(dá)到100%的無(wú)碳目標(biāo)。
3）2021年9月，伊利諾伊州將其整體的RPS目標(biāo)提高到2040年可再生能源發(fā)電量達(dá)到50%，取代了之前的2026年25%的目標(biāo)。
4）2021年10月，北卡羅來(lái)納州將其CES目標(biāo)提高到2050年100%的電力銷售來(lái)自碳中和發(fā)電，之前的目標(biāo)是到2021年12.5%的銷售來(lái)自可再生能源發(fā)電。該立法包括一個(gè)臨時(shí)目標(biāo)，即到2030年，該州公共電力公司擁有或運(yùn)營(yíng)的發(fā)電設(shè)施的二氧化碳排放量比2005年的水平減少70%。
5）2021年12月，監(jiān)督發(fā)電的內(nèi)布拉斯加公共電力區(qū)（NPPD）批準(zhǔn)了一個(gè)目標(biāo)，即在2050年實(shí)現(xiàn)100%無(wú)碳發(fā)電。內(nèi)布拉斯加在2020年的年度總發(fā)電量中有41%來(lái)自無(wú)碳能源，這被認(rèn)為是新的100%清潔能源標(biāo)準(zhǔn)政策的起點(diǎn)。
貿(mào)易摩擦風(fēng)波再起，整體方向邊際改善
美國(guó)對(duì)本土光伏貿(mào)易保護(hù)已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)10余年：
早在2011年11月，美國(guó)商務(wù)部宣布將對(duì)中國(guó)輸美光伏電池展開(kāi)反傾銷和反補(bǔ)貼“雙反”調(diào)查；
2018年1月啟動(dòng)201條款，對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的太陽(yáng)能電池片征收30%的關(guān)稅，為期四年；
2018年9月啟動(dòng)301條款，對(duì)3250億美元的中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品征收10%的關(guān)稅，后續(xù)提高至25%。
2021年6月美國(guó)海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）發(fā)布了暫扣令（WRO），指向強(qiáng)迫勞動(dòng)太陽(yáng)能項(xiàng)目組件采購(gòu)合同避險(xiǎn)策略，禁止從合盛硅業(yè)及其子公司進(jìn)口金屬硅，以及使用合盛硅業(yè)衍生或生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品。
2022年2月4日表示，將把對(duì)進(jìn)口太陽(yáng)能電池和組件的201條款關(guān)稅再延長(zhǎng)四年，并在第五年、第六年、第七年和第八年逐年遞減稅率。但電池片的免關(guān)稅配額將從2.5GW上升到5GW，對(duì)雙面組件將不征收關(guān)稅。
2022年3月，美國(guó)擬對(duì)越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、柬埔寨進(jìn)口光伏組件產(chǎn)品發(fā)起反規(guī)避調(diào)查。
當(dāng)前，從中國(guó)直接出口組件至美國(guó)將要面臨的是“雙反+201+301+WRO”，中國(guó)企業(yè)從東南亞出口至美國(guó)面臨的是“201+反規(guī)避+WRO”，因此，不管從中國(guó)還是東南亞出口組件至美國(guó)，貿(mào)易壁壘高企。
今年以來(lái)，中美組件貿(mào)易摩擦變動(dòng)頻繁，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)整體邊際轉(zhuǎn)好：
1）對(duì)于WRO，2月底3月初因新疆硅料問(wèn)題暫扣美國(guó)海關(guān)的組件陸續(xù)放行，且明確輸美廠家若使用非新疆地區(qū)中國(guó)硅料需簽署聲明書(shū)、提供水單等可追溯文件即可放行。
2）對(duì)于反規(guī)避，5月2日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室發(fā)布備忘錄，明確使用來(lái)自中國(guó)的多晶硅在中國(guó)境外生產(chǎn)的硅片不受調(diào)查約束，具備東南亞硅片產(chǎn)能的企業(yè)于5月9日前提交。
3）對(duì)于301，5月3日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室宣布，四年前依據(jù)所謂“301調(diào)查”結(jié)果對(duì)中國(guó)輸美商品加征關(guān)稅的兩項(xiàng)行動(dòng)將分別于今年7月6日和8月23日結(jié)束。國(guó)內(nèi)出口逆變器25%的關(guān)稅若取消，對(duì)應(yīng)美國(guó)市場(chǎng)量利有望改善；組件反傾銷通過(guò)上訴最新終裁部分稅率可達(dá)到0%，但周期需三年以上，且考慮反補(bǔ)貼稅率15%和201的稅率15%，直接出口稅率依然高企，因此“301”取消對(duì)組件出口短期刺激不明顯，但是輸美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步緩和的方向明確。
最為重要的是，即便是如此強(qiáng)勢(shì)的長(zhǎng)達(dá)十年的貿(mào)易保護(hù)，美國(guó)本土制造業(yè)仍然不具競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)面對(duì)技術(shù)成本優(yōu)勢(shì)遙遙領(lǐng)先的中國(guó)光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈，美國(guó)的差距只會(huì)越來(lái)越大。
根據(jù)EIA數(shù)據(jù)，2020年度美國(guó)可用組件容量為24.03GW，其中進(jìn)口的光伏組件為19.29GW，達(dá)到90%，本土生產(chǎn)的僅有2.379GW，不到10%。
進(jìn)一步看進(jìn)口組件結(jié)構(gòu)，超過(guò)42.3%來(lái)自越南，大部分都是中國(guó)廠商在越南設(shè)立的組件工廠，包括天合、阿特斯、協(xié)鑫，以及隆基收購(gòu)的越南光伏等。23%左右來(lái)自韓國(guó)和泰國(guó)，韓國(guó)或?yàn)轫n華，泰國(guó)的進(jìn)口組件則主要來(lái)自天合、騰暉、阿特斯等在泰國(guó)設(shè)立的組件制造工廠。
從馬來(lái)西亞有3.23GW的進(jìn)口，占比16.7%，大概率為FirstSolar的馬來(lái)西亞工廠生產(chǎn)的薄膜組件返 銷美國(guó)本土。從北美地區(qū)還有1.73GW組件進(jìn)口，可能是來(lái)自墨西哥，或者加拿大的阿特斯。
因此，美國(guó)組件供應(yīng)一半以上都需要依靠中國(guó)制造企業(yè)。此外，考慮到201條款仍然留有2.5GW的免稅晶硅電池，和2020年度的2.37GW組件產(chǎn)量基本吻合，美國(guó)或幾乎無(wú)本土電池片產(chǎn)能。因此，中國(guó)企業(yè)中長(zhǎng)期受益于美國(guó)市場(chǎng)高增無(wú)疑。
PPA價(jià)格持續(xù)上漲，電站收益率仍良好
最近兩年在光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲，電價(jià)上漲的背景下，美國(guó)光伏PPA價(jià)格亦持續(xù)上漲。2022Q1，美國(guó)光伏PPA價(jià)格達(dá)到36.31$/MWh，同比增長(zhǎng)15.8%，環(huán)比增長(zhǎng)6.0%。
據(jù)我們測(cè)算，系統(tǒng)價(jià)格不變的情況下，PPA價(jià)格每上漲1$/MWh，對(duì)應(yīng)IRR可以提升0.04pct左右。因此，目前美國(guó)市場(chǎng)光伏電站的收益率實(shí)際上依然相對(duì)良好。
展望：2022H2仍存超預(yù)期可能，中長(zhǎng)期光儲(chǔ)大時(shí)代開(kāi)啟
光伏結(jié)構(gòu)性需求向好，擾動(dòng)因素有望淡化
展望后續(xù)，結(jié)構(gòu)上看，加州、德州有望繼續(xù)主導(dǎo)美國(guó)光伏市場(chǎng)發(fā)展。美國(guó)光照資源豐富的地區(qū)主要集中在西南部，天然的資源稟賦奠定了該區(qū)域光伏迅猛發(fā)展的基礎(chǔ)。其中，加州歷來(lái)是美國(guó)光伏的主導(dǎo)者。
繼2019年加州要求新增住宅強(qiáng)制安裝光伏后，加州又更新了其建筑能效標(biāo)準(zhǔn)，CECTitle24，要求所有商業(yè)建筑配備太陽(yáng)能和儲(chǔ)能，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步支撐加州光伏裝機(jī)持續(xù)高增。
2019-2021年美國(guó)實(shí)現(xiàn)光伏新增裝機(jī)13.3、19.2和23.6GW，同比增長(zhǎng)25.5%、44.4%和19.0%。2021年加州光伏發(fā)電量約32.6GWh，占到全國(guó)總光伏發(fā)電量的1/3，遠(yuǎn)高于第二和第三名的德克薩斯州和北卡羅萊納州。
同時(shí)，其他地區(qū)的光伏發(fā)電量也在快速跟進(jìn)，如第二和第四名的德克薩斯州和佛羅里達(dá)州分別同比增長(zhǎng)52.2%和29.1%，高于加州7.8%的增速。
整體上看，2022H2貿(mào)易擾動(dòng)因素有望淡化，需求進(jìn)入加速階段。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，一方面俄烏沖突下天然氣價(jià)格上漲、電價(jià)上漲，結(jié)合ITC延期及各州規(guī)劃目標(biāo)，潛在的新能源需求依然旺盛，特別是受鋼材價(jià)格上漲影響較小，價(jià)格敏感度相對(duì)低的戶用光伏；另一方面當(dāng)前貿(mào)易保護(hù)造成供應(yīng)鏈限制，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格仍處高位，實(shí)際需求受到一定擾動(dòng)。
我們認(rèn)為2022H2是否實(shí)現(xiàn)超預(yù)期的核心，在于貿(mào)易政策的裁定結(jié)果，結(jié)合備忘錄及“301”或取消等貿(mào)易摩擦緩解信號(hào)，方向上預(yù)計(jì)將逐步改善，貿(mào)易擾動(dòng)造成的影響有望逐步淡化，2022年美國(guó)光伏需求仍有望保持增長(zhǎng)。謹(jǐn)慎/中性/樂(lè)觀預(yù)期下，我們預(yù)計(jì)2022年美國(guó)新增光伏裝機(jī)分別為21.6、24.0、27.5GW，同比-7%、+2%、+17%。
即 便是極端情景下，我們認(rèn)為亦不乏結(jié)構(gòu)性超預(yù)期的可能，即東南亞有硅片企業(yè)的企業(yè)盈利能力有望大幅提升。更為重要的是，中長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)支持新能源發(fā)展的方向及光伏發(fā)電性價(jià)比提升的趨勢(shì)不變，2023年裝機(jī)同比增速或超40%。
各種政策積極+電力市場(chǎng)完善，驅(qū)動(dòng)儲(chǔ)能高增
2020年美國(guó)是除中國(guó)外第一大儲(chǔ)能市場(chǎng)，新增裝機(jī)規(guī)模為1.5GW，占全球總裝機(jī)量的29%。美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)近年迎來(lái)爆發(fā)，2019、2020年分別實(shí)現(xiàn)新增裝機(jī)量1.1、3.8GWh，同比增長(zhǎng)44%和237%，我們預(yù)計(jì)2021年增幅將進(jìn)一步擴(kuò)大，新增裝機(jī)量接近15.3GWh。美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)的高增得益于政策推動(dòng)以及完善的電力交易市場(chǎng)。
1）美國(guó)各州相繼設(shè)立儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)和要求，儲(chǔ)能發(fā)展環(huán)境良好。加州在2013年就提出了在2020年儲(chǔ)能達(dá)到1325MW的裝機(jī)目標(biāo)；俄勒岡州2020年儲(chǔ)能容量要求達(dá)到至少10MWh；馬薩諸塞州2020年儲(chǔ)能容量目標(biāo)達(dá)到200MWh，2025年目標(biāo)到1000MWh；紐約州2025年儲(chǔ)能功率目標(biāo)達(dá)到1500MW，2030年到3000MW；新澤西州2021年儲(chǔ)能功率目標(biāo)達(dá)到600MW，2030年到2000MW；內(nèi)華達(dá)州2030年儲(chǔ)能功率目標(biāo)達(dá)到1000MW，弗吉尼亞州2035年儲(chǔ)能功率要求達(dá)到3100MW。
2）電力交易系統(tǒng)完善，亦是美國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)較為發(fā)達(dá)的主要原因。聯(lián)邦能源管理委員會(huì)（FERC）于2018年2月15日發(fā)布了具有里程碑意義的、兩黨一致同意的第841號(hào)命令，其中指示區(qū)域電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商消除儲(chǔ)能參與批發(fā)市場(chǎng)的障礙。通過(guò)指導(dǎo)區(qū)域電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商制定規(guī)則，向儲(chǔ)能開(kāi)放容量、能源和輔助服務(wù)市場(chǎng)，該命令確認(rèn)儲(chǔ)能資源必須為所提供的所有服務(wù)進(jìn)行補(bǔ)償，并朝著儲(chǔ)能與其他能源資源公平競(jìng)爭(zhēng)的方向發(fā)展。841號(hào)命令為儲(chǔ)能資源在所有電力批發(fā)市場(chǎng)的運(yùn)作建立了明確的法律框架，并擴(kuò)大了可滿足電力系統(tǒng)需求的競(jìng)爭(zhēng)解決方案的范圍。
在此背景下，我們預(yù)計(jì)美國(guó)儲(chǔ)能將在2022-2023年迎來(lái)爆發(fā)，新增裝機(jī)分別達(dá)到23.6、32.9GWh，同比增長(zhǎng)54%、39%。到2025年，美國(guó)新增儲(chǔ)能裝機(jī)有望接近60GWh，四年CAGR約40%。
原標(biāo)題：美國(guó)光伏政策、現(xiàn)狀及未來(lái)預(yù)期
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