國金證券發(fā)布研究報告稱,6月燃料電池整車上險量為510臺,同比上升514.46%。FCV交付集中于下半年,當(dāng)前產(chǎn)量盈余將在下半年釋放,對應(yīng)單月裝車輛有望超千輛。2022年將是氫能及燃料電池行業(yè)的爆發(fā)元年,建議關(guān)注市場空間較大、業(yè)績增幅明顯的制氫環(huán)節(jié),首推具備地理位置優(yōu)勢及資源優(yōu)勢的九豐能源(605090.SH);其次建議關(guān)注政策力度較大的廣東地區(qū)相關(guān)公司,如美錦能源(000723.SZ)、雄韜股份(002733.SZ)。
6月系統(tǒng)裝機量再創(chuàng)單月歷史新高,高功率系統(tǒng)占比高達(dá)98%,產(chǎn)業(yè)下半年集中出貨疊加高功率趨勢,預(yù)計下半年裝機量將維持高位。6月,燃料電池系統(tǒng)裝機量為53.94MW,同比增長663.9%,裝機均為中功率(40-70KW)和高功率(70kW以上)系統(tǒng),本月高功率系統(tǒng)占比98%,系統(tǒng)裝機高功率化成主要趨勢,符合氫能中長期規(guī)劃;2022年1-6月燃料電池系統(tǒng)累計裝機量100.65MW,同比增長99.5%,已達(dá)21年全年近六成,積壓裝機量釋放疊加產(chǎn)業(yè)下半年集中出貨,預(yù)計下半年系統(tǒng)裝機量將維持高位,整車數(shù)量增長和系統(tǒng)向高功率發(fā)展將驅(qū)動系統(tǒng)的高裝機量。
6月FCV繼2019年12月后上險量創(chuàng)歷史新高,預(yù)計積壓的裝車量有望于下半年逐步釋放,單月裝車量有望超千輛。6月,燃料電池整車上險量為510臺,同比上升514.46%,其中重型貨車上險量為418輛,占比84.5%。由于統(tǒng)計口徑差異,中汽協(xié)公示6月FCV產(chǎn)銷分別為527/455輛,同比增長18.7%,因FCV裝車數(shù)量與當(dāng)月產(chǎn)銷存在時間差,1-6月FCV累計上險量為1030臺,而1-6月FCV產(chǎn)量為1803輛,中間差值773輛。FCV交付集中于下半年,當(dāng)前產(chǎn)量盈余將在下半年釋放,對應(yīng)單月裝車輛有望超千輛。
北上廣城市群頭部企業(yè)首次集體單月裝機量超兩位數(shù)兆瓦級,鴻力氫動單月裝機量對比自身2022年前5月累計裝機量增長近3倍。6月,鴻力氫動、億華通和重塑為裝機量前三,分別為22.4/12.7/10MW,占比41/23/19%。鴻力氫動為國鴻氫能全資子公司,作為廣東城市群頭部企業(yè),待廣東城市群政策細(xì)則落地后,系統(tǒng)裝機或?qū)⑦M(jìn)一步放量;億華通和重塑分別作為北京和上海示范城市群的頭部企業(yè),受益于政策細(xì)則落地,系統(tǒng)裝機將逐步放量。2022年1-6月,鴻力氫動、億華通和重塑累計裝機量依舊位列前三,分別達(dá)到30.1/24.4/6.7MW,分別占比30/24/7%。
風(fēng)險提示:政策不及預(yù)期;加氫站建設(shè)不及預(yù)期;氫氣降本不及預(yù)期。
原標(biāo)題:國金證券:2022年將是氫能及燃料電池行業(yè)的爆發(fā)元年 FCV下半年單月裝車輛有望超千輛