少妇视频无码专区,三级黄线在线免费播放,婷婷在线免费手机视频,潮喷潮喷吧日韩人妻无码,中文亚洲天堂,亚洲午夜福利一级无码男同,国内高清无码视在线

一、 行業(yè)需求

1、國內(nèi)需求

基于十四五可再生能源發(fā)展的目標(biāo)，預(yù)計(jì)2022-2025年國內(nèi)風(fēng)電光伏新增裝機(jī)量需達(dá)400GW左右，對應(yīng)年均轉(zhuǎn)機(jī)約100GW。目前2022年1-5月的國內(nèi)光伏裝機(jī)規(guī)模達(dá)23.71GW，分布式占比近7成。且由于建設(shè)成本相對較低，工商業(yè)項(xiàng)目收益規(guī)模豐富，在組件價格持續(xù)上漲的背景下，仍然具備有相對可觀的項(xiàng)目收益率。

預(yù)計(jì)國內(nèi)2022年光伏裝機(jī)將達(dá)到75GW左右，在地面電站項(xiàng)目儲備豐富的情況下，隨著供應(yīng)鏈緊張程度有望緩解，成本加速下降，預(yù)計(jì)2023年國內(nèi)光伏裝機(jī)將達(dá)到110GW。

2、海外市場

歐洲市場：受俄烏戰(zhàn)爭影響，歐洲光伏裝機(jī)需求持續(xù)超預(yù)期。

美國市場：美國光伏裝機(jī)量需求有望超預(yù)期，組件相對國內(nèi)溢價明顯。

2022年1-5月中國光伏組件出口規(guī)模超65GW，其中5月出口規(guī)模超14GW，預(yù)計(jì)全年出口規(guī)模將超150GW，海外需求有望迎來快速增長。

3、全球市場

（1）國內(nèi)光伏市場進(jìn)入裝機(jī)旺季

（2）歐洲光伏裝機(jī)或?qū)⒕S持較高增速

（3）美國裝機(jī)有望隨政策放寬迎來復(fù)蘇

全年全球光伏裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到230 GW左右。

二、產(chǎn)業(yè)鏈概況

1、硅料

國內(nèi)硅料低成本陸續(xù)釋放，國產(chǎn)替代進(jìn)一步得到加速。其中國內(nèi)有效產(chǎn)能47噸，占比約82.5%，受益于規(guī)模優(yōu)勢，龍頭廠商生產(chǎn)成本低于行業(yè)平均，通威股份，大全能源，新疆協(xié)鑫的生產(chǎn)成本低于40元/千克，位于行業(yè)第一梯隊(duì)，將成為現(xiàn)階段以及未來擴(kuò)產(chǎn)的主力，集中度持續(xù)提升。

2、硅片

硅片環(huán)節(jié)來說，隆基綠能，TCL中環(huán)雙寡頭格局比較穩(wěn)定，兩家市占率合計(jì)超過50%。預(yù)計(jì)2022年，隆基綠能形成的單晶硅片產(chǎn)能達(dá)130GW，TCL中環(huán)產(chǎn)能是140GW。

3、電池片

光伏整體結(jié)構(gòu)來說HJT電池轉(zhuǎn)化率達(dá)到30%以上，HJT電池生產(chǎn)成本高。且具有效率高，工藝流程簡單的特點(diǎn)不兼容PERC產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)化提速。，截止2021年，全國HJT已建產(chǎn)能達(dá)5.57GW，2022年待建產(chǎn)能4.8GW，預(yù)計(jì)至2022年末，國內(nèi)HJT產(chǎn)能有望突破10GW。（相關(guān)公司：愛康科技、通威股份）

4、 組件

2022年下半年一體化組件企業(yè)將迎來盈利修復(fù)，受益于終端需求高速增長，有望迎來龍頭企業(yè)市占率提升，硅料新產(chǎn)能逐步釋放，價格開始松動，組件盈利邊際改善的量利齊升格局。

5、光伏玻璃

中國光伏玻璃產(chǎn)能約占全球總產(chǎn)能的90%，2022年光伏玻璃供應(yīng)充足。受益于雙玻組件滲透率提高，薄玻璃需求提升，2021年龍頭廠商玻璃出貨量占比達(dá)40%，預(yù)計(jì)2022年出貨量占比將達(dá)40-50%。

但由于進(jìn)入行業(yè)壁壘（資金壁壘高，建設(shè)周期長，產(chǎn)能彈性小，規(guī)模優(yōu)勢顯著）較高，光伏玻璃行業(yè)參與企業(yè)維持在15-50家左右，目前第一梯隊(duì)為信義光能，福萊特玻璃，二者市占率約61%，行業(yè)呈現(xiàn)雙寡頭格局。 

原標(biāo)題：板塊分享——2022年下半年光伏行業(yè)投資邏輯