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從數(shù)據(jù)上看，過(guò)往兩年半的時(shí)間，光伏產(chǎn)能投資規(guī)模處于持續(xù)“加速”的狀態(tài)，若加上未公開(kāi)的投資項(xiàng)目，以及規(guī)模稍小未統(tǒng)計(jì)的項(xiàng)目，從2020年至今，光伏制造環(huán)節(jié)的擴(kuò)產(chǎn)投資已近20000億。
2022上半年，光伏產(chǎn)能投資超過(guò)6000億，特別是龍頭企業(yè)動(dòng)輒百億的投資（公告）頻頻出現(xiàn)，跨界者持續(xù)涌入，產(chǎn)能投資還在提速。
進(jìn)入2022年后，雖然供應(yīng)鏈博弈繼續(xù)，光伏價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)，產(chǎn)業(yè)變數(shù)不斷加大，但產(chǎn)能方面，各種擴(kuò)張的消息依然不絕于耳，甚至比往年還要“熱鬧”很多。
最近的消息是是，TCL“牽手”協(xié)鑫！兩大巨頭攜手布局顆粒硅。而在六天前，東方希望集團(tuán)擬在烏海市砸下300億建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，其中包括6.25萬(wàn)噸多晶硅、10GW拉晶、10GW切片、10GW電池、10GW組件生產(chǎn)裝置。
再往前，6月28日，天合光能（西寧）新能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目啟動(dòng)儀式舉行，這一項(xiàng)目投資規(guī)模也達(dá)到百億級(jí)別。
各路巨頭仍在加大投資力度，夯實(shí)垂直一體化；各種跨界者還在加速涌入光伏賽道。光伏產(chǎn)業(yè)的新一輪競(jìng)局和洗牌仍在醞釀之中。
一、2021年光伏投資統(tǒng)計(jì)
2021光伏制造擴(kuò)產(chǎn)投資近7500億！這樣的投資力度，幾乎是2020年的兩倍；幾乎是2017、2018和2019三年投資力度的總和。
在2021年度近7500億的光伏投資規(guī)模中，單個(gè)投資規(guī)模在億元以上的光伏項(xiàng)目已超130個(gè)，10億元以上的項(xiàng)目近100個(gè)，100億元以上的項(xiàng)目約有25個(gè)。
★多晶硅環(huán)節(jié)涌入不少新玩家，投資規(guī)模超2000億元，可能還會(huì)有更多資本資本進(jìn)入這一環(huán)節(jié)。
★硅片瘋狂“內(nèi)卷”，大量資本涌入，雙龍頭格局受沖擊，2021投資規(guī)模超800億元，2022產(chǎn)能可能超500GW。
★電池和組件環(huán)節(jié)的投資擴(kuò)張有過(guò)之而不及，億元以上的項(xiàng)目超過(guò)60個(gè)，約7個(gè)項(xiàng)目投資預(yù)算在100億元以上，總投資預(yù)算必然超過(guò)2500億元。
★玻璃環(huán)節(jié)競(jìng)局者眾，“雙寡頭”格局下，各路企業(yè)也紛紛擴(kuò)產(chǎn)超600億，未來(lái)行業(yè)慘烈洗牌成必然。
★在重資產(chǎn)周期長(zhǎng)的領(lǐng)域，企業(yè)聯(lián)合投資大勢(shì)已至，聯(lián)合投資規(guī)模超300億，此外裝備及研發(fā)中心等投資規(guī)模超200億。
二、2020年光伏投資統(tǒng)計(jì)
2020光伏新項(xiàng)目投資超4000億！單個(gè)項(xiàng)目投資額在10億元以上的就多達(dá)82個(gè)，50億元以上的有22個(gè)，100億元以上也有15個(gè)，前三大投資項(xiàng)目投資預(yù)算都在200億元以上。
而這兩位新面孔的掌舵人也都具有很深的光伏背景。比如*ST海源實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)甘勝泉，也是光伏老牌企業(yè)賽維集團(tuán)的董事長(zhǎng)；廣東高景太陽(yáng)能科技有限公司創(chuàng)始人徐志群在單晶硅片行業(yè)擁有30多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任海潤(rùn)執(zhí)行副總裁及晶科能源首席運(yùn)營(yíng)官等職。
我們還能看到一種新的投資大趨勢(shì)，即聯(lián)合投資，最新的案例是，2020年11月17日，通威股份與天合光能聯(lián)合宣布：總計(jì)投資達(dá)150億，在高純晶硅、拉棒、切片及電池等領(lǐng)域成立合資公司，天合光能的參股比例均為35%，通威股份為65%。
還有潞安集團(tuán)與賽拉弗共同投資40億元建設(shè)“潞安賽拉弗5GW高效太陽(yáng)能組件智能制造項(xiàng)目”，平煤神馬集團(tuán)、河南投資集團(tuán)投資30億元共同建設(shè)“光伏玻璃、光伏組件項(xiàng)目”等等。這都標(biāo)志著，風(fēng)雨二十年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)步入全新的“競(jìng)合時(shí)代”。
三、擴(kuò)產(chǎn)原因各異 大硅片化成趨勢(shì)
政策的推動(dòng)加上資本的熱捧，使得2020年成為史上光伏企業(yè)最大擴(kuò)產(chǎn)年度。
“國(guó)際和國(guó)內(nèi)對(duì)提升清潔能源占比的呼聲愈發(fā)高漲，行業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)未來(lái)光伏裝機(jī)量將實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，目前來(lái)看預(yù)計(jì)2021年全球裝機(jī)量有望達(dá)到160-170GW，較2020年裝機(jī)量有較大增長(zhǎng)。”萬(wàn)聯(lián)證券高端制造組組長(zhǎng)江維在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，今年提出的“碳中和”目標(biāo)以及光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代臨近是此番光伏企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)的主要原因。
如此瘋狂的擴(kuò)產(chǎn)潮，在國(guó)內(nèi)光伏歷史上尚屬首次，除了政策的推動(dòng)，各家公司在技術(shù)方面的軍備競(jìng)賽也是擴(kuò)產(chǎn)的主要原因。
目前光伏行業(yè)存在兩大技術(shù)陣營(yíng)的較量，主要分為166硅片和210硅片兩個(gè)陣營(yíng)。擴(kuò)產(chǎn)大潮之下，各大玩家競(jìng)逐硅片技術(shù)，最后贏家有望引領(lǐng)下一波行業(yè)景氣周期。
時(shí)代財(cái)經(jīng)就擴(kuò)產(chǎn)的目的致電中環(huán)股份，對(duì)方表示公司目前以單晶硅電池為主，此次投產(chǎn)主要是用于建設(shè)電池片項(xiàng)目。另外，大硅片化逐漸成為業(yè)內(nèi)主流趨勢(shì)，是公司目前攻克的主要方向。而隆基股份則表示，此番擴(kuò)展的目的主要在于加快一體化布局，力求多環(huán)節(jié)自產(chǎn)自供。
對(duì)于此番光伏擴(kuò)產(chǎn)會(huì)否誘發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩，陳曉對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，之前國(guó)內(nèi)供應(yīng)商主要做海外出口，極易因歐美反傾銷調(diào)查受損。目前，發(fā)達(dá)國(guó)家以及發(fā)展中國(guó)家都在積極提升新能源結(jié)構(gòu)占比，行業(yè)長(zhǎng)期需求向好，整體不存在產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂。
躬身入局的各大玩家對(duì)于自身的產(chǎn)能有不同的看法。
四、產(chǎn)業(yè)前瞻：硅料產(chǎn)能釋放在即，產(chǎn)業(yè)鏈高看后勢(shì)
“硅料漲價(jià)的確對(duì)光伏行業(yè)有短期沖擊，但總體來(lái)看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)肯定不會(huì)長(zhǎng)期存在供不應(yīng)求問(wèn)題。”近期，硅料價(jià)格已有松動(dòng)跡象。展望未來(lái)，接受調(diào)研的光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)都充滿期待。
硅料等光伏原材料價(jià)格大幅上漲，給光伏中下游產(chǎn)業(yè)鏈不少的壓力。不過(guò)，從最新調(diào)研來(lái)看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)普遍認(rèn)為，光伏原材料漲價(jià)只是階段性的問(wèn)題。
“硅料漲價(jià)的確對(duì)光伏行業(yè)有短期沖擊，但總體來(lái)看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)肯定不會(huì)長(zhǎng)期存在供不應(yīng)求問(wèn)題。”一家光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)負(fù)責(zé)人如此表示。
由于光伏產(chǎn)業(yè)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)的投產(chǎn)周期長(zhǎng)短不一，組件周期較短，硅料周期較長(zhǎng)，因此出現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展不平衡問(wèn)題。
“最早是光伏組件漲價(jià)，因此大家拼命擴(kuò)組件產(chǎn)能。組件產(chǎn)能一大，上游電池片一時(shí)供不應(yīng)求，電池片開(kāi)始漲價(jià)。等電池片產(chǎn)能夠了，結(jié)果配套的光伏玻璃產(chǎn)能又不夠，光伏玻璃去年價(jià)格漲幅明顯。”上述人士介紹稱，電池片、組件等環(huán)節(jié)，新增產(chǎn)能往往能夠在一年左右時(shí)間里落地，而硅料擴(kuò)產(chǎn)較慢投產(chǎn)時(shí)間長(zhǎng)，導(dǎo)致硅料段時(shí)間供不應(yīng)求，價(jià)格猛漲。
“硅料等光伏原材料價(jià)格猛漲，就像一個(gè)推土機(jī)，不斷把壓力推到了我們產(chǎn)業(yè)鏈中下游身上，而另一端，終端價(jià)格又像一堵墻，提價(jià)空間有限。由此，光伏中間環(huán)節(jié)最受氣，最憋屈。”一家光伏企業(yè)人士向記者表示。據(jù)悉，以前生產(chǎn)電池片約有15%毛利率，但今年毛利率下降了5至10個(gè)百分點(diǎn)，大部分電池片企業(yè)處于盈虧邊緣。
原材料價(jià)格暴漲之后，最終波及光伏電站的建設(shè)進(jìn)度。一些光伏電站項(xiàng)目推遲了招標(biāo)或者建設(shè)進(jìn)程，對(duì)行業(yè)帶來(lái)了一定的增長(zhǎng)壓力。
不過(guò)，硅料價(jià)格已有松動(dòng)跡象。
東吳證券認(rèn)為，此前，通威股份、大全能源、保利協(xié)鑫等硅料龍頭紛紛公布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，大部分產(chǎn)能在2021年下半年至2022年上半年投產(chǎn)，疊加3個(gè)月爬坡時(shí)間，預(yù)計(jì)2022年一季度開(kāi)始可實(shí)現(xiàn)有效供應(yīng)20萬(wàn)噸以上，對(duì)應(yīng)總有效供給250GW以上，硅料擴(kuò)產(chǎn)充分?；诖耍瑬|吳證券認(rèn)為，2022年硅料擴(kuò)產(chǎn)充分，價(jià)格將降至100元/千克左右，大幅提振行業(yè)需求。
對(duì)此，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中下游龍頭企業(yè)持相近觀點(diǎn)。
展望未來(lái)，接受調(diào)研的光伏產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)都充滿期待。
晶科能源相關(guān)人士認(rèn)為，光伏原材料降價(jià)對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)都比較好，利潤(rùn)率都會(huì)放大，更重要的是，光伏行業(yè)總體需求將被進(jìn)一步提振。
光伏玻璃龍頭福萊特相關(guān)人士表示，光伏產(chǎn)業(yè)正在景氣周期中，“不過(guò)，好的行業(yè)，外部資本、資金都會(huì)想著進(jìn)來(lái)，對(duì)龍頭企業(yè)來(lái)說(shuō)，最終持續(xù)發(fā)展靠的是更低成本、靠的是更好品質(zhì)”。
畢竟，持續(xù)降低光伏發(fā)電成本，是光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體的追求。
原標(biāo)題：光伏投資已近2萬(wàn)億，迎史上最瘋狂擴(kuò)產(chǎn)潮
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