光伏板塊強(qiáng)勢(shì)震蕩,繼續(xù)強(qiáng)于市場(chǎng)。本月光伏行業(yè)上漲3.88%,大幅跑贏滬深300 指數(shù),月度成交額環(huán)比溫和放量。細(xì)分子行業(yè)大部分實(shí)現(xiàn)上漲,光伏焊帶、光伏支架、逆變器和光伏設(shè)備領(lǐng)域漲幅靠前,個(gè)股表現(xiàn)明顯分化。
上半年國(guó)內(nèi)外光伏市場(chǎng)供需兩旺。根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)披露的數(shù)據(jù),2022 年6 月,國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)7.17GW,同比增長(zhǎng)131%。上半年國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)30.88GW,同比增長(zhǎng)137.4%。光伏組件出口金額220.2 億美元,同比增長(zhǎng)116.09%。同期,我國(guó)多晶硅產(chǎn)量36.5 萬噸,硅片產(chǎn)量152.8GW,電池片產(chǎn)量135.5GW,組件產(chǎn)量123.6GW,分別同比增長(zhǎng)53.4%、45.5%、46.6%、54.1%。
7 月硅料供應(yīng)繼續(xù)緊缺,硅片、電池相繼調(diào)價(jià)。根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),7 月份國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量為5.85 萬噸,環(huán)比減少5%。7 月底,國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.8-31.0 萬元/噸,單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.6-30.8 萬元/噸。受原材料價(jià)格上漲影響,隆基股份、通威股份、中環(huán)股份相繼調(diào)價(jià)。較6 月底相比,硅片、電池、組件價(jià)格漲幅分別約10%、9%、2%,而光伏玻璃價(jià)格環(huán)比下滑。
2022 年上半年光伏板塊公司業(yè)績(jī)普遍預(yù)增。從光伏上市公司已發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告來看,受益于國(guó)內(nèi)外旺盛的市場(chǎng)需求和較快的資本開支增速,2022 年上半年,光伏板塊有望實(shí)現(xiàn)較高的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。而上游的光伏設(shè)備、硅料、硅片以及一體化組件廠表現(xiàn)更好。
短期硅料供應(yīng)緊張,主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺。預(yù)計(jì)隨著三四季度和2023 年硅料產(chǎn)能釋放以及行業(yè)規(guī)模效應(yīng)、效率提升以及下一代電池技術(shù)的引入,行業(yè)將重回成本降低需求擴(kuò)張的良性軌道。短期資金對(duì)光伏板塊各個(gè)環(huán)節(jié)充分挖掘,板塊短期漲幅較為可觀。截至2022 年7 月29 日,光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)PE(TTM)46.10 倍,PB(LF)6.20 倍,光伏板塊估值基本回歸到歷史中位數(shù)以上水平,部分公司估值創(chuàng)出歷史新高。
原標(biāo)題:光伏行業(yè)月報(bào)(7月):2022年上半年光伏產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升