在通威投得華潤(rùn)3GW組件項(xiàng)目的第一中標(biāo)人之后，這一制造業(yè)巨頭全面進(jìn)入光伏組件市場(chǎng)的消息，猶如一道強(qiáng)烈的閃電，徹底劃破了新能源的夜空。
組件和下游市場(chǎng)也隨即風(fēng)起云涌：部分組件公司連夜召開緊急會(huì)議商討，也有銷售團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備重新盤點(diǎn)未來會(huì)投標(biāo)的相關(guān)項(xiàng)目，看看需要做哪些更為充分的安排，以便面對(duì)新變化。
從筆者獲取的有關(guān)通威信息來看，這家公司預(yù)計(jì)2023年年底或有50GW的組件產(chǎn)能規(guī)劃落地，屆時(shí)產(chǎn)量或在30GW（有關(guān)信息請(qǐng)咨詢通威官方，這里僅為猜測(cè)）。盡管有人也說現(xiàn)在通威合肥的組件產(chǎn)能才6GW，短期內(nèi)擴(kuò)展到8GW，對(duì)行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)生不了什么影響力。
不過，從通威過去的做事風(fēng)格、由戰(zhàn)略部署到執(zhí)行的堅(jiān)定表現(xiàn)等業(yè)績(jī)來看，躊躇滿志的它，眼光若是鎖定頂尖組件廠商席位，一切落地的可能性很大。
光伏產(chǎn)業(yè)的大環(huán)境已經(jīng)驟變：下游組件產(chǎn)能的擴(kuò)張速度過快，而且TOP級(jí)別的一線廠商在市場(chǎng)上的話語權(quán)更強(qiáng)。對(duì)應(yīng)而來的，則是上游參與者逐漸增多，這種由表及里的深刻本質(zhì)之差，讓通威也必須以大玩家的身份進(jìn)入到組件市場(chǎng)的全面競(jìng)爭(zhēng)中。
而且，隨著多晶硅和電池這兩個(gè)大環(huán)節(jié)的攪局者大幅增加之后，今后這兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)也將更為可控。這個(gè)時(shí)刻，通威選擇堅(jiān)決挺進(jìn)光伏組件市場(chǎng)，一方面可憑借更大的出貨數(shù)量來補(bǔ)齊該板塊盈利不高的問題；另外，也可同時(shí)全面提高自己的電池、多晶硅等優(yōu)勢(shì)能力，透過全線一體化，來獲得更好的發(fā)展空間與機(jī)會(huì)。過程中，它或許會(huì)通過上中游的盈利來適度平抑因下游組件激烈競(jìng)爭(zhēng)而出現(xiàn)的板塊利潤(rùn)的短期不濟(jì)，逐步成為市場(chǎng)主導(dǎo)力量之一。這，將是一步大棋。
但筆者始終認(rèn)為：通威的出現(xiàn)，對(duì)于身經(jīng)百戰(zhàn)的部分大中型組件廠商而言，其實(shí)并不是什么大不了的事情。理性客觀地評(píng)估通威加入后所帶來的新風(fēng)向，繼續(xù)施展和使用自身的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，在具有很大潛力的光伏領(lǐng)域中彼此共同成長(zhǎng)，互相滋養(yǎng)，結(jié)果將是互相成就。
通威會(huì)進(jìn)入前五及前三
首先，我們來看下國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的組件現(xiàn)有格局是怎樣的。
2021年，全球組件出貨排名前列的有：隆基、天合及晶澳（并列第二）、晶科、阿特斯、韓華Q cells、第一太陽能、尚德、正泰新能。
阿特斯的出貨量在8~15GW之間；隆基、晶澳和天合等的出貨在24.8GW以上。2021年度，前五大公司的出貨量達(dá)125.5GW，比2020年上漲高達(dá)45.3%，集中度再度提升。
到了2022年，預(yù)計(jì)前五大公司的目標(biāo)出貨將在200GW左右，比2021年繼續(xù)上漲高達(dá)63%左右。
按通威目前的走向來看，筆者預(yù)計(jì)：3年內(nèi)這家公司進(jìn)入TOP5的概率會(huì)很高；3~5年去沖擊前三甚至前二。隨后穩(wěn)固在前三并有機(jī)會(huì)闖入第一。
就像我們之前分析過的那樣，通威的組件產(chǎn)品最先布局的是國(guó)內(nèi)地面電站大訂單。一方面企業(yè)有足夠的知名度，本地優(yōu)勢(shì)、對(duì)光伏市場(chǎng)的深度參與等原因，銷售網(wǎng)絡(luò)會(huì)迅速打開。依靠略低的價(jià)格、政府、央企及攻關(guān)能力等，它可在這個(gè)部分一一攻破。
之前也有分析師提出，通威的到來，可能會(huì)對(duì)二三線的組件企業(yè)造成壓力。話說回來，地面電站的搶奪也不是一天兩天的事情了，沒見到哪個(gè)組件廠實(shí)現(xiàn)“獨(dú)大”。再加上地面電站每年涌出的數(shù)量和組件出貨量的遞增速度呈正比。因此，就算通威組件不出現(xiàn)，其他現(xiàn)存的光伏組件廠商也會(huì)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)，而且也會(huì)在未來的組件訂單中獲得份額。短期來看，個(gè)別廠商的利益可能會(huì)被影響。但中長(zhǎng)期而言，大家也都會(huì)調(diào)整好策略，拿到可以拿到的訂單。畢竟地面電站這個(gè)蛋糕，對(duì)于現(xiàn)存的組件出貨量來說，肯定是足夠分且也有很大空間的增長(zhǎng)。
就海外市場(chǎng)來說，通威也表示，在前期有疊瓦組件及幾GW的銷售之后，公司在相關(guān)渠道上有基礎(chǔ)，國(guó)外市場(chǎng)也會(huì)加緊入圍協(xié)同。因此通威會(huì)結(jié)合疊瓦（主攻分布式）、半片組件（主攻地面電站）等方式來做。企業(yè)的組件產(chǎn)能和團(tuán)隊(duì)都在規(guī)劃中。正如筆者此前提及的，該公司已經(jīng)在國(guó)內(nèi)外兩個(gè)渠道迅速招兵買馬，以平均綜合年薪80萬到150萬拋出橄欖枝，吸引銷售總監(jiān)等人才加盟。
通威有哪些積淀，可以做好組件？
通威拿到華潤(rùn)的3GW項(xiàng)目組件第一中標(biāo)人身份后，前期漲幅較高的部分光伏個(gè)股出現(xiàn)緊急回撤。盡管金融分析人士都說，對(duì)于它的到來，資本和實(shí)體市場(chǎng)都存在過度反應(yīng)。但客觀而言，通威進(jìn)入組件，確實(shí)足夠引人注目。
現(xiàn)階段，這家公司的業(yè)績(jī)非常好。今年上半年，通威股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入603.39億元，同比增長(zhǎng)127.16%，歸屬于上市公司凈利潤(rùn)122.24億元，同比增長(zhǎng)312.17%。
其在多晶硅業(yè)務(wù)上繼續(xù)全面領(lǐng)先。2022年上半年的出貨量為11萬噸左右，總產(chǎn)能現(xiàn)階段為23萬噸每年。合計(jì)和規(guī)劃的產(chǎn)能預(yù)計(jì)在35萬噸左右。到2024年全年，公司將實(shí)現(xiàn)大約75萬噸的產(chǎn)能，對(duì)應(yīng)的組件產(chǎn)出約為300GW。
在競(jìng)爭(zhēng)加劇的電池片市場(chǎng)中，通威也在擴(kuò)產(chǎn)中。上半年公司電池出貨22GW，大尺寸占比為70%以上。2022年和2023年電池片的總產(chǎn)能或70GW和100GW。
小結(jié)一下，該公司規(guī)劃2024-2026年高純晶硅、太陽能電池的累計(jì)產(chǎn)能規(guī)模分別達(dá)80-100萬噸、130-150GW。
那么好，上述規(guī)劃達(dá)產(chǎn)需要一定時(shí)間，我們就折算為一半產(chǎn)量，也就是說2024年公司出產(chǎn)的多晶硅40萬噸，電池出貨量估算下，約70GW以上。結(jié)論就是，市場(chǎng)可能需要有100多GW的組件，對(duì)應(yīng)通威這么大的出貨量?，F(xiàn)有的大型組件公司（不算通威的話），能不能對(duì)應(yīng)這么大的出貨量？感覺不是不能對(duì)應(yīng)，而是各個(gè)公司都在自己自建上中游板塊，這對(duì)于未來電池出貨量巨大的通威來說，會(huì)有壓力。
各大組件巨頭自建上中游
從隆基、天合、晶澳、晶科等公司來看，加強(qiáng)電池和其他中上游板塊的產(chǎn)能擴(kuò)張已經(jīng)是不爭(zhēng)的事實(shí)。2021年，隆基的電池和組件產(chǎn)能分別達(dá)到37GW和60GW；晶澳更加平衡一些，為32GW和40GW；天合為35GW和50GW。
現(xiàn)在，天合還在繼續(xù)擴(kuò)大自己的多晶硅及電池等（擬在西寧投建年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅、15萬噸高純多晶硅、35GW單晶硅、10GW切片、10GW電池、10GW組件以及15GW組件輔材生產(chǎn)線）。
晶澳科技也會(huì)在組件的實(shí)際產(chǎn)能遞增過程中，今后同比例擴(kuò)大自己的硅片和電池片產(chǎn)能。
留給通威上中游的對(duì)應(yīng)組件需求空間，是怎樣的？會(huì)很大么？當(dāng)下游都紛紛挺進(jìn)上中游，這樣的狀況下，通威做組件的動(dòng)力會(huì)變得更強(qiáng)。
通威一直堅(jiān)持專業(yè)化道路，聚焦硅料和電池兩端核心能力，充分打造市占率，堅(jiān)持這個(gè)邏輯不改變。它希望行業(yè)內(nèi)良好生態(tài)發(fā)展、協(xié)同，相互參股相互大單，希望在電池組件實(shí)現(xiàn)參股。但現(xiàn)階段看，在前端硅料和硅片協(xié)同得較好（通威與天合、晶科等都有合資公司），而電池組件不易統(tǒng)一。
通威與天合、晶科等都已成立多家合資公司。通威與隆基，也透過四川永祥新能源、云南通威高純晶硅等兩家合資企業(yè)，達(dá)成協(xié)同合作的成果。
通威在一體化的戰(zhàn)略上，也有過心理上的變化。前期，該公司在硅片、組件環(huán)節(jié)有研發(fā)、小規(guī)模量產(chǎn)，目的是充分論證硅料電池片的產(chǎn)品質(zhì)量和性能，內(nèi)心不希望競(jìng)爭(zhēng)。
但最近幾年，產(chǎn)業(yè)鏈上因供需矛盾問題，大家的壓力都很大，很多企業(yè)從組件、硅片都在布局硅料，特別是組件企業(yè)對(duì)硅片、電池做同比例的布局，給通威帶來了挑戰(zhàn)。因而通威需要順應(yīng)大勢(shì)，順應(yīng)行業(yè)發(fā)展需求，在近期思考規(guī)劃組件板塊的發(fā)展。
上述新形勢(shì)，讓通威進(jìn)入組件環(huán)節(jié)的舉動(dòng)并不出人意料；時(shí)間點(diǎn)上，它選擇了現(xiàn)在。
現(xiàn)有廠商依然可以坦然面對(duì)
我們?cè)诖饲暗母寮蟹治鲞^，通威已在前段時(shí)間布局了組件地面電站業(yè)務(wù)，有的項(xiàng)目進(jìn)入了擬中標(biāo)方，有的也進(jìn)入了央企的白名單序列中。
而且，沒有通威，現(xiàn)有的組件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依然火藥味濃烈。隆基、晶澳、天合、晶科、正泰、億晶、海泰新能、協(xié)鑫集成、尚德、騰暉、錦州陽光、賽拉弗、中節(jié)能太陽能等，哪個(gè)不是歷經(jīng)萬難走到這一步的？現(xiàn)在有一個(gè)新的競(jìng)爭(zhēng)者加入，對(duì)他們來說，也會(huì)坦然面對(duì)。
從通威投標(biāo)華潤(rùn)3GW項(xiàng)目中也不難看出，通威投的是一個(gè)低價(jià)，但不是一個(gè)市場(chǎng)完全無法接受的地板價(jià)，它依然需要考慮行業(yè)的普遍報(bào)價(jià)、業(yè)主和同行的接受度以及市場(chǎng)氛圍。如果一味地投標(biāo)低價(jià)，短期看是沒什么，業(yè)主也會(huì)受益，但長(zhǎng)期看可能會(huì)引發(fā)新問題。
發(fā)展了20年左右時(shí)間、以國(guó)內(nèi)組件廠商為核心的市場(chǎng)，有以下幾個(gè)變化：
第一，很多廠商一開始就不是做組件的，經(jīng)過深思熟慮和對(duì)戰(zhàn)略的考量，公司轉(zhuǎn)型主攻組件、或者把一部分核心精力放在了組件板塊上。隆基最初是在硅片一個(gè)環(huán)節(jié)上下功夫，2014年前后收購(gòu)樂葉光伏后進(jìn)入組件和電池市場(chǎng)。東方日升最早是做外貿(mào)小電器和小設(shè)備的，后面轉(zhuǎn)型全面主攻組件。晶科能源起家是中游業(yè)務(wù)，為昱輝陽光做配套，2010年左右轉(zhuǎn)型電池組件。還有TCL中環(huán)也是近幾年成立環(huán)晟光伏來做組件產(chǎn)業(yè)的布局。
第二，從組件多年來的變化格局看，TOP10的名單一直在變化。但中國(guó)企業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的定律卻不會(huì)改變。2012年還是組件出貨量第六的晶澳，最近有6年都保持在前三。晶科能源在2016年~2019年都是第一。天合光能在2013年~2021年有8年都是前三。隆基綠能在2017年的第七名，躍升至近2年來的頭牌公司。通威組件的進(jìn)入，將會(huì)從組件排名座次上推動(dòng)新一輪的變革。但對(duì)于為電站謀求更低LCOE、不斷實(shí)現(xiàn)效率領(lǐng)先及市場(chǎng)領(lǐng)先的組件廠商來說，也不會(huì)因?yàn)橐粋€(gè)通威的到來，改變自己的步伐，反而是更大程度上的促進(jìn)和共生。
第三：通威進(jìn)入到組件巨頭的序列中，還要有很多路要走。
光伏電池、高純晶硅等通威熟悉的領(lǐng)域看，其面對(duì)的客戶數(shù)量，相比組件而言會(huì)少很多。光伏組件要面對(duì)的是哪些人？國(guó)內(nèi)外光伏電站的投資商、工程承包商、分布式光伏系統(tǒng)的經(jīng)銷商。它是一個(gè)更加TOC的板塊，消費(fèi)者、代理商和經(jīng)銷商等都會(huì)很多。
拿晶澳科技為例，作為一個(gè)年銷售額超過400億的大組件廠商，也是更加純粹的組件廠商，其全球客戶在2019年年底就已經(jīng)有3.3萬個(gè)之多。估計(jì)代理商、分銷商達(dá)到上千個(gè)之多。
晶澳用了近20年的時(shí)間，運(yùn)作成功了海外13個(gè)銷售公司，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)達(dá)到135個(gè)國(guó)家和地區(qū)，這種操控的難度有多大？可想而知。
在海外，人生地不熟，想要迅速獲得國(guó)外人士的信任，構(gòu)建出完整的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)及廣泛的人脈資源，當(dāng)別人一想就能想到這個(gè)品牌，沒有3~5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，怎么可能做到？在國(guó)內(nèi)地面電站和分布式市場(chǎng)中，每一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都值得尊敬，也非常強(qiáng)悍。通威組件在內(nèi)外兩個(gè)區(qū)域內(nèi)要實(shí)現(xiàn)全面的突破，都需要花時(shí)間。
因此通威現(xiàn)在進(jìn)入的新環(huán)節(jié)，其客戶群的復(fù)雜性及操作難度，品牌、渠道、供應(yīng)鏈、客戶服務(wù)等的建立和維護(hù)，會(huì)是光伏所有產(chǎn)業(yè)鏈板塊中最高級(jí)別的。“短期不能說僅有成本優(yōu)勢(shì)就能闖進(jìn)去，品牌的搭建可能是未來組件環(huán)節(jié)的一個(gè)主要挑戰(zhàn)。”通威相關(guān)負(fù)責(zé)人透露。
所以我們猜測(cè)，這場(chǎng)戰(zhàn)役通威用5年的時(shí)間來賽跑，或許會(huì)更具備可操作性。而且現(xiàn)在通威所面對(duì)的是一個(gè)嶄新的局面。當(dāng)初隆基進(jìn)入組件產(chǎn)品端時(shí)，領(lǐng)先的公司出貨量約在10GW左右?，F(xiàn)在這些巨頭都將是30GW~50GW的出貨量，通威所面對(duì)的實(shí)際困難可想而知。
作為組件銷售的新軍，通威的實(shí)際優(yōu)勢(shì)也是很明顯的。
在多晶硅和電池環(huán)節(jié)成為巨頭后，這家公司在生產(chǎn)、技術(shù)等環(huán)節(jié)的管控上，市場(chǎng)無需多慮。對(duì)于成本操控能力、生產(chǎn)工藝的杰出表現(xiàn)及供應(yīng)鏈關(guān)系、協(xié)同等方面，都會(huì)成為它進(jìn)入組件板塊的突出優(yōu)勢(shì)。
就集中電站項(xiàng)目，溝通的對(duì)象屬于央企和國(guó)企等大型企業(yè)，這種項(xiàng)目注重政府資源、項(xiàng)目的現(xiàn)場(chǎng)和前后期溝通協(xié)調(diào)、產(chǎn)品成本價(jià)格優(yōu)勢(shì)等。在疊加通威的電池和多晶硅等優(yōu)勢(shì)品牌口碑后，業(yè)主對(duì)于它的信賴度會(huì)加強(qiáng)。
對(duì)于分布式業(yè)務(wù)，通威在應(yīng)對(duì)消費(fèi)者市場(chǎng)的能力已經(jīng)有所積淀。以飼料起家的這家川籍企業(yè)本身會(huì)有很強(qiáng)的銷售基因，因此光伏分布式和海外市場(chǎng)等的組件to C環(huán)節(jié)，與飼料等兩個(gè)行業(yè)有相通之處。
就資金面看，基于制造端良好的盈利能力和經(jīng)營(yíng)狀況作，在融資渠道上，短期借款、長(zhǎng)期借款、銀行貸款、項(xiàng)目貸款、融資租賃、中期票據(jù)、承兌匯票、債券、資本市場(chǎng)等主要渠道，會(huì)全面開通。盈利能力和現(xiàn)金流都不是問題，公司也會(huì)繼續(xù)把負(fù)債率控制在合理范圍內(nèi)，各家銀行的較好優(yōu)惠政策會(huì)支持其做大組件、電池及多晶硅板塊。
第三，通威因?yàn)樵陔姵?、多晶硅等領(lǐng)域走得較穩(wěn)，公司盈利水平較高，短期內(nèi)通過合理的低價(jià)和市場(chǎng)擴(kuò)容速度，會(huì)拿下一部分的地面電站訂單。而且它可以在不追求光伏組件價(jià)格的盈利能力這一目標(biāo)下，將市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大。然后通過上中游業(yè)務(wù)過去形成的盈利和未來的盈利成績(jī)，來填補(bǔ)組件缺少的部分盈利。用量補(bǔ)價(jià)是未來它會(huì)采取的主要組件擴(kuò)容方式。
通威的組件目標(biāo)將是頂尖類企業(yè)，因此其擴(kuò)張的速度會(huì)很快。但這并不意味著很多公司就都沒有機(jī)會(huì)了。更多組件廠商會(huì)根據(jù)新進(jìn)入者來快速調(diào)整自身戰(zhàn)略。當(dāng)前幾年硅片、多晶硅及電池供給企業(yè)數(shù)量不足時(shí)，下游組件卡脖子的情況還會(huì)屢次出現(xiàn)?，F(xiàn)在在上中游擴(kuò)容速度很快的狀況下，相信組件廠商也會(huì)有辦法來做充分應(yīng)對(duì)。這是因?yàn)?，?dāng)你面對(duì)的供應(yīng)商數(shù)量快速增長(zhǎng)時(shí)，作為買方的組件廠商，其選擇余地會(huì)更大。在多晶硅、硅片及電池等環(huán)節(jié)的利潤(rùn)都趨向合理之后，再疊加下游需求的不斷膨脹，質(zhì)地優(yōu)良的組件廠商反而會(huì)適應(yīng)這種節(jié)奏，尋找到合適的發(fā)展機(jī)會(huì)。
原標(biāo)題：深度：通威組件或落地50GW產(chǎn)能，5年目標(biāo)世界頂尖出貨商？
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