不斷提升碳金融市場能級
上海全力打造國際綠色金融樞紐
2021年10月，《上海加快打造國際綠色金融樞紐服務碳達峰碳中和目標的實施意見》正式發(fā)布，上海綠色金融發(fā)展迎來頂層設計。到2025年，上海要形成國際一流綠色金融發(fā)展環(huán)境，對全國綠色低碳發(fā)展的支撐更加有力，在全球綠色金融合作中的角色更加重要，基本建成具有國際影響力的碳交易、定價、創(chuàng)新中心，基本確立國際綠色金融樞紐地位。
藍圖擘畫，催人奮進。身處綠色發(fā)展大潮之中，上海始終堅持以高質(zhì)量金融服務擦亮金融發(fā)展的綠色底色，賦能碳金融市場能級提升，用“看不見的手”托起綠色未來。
創(chuàng)新賦能
多措并舉激發(fā)碳市場活力
數(shù)字跳動，曲線波動上升，單日漲幅最終定格在6.73%。2021年7月16日，全球規(guī)模最大的碳市場——全國碳排放權交易市場開市首日，成交量410.40萬噸，成交額21023.01萬元，成交均價51.23元/噸。
1年后，這份成績單更加光彩奪目。截至2022年7月15日，全國碳市場配額累計成交量1.94億噸，累計成交額近85億元，首批納入發(fā)電行業(yè)重點排放單位2162家，覆蓋約45億噸二氧化碳排放量。
作為推動“雙碳”目標實現(xiàn)的重要政策工具和制度創(chuàng)新，全國碳交易市場交易由上海環(huán)境能源交易所運營和維護。事實上，早在2011年，上海就成為全國7個碳排放權交易試點省市之一，探索碳市場發(fā)展之路。2013年11月26日，上海碳排放權交易市場鳴鑼開市，成為上海市指定交易平臺，先行先試推出碳質(zhì)押、碳回購、碳基金、碳信托、借碳等一攬子綠色金融創(chuàng)新成果。
此后，依托上海國際金融中心的帶動效應，上海環(huán)境能源交易所發(fā)展不止，創(chuàng)新不已——
2017年初，與上海清算所合作推出國內(nèi)第一個也是目前唯一一個標準化的中央對手清算的碳衍生品——上海碳配額遠期交易，既為控排企業(yè)和投資機構(gòu)提供有效的風險管理工具，也為未來全國碳排放權交易市場乃至大宗商品、衍生品交易市場打下了堅實的基礎；
2020年12月底，推出上海碳排放配額質(zhì)押登記業(yè)務、《上海碳排放配額質(zhì)押登記業(yè)務規(guī)則》，截至目前共開展碳質(zhì)押業(yè)務16筆，融資金額超過4100多萬元；
2021年5月，與浦發(fā)銀行強強聯(lián)手，為申能碳科技有限公司落地全國首單碳排放權（SHEA）、國家核證自愿減排量（CCER）組合質(zhì)押融資，充分發(fā)揮了碳交易在金融資本與實體經(jīng)濟之間的聯(lián)通作用……
“這些嘗試都為推進形成多層次的碳市場積累了有益經(jīng)驗。在此過程中，上海想方設法為碳市場高質(zhì)量發(fā)展營造良好的環(huán)境，以充分激發(fā)市場活力，全面助力經(jīng)濟社會低碳轉(zhuǎn)型。”上海市地方金融監(jiān)督管理局相關負責人表示。
全國碳交易市場開市后，金融市場持續(xù)強化與碳市場的合作聯(lián)動，創(chuàng)新突破比比皆是。2022中國國際碳交易大會上，上海環(huán)境能源交易所宣布啟動碳價格指數(shù)開發(fā)工作，未來條件成熟后，上海還將進一步基于碳價格指數(shù)探索開發(fā)更多金融產(chǎn)品，助力上海打造具有國際影響力的碳定價中心。
聚力前行
構(gòu)建多元化碳金融生態(tài)
碳市場之外，上海也在引導更多資本流向低碳減排領域，做大做強碳金融生態(tài)圈，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品業(yè)務，用“金融活水”潤“發(fā)展綠洲”。
寧波銀行上海分行是上海首家城市商業(yè)銀行異地分行。近年來，該行高度重視綠色債券承銷服務，積極為上海地區(qū)發(fā)債企業(yè)提供綠色債券（包括碳中和債券）的政策咨詢與輔導、設計綠色債券注冊發(fā)行方案等金融服務，并利用金融科技為發(fā)債企業(yè)提供線上化投行信息服務平臺，幫助企業(yè)及時獲取綠色債券相關政策信息。今年2月，寧波銀行上海分行啟動某公司10億元碳中和中期票據(jù)項目，4月順利完成注冊，5月順利發(fā)行。募集資金用于可再生能源等相關用途，在特殊時期以綠色金融助力企業(yè)融資暢通。
作為上海老牌券商，國泰君安多年來持續(xù)深耕碳金融業(yè)務領域。2021年，國泰君安發(fā)行了證券行業(yè)首單掛鉤碳排放配額的收益憑證，掛鉤標的為廣州碳排放權交易所廣東省碳排放配額。2022年，國泰君安又與上海環(huán)境集團股份有限公司、浦發(fā)銀行攜手完成基于CCER減排量交易協(xié)議的融資合作簽約。該合作是國內(nèi)首單基于CCER減排量交易協(xié)議的融資業(yè)務。
中國太保是國內(nèi)領先的綜合性保險集團。旗下中國太保產(chǎn)險與上海環(huán)境能源交易所、申能碳科技有限公司、交通銀行股份有限公司達成“碳配額+質(zhì)押+保險”合作，并在第四屆進博會期間落地全國首筆碳排放配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務，既保障了質(zhì)權人（融資方）的權益，極大提高了碳資產(chǎn)的流動性，又為后續(xù)保險服務碳配額交易市場提供了全新思路。憑借在助力碳達峰碳中和目標方面的持續(xù)發(fā)力及積極行動，中國太保在第十六屆亞洲金融年會榮獲“碳中和先鋒綠色金融企業(yè)”。
此外，碳指數(shù)也在不斷擴大產(chǎn)品范圍。今年年初，上海環(huán)境能源交易所也綜合參考各類國際低碳指數(shù)經(jīng)驗做法，與上海證券交易所、中證指數(shù)公司聯(lián)合發(fā)布中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)，為市場參與者研究、投資綠色低碳上市公司提供有效工具。6月28日，跟蹤該指數(shù)的首批8只碳中和ETF（交易型開放式指數(shù)基金）正式獲批，標志著市場迎來首批真正的碳中和ETF。7月，包括易方達、匯添富、廣發(fā)、富國基金等發(fā)行掛鉤中證環(huán)交所碳中和指數(shù)的ETF首期募資超過160億元，分別在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易，成為市場同類規(guī)模最大基金。上海股交中心先后上線碳中和指數(shù)、“綠色Q板”，進一步發(fā)揮股權交易市場優(yōu)勢，推動綠色發(fā)展。
隨著時間的推移，上海碳金融發(fā)展的朋友圈越擴越大，多方合作所迸發(fā)的火花，也讓碳金融市場的發(fā)展充滿無限可能。如今，各方力量正在凝心聚力，向著同一個目標不斷發(fā)起沖鋒。
再攀高峰
譜寫綠色產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展新篇章
在上海市綠色金融發(fā)展歷程中，2022年6月22日是具有里程碑意義的一天。這一天，上海市十五屆人大常委會第四十一次會議表決通過了《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》（簡稱“《若干規(guī)定》”）。
這是自2021年6月全國人大常委會授權上海市人大及其常委會制定浦東新區(qū)法規(guī)以來，上海市首次運用立法變通權在金融領域的一次有益嘗試，也是落實國家統(tǒng)一部署，貫徹新發(fā)展理念，服務構(gòu)建新發(fā)展格局，助力實現(xiàn)“碳達峰、碳中和”目標，促進高質(zhì)量發(fā)展的一次重要立法成果。
在這背后，上海市地方金融監(jiān)督管理局始終奔忙在第一線。明確立法事項之初，作為起草單位的上海市地方金融監(jiān)督管理局就會同人民銀行上?？偛繌V泛征求意見，為后續(xù)各項工作開展奠定良好基礎。此后，在立法機關的指導下，經(jīng)與浦東新區(qū)等多方反復研究、不斷打磨，《若干規(guī)定》順利出臺，為推動浦東新區(qū)綠色金融創(chuàng)新發(fā)展，為上海加快打造國際綠色金融樞紐、進一步提高國際金融中心核心競爭力注入新動能。7月1日施行以來，各方密切配合、協(xié)調(diào)聯(lián)動，推動《若干規(guī)定》全面有效貫徹實施。
翻閱《若干規(guī)定》，創(chuàng)新滿滿，活力滿滿。其中，不僅強調(diào)夯實綠色金融發(fā)展基礎、引領經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型、優(yōu)化綠色金融發(fā)展環(huán)境，更是突出深化綠色金融開放創(chuàng)新，指出浦東新區(qū)開展氣候投融資試點，探索差異化的投融資模式，為提高氣候沖擊下的經(jīng)濟韌性探索“上海路徑”。
值得一提的是，《若干規(guī)定》提出“綠色項目庫”的概念，引入第三方機構(gòu)評估論證或者組織專家開展科學論證，將綠色企業(yè)、綠色項目、綠色技術等入庫，并實行動態(tài)調(diào)整。這無疑將更好地促進綠色產(chǎn)融對接，打通綠色產(chǎn)融之間的橋梁，發(fā)揮綠色產(chǎn)融協(xié)同作用。
據(jù)了解，基于相關工作經(jīng)驗，在中國人民銀行的支持下，當前，上海正圍繞《上海加快打造國際綠色金融樞紐服務碳達峰碳中和目標的實施意見》所提出的“建設上海綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)”，積極推動申建各項工作，進一步深化綠色金融改革創(chuàng)新，優(yōu)化上海市綠色金融區(qū)域布局，為服務國家實現(xiàn)“雙碳”目標、促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型作出新的更大貢獻。
2021年12月，九部委聯(lián)合發(fā)布《關于氣候投融資試點申報的通知》。上海市及浦東新區(qū)人民政府高度重視氣候投融資工作，積極組織開展全國首批氣候投融資試點方案編制及申報工作。2022年4月，試點申報方案順利通過了生態(tài)環(huán)境部組織開展的氣候投融資試點評審。本月，生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合其他八個部委發(fā)布了《關于公布氣候投融資試點名單的通知》（以下簡稱《通知》），綜合考慮工作基礎、實施意愿和推廣示范效果等因素，確定了氣候投融資試點名單，明確了“上海市浦東新區(qū)”將作為第一批國家氣候投融資試點開展后續(xù)建設工作?！锻ㄖ芬蟾魇。▍^(qū)、市）生態(tài)環(huán)境部門按照生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)一部署，指導試點地方做好氣候投融資試點工作，其他管理部門應加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，高質(zhì)量建設氣候投融資試點。
上海市浦東新區(qū)氣候投融資試點將嚴格按照《通知》要求，圍繞“建設一個平臺（氣投中心）、抓住三個關鍵（信息披露標準、氣候標準體系、數(shù)據(jù)庫平臺）、組織五個行動（項目庫、專項基金、氣候金融產(chǎn)品、碳金融、國際化）”開展工作。
創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)
上海銀行保險業(yè)持續(xù)發(fā)力綠色金融
作為國際金融中心，上海集聚了海量銀行和保險機構(gòu)。圍繞一個“碳”字，這些金融機構(gòu)正在持續(xù)發(fā)力，憑借金融創(chuàng)新的智慧和敢為人先的勇氣，深入探索創(chuàng)新綠色金融服務，一批成果開始不斷涌現(xiàn)。
源頭活水
優(yōu)化綠色信貸服務
綠色信貸，不只是把資金給企業(yè)或項目那么簡單。上海銀行業(yè)將信貸標準和環(huán)保標準緊密結(jié)合，不斷推出創(chuàng)新優(yōu)化的信貸服務，為真真正正的綠色產(chǎn)業(yè)提供實實在在的源頭活水。
利率高低，看企業(yè)節(jié)能減排表現(xiàn)。浦發(fā)銀行為上海特來電新能源公司提供人民幣3000萬元基本建設項目貸款，用于支持借款人新能源汽車充電場站的投建資金需求。這個貸款的創(chuàng)新之處，在于借款人在授信期限內(nèi)達成碳減排量的“環(huán)?？冃?rdquo;指標、服務公益的“社會績效”指標后，銀行貸款利率可給予階梯式下調(diào)優(yōu)惠，以促進企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。這一5年期貸款初始利率為4.70%，貸款期間設置借款人運營場站的總充電量（折合碳減排量）作為環(huán)?？冃?、員工培訓時數(shù)作為社會績效的觀察指標，每年12月21日作為觀察日（貸款期內(nèi)總共設置5個觀察日）。當兩項觀察指標達到預定目標，銀行在每個觀察日的下一個起息日，下調(diào)貸款利率0.30%。若5個觀察日觀察指標均達標，銀行貸款期內(nèi)利率將階梯式下調(diào)為4.40%、4.10%、3.80%、3.50%、3.20%，從而推動企業(yè)為達成“綠色金融”服務業(yè)績指標而持續(xù)努力。
存款資金，定向投入環(huán)保項目。2021年6月，匯豐中國推出了一項面向企業(yè)客戶的綠色存款計劃，幫助企業(yè)將盈余資金投放于綠色低碳項目。該計劃將存款企業(yè)的盈余資金以貸款的形式投放到符合條件的環(huán)保項目中，存款類型為人民幣定期存款，投放項目包括可再生能源、能效提升、高效能建筑、可持續(xù)廢棄物管理、可持續(xù)土地使用、清潔交通和可持續(xù)水資源管理等，匯豐還將定期向存款客戶提供綠色存款存入資金使用情況的報告。該計劃一推出就獲得了多家企業(yè)的積極參與，貝殼找房、科德寶中國、沃爾瑪中國和小米公司成為首批參加計劃的企業(yè)。
信貸額度，不斷支持可再生能源。2021年5月，在崇明舉辦的第十屆中國花卉博覽會，享受到一片魚塘的發(fā)電供能。作為上海市最大的漁光互補示范工程，“崇明區(qū)陳家鎮(zhèn)裕安養(yǎng)殖場漁光互補110兆瓦光伏發(fā)電項目”將高科技加成的生態(tài)養(yǎng)殖和光伏發(fā)電有機結(jié)合，不僅做到空間立體復用，節(jié)省土地，還輸出環(huán)境友好的清潔能源。建設銀行上海市分行努力克服資金到位時間緊、項目缺少參照物等難點，積極運用金融智慧將綠色因子融入助力鄉(xiāng)村振興發(fā)展。項目已實現(xiàn)年均發(fā)電量超過1.12億千瓦時，每年至少可節(jié)約標煤3.65萬噸，可減排二氧化碳9.98萬噸，真正實現(xiàn)“魚、電、環(huán)保”三豐收。交通銀行上海市分行也不斷提高綠色信貸對可再生能源項目的支持力度。2021年2月，給予上海華電福新崇明能源有限公司1.63億元綜合授信額度，用于支持“上海華電崇明綠華44MW漁光互補光伏發(fā)電項目”建設，構(gòu)建“水上光伏、水下養(yǎng)殖”的漁光互補能源經(jīng)濟系統(tǒng)，實現(xiàn)漁業(yè)和光伏的垂直空間錯位利用。這一項目年平均上網(wǎng)電量約4651.7萬千瓦時，與相同發(fā)電量的火電廠相比，每年可節(jié)約標煤約14252.81噸，相應每年可減少多種大氣污染物的排放，減排效益顯著。
創(chuàng)新模式，持續(xù)應用在綠色領域。2021年8月，法國巴黎銀行協(xié)助道達爾遠景完成中國新能源領域的第一筆無追索項目融資，也是中國工商業(yè)分布式光伏領域的首個綠色貸款，致力于170兆瓦的屋頂分布式光伏項目，進一步推動中國的可再生能源轉(zhuǎn)型。作為結(jié)構(gòu)設計行，法國巴黎銀行在協(xié)助項目發(fā)起人量身定制融資結(jié)構(gòu)，并在整個項目融資中擔任基石銀行方面發(fā)揮了重要作用。這筆貸款將專門用于開發(fā)分布式光伏發(fā)電項目。道達爾遠景承諾遵循最佳信息披露做法，每年報告項目節(jié)省的溫室氣體排放量、生產(chǎn)的可再生能源瓦數(shù)，以及為工業(yè)設施供電的細節(jié)。
堅強后盾
創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品
如果說上海銀行業(yè)在為綠色環(huán)保企業(yè)和項目持續(xù)輸血，那么滬上保險業(yè)就在給綠色金融構(gòu)筑堅強的后盾。
此前，上海環(huán)境能源交易所與中國太保產(chǎn)險、申能集團、交通銀行一起，開發(fā)了全國首筆碳排放配額質(zhì)押貸款保證保險業(yè)務。在這筆業(yè)務中，通過“碳配額+質(zhì)押+保險”模式，申能集團下屬申能碳科技公司可以質(zhì)押碳排放配額從交通銀行獲得貸款，如果借款人到期無法償還貸款，銀行即可向保險公司索賠。這種在貸款中引入保險公司風險對沖機制的創(chuàng)新，為碳資產(chǎn)持有人提供了增信，也保障了金融機構(gòu)的權益，極大提高了碳資產(chǎn)的流動性，提升了碳資產(chǎn)價值，更為后續(xù)多方合作服務碳排放配額交易提供了全新思路。
服務雙碳，太保產(chǎn)險還推出了碳資產(chǎn)損失類保險、減排設備損壞碳損失保險等產(chǎn)品。碳資產(chǎn)損失類保險包括清潔能源項目及林木碳匯項目的碳損失保險，保障承保風險造成營業(yè)所使用的物質(zhì)財產(chǎn)遭受損失，導致被保險人營業(yè)受到干擾或中斷，由此產(chǎn)生的賠償期間內(nèi)的碳資產(chǎn)損失，以及自然災害等導致被保險人所擁有或管理的林木碳匯價值滅失。2021年9月，中國太保產(chǎn)險為東海大橋海上風電二期項目營業(yè)中斷所產(chǎn)生的碳資產(chǎn)損失提供保障，確保清潔能源項目順利進行。減排設備損壞碳損失保險，即保障碳減排設備因承保風險導致的故障停機，對該設備停機期間，被保險人繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生額外碳排放造成的碳排放配額或自愿減排量損失，保險人根據(jù)約定負責賠償。2021年11月，中國太保產(chǎn)險為中國華糧物流集團北良有限公司大連熱力分公司提供減排設備碳損失保障，落地了全國首單減排設備損壞碳損失保險。通過這樣的保險風險管理產(chǎn)品，保險機構(gòu)幫助企業(yè)規(guī)避降碳減排項目建設過程中的風險，免除了他們的后顧之憂。
聚焦農(nóng)業(yè)，太平洋安信農(nóng)業(yè)保險推出國內(nèi)首創(chuàng)的“兩無化”蔬菜收入保險、“兩無化”水稻收入保險。“兩無化”即“無化學農(nóng)藥、無化學肥料”，不僅對綠色農(nóng)產(chǎn)品安全具有非常重大的影響，同時也對綠色耕地、生態(tài)保護等方面具有深遠的意義。該類保險產(chǎn)品可以有效化解“兩無化”農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的自然災害和市場價格波動的雙重風險。在保險期間內(nèi)，“兩無化”農(nóng)產(chǎn)品因產(chǎn)量下降、價格下跌造成的種植戶收入損失，由安信按照保險合同的約定負責賠償。保險金額根據(jù)“兩無化”農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本加微利確定，保障種植戶的經(jīng)濟利益和種植積極性。
圍繞新能源，上海保險交易所積極建設新能源車險交易服務系統(tǒng)，為新能源車險提供數(shù)字化綜合交易服務。新能源車險交易服務系統(tǒng)于2021年12月27日正式上線，現(xiàn)已發(fā)布標準接口并實現(xiàn)與16家機構(gòu)的對接上線，覆蓋市場份額超九成。上線8個多月以來，系統(tǒng)運行穩(wěn)定，交易服務順暢，消費者投保便捷，為新能源車險更好更快地“走入”千家萬戶提供助力。新能源車險交易平臺定位于為新能源車險專屬產(chǎn)品服務的綜合交易服務平臺，目前已搭建一站式線上投保和綜合服務窗口，集成微信公眾號、支付寶生活號等多種投保渠道，為新能源車主提供線上投保、保單查詢等綜合服務，提升線上消費體驗，助力保險公司更高效率、更低成本地供給新能源車險專屬產(chǎn)品；探索推動行業(yè)數(shù)據(jù)共享并鏈接新能源汽車大數(shù)據(jù)，為風險管理、產(chǎn)品創(chuàng)新及線上化承保理賠提供數(shù)據(jù)支持，助力保險公司專業(yè)化、精細化、集約化發(fā)展；布局連接大數(shù)據(jù)平臺、主機廠、電池、充電相關服務商等新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈，并規(guī)劃延伸覆蓋碳交易等全方位服務，推動構(gòu)建新能源車險新生態(tài)。
創(chuàng)新不止，服務不懈，上海銀行保險業(yè)正承擔起助力產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級的社會責任，堅定不移走綠色低碳發(fā)展之路，為實現(xiàn)“雙碳”目標貢獻源源不斷的上海金融力量。
基礎設施金融機構(gòu)合力
上海打造更多綠色金融直接融資渠道
隨著服務國家“雙碳”目標實現(xiàn)的愈發(fā)深入，上海綠色金融體系正在逐步完善。在這其中，直接融資對于綠色企業(yè)和項目而言，尤為重要。上海的金融基礎設施和金融機構(gòu)齊聚，正在為綠色領域帶來更為創(chuàng)新多樣的直接融資渠道，同時也帶動著金融行業(yè)本身的創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色發(fā)展。
累累碩果
基礎設施全力創(chuàng)新
作為國際金融中心，上海是全球金融要素市場和基礎設施最齊全的城市之一。這些金融系統(tǒng)的定海神針，在綠色金融發(fā)展領域不斷結(jié)出累累碩果。
股權融資在不斷增長。上海證券交易所大力支持綠色企業(yè)股權融資，從增量來看，上交所通過多種形式鼓勵和支持符合條件的綠色企業(yè)上市融資并提供持續(xù)性上市咨詢服務，過去三年累計有38家新能源、節(jié)能環(huán)保企業(yè)在上交所上市，IPO融資額合計374億元。其中，科創(chuàng)板瞄準包括新能源和節(jié)能環(huán)保在內(nèi)的六大戰(zhàn)略性新興行業(yè)，一大批新能源、節(jié)能環(huán)保企業(yè)在科創(chuàng)板上市融資。從存量來看，煤炭、鋼鐵、石油等傳統(tǒng)重工業(yè)企業(yè)利用新技術、新工藝降低能耗，例如中國神華利用清潔能源替代原有供能設備，有效降低溫室氣體排放。鋼鐵行業(yè)半數(shù)以上的公司實現(xiàn)噸鋼綜合能耗下降。家電、汽車等消費品制造業(yè)積極開發(fā)綠色低碳產(chǎn)品，例如海爾智家產(chǎn)品迭代更新，不斷提高節(jié)能節(jié)水產(chǎn)品占比；整車企業(yè)積極擁抱“新四化”，新能源汽車銷量逐年攀升。
期貨產(chǎn)品在接連上新。為助力燃料油產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展、完善燃料油期貨市場產(chǎn)品鏈，2020年6月22日，上海期貨交易所在上海國際能源交易中心（簡稱“上期能源”）上市了低硫燃料油期貨。經(jīng)過兩年穩(wěn)定運行，市場給予了低硫燃料油期貨高度的認可，成交量增加顯著，低硫行業(yè)的定價模式正在從最初的現(xiàn)貨定價向期貨定價轉(zhuǎn)變。作為全球最主要的燃料油供應商之一，復瑞渤集團的新加坡子公司嘗試以低硫燃料油期貨計價簽訂碼頭提貨和駁船加注的供應合同，得到了國際一線船用油供油商和知名船東的積極反饋。
指數(shù)投資方興未艾。上交所不斷豐富綠色投資產(chǎn)品，積極開展綠色指數(shù)編制研究工作，聯(lián)合中證指數(shù)公司、上海環(huán)境交易所及基金公司等，推動綠色相關指數(shù)開發(fā)。截至2022年6月，中證指數(shù)累計發(fā)布ESG等可持續(xù)發(fā)展指數(shù)113條，其中，上證180碳效率指數(shù)在綠金委年會上被評為年度最具市場影響力的綠色股票指數(shù)。上海清算所率先發(fā)布我國首只碳中和債券指數(shù)——上海清算所碳中和債券指數(shù)。該指數(shù)能夠及時準確地反映碳中和債券市場整體價格走勢，為市場投資者提供了優(yōu)質(zhì)的碳中和概念指數(shù)化投資標的。同時，上海清算所積極與市場機構(gòu)研究發(fā)掘債券指數(shù)在綠色金融投資的應用場景，目前已支持興業(yè)銀行、廈門國際銀行發(fā)行我國市場首批碳中和債券指數(shù)掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性存款，成為發(fā)展多樣化碳中和投資產(chǎn)品、引導金融資源支持低碳產(chǎn)業(yè)投資的有益嘗試。2021年7月16日，在全國碳排放權交易市場交易首日，上海清算所同步發(fā)布我國首批全國碳排放權交易市場價格指數(shù)——中國碳排放權配額現(xiàn)貨掛牌協(xié)議價格指數(shù)。該指數(shù)作為市場參與者交易碳排放配額的價格參考，有助于提高市場價格發(fā)現(xiàn)能力，促進我國環(huán)境資源優(yōu)化配置。2022年1月，上海環(huán)境能源交易所和中證指數(shù)公司聯(lián)合發(fā)布了國內(nèi)首只碳中和主題投資指數(shù)——中證上海環(huán)交所碳中和指數(shù)。目前，首批8只中證上海環(huán)交所碳中和ETF產(chǎn)品募集規(guī)模超160億元，已全部在交易所上市。
市場板塊正持續(xù)拓展。2021年4月20日，上海股權托管交易中心依托展示板（Q板）基本信披層，設計推出了專門服務綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)的綠色Q板。企業(yè)登陸綠色Q板，除需符合《上海股權托管交易中心展示板基本信披層業(yè)務規(guī)則》規(guī)定的基本上線展示條件外，還需滿足主營業(yè)務屬于國家有關部委發(fā)布的《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄》。自2021年底中國證監(jiān)會批復同意在上海區(qū)域性股權市場開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點以來，截至目前，主要投資于環(huán)保、健康和醫(yī)療養(yǎng)老等領域的恩熠投資和從事新能源相關行業(yè)投資的寧柏基金，已經(jīng)通過上海股交中心私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點完成總計5.4億份的股份掛牌轉(zhuǎn)讓，成交總額6.58億元。
持續(xù)升溫
直接融資合力破題
作為直接融資的代表，綠色債券是專項用于支持綠色金融領域發(fā)展的重要資金渠道，正成為金融機構(gòu)募集資金支持綠色企業(yè)和項目發(fā)展的重要手段，市場投融資熱度也在持續(xù)升溫。
上海金融基礎設施全力支持綠色債券的發(fā)展。上交所制定并發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號——特定品種公司債券》，設置“綠色公司債券”專章，規(guī)范綠色債券募集資金用途、信息披露要求及評估認證安排。同時，不斷優(yōu)化綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券專業(yè)流程，開辟綠色債券審核及掛牌綠色通道，加強綠色債券市場服務力度，進一步規(guī)范綠色債券募集資金用途。上海清算所幫助豐富綠色債券產(chǎn)品類型，支持國家開發(fā)銀行以公開招標方式，面向全球投資者發(fā)行首單“碳中和”專題“債券通”綠色金融債券，首場發(fā)行規(guī)模為192億元，所募資金用于風電、光伏等碳減排項目，推動電力系統(tǒng)脫碳，助力實現(xiàn)能源系統(tǒng)躍遷。上海清算所還支持國電電力、中國華能、長江電力、大唐國際、陜西煤業(yè)化工、廣西柳州鋼鐵、紅獅控股7家發(fā)行人，創(chuàng)新發(fā)行首批可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券。債券掛鉤的可持續(xù)發(fā)展指標，包括單位產(chǎn)值能耗值、再生能源裝機容量、污染物排放量等綠色減排目標。發(fā)行人設定可量化的可持續(xù)發(fā)展關鍵績效目標及完成時限，并由第三方機構(gòu)對完成情況進行驗證，若未及時完成關鍵績效目標，則按照債券條款約定對利率、期限或規(guī)模等要素進行調(diào)整。2022年6月，上交所發(fā)布規(guī)則指引推出低碳轉(zhuǎn)型公司債券創(chuàng)新品種，引導企業(yè)尤其是兩高行業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)融資用于低碳轉(zhuǎn)型領域，至2022年6月末已發(fā)行7只共80億元。
滬上銀行業(yè)更是服務綠色債券發(fā)行創(chuàng)新的主力軍。浦發(fā)銀行為國電發(fā)展發(fā)行2021年度第一期綠色中期票據(jù)（碳中和債）。該筆債券被國際氣候債券組織正式認證為氣候債券，成為國內(nèi)市場首單非金融企業(yè)境內(nèi)外雙標認證的碳中和債，發(fā)行金額8.4億元，期限3年，所募資金全部用于支持旗下8座風力發(fā)電場建設，總裝機容量達446.18兆瓦，每年可減排67萬噸二氧化碳當量。中行上海分行為寶山鋼鐵股份有限公司成功發(fā)行2021年度第一期中期票據(jù)（可持續(xù)掛鉤），落地上海地區(qū)首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券。工商銀行上海市分行承銷了申能集團下屬申能租賃全國首批、上海首單碳中和債，收獲市場好評。
除了綠色債券，上海金融機構(gòu)還在積極拓展各種直接融資渠道，合力破題，各種“首單”層出不窮——
全國首單專項用于“碳中和”的融資租賃類資產(chǎn)支持證券（ABS）產(chǎn)品。2021年4月19日，由國泰君安資管公司作為計劃管理人、母公司國泰君安作為銷售機構(gòu)的“國君資管—中電投融和租賃2021年第一期綠色資產(chǎn)支持專項計劃（專項用于碳中和）”成功發(fā)行，項目總規(guī)模12.86億元，募集資金主要用于支持“碳中和”的綠色產(chǎn)業(yè)領域業(yè)務發(fā)展。
上交所首單融資租賃類主體+資產(chǎn)雙綠色的資產(chǎn)支持證券（ABS）產(chǎn)品。2020年2月，由海通證券擔任銷售機構(gòu)的“國君資管—中電投融和租賃2019年第一期綠色資產(chǎn)支持專項計劃”在上海證券交易所成功發(fā)行，項目發(fā)行規(guī)模21.8億元，其中優(yōu)先級20.06億元、發(fā)行利率4.38%。募集資金投向的清潔能源類項目建成運營后，能夠有效緩解承租人所在地區(qū)能源壓力，提高可再生能源使用效率，優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，帶動地區(qū)能源及經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。
全國首單綠色個人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券。中國銀行上海市分行作為主承銷商，協(xié)助上海汽車集團財務有限責任公司成功發(fā)行2021年第一期綠色個人汽車抵押貸款資產(chǎn)支持證券，這一資產(chǎn)端與募投端的“雙綠”產(chǎn)品，總發(fā)行規(guī)模9.10億元，將引導資金流向新能源等綠色產(chǎn)業(yè)，撬動更多社會資本支持綠色金融，以綠色金融助推綠色發(fā)展。
圍繞“數(shù)字化”“國際化”“碳普惠”三個關鍵詞
上海持續(xù)構(gòu)建綠色金融發(fā)展生態(tài)圈
2021年8月，《上海國際金融中心建設“十四五”規(guī)劃》正式發(fā)布。其中提及，到2025年，上海國際金融中心能級顯著提升，國際綠色金融樞紐地位基本確立。
上海綠色金融發(fā)展迎來新機遇。圍繞“數(shù)字化”“國際化”“碳普惠”三個關鍵詞，上海正匯聚各方資源，構(gòu)建綠色金融發(fā)展生態(tài)圈，持續(xù)助力“雙碳”目標實現(xiàn)。
數(shù)字化賦能升級
“綠色金融專業(yè)服務”更精準、更高效
第三方專業(yè)服務機構(gòu)對推動資本市場健康發(fā)展具有重要意義。近年來，圍繞綠色金融，上海致力于引進和培育一批具有國際水準的第三方專業(yè)服務機構(gòu)，力爭在碳資產(chǎn)管理、碳足跡管理、碳信息披露、低碳技術認證等領域形成全國領先的中介服務體系。在此過程中，依托在金融科技方面的積淀，綠色金融第三方專業(yè)服務機構(gòu)大展拳腳，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型撬動綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。
2021年，中國人民銀行發(fā)布中國首批綠色金融標準，為引導和規(guī)范金融機構(gòu)環(huán)境披露工作、創(chuàng)設和推廣環(huán)境權益融資產(chǎn)品，提供了強有力的標準支撐。圍繞“自身環(huán)境信息披露和低碳運營轉(zhuǎn)型”“投融資活動的環(huán)境效益評價和減碳”兩大新任務，螞蟻集團因時而動，將區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術與綠色金融中介服務相結(jié)合，創(chuàng)新推出“碳矩陣企業(yè)碳中和管理平臺”（簡稱“碳矩陣”）。
據(jù)介紹，“碳矩陣”以企業(yè)碳賬戶為基礎，利用區(qū)塊鏈技術不可篡改和可溯源的特點，可應用于綠色金融、碳交易、碳資產(chǎn)開發(fā)、產(chǎn)品碳足跡認證等多種場景。目前，螞蟻集團已采用“碳矩陣”完成自身日常碳排放情況盤查和數(shù)據(jù)管理，并著手將“碳矩陣”推廣至園區(qū)運營、置業(yè)等場景。隨著時間的推移，更多企業(yè)用戶開始攜手螞蟻集團，進一步提高碳管理效率。
歐冶金服基于碳減排場景，以碳減排直接相關的綠電使用場景作為切入點，聯(lián)合金融機構(gòu)、高校研究機構(gòu)等進行產(chǎn)學研合作后，共同建設區(qū)塊鏈綠色供應鏈金融服務平臺。平臺通過區(qū)塊鏈技術的應用，實現(xiàn)全過程信息存證，支撐低碳減排效果的計量與核查，結(jié)合通寶及供應鏈票據(jù)與直接信貸投放等工具探索開展綠色金融業(yè)務。平臺為產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈中的低碳減排項目提供關鍵數(shù)據(jù)的采集記錄以及碳減排計量結(jié)果的存證。與碳金融相結(jié)合，不僅能夠幫助核心企業(yè)引領供應鏈進行減碳和脫碳，還能支持金融機構(gòu)獲取和驗證碳減排數(shù)量及相關信息，同樣也能支持金融機構(gòu)對開展的綠色金融業(yè)務進行過程核查。
德勤中國長期聚焦生態(tài)議題，并發(fā)布多個有關綠色金融、碳相關研究報告。2021年進博會期間，德勤全球首發(fā)“氣候變化與可持續(xù)發(fā)展”創(chuàng)新解決方案，包括綠色金融“端到端”服務，綠色建筑的全生命周期服務，以及可持續(xù)發(fā)展管理資產(chǎn)與工具、碳稅、可持續(xù)制造等。其中，綠色金融“端到端”服務，針對氣候變化與可持續(xù)發(fā)展對金融業(yè)的影響，覆蓋貫穿戰(zhàn)略、執(zhí)行、披露全流程，為客戶提供氣候風險壓力測試、綠色金融戰(zhàn)略規(guī)劃、綠色金融管理體系搭建、環(huán)境與社會風險管理、氣候與環(huán)境信息披露等服務。
同時，德勤中國也開發(fā)了綠色金融管理系統(tǒng)，涵蓋銀行綠色金融業(yè)務全生命周期管理，實現(xiàn)管理線上化、系統(tǒng)智能化、應用全面化，將大大提升銀行對綠色項目的識別精準度，增強赤道原則項目管理及環(huán)境與社會風險管理的能力，提高工作效率及專業(yè)決策水平，助力客戶節(jié)約管理成本，優(yōu)化業(yè)務流程。
提升國際化水平
為全球綠色金融發(fā)展貢獻“上海智慧”
北外灘臨潼路188號，“綠色金融60人論壇”（簡稱“GF60”）的金字招牌在陽光下熠熠生輝。
GF60是非營利性的國際化綠色金融交流平臺，匯集全球綠色產(chǎn)業(yè)領軍機構(gòu)和金融領域資深專家，旨在推動綠色金融創(chuàng)新與發(fā)展，助力實現(xiàn)中國與全球的碳達峰、碳中和戰(zhàn)略目標。過去一年里，GF60不僅相繼推進《碳市場金融屬性的發(fā)展與完善》《氣候投融資指導目錄》《中國氣候指數(shù)》《基于投資策略的ESG評價體系研究》等課題報告，還與斯坦福大學教授、2001年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主Michael Spence專題討論綠色供應鏈、綠色金融與綠色轉(zhuǎn)型，與中國歐盟商會、中國美國商會對接開展綠色金融專項研討，共同推進全球生態(tài)文明建設。
GF60的成功不是個例。充分發(fā)揮上海國際金融中心服務輻射功能，上海正持續(xù)深化綠色金融國際合作，全面提升上海綠色金融國際化水平，為全球綠色金融發(fā)展貢獻“上海智慧”。
2021年3月，氣候債券倡議組織（CBI）上海辦公室落戶浦東。作為世界上唯一致力于調(diào)動100萬億美元的債券市場以應對氣候變化的組織，CBI推動在低碳和氣候適應型經(jīng)濟快速轉(zhuǎn)型的過程中所需要的項目和資產(chǎn)的投資，目前已發(fā)布旗艦系列報告《中國綠色債券市場報告2021》《中國綠色金融政策2021分析報告》等，并在上海市地方金融監(jiān)督管理局的支持下，與清華大學綠色金融發(fā)展研究中心選取上海市的典型綠色金融案例，撰寫中文案例并翻譯為英文，幫助國際社會了解中國綠色金融的新進展和新亮點。
2021年11月8日，上海期貨交易所支持舉辦的第十屆中國國際石油貿(mào)易大會在上海召開。作為第四屆中國國際進口博覽會的配套活動，本次大會聚焦“凝聚新動能，推動國際油氣貿(mào)易綠色創(chuàng)新發(fā)展”這一主題，旨在倡導能源轉(zhuǎn)型和低碳發(fā)展，解析疫情沖擊背景下的國際油氣貿(mào)易新趨勢，探討油氣貿(mào)易領域?qū)崿F(xiàn)“雙碳”目標的新舉措。來自14個國家和地區(qū)的全球知名石油公司、貿(mào)易和航運企業(yè)、金融和咨詢機構(gòu)以及學術研究機構(gòu)代表近500人通過“線上線下”相結(jié)合的方式參會。
此外，上海也積極引導外資銀行參與并支持綠色金融發(fā)展——
法國巴黎銀行作為聯(lián)席主承銷商參與由中國銀行成功定價發(fā)行的雙幣種藍色債券。這是中資及全球商業(yè)機構(gòu)首支藍色債券，也是亞洲區(qū)域內(nèi)首支藍色債券，募集資金用于已投放及未來投放海洋相關污水處理項目及海上風電項目等。同時，法國巴黎銀行作為聯(lián)席簿記管理人及聯(lián)席承銷商參與支持中國銀行在國際資本市場成功發(fā)行中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄（更新版）》項下的全球首筆綠色債券。此次3年期5億美元的綠色債券，在符合國際資本市場協(xié)會（ICMA）的《綠色債券原則（2021）》的基礎上，參考了最新版中歐《可持續(xù)金融共同分類目錄》，募集資金將用于可再生能源、清潔交通、能效提升等具有顯著碳減排效果的領域。
匯豐銀行則作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，協(xié)助中國銀行發(fā)行了數(shù)筆綠色債券，并贊助支持和協(xié)助撰寫了第26屆聯(lián)合國氣候變化大會中關于《綠色金融在中國》的章節(jié)，分享中國在綠色金融方面的有益探索。
健全碳普惠體系
讓綠色低碳生活成為新時尚
實現(xiàn)“雙碳”目標，離不開全社會的支持。為了營造“人人皆可為，人人皆愿為”的良好氛圍，引領人民群眾更廣泛地參與綠色低碳全民行動，碳普惠應運而生，旨在將企業(yè)與公眾的減排行為進行量化、記錄，并通過交易變現(xiàn)、政策支持、商場獎勵等消納渠道實現(xiàn)其價值，正向引導和鼓勵企業(yè)與公眾自覺履行節(jié)能減碳行為。
2021年1月，《上海市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》發(fā)布，明確指出要出臺碳普惠總體實施方案，鼓勵公眾節(jié)能降碳。此后，上海圍繞碳普惠的創(chuàng)新如雨后春筍般涌現(xiàn)——
2021年8月，中國銀聯(lián)會同上海環(huán)交所及商業(yè)銀行舉辦“中國銀聯(lián)與上海環(huán)境能源交易所合作簽約儀式暨中國銀聯(lián)綠色低碳主題卡發(fā)布會”。上海環(huán)交所為低碳主題卡提供碳減排量計算支持。截至目前，協(xié)助中國銀聯(lián)與17家銀行聯(lián)合發(fā)布19款低碳卡產(chǎn)品，發(fā)卡量超過100萬張。
建設銀行上海市分行瞄準“如何讓用戶精準找到可充電的閑置樁，如何提供便捷的充電支付，如何高效管理分散且小額的場景”三個問題，與國網(wǎng)上海市電力公司下屬上海電力實業(yè)有限公司攜手，通過在上電實業(yè)擬開發(fā)的微信小程序中接入建行上海市分行線上支付產(chǎn)品，實現(xiàn)三個“1”的突破，即用戶只需“1”碼就可完成充電、支付，操作便捷；企業(yè)“1”張賬單方便財務管理，充電樁的結(jié)算資金統(tǒng)一渠道無障礙匯入公司賬戶；掃碼、充值再充電的“1”站式結(jié)算模式有效避免逃單，方便公司管理。支付平臺上線不到兩周，就完成支付164筆，交易金額6881元。
浦發(fā)銀行分別建立公司和零售碳賬戶服務體系，激勵企業(yè)和個人客戶踐行低碳行為。其中，企業(yè)碳賬戶的碳積分來源于企業(yè)在浦發(fā)銀行綠色金融業(yè)務所對應的二氧化碳減排量，不同碳積分累積量對應著不同等級與權益，從基礎費用減免到快速審批通道，從綠色金融咨詢到綠色財務顧問，為企業(yè)減碳之旅插上綠色翅膀。后續(xù)，浦發(fā)銀行將上線“森林商店”，即碳積分商城，幫助客戶“點碳成金”。
如今，在上海金融機構(gòu)的努力下，越來越多的社會力量開始加入并參與碳減排行動，上海金融的綠色低碳生態(tài)圈正在逐漸形成。未來，上海仍將進一步發(fā)揮金融支持作用，營造全社會共同建設低碳社會、發(fā)展低碳經(jīng)濟的良好氛圍，共同賦能綠色未來。
原標題：多措并舉，創(chuàng)新賦能，上海全力打造國際綠色金融樞紐
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