國內(nèi)光伏電站自建設(shè)至今,就一直伴隨著融資難題,這也成為光伏電站開發(fā)的主要限制因素之一。振發(fā)新能源公司副總裁錢仲炎說,很多商業(yè)銀行由于被光伏組件商“套牢”,對光伏產(chǎn)業(yè)下游也“一刀切”——不愿貸、不敢貸,即便有少數(shù)愿意貸,利率也要上浮15%至30%,還附加各種條款,并且都是短期流動資金貸款,而光伏電站投資額度大、回收期較長,亟需中長期貸款。因融資困難,一些地方光伏電站開發(fā)處于“路條多、上馬少,開工快、投運(yùn)慢”的局面。
據(jù)國家發(fā)改委能源研究所研究員王斯成測算,在光伏電站建設(shè)環(huán)節(jié),按10元/瓦的成本計(jì)算,100萬千瓦所需初始資金大概為100億元,而到“十二五”末要完成3500萬千瓦的裝機(jī)容量,則需大約3500億元。保守測算,除去20%到30%的項(xiàng)目法定出資部分,每年融資需求將達(dá)600億元。
不夠完善的配套融資政策,以及巨大的光伏電站開發(fā)資金缺口使得光伏企業(yè)不得不另辟蹊徑,尋找更有力的融資模式。據(jù)Solarbe光伏網(wǎng)訊,Solarcity模式驟降融資成本近段時間受到國內(nèi)從業(yè)人士強(qiáng)烈關(guān)注。SolarCity公司通過發(fā)行資產(chǎn)支撐證券籌集了5400萬美元。而此次的融資利率僅4.8%,遠(yuǎn)低于預(yù)期,暗示著太陽能行業(yè)將迎來新低成本資金。實(shí)際上,融資意味著太陽能行業(yè)能將融資成本降低三分之二。而隨著光伏新政的密集出臺,尤其是國開行《支持分布式光伏發(fā)電金融服務(wù)意見》的推出,光伏業(yè)融資枷鎖或松綁,多種融資模式也競相涌現(xiàn)。
今年3月15日,證監(jiān)會發(fā)布《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》,證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)正式開閘。受此政策鼓勵,多家券商開始積極研發(fā)將風(fēng)電、光伏電站等資產(chǎn)的收益權(quán)做成證券化產(chǎn)品,光伏電站資產(chǎn)證券化這一極具吸引力的金融產(chǎn)品也由此誕生。事實(shí)上,國內(nèi)光伏融資租賃領(lǐng)域案例已然存在:
*2011年12月16日,由英利投資,注冊資本為1000萬美元的天津鑫海融資租賃有限公司正式掛牌成立,今后主要從事光伏產(chǎn)品、光伏電站設(shè)備等融資租賃業(yè)務(wù),與此同時,英利綠色能源與一家擁有340億美元融資租賃資產(chǎn)的美國銀行控股公司CIT成為戰(zhàn)略融資伙伴,將為英利美國公司的商業(yè)客戶在美國的光伏項(xiàng)目提供融資,該模式開創(chuàng)了國內(nèi)光伏行業(yè)融資租賃先河。
*2012年3月,中國外貿(mào)金融租賃公司同意以融資租賃方式向樂電天威提供融資4億元,先期以售后回租方式辦理2億元融資,租賃物為樂電天威合法擁有的原始購買價(jià)為2.5億元的多晶硅生產(chǎn)設(shè)備,經(jīng)審計(jì)賬面價(jià)值為2.2億元,租賃期限5年,租賃利率7.452%。
*2012年4月初,力諾太陽能電力集團(tuán)與西門子財(cái)務(wù)租賃有限公司簽訂了合作協(xié)議,此次合作采用了一項(xiàng)全新的融資租賃銷售模式,在西門子工業(yè)自動化集團(tuán)為客戶提供SINVERT太陽能光伏逆變器產(chǎn)品的同時,西門子財(cái)務(wù)租賃有限公司為客戶提供設(shè)備租賃服務(wù)。
*2012年5月,海潤與外貿(mào)租賃公司簽訂《融資租賃合同》,約定公司將多晶硅鑄錠爐、軟軸單晶爐、砂漿回收系統(tǒng)、切片機(jī)、日本多道線切割機(jī)、數(shù)控機(jī)床等以售后回租方式向外貿(mào)租賃融資3億元,租賃期限為5年。
國電光伏在光伏電站拿到“路條”、具備建設(shè)施工條件并且經(jīng)過詳細(xì)測算電站能夠擁有的收益率后,在開工建設(shè)前,企業(yè)邀請第三方進(jìn)行融資或者第三方參與建設(shè)。
進(jìn)出口銀行重慶分行采取租金保理等融資租賃模式,利率一般為基準(zhǔn)利率下浮5%至10%,貸款期限一般在15年左右。截至目前,共為6座、總裝機(jī)容量21萬千瓦的太陽能電站提供貸款18.7億元。目前正規(guī)劃以振發(fā)新能源、五大電力集團(tuán)以及中節(jié)能等企業(yè)為重點(diǎn)對象,增加融資額度,開發(fā)融資新品種。
光伏電站資金占用大,回收期長,可做長期貸款銀行數(shù)量有限,貸款利率較高,都增加了企業(yè)的融資難度。光伏融資租賃勢在必行,但是由于中國金融業(yè)尚沒有拿出一套完整的針對光伏電站進(jìn)行創(chuàng)新、穩(wěn)定、持續(xù)的產(chǎn)品和服務(wù)支持,大部分還仍都處于探討和摸索之中。國內(nèi)眾多光伏企業(yè),特別是中小企業(yè)仍在創(chuàng)新融資渠道上在做著一些有益的探索。長遠(yuǎn)來看,來自金融市場的低成本資金一方面可以持續(xù)降低光伏等可再生能源的應(yīng)用成本,另一方面又為這些領(lǐng)域的投資提供了源源不斷的資金來源。光伏電站“證券化”操作,“融資租賃”的新模式,將會隨著規(guī)模化應(yīng)用帶動整個光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。