“全球鋰礦價格走勢的風(fēng)向標(biāo)”Pilbara鋰精礦拍賣價創(chuàng)新高消息落地后,上漲的卻不是鋰礦板塊。
近日,鈉電池板塊走強(qiáng),鈉離子電池指數(shù)一度漲近2%,傳藝科技錄得兩連板并創(chuàng)下歷史新高。鋰礦概念股走勢則較為平淡。
其背后邏輯或在于,鋰礦價格持續(xù)上漲,鋰電池成本也將大幅提升,勢必給產(chǎn)業(yè)鏈帶來壓力,從而催促企業(yè)尋求新材料體系,鈉電池的替代邏輯有望再次被強(qiáng)化。
隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示,此次拍賣Pilbara鋰礦折合成電池級碳酸鋰的成本約51.3萬元/噸,高于9月20日電池級碳酸鋰報價(均價約50.5萬元/噸),產(chǎn)出的碳酸鋰流通預(yù)計在2023年1-2月。
此前,每一次Pilbara鋰精礦拍賣價格都較國內(nèi)現(xiàn)貨大幅溢價,成為鋰礦挺價的“信號彈”。民生有色金屬團(tuán)隊觀點認(rèn)為,短期鋰精礦價格大概率將再創(chuàng)新高。這無疑給碳酸鋰當(dāng)下的市價添了一把火。
而鈉資源的豐富度遠(yuǎn)高于鋰資源,鈉電池以天然的成本優(yōu)勢成為鋰電池的首選替代品。據(jù)了解,鈉電池大規(guī)模量產(chǎn)后成本有望降低至0.5元/wh(pack),相較于10萬/噸碳酸鋰下的磷酸鐵鋰電池仍具成本優(yōu)勢。
東亞前海證券、東吳證券均在近日發(fā)布研報表示,鋰資源緊缺致使鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速,隨著鋰資源供給持續(xù)偏緊,鈉電池憑借其優(yōu)異的性能有望成為鋰電池的補(bǔ)充。
華泰證券甚至稱,鈉電是對鋰資源壟斷性的革命,戰(zhàn)略意義高于短期經(jīng)濟(jì)性。
價格優(yōu)勢之外,相較鋰電池,鈉電池電化學(xué)性能更穩(wěn)定,且鈉/鋰電池生產(chǎn)體系大部分通用,現(xiàn)有鋰電企業(yè)可較快進(jìn)行產(chǎn)能切換。
2023年或迎來鈉電產(chǎn)業(yè)化元年 各環(huán)節(jié)受益程度不同
目前國內(nèi)相關(guān)企業(yè)正積極布局鈉電池領(lǐng)域,推動其產(chǎn)業(yè)化落地。東吳證券預(yù)計,2022年底鈉電池技術(shù)和材料體系有望基本定型,2023年鈉電產(chǎn)業(yè)化元年將臨,2025年鈉電池全球需求超100GWh.民生證券更為樂觀,預(yù)計2025年鈉電池全球需求超500GWh。
從投資角度上看,鈉電產(chǎn)業(yè)鏈承襲鋰電,各環(huán)節(jié)的受益程度有所不同。
光大證券表示,鈉電池的正極材料、負(fù)極材料以及電解液體系與鋰電區(qū)別較大,但上市公司重合度高。若按照1GWh鈉電池帶動的收入相較各板塊上市公司市值彈性,排序為:電池>錳>電池鋁箔>電解液>正極>負(fù)極。
東吳證券則看好四條投資主線,電池廠商同樣被擺在第一位,其次是集流體、正極、負(fù)極環(huán)節(jié):
第一條主線看好鈉電技術(shù)領(lǐng)先廠商,推薦寧德時代,關(guān)注華陽股份、鵬輝能源、欣旺達(dá)等;
第二條看好用量翻倍的集流體環(huán)節(jié),關(guān)注鼎勝新材;
第三條線看好價值量高的正極環(huán)節(jié),推薦振華新材、容百科技、當(dāng)升科技,關(guān)注廈鎢新材、長遠(yuǎn)鋰科;
第四條線看好技術(shù)壁壘高的負(fù)極環(huán)節(jié),推薦貝特瑞、璞泰來、杉杉股份;第五條線看好隔膜、電解液及添加劑,推薦恩捷股份、星源材質(zhì)、天賜材料、新宙邦、天奈科技,關(guān)注多氟多。
華泰證券表示,鈉電負(fù)極集流體由銅箔變?yōu)殇X箔,鋁箔企業(yè)有望受益;鈉電需使用碳納米管,預(yù)計此領(lǐng)域龍頭企業(yè)將受益。
原標(biāo)題:鋰價猛于虎!鈉電池上位呼聲又起 明年或迎產(chǎn)業(yè)化元年