曾幾何時，儲能還只是光伏、風(fēng)電后面的小跟班，盡管有一定的出場率，但卻一直被籠罩在主角們的光環(huán)之下，關(guān)注度并不高。直到今年，在中國“雙碳”戰(zhàn)略拉動、國內(nèi)新能源強(qiáng)制配儲政策、俄烏戰(zhàn)爭引發(fā)的能源博弈、全球能源價格飆升等多重刺激下，儲能正式跨過了蟄伏期，發(fā)揮作用的邊界與場景被不斷拓寬，呈現(xiàn)出國內(nèi)和海外市場“雙開花”的局面。如今，儲能已經(jīng)與同屬新能源產(chǎn)業(yè)鏈的光伏、風(fēng)電、新能源汽車、鋰電池等賽道并駕齊驅(qū)，從“龍?zhí)?rdquo;逆襲成“主角”，并且隱隱有了扛起新能源大旗的勢頭。
儲能的火爆與一系列利好政策的持續(xù)出臺密不可分，之前儲能行業(yè)可能幾年才會出臺一項(xiàng)政策，現(xiàn)在一年出臺幾十項(xiàng)政策。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年，我國共發(fā)布儲能相關(guān)的國家性政策52項(xiàng)，其中供給側(cè)相關(guān)政策23項(xiàng)，需求側(cè)相關(guān)政策18項(xiàng)，市場機(jī)制相關(guān)政策11項(xiàng)。全國各省份地區(qū)共發(fā)布儲能相關(guān)政策437項(xiàng)，其中供給側(cè)相關(guān)政策177項(xiàng)，需求側(cè)相關(guān)政策156項(xiàng)，儲能相關(guān)補(bǔ)貼政策51項(xiàng)，電力現(xiàn)貨市場相關(guān)政策53項(xiàng)。目前，國內(nèi)已有24個省份地區(qū)頒布了新能源配儲政策，要求新能源電站通過自建或租賃的方式，按裝機(jī)容量10%-20%比例配置儲能設(shè)備。
據(jù)光大證券預(yù)測，2025年中國儲能市場規(guī)模將達(dá)到0.45萬億元，2030年將達(dá)到1.3萬億元。值得一提的是，2030年僅僅是我國“雙碳”目標(biāo)里實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)的年份，面向更加長遠(yuǎn)的2060“碳中和”目標(biāo)，儲能產(chǎn)業(yè)仍有極大的發(fā)展空間。
儲能市場的N個細(xì)分賽道
密集出臺的利好政策，加上賽道前景足夠廣闊，儲能自然而然成為行業(yè)和投資人眼中的新風(fēng)口，由此衍生出來多個細(xì)分賽道。
按照儲存介質(zhì)和技術(shù)原理的不同，儲能技術(shù)可以大致可以分為物理儲能、電化學(xué)儲能、熱儲能和儲氫幾類，物理儲能和電化學(xué)儲能是市場的絕對主流。當(dāng)前，物理儲能的主要應(yīng)用形式有抽水蓄能、壓縮空氣儲能和飛輪儲能，其中抽水蓄能占比最大，達(dá)到86.5％，其優(yōu)點(diǎn)是成本低、壽命長、效率高、容量大、穩(wěn)定性好。電化學(xué)類儲能主要應(yīng)用形式有鋰離子電池、鉛酸電池、鈉硫電池、二次電池、液流電池等各類電池，其中鋰離子電池占比最大，達(dá)到89.7％，其優(yōu)點(diǎn)是技術(shù)成熟、能量密度高、循環(huán)次數(shù)多、使用壽命長。
盡管長期以來全球和中國儲能的市場接近九成都是抽水蓄能的天下，但電化學(xué)儲能才是現(xiàn)在儲能賽道里的“頭牌”，是資本市場里爭相追捧的“新寵”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年上半年國內(nèi)并網(wǎng)、投運(yùn)的66個儲能項(xiàng)目中，有51個是電化學(xué)儲能項(xiàng)目，還有12個是抽水蓄能項(xiàng)目。
這其中有幾方面原因：一是光伏應(yīng)用起量和新能源配儲政策出臺后，儲能迎來井噴式市場需求，抽水蓄能受地理?xiàng)l件限制，難以滿足持續(xù)增長的儲能需求；二是抽水蓄能主要應(yīng)用于容量儲能，在功率儲能方面尚有欠缺，而電化學(xué)儲能則可以兼顧，并且可控性高、能量密度大、轉(zhuǎn)換效率快；三是建設(shè)一個抽水蓄能電站往往投資達(dá)數(shù)十億甚至上百億規(guī)模，建設(shè)周期動輒5-10年，投資大且回報周期長；四是電化學(xué)儲能目前市場上已經(jīng)具備了相對完善的供應(yīng)鏈，相應(yīng)企業(yè)可直接切入儲能賽道，并且可根據(jù)需求靈活安排項(xiàng)目的規(guī)模大小。
需要注意的是，雖然電化學(xué)儲能風(fēng)頭正旺，成長性更高，但抽水蓄能也絕非昨日黃花，未來幾年的削峰填谷肯定還是以抽水蓄能為主。根據(jù)英大證券測算，抽水蓄能的度電成本約為0.23-0.34元/kWh，電化學(xué)儲能的度電成本約為0.67元/kWh，抽水蓄能目前仍是性價比最高的儲能方式。曾有業(yè)內(nèi)人士表示，到2030年抽水蓄能的占比還會達(dá)到70%-80%，當(dāng)電化學(xué)儲能的鋰電池成本不斷下降，新技術(shù)不斷成熟，新型儲能規(guī)模才會逐漸超過抽水蓄能的規(guī)模。
電化學(xué)儲能巷戰(zhàn)一觸即發(fā)
當(dāng)前穩(wěn)坐電化學(xué)儲能頭把交椅的鋰電池儲能系統(tǒng)由電池、儲能變流器、管理系統(tǒng)其他設(shè)備及系統(tǒng)集成等核心部分組成，其中，電池組的成本占比約60%，儲能變流器（PCS）占比約20%，其他成本占比約20%。提到電池組，熟悉汽車動力電池領(lǐng)域的讀者肯定會想到兩家企業(yè)——寧德時代和比亞迪，它們又來了？沒錯，準(zhǔn)確地說是它們早就來了。
2011年，寧德時代成立之初就定下了兩個業(yè)務(wù)目標(biāo)，一是動力電池，另一個就是儲能電池。過去11年里，寧德時代不斷通過成立合資公司或入股等方式布局儲能賽道，現(xiàn)在在儲能側(cè)的營收已經(jīng)相當(dāng)可觀。寧德時代2021年財(cái)報顯示，其總營收為1303.56億元，同比增長159.06%。其中，儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收為136.24億元，同比大增601.01%，在總營收中超過十分之一。
與寧德時代相比，比亞迪入局儲能的時間還要更早一些。2008年，比亞迪電力科學(xué)研究院正式成立，即開始重點(diǎn)布局儲能賽道。比亞迪2021年財(cái)報顯示，其儲能業(yè)務(wù)借新能源發(fā)展的勢頭增速明顯，在儲能行業(yè)的二次充電電池及光伏業(yè)務(wù)上，收入約164.71億元，同比增長36.27%。
從生產(chǎn)角度來說，儲能電池產(chǎn)線與汽車動力電池產(chǎn)線基本上可以通用，區(qū)別只在于儲能電池對循環(huán)充放電次數(shù)要求更高，儲能電池循環(huán)次數(shù)約需達(dá)到6000-8000次，汽車動力電池循環(huán)次數(shù)只需達(dá)到1000-2000次。有了寧德時代、比亞迪等行業(yè)巨頭珠玉在前，其他電池企業(yè)怎能放過眼前的機(jī)會？近年來，蜂巢能源、億緯鋰能等企業(yè)也紛紛切換部分產(chǎn)能，已經(jīng)見勢跟上。
與此同時，電化學(xué)儲能系統(tǒng)里除了儲能電池外另一高占比成本——儲能變流器賽道的行情也同樣水漲船高。與儲能電池市場類似，早期入場的也是各種專業(yè)背景的公司。因儲能變流器與光伏逆變器系出同源，逆變器和電力電子器件頭部企業(yè)如陽光電源、科華數(shù)據(jù)、索英電氣、上能電氣、南瑞繼保、科陸電子等已經(jīng)捷足先登，賽道上還有利用太陽能光伏、微電網(wǎng)和遠(yuǎn)程電力系統(tǒng)以及其他相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)驗(yàn)占領(lǐng)儲能市場份額的盛弘電氣、新風(fēng)光、首航新能源、華自科技、智光儲能、古瑞瓦特、固德威等企業(yè)。隨著不同背景的企業(yè)涌入賽道，未來幾年，儲能變流器市場也將和儲能電池市場一樣，迎來慘烈的廝殺。
除了傳統(tǒng)企業(yè)入局外，市場也迎來了不少跨界選手，其中不乏行業(yè)巨頭和明星企業(yè)——美的收購了以新能源業(yè)務(wù)為主的合康新能，承擔(dān)其新能源儲能相關(guān)業(yè)務(wù)；永泰能源與海德股份合資成立德泰儲能，經(jīng)營范圍包含儲能技術(shù)服務(wù)、電池制造、電池銷售等；杭鍋股份改名“西子潔能”，與紹興綠電能源簽署了首個儲能項(xiàng)目合同；韶能集團(tuán)與大舜公司合資成立瑞儲新能，主要從事風(fēng)電、光伏、儲能等項(xiàng)目投資開發(fā)。三一集團(tuán)在湖南長沙成立了三一鋰能，業(yè)務(wù)包括電池制造、銷售、租賃、儲能等；小米和華為宣布共同入股衛(wèi)藍(lán)新能源，主攻混合固液電解質(zhì)鋰離子電池和全固態(tài)電池研發(fā)與生產(chǎn)……，近期，諸如此類的新聞報道不勝枚舉，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年至今已有22家上市企業(yè)跨界投資了儲能。
萬億市場錦衣之下的隱憂
面對儲能這樣一個確定高增長的寬廣賽道，傳統(tǒng)電力行業(yè)、動力電池行業(yè)、光伏行業(yè)以及其他行業(yè)的玩家魚貫而入，所有人都只顧著蒙眼狂奔，呈魚龍混雜之勢。其實(shí)，現(xiàn)在的儲能技術(shù)與兩年前相比并沒有實(shí)質(zhì)性的提升，以電化學(xué)儲能來說，充放電速度、電池密度、安全性等關(guān)鍵性的考察維度都沒有發(fā)生革命性變化。
不管是投資者還是創(chuàng)業(yè)者，想在儲能賽道上分一杯羹并不容易。從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)來說，首先，行業(yè)巨頭已經(jīng)存在，沒有任何資源的外部投資方不敢隨便進(jìn)場，進(jìn)場了可能也賺不到錢；其次，儲能賽道很香有目共睹，產(chǎn)業(yè)鏈中上下游的企業(yè)都在延伸產(chǎn)業(yè)鏈，如電子元器件企業(yè)和整車企業(yè)現(xiàn)在很多都盯上了儲能和電池項(xiàng)目；再次，原本的中游制造商正在借機(jī)擴(kuò)張產(chǎn)能，搶占市場。一時間，整個賽道十分內(nèi)卷，因此在儲能火爆的同時，也有投資人感嘆：“儲能不賺錢。”
從技術(shù)角度來看，儲能的材料和核心技術(shù)還有待突破。中國工程院院士吳鋒曾就國內(nèi)動力電池與材料企業(yè)面臨的課題發(fā)表四點(diǎn)看法：一是材料革新，即正、負(fù)極和電介質(zhì)材料如何創(chuàng)新；二是技術(shù)突破，即關(guān)鍵技術(shù)瓶頸如何突破，如何實(shí)現(xiàn)低碳制造；三是產(chǎn)能問題，即如何破解低端產(chǎn)能過剩與優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能不足問題；四是成本問題，即如何面對原材料漲價，采取新的技術(shù)策略。當(dāng)前，儲能項(xiàng)目很多時候是叫好不叫座，成本是其中的一大痛點(diǎn)。2022年以來，儲能企業(yè)普遍面臨成本上漲及毛利率下滑雙重壓力，即使是龍頭企業(yè)也不例外。2022年上半年，寧德時代儲能業(yè)務(wù)營收同比增長171.41%，實(shí)現(xiàn)收入127.36億元，但毛利率從去年同期的36.6%驟降至6.43%，同比下滑了30個百分點(diǎn)。此前的新聞報道中，曾有上市公司從業(yè)人員向媒體透露稱：“公司儲能項(xiàng)目今年已有十幾億元訂單在手，但是受上游資源成本影響，暫時不敢接單了。”
事實(shí)上，儲能賽道不僅供給側(cè)有原料成本問題，發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)還有建設(shè)成本、后續(xù)運(yùn)營成本問題。據(jù)了解，國內(nèi)儲能產(chǎn)品營收主要分為三個方面：一是售賣儲能類產(chǎn)品、提供運(yùn)維服務(wù)，企業(yè)主要通過投標(biāo)方式獲單；二是為發(fā)電站和電網(wǎng)存儲多余電力、提供電力調(diào)頻調(diào)峰等輔助服務(wù)，獲取相應(yīng)收入；三是面向用電側(cè)，在電力峰谷差價過高的地區(qū)，利用儲能產(chǎn)品將低價電力存儲起來，再在電價高峰時向企業(yè)賣出。據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹，當(dāng)前發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)儲能的招投標(biāo)其實(shí)并不賺錢，甚至還有一些新能源發(fā)電站配置了儲能之后，儲能產(chǎn)品卻處于零調(diào)度的狀態(tài)，沒有真正地融入國家電力系統(tǒng)。同時，安全問題也是儲能賽道另一個不可忽視的系統(tǒng)性問題，涉及到多種因素。近十年，全球至少發(fā)生了30余起儲能電站起火爆炸事故，當(dāng)前，我國儲能產(chǎn)業(yè)安全與標(biāo)準(zhǔn)體系也還處于逐漸完善階段。由此可見，儲能賽道的商業(yè)模式還有很多堵點(diǎn)有待疏通。
誠然，隨著綠色、低碳、循環(huán)的發(fā)展理念加速推進(jìn)，儲能必將與光伏、風(fēng)電相輔相成，成為全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的主力軍。但我們也應(yīng)該看到，儲能現(xiàn)在還處于政策驅(qū)動市場的階段，商業(yè)模式并不成熟。在很多項(xiàng)目中，以初始投資成本取代全生命周期度電成本是業(yè)主投資的核心考量因素。我們相信，隨著行業(yè)格局的不斷變化，只有那些深度融入市場運(yùn)作，打磨出更加高效低成本解決方案，探索出更加成熟商業(yè)模式的企業(yè)，才能成為市場的勝者，真正的利國利民。而那些投機(jī)取巧，妄想借機(jī)渾水摸魚的企業(yè)，終將淹沒在時間的洪流中，被市場無情淘汰，最終只會害人害己。
原標(biāo)題：儲能萬億市場錦衣之下的隱憂
掃描關(guān)注微信
寧德時代吳凱...
天合光能陳奕...
劉巖: 追光行...
黃震院士：大...