隨著國(guó)家對(duì)新能源汽車領(lǐng)域的大力支持，國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)蓬勃發(fā)展，身為動(dòng)力電池主要原材料的鋰，價(jià)格一路飆升。
以主要鋰鹽之一的電池級(jí)碳酸鋰為例，據(jù)上海有色網(wǎng)歷史報(bào)價(jià)顯示，截至本文發(fā)稿時(shí)，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)60萬(wàn)元/噸，較2020年年初的5.3萬(wàn)元/噸，漲幅驚人。
高價(jià)攀升的鋰，催生了中國(guó)礦企及商人圍獵全球鋰礦的雄心，目及南美、非洲、澳洲，均能發(fā)現(xiàn)中國(guó)尋鋰企業(yè)和商人的身影。
在國(guó)內(nèi)礦業(yè)界資深專業(yè)律師、北京大成律師事務(wù)所能源、自然資源及環(huán)境專業(yè)組負(fù)責(zé)人李曉峰博士看來(lái)，盡管競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)相當(dāng)充分，但現(xiàn)在仍然還有一個(gè)窗口期。對(duì)中資來(lái)說(shuō)，如果再不抓住機(jī)會(huì)，可能全球鋰上游的市場(chǎng)格局就基本定型了。
競(jìng)爭(zhēng)格局
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：目前，爭(zhēng)奪鋰礦的競(jìng)爭(zhēng)主要發(fā)生在哪些國(guó)家？
李曉峰：南美的話重點(diǎn)發(fā)生在阿根廷和智利這兩個(gè)國(guó)家，在澳大利亞也比較厲害，因?yàn)榘拇罄麃営挟a(chǎn)能比較大的鋰礦，其他國(guó)家就是非洲的一些國(guó)家，如津巴布韋、尼日利亞有一些產(chǎn)能，南非和納米比亞有少量的產(chǎn)能，剛果金的資源量潛力很大，但還沒(méi)有形成產(chǎn)能。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：現(xiàn)在相關(guān)企業(yè)在海外爭(zhēng)奪鋰礦競(jìng)爭(zhēng)的格局是什么樣的？
李曉峰：現(xiàn)在的格局就是，已經(jīng)基本不分國(guó)籍了，只要是一個(gè)礦，各主要大國(guó)及相關(guān)礦企都在爭(zhēng)。在智利，主要是雅寶、SQM這幾家壟斷性的企業(yè)，因?yàn)樗赜械姆审w系的原因，相對(duì)來(lái)說(shuō)外資很難進(jìn)入上游。南美、澳洲和非洲是競(jìng)爭(zhēng)比較激烈的區(qū)域。澳洲本土的市場(chǎng)格局基本定型了，在澳洲和加拿大上市的鋰礦企業(yè)的資產(chǎn)還有一些變數(shù)，但中資參與的難度較大。非洲的競(jìng)爭(zhēng)格局還處于初步階段，還在進(jìn)一步演化中。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：阿根廷是中國(guó)企業(yè)去得最多的地方嗎？
李曉峰：如果從項(xiàng)目的家數(shù)來(lái)說(shuō)，阿根廷最多，它是比較開(kāi)放的一個(gè)礦業(yè)國(guó)家。早先中企投資到澳大利亞的項(xiàng)目也不少，比較有名的如天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)等。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：你剛剛說(shuō)全球的企業(yè)都在爭(zhēng)，具體怎么爭(zhēng)？競(jìng)爭(zhēng)的方式什么樣？
李曉峰：競(jìng)爭(zhēng)的方式就是收購(gòu)鋰業(yè)公司股權(quán)，有時(shí)是拿下產(chǎn)品包銷權(quán)。主要的方式還是收購(gòu)控股權(quán)。
比如控股這個(gè)項(xiàng)目，或者至少是參股這個(gè)項(xiàng)目之后，再去拿產(chǎn)能。入股的話，常見(jiàn)的還要求附一個(gè)條件，即要求你產(chǎn)出的礦產(chǎn)品要按比例賣給我，等等。
現(xiàn)在，歐美的鋰電池廠及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈興起很快，美國(guó)、歐洲鋰電池廠產(chǎn)能也都很大，因此他們也要有上游資源的保障。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：從大面上看，企業(yè)一般在海外拿鋰礦的時(shí)候，呈現(xiàn)出什么樣的投資特征？
李曉峰：個(gè)人理解，總體上根本的訴求是，保證原材料的供應(yīng)，這是核心的訴求，具體的投資方式或者說(shuō)投資特征可以簡(jiǎn)要概括為股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)或獲得包銷權(quán)。中資的一個(gè)優(yōu)勢(shì)是資金優(yōu)勢(shì)，開(kāi)礦需要很大的勘查和開(kāi)發(fā)投入。因市場(chǎng)過(guò)熱，參與的投資人太多，在過(guò)去的幾年里，中資在澳洲也采用了參股的方式，以取得產(chǎn)品一定比例的包銷權(quán)，這種靈活的投資方式效果也很好。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：你剛剛談到智利的法律體系對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有些困難，具體是什么樣的困難？
李曉峰：在智利，即使拿到采礦權(quán)也開(kāi)采不了，因?yàn)楦鶕?jù)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)明確規(guī)定，你必須得到政府的一種特許權(quán)才可以。假如你拿不到這個(gè)特許權(quán)，有采購(gòu)證也沒(méi)有用。到目前為止，智利還沒(méi)有放開(kāi)這方面的口子，從企業(yè)來(lái)看，基本上只有三家在大規(guī)模開(kāi)采，比如雅寶、SQM和智利國(guó)家管理國(guó)家礦業(yè)公司。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：你覺(jué)得中國(guó)企業(yè)在國(guó)外表現(xiàn)出來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)力如何？
李曉峰：中資的競(jìng)爭(zhēng)力還是非常強(qiáng)的。坦率來(lái)說(shuō)，中資先知先覺(jué)，比如動(dòng)力電池的正極、負(fù)極以及對(duì)上游的渴求和需求度，中國(guó)最先反映出來(lái)，中資企業(yè)對(duì)外的收購(gòu)行為和投資行為，從收購(gòu)的角度看是最迅速的。
但是，也要看到，因?yàn)樵S多重要礦山的控制權(quán)有很多一直在歐美企業(yè)手里，等到市場(chǎng)一熱起來(lái)，所有人都覺(jué)察到鋰的重要性以后，你想?yún)⑴c的難度就比較大，爭(zhēng)奪更厲害，成本也高了。
這一點(diǎn)，可以從價(jià)格上反映出來(lái)，2021年初價(jià)格還不高，突然之間就翻了好幾倍，滿打滿算也就兩年吧，現(xiàn)在全世界對(duì)鋰的渴求非常大。
窗口來(lái)臨
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：是不是從2020年以后，搶奪鋰礦就出現(xiàn)了一種突然加劇的情形？
李曉峰：是的，有點(diǎn)突然加速的感覺(jué)。我理解是新能源動(dòng)力電池發(fā)展到了一個(gè)爆發(fā)期，一爆發(fā)后，大家突然發(fā)現(xiàn)缺鋰原料，于是便往上游走，拼命去找鋰，去收購(gòu)，去開(kāi)發(fā)鋰礦。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：你覺(jué)得現(xiàn)在是中國(guó)企業(yè)出海布局鋰礦的一個(gè)最好時(shí)機(jī)嗎？
李曉峰：很難說(shuō)最好最壞的表述了，因?yàn)橹匈Y企業(yè)的海外布局和投資鋰礦已經(jīng)有五六年了。以大成為例，比較大規(guī)模進(jìn)入鋰礦的收購(gòu)是從2016年開(kāi)始的，到現(xiàn)在已經(jīng)是第六年，大成礦業(yè)板塊已有大量的鋰礦收購(gòu)業(yè)績(jī)，尤其是境外項(xiàng)目。
整體而言，我認(rèn)為現(xiàn)在仍然還有一個(gè)窗口期。對(duì)中資來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在還是有一些機(jī)會(huì)，如果再不去抓的話，可能就晚了，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)已經(jīng)相當(dāng)充分?，F(xiàn)在還是有一些競(jìng)爭(zhēng)不是很激烈的地方，比如非洲、南美洲的巴西等，其實(shí)潛力和機(jī)會(huì)也挺大的?？傊F(xiàn)在商業(yè)化生產(chǎn)量最高、鋰能產(chǎn)量最大的是澳洲，之后就是阿根廷和智利。再?gòu)匿嚨V的不同類型來(lái)看，鹽湖鋰暫時(shí)還沒(méi)有大量的產(chǎn)出，現(xiàn)在主要是鋰輝石，而澳大利亞的鋰輝石目前全世界產(chǎn)能最大，鹽湖鋰產(chǎn)能最大的則是智利，這兩個(gè)國(guó)家為全世界的鋰的產(chǎn)業(yè)鏈上游做出了最大貢獻(xiàn)。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：一般中國(guó)企業(yè)去海外競(jìng)爭(zhēng)鋰礦的話，要經(jīng)過(guò)哪些流程？
李曉峰：首先是項(xiàng)目信息的獲取，甄別信息的真實(shí)性，其次進(jìn)入盡職調(diào)查，律師、會(huì)計(jì)師、投行要參與進(jìn)來(lái)。
再來(lái)看國(guó)內(nèi)這邊，如果盡調(diào)結(jié)果滿意，確認(rèn)了要簽SPA（股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議，也叫增資協(xié)議），簽完以后，投資方還要走中資企業(yè)都要走的ODI程序（境外投資備案），完成各個(gè)省或市的發(fā)改委、商務(wù)和外管的審批等。
機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：你最看好哪個(gè)國(guó)家的鋰礦投資環(huán)境？
李曉峰：南美的話，阿根廷最好，它的法律體系最開(kāi)放、最穩(wěn)定，比較支持中資企業(yè)的發(fā)展。澳大利亞固然非常成熟，但是中資企業(yè)再上規(guī)模投資的可能性不大了，因?yàn)轫?xiàng)目的格局基本定型了，我們?cè)龠M(jìn)去成本也很高，機(jī)會(huì)相對(duì)來(lái)說(shuō)就少。其次在非洲的津巴布韋、尼日利亞、納米比亞、剛果（金），還有南美的巴西，中資企業(yè)還有一些機(jī)會(huì)。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：可以談一談你在國(guó)外實(shí)地調(diào)研鋰礦的一些感受嗎？
李曉峰：第一，需要各種中介機(jī)構(gòu)協(xié)同作業(yè)，單靠一個(gè)團(tuán)隊(duì)很難把握，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)太多了。有時(shí)候你還不能到現(xiàn)場(chǎng)，即使到了現(xiàn)場(chǎng)也不如當(dāng)?shù)厝肆私?，所以要和?dāng)?shù)赜斜容^強(qiáng)有力的合作團(tuán)隊(duì)緊密合作來(lái)摸清情況，這是非常關(guān)鍵的一點(diǎn)。
第二，需要考慮每個(gè)國(guó)家的特殊性。比如說(shuō)在智利，即使拿到采礦證，也沒(méi)辦法開(kāi)采，但是阿根廷就沒(méi)有這個(gè)問(wèn)題，當(dāng)然在阿根廷有另一個(gè)問(wèn)題，那就是辦事效率很低，這也會(huì)導(dǎo)致你的投資成本、周期都加大的情況。在非洲，則要注意政局不穩(wěn)，以及法律法規(guī)不是很健全的問(wèn)題，但執(zhí)法相對(duì)來(lái)說(shuō)就比較松，這樣的話就有一些變量和變數(shù)。非洲當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)要注意的地方很多，包括當(dāng)?shù)氐囊恍┨厥庖?guī)定，比如在納米比亞，除了有采礦權(quán)，還要申請(qǐng)出口許可，也就是出口的許可配額，你才能出口。在津巴布韋也要有一個(gè)配額，但尼日利亞沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)，但是尼日利亞政局不穩(wěn)，比如軍政府動(dòng)亂之類，最近我們幾個(gè)客戶都從那撤退了。澳大利亞、加拿大國(guó)家比較規(guī)范，但是澳大利亞、加拿大現(xiàn)在對(duì)外資的投資一再收緊，要進(jìn)入的難度也在加大。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：對(duì)于阿根廷辦事效率低等問(wèn)題有什么應(yīng)對(duì)之策嗎？
李曉峰：那得把準(zhǔn)備工作做好，比如提前準(zhǔn)備相關(guān)的文件，然后你的投資架構(gòu)要非常精準(zhǔn)，不能反復(fù)推翻重來(lái)，要有專業(yè)的團(tuán)隊(duì)來(lái)引導(dǎo)你做最簡(jiǎn)潔高效的動(dòng)作，以便于你的效率提高。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：中方企業(yè)收購(gòu)鋰礦時(shí)，需要到國(guó)外實(shí)地調(diào)查嗎？
李曉峰：通常是需要的，在多數(shù)情況下是必須的。但疫情下，面對(duì)不得已的情況下，有時(shí)則采用聘請(qǐng)當(dāng)?shù)氐幕蝽?xiàng)目本區(qū)域的專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：以阿根廷為例，同時(shí)有多家中方企業(yè)去那里收購(gòu)?fù)讳嚨V，當(dāng)?shù)貢?huì)更看重中方企業(yè)什么資質(zhì)？
李曉峰：第一，你是不是做鋰礦的專業(yè)公司；第二，你是否有鋰礦鹽湖開(kāi)采的經(jīng)驗(yàn)；第三是你的資金實(shí)力，因?yàn)榘⒏⒌柠}湖，沒(méi)有兩億美元以上的投資都很困難，小項(xiàng)目都要一億美元以上，這個(gè)數(shù)字很驚人。所以會(huì)有兩、三家企業(yè)捆綁一塊去，比如合資成立一個(gè)公司去投資鋰礦項(xiàng)目，這是常見(jiàn)的。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：在非洲的話，一般它更看重中方企業(yè)的哪些資質(zhì)呢？
李曉峰：非洲的企業(yè)一般比較看重中國(guó)的資金、技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)前景。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)：中國(guó)企業(yè)在海外投資鋰礦的流程，需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？
李曉峰：一般來(lái)說(shuō)就是礦本身的地質(zhì)、資源量風(fēng)險(xiǎn)，它的成本，它的稅收，能不能讓你運(yùn)出去，這是風(fēng)險(xiǎn)比較大的一個(gè)方面。
第二個(gè)方面是國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)礦權(quán)有效期，政府要不要持股，以及政府對(duì)礦權(quán)的稅收等各方面，地方社區(qū)的發(fā)展有沒(méi)有要求，當(dāng)?shù)赜霉さ?，這也是商務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。
第三個(gè)就是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，比如你的礦能否如期開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)是不是有波動(dòng)？是不是跌到了你的成本價(jià)？這些都是一些比較大的商業(yè)上的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，還包括法律上的風(fēng)險(xiǎn)，就是礦法是否穩(wěn)定，能維持你的生產(chǎn)，然后是否要承擔(dān)一些額外的義務(wù)，這涉及到投資成本的問(wèn)題。另外一方面就是環(huán)境問(wèn)題，很多國(guó)家比較重視環(huán)保。綜合來(lái)說(shuō)，有地質(zhì)、商務(wù)、市場(chǎng)、法律這幾方面的風(fēng)險(xiǎn)。
原標(biāo)題： 如何競(jìng)爭(zhēng)全球鋰礦？國(guó)內(nèi)礦業(yè)界資深專業(yè)律師李曉峰這樣說(shuō)
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