硅片是硅料遠(yuǎn)期價格走勢的風(fēng)向標(biāo)。伴隨“硅片雙雄”再度下調(diào)硅片價格,硅料進(jìn)入下跌周期的討論越來越熱。
11月27日晚,TCL中環(huán)公布最新硅片報(bào)價,P型與N型硅片均較上一輪報(bào)價下調(diào)。就在上周五,隆基綠能公示的最新一輪硅片報(bào)價顯示,該公司也下調(diào)了單晶硅片報(bào)價。
值得注意的是,上述兩家光伏龍頭剛剛在10月底下調(diào)硅片報(bào)價,這意味著硅片報(bào)價已兩連降。
今年以來,供需錯配導(dǎo)致的硅料價格持續(xù)高漲,也使得硅片價格同步走高。進(jìn)入四季度,新增硅料產(chǎn)能釋放落地,硅料、硅片價格聯(lián)動下調(diào)。
更引人關(guān)注的是硅料、硅片降價后對光伏產(chǎn)業(yè)其他環(huán)節(jié)的影響。某頭部光伏企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對第一財(cái)經(jīng)記者表示,硅片價格下行直接利好電池環(huán)節(jié),但短期內(nèi)盈利微薄的電池價格不會馬上下行。
“雙雄”連續(xù)下調(diào)硅片報(bào)價,硅料跌價周期確認(rèn)?
作為硅料的直接下游環(huán)節(jié),硅片價格波動往往先行于硅料,主要基于對硅料產(chǎn)能的預(yù)判。
具體來看TCL中環(huán)本次報(bào)價,150μm厚度P型210、182硅片報(bào)價分別為9.30元/片、7.05元/片,較10月31日報(bào)價分別下調(diào)0.43元/片和0.33元/片;150μm厚度N型210、182硅片最新報(bào)價分別為9.86元/片和7.54元/片,分別較上一輪報(bào)價下調(diào)0.46元/片、0.36元/片。本次報(bào)價已于11月28日開始執(zhí)行。就在10月底,TCL中環(huán)宣布年內(nèi)首次下調(diào)硅片報(bào)價,是時隔10個月以來的首次下調(diào)。
上周五,隆基綠能更新單晶硅片價格,其中P型M10155μm厚度(182/247mm)由此前的7.54元/片下降至7.42元/片,下降幅度1.6%。M6硅片厚度由160μm降至155μm,價格為6.24元/片,下調(diào)0.09元。
兩家硅片頭部企業(yè)連續(xù)兩個月下調(diào)價格,是否意味著市場不再“求硅若渴”?在某新能源行業(yè)分析師看來,硅片報(bào)價連續(xù)下降反映出硅料產(chǎn)能釋放預(yù)期成為現(xiàn)實(shí)。隨著市場價格充分博弈后,產(chǎn)業(yè)鏈降價會繼續(xù)向電池、組件等環(huán)節(jié)傳導(dǎo)。
根據(jù)PV-Infolink數(shù)據(jù),上周多晶硅致密料均價302元/kg,較前一周下跌0.3%。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),本月底至下月初,隨著硅料新訂單簽訂周期到來,硅料主流價格會逐漸走出明顯下跌趨勢,下降幅度或?qū)南轮荛_始陸續(xù)清晰。
同時,硅片降價的幅度要大于硅料降價的幅度,或是因?yàn)楣杵漠a(chǎn)能大于硅料的產(chǎn)能,反映出產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)之間也有供需的變化。
“價格的根本是供需情況,硅片報(bào)價持續(xù)走低意味著一方面硅料供給增量,供需矛盾逐步彌合。另一方面,部分廠商可能存在前期硅片堆積情況。”上述分析師對記者說,“同時,二線硅料廠出現(xiàn)了議價空間,也充分說明硅料產(chǎn)能已不再那么緊缺。”
隨著12月份硅料產(chǎn)量規(guī)模環(huán)比繼續(xù)提升,年末時候硅料環(huán)節(jié)整體庫存水平恐將增高,這也是近兩年來第一次出現(xiàn)的庫存信號反轉(zhuǎn)。“若硅料價格加速下行,單晶硅片廠商必須想辦法消化高價硅料生產(chǎn)的庫存,硅片報(bào)價不可避免同步走低。”前述分析師補(bǔ)充說。
硅料價格松動如何影響產(chǎn)業(yè)利潤結(jié)構(gòu)
四季度以來,光伏產(chǎn)業(yè)鏈盼跌情緒不斷加重。二級市場走勢也有所體現(xiàn)。
光伏行業(yè)是量價動態(tài)平衡的行業(yè),硅料價格松動,是全光伏產(chǎn)業(yè)期盼看到的情形,有利于進(jìn)一步降本增效,價格充分博弈后會形成新的相對平衡。
今年以來,硅料價格一度突破33萬元/噸,成為全產(chǎn)業(yè)鏈的主要矛盾。在下游需求持續(xù)增長推動下,硅片環(huán)節(jié)尚能通過漲價消化高價硅料成本,但電池、組件環(huán)節(jié)廠商難以負(fù)荷成本壓力。
根據(jù)PV-Infolink數(shù)據(jù),上周M10電池片(轉(zhuǎn)換效率 22.9%+)均價1.35元/W,較上周持平。M6、G12價格報(bào)1.31元/W和1.34元~1.35元/W??梢钥吹剑姵仄瑑r格和上游脫鉤,與組件拉貨需求形成緊密依存關(guān)系。單晶高效大尺寸電池供給依然緊張的情況下,價格相對堅(jiān)挺。
對于電池片廠商,上游硅片有預(yù)期降價,下游組件端的壓力訴求一直存在。“硅料降價,最先利好電池環(huán)節(jié)。2021年電池片環(huán)節(jié)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)致使盈利水平跌入低谷,事實(shí)上,電池廠商今年也沒怎么賺過錢,成本壓力較大。” 某光伏頭部企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時如是說:“由于之前利潤率低,短期內(nèi)電池廠賣給組件廠商的價格不會大幅下降。拉長時間看,電池價格肯定要下降,繼續(xù)讓出利潤比拼規(guī)模和成本。”
另外,光伏行業(yè)正處于新技術(shù)迭代的關(guān)鍵期。尤其是電池片技術(shù)變革,以N型異質(zhì)結(jié)、TOPCon為代表的新技術(shù)吸引了一批“新玩家”入局。新技術(shù)變革期,P型電池片實(shí)質(zhì)擴(kuò)產(chǎn)量不及預(yù)期,大部分二線電池片廠商處于觀望技術(shù)發(fā)展的狀態(tài),糾結(jié)于投入TOPCon還是HJT(異質(zhì)結(jié))路線。
“光伏電池片的一線廠商規(guī)劃的新技術(shù)產(chǎn)能還未落地,非一線廠商觀望技術(shù)路線變革為主、產(chǎn)能擴(kuò)張小步前進(jìn)。目前尚難看清硅料降價對電池環(huán)節(jié)的直接影響,但進(jìn)一步降本增效是全行業(yè)希望看到的。”上述負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說。
原標(biāo)題:硅片兩連降預(yù)示硅料漲勢要“退燒”,明年光伏盈利格局生變?