今日(1月11日)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家獲悉，作為重整投資人的寧德時(shí)代已拋出逾64億重整計(jì)劃草案（以下簡(jiǎn)稱草案）。其中，16.4億元的債務(wù)清償并未出乎意料，各家爭(zhēng)奪策略均覆蓋債務(wù)方面。關(guān)鍵是出資人權(quán)益調(diào)整，寧德時(shí)代將為斯諾威公司出資人100%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額5075萬(wàn)元）支付總計(jì)48億元作為補(bǔ)償金，對(duì)出資人（或其股權(quán)繼受人）進(jìn)行同比例補(bǔ)償。
◎協(xié)鑫在復(fù)函（落款時(shí)間1月9日）里提到了未對(duì)方案投出贊成票的原因：“從商業(yè)層面上，我方要求重整投資人在《重整計(jì)劃草案》中對(duì)全體債權(quán)人因破產(chǎn)法規(guī)停止計(jì)息的利息損失（利息以債權(quán)人的債權(quán)法律文書所載的計(jì)算方式，自斯諾威破產(chǎn)受理之日次日起計(jì)算至實(shí)際清償完畢之日止）進(jìn)行全額補(bǔ)償。”
每經(jīng)記者 胥帥 實(shí)習(xí)生 羅藝 每經(jīng)編輯 楊夏
曾鏖戰(zhàn)五天五夜拍出20億天價(jià)、寧德時(shí)代、協(xié)鑫能科（SZ002015，股價(jià)12.28元，市值199億元）等多方角逐……雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“斯諾威公司”）的未來(lái)備受關(guān)注。
今日(1月11日)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家獲悉，作為重整投資人的寧德時(shí)代（SZ300750，股價(jià)427.86元，市值10451億元）已拋出逾64億重整計(jì)劃草案（以下簡(jiǎn)稱草案）。該重整方案共計(jì)50頁(yè)，主要涉及債權(quán)調(diào)整及受償方案、出資人權(quán)益調(diào)整兩方面內(nèi)容。其中，16.4億元的債務(wù)清償并未出乎意料，各家爭(zhēng)奪策略均覆蓋債務(wù)方面。關(guān)鍵是出資人權(quán)益調(diào)整，寧德時(shí)代將為斯諾威公司出資人100%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額5075萬(wàn)元）支付總計(jì)48億元作為補(bǔ)償金，對(duì)出資人（或其股權(quán)繼受人）進(jìn)行同比例補(bǔ)償。
今日，雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司破產(chǎn)重整案第五次債權(quán)人會(huì)議普通債權(quán)組第二次表決會(huì)（以下簡(jiǎn)稱斯諾威五債會(huì)第二次表決）在成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院進(jìn)行，但尚未獲全部贊成票。根據(jù)記者掌握的材料，主要涉及債權(quán)人利息損失的計(jì)算。就此，協(xié)鑫（含協(xié)鑫能科及其關(guān)聯(lián)公司）此前在理由里提到，斯諾威公司出資人不應(yīng)當(dāng)享有超額的、過(guò)高的補(bǔ)償。
拋逾64億重整計(jì)劃方案
“天價(jià)鋰礦”斯諾威的破產(chǎn)重整案有了新進(jìn)展。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家獲悉，寧德時(shí)代拋出逾64億重整計(jì)劃方案。
該重整方案共計(jì)50頁(yè)，主要涉及債權(quán)調(diào)整及受償方案、出資人權(quán)益調(diào)整兩方面內(nèi)容。
根據(jù)債權(quán)調(diào)整及受償方案，寧德時(shí)代作為重整投資人向斯諾威公司提供16.4億元現(xiàn)金用于全額清償重整計(jì)劃規(guī)定支付的破產(chǎn)費(fèi)用并清償各類債權(quán)。具體包括斯諾威公司職工債權(quán)總額為710.8萬(wàn)元，普通債權(quán)總額為16億元，本案破產(chǎn)費(fèi)用1851.6萬(wàn)元等。職工債權(quán)和普通債權(quán)不作調(diào)整，均全額一次性現(xiàn)金清償。
據(jù)出資人權(quán)益調(diào)整方案，重整投資人將受讓斯諾威公司出資人100%股權(quán)（對(duì)應(yīng)出資額5075萬(wàn)元）。受讓條件為重整投資人向各出資人支付總計(jì)48億元作為補(bǔ)償金，對(duì)出資人（或其股權(quán)繼受人）進(jìn)行同比例補(bǔ)償。斯諾威公司出資人由興能新材公司、川商基金及周大為3名股東組成。
除開上述出資人權(quán)益和債權(quán)受償方案之外，該重整計(jì)劃方案還披露斯諾威公司的經(jīng)營(yíng)方案、職工安置方案等諸多細(xì)節(jié)。
根據(jù)重整經(jīng)營(yíng)方案，通過(guò)本次重整，重整投資人將全力挽救困境中的斯諾威公司，秉承環(huán)境與產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展宗旨，科學(xué)探礦，合理采用，推動(dòng)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在對(duì)公司礦業(yè)資源開發(fā)全過(guò)程中，努力將其打造成科學(xué)有序開采、資源高效利用、環(huán)境生態(tài)友好、管理信息數(shù)字化和礦區(qū)社區(qū)和諧化的世界級(jí)“綠色、低碳、智能”礦山；同時(shí)，結(jié)合四川省、甘孜州鋰產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，從新能源上游礦山開采到中游新材料制造，打造一體化產(chǎn)業(yè)鏈，助力四川省及甘孜州的新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。重整投資人還將發(fā)揮行業(yè)龍頭、完整產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)，合理拓展斯諾威公司的業(yè)務(wù)范圍，將新斯諾威公司融入四川省萬(wàn)億鋰電池產(chǎn)業(yè)。
當(dāng)中提到“斯諾威公司將在重整成功之日起兩年內(nèi)依法合規(guī)地恢復(fù)生產(chǎn)。”
根據(jù)方案所述，重整后通過(guò)運(yùn)營(yíng)資金與其他方面的投入，在寧德時(shí)代和斯諾威公司的共同努力下，重整后的斯諾威公司將聚焦公司主業(yè)，形成從“開采”到“選礦”到“冶煉”再到“材料”的明確發(fā)展思路。同時(shí)，寧德時(shí)代擬對(duì)新斯諾威公司出資，支持相關(guān)投資和業(yè)務(wù)開展。投資通過(guò)股東增資、借款和擔(dān)保等方式持續(xù)支持后續(xù)投資和發(fā)展所需資金。
協(xié)鑫未贊成因利息損失計(jì)算方式？
實(shí)際上，該重整方案還涉及到斯諾威核心的探礦權(quán)問(wèn)題。畢竟，德扯弄巴鋰礦涉及到復(fù)雜的探礦權(quán)保留工作。
根據(jù)解決預(yù)案，重整投資人擬以鋰電池綜合產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)以及專業(yè)團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)的合理開發(fā)規(guī)劃申報(bào)省部級(jí)主管部門，結(jié)合當(dāng)?shù)卣?，申?qǐng)礦權(quán)保留和“探轉(zhuǎn)采”，并足額繳納申報(bào)過(guò)程中所需資金，以確保礦權(quán)的保留和延續(xù)；同時(shí)優(yōu)先聘用斯諾威公司前主要工作人員，協(xié)助申辦礦權(quán)的延續(xù)與保留事宜。
重整投資人還將提供產(chǎn)業(yè)和資金支持，用于推動(dòng)礦權(quán)的保留延續(xù)工作，實(shí)現(xiàn)斯諾威公司歷史遺留風(fēng)險(xiǎn)的化解。重整投資人將依法、依規(guī)快速推進(jìn)德扯弄巴鋰礦山探礦權(quán)的保留及采礦證的申請(qǐng)工作。重整投資人承諾將始終堅(jiān)持避免出現(xiàn)二次“破產(chǎn)”為基本原則，全力推動(dòng)斯諾威公司修編《礦產(chǎn)資源開發(fā)利用方案》。
然而對(duì)于寧德時(shí)代拋出的重整方案，作為債權(quán)人的協(xié)鑫曾提出了異議。
時(shí)間回到去年12月。在12月26日的第四次債權(quán)人會(huì)議上，有債權(quán)人提出更換雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司管理人四川達(dá)寬律師事務(wù)所。根據(jù)雅江縣人民法院12月30日落款的決定書，該更換請(qǐng)求被駁回。
1月8日，斯諾威第五次債權(quán)人會(huì)議在雅江縣人民法院六樓審判庭召開，管理人提請(qǐng)債權(quán)人會(huì)議審議并表決《雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司重整計(jì)劃草案》（以下簡(jiǎn)稱“重整計(jì)劃草案”）。經(jīng)表決，普通債權(quán)組表決情況不符合《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十四條第二款之規(guī)定。
今日，五債會(huì)第二次表決在成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)人民法院進(jìn)行，截至記者發(fā)稿，方案表決尚未獲全部贊成票。
協(xié)鑫在復(fù)函（落款時(shí)間1月9日）里提到了未對(duì)方案投出贊成票的原因：“從商業(yè)層面上，我方要求重整投資人在《重整計(jì)劃草案》中對(duì)全體債權(quán)人因破產(chǎn)法規(guī)停止計(jì)息的利息損失（利息以債權(quán)人的債權(quán)法律文書所載的計(jì)算方式，自斯諾威破產(chǎn)受理之日次日起計(jì)算至實(shí)際清償完畢之日止）進(jìn)行全額補(bǔ)償。”
協(xié)鑫具體理由還涉及到出資人權(quán)益補(bǔ)償方案。根據(jù)復(fù)函內(nèi)容：
“斯諾威公司進(jìn)入破產(chǎn)程序，對(duì)于斯諾威公司全體債權(quán)人而言是極大不利的。全體債權(quán)人不僅需要花費(fèi)大量的時(shí)間和費(fèi)用去參與斯諾威公司的破產(chǎn)程序，而且在漫長(zhǎng)的破產(chǎn)程序中還面臨基于破產(chǎn)法規(guī)停止計(jì)息導(dǎo)致高額利息損失的窘境?！吨腥A人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法》確立了債權(quán)人的債權(quán)清償優(yōu)先于出資人權(quán)益補(bǔ)償?shù)牧⒎ň?，結(jié)合斯諾威公司的實(shí)際情況來(lái)看，經(jīng)斯諾威公司管理人評(píng)估，斯諾威公司已經(jīng)嚴(yán)重資不抵債，出資人權(quán)益已經(jīng)為零，故在斯諾威公司全體債權(quán)人尚無(wú)法得到完全清償?shù)那闆r下，斯諾威公司出資人不應(yīng)當(dāng)享有超額的、過(guò)高的補(bǔ)償。斯諾威公司的注冊(cè)資本僅為5075萬(wàn)元，而《重整計(jì)劃草案》給予高達(dá)48億元的出資人權(quán)益補(bǔ)償金額，相反《重整計(jì)劃草案》卻未對(duì)全體債權(quán)人因破產(chǎn)法規(guī)停止計(jì)息的利息損失進(jìn)行任何補(bǔ)償，明顯有失公允。”
但從重整計(jì)劃生效的條件看，即便協(xié)鑫未投出贊成票，也很難阻止斯諾威未來(lái)的走向。
生效條件表示，“根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十四條至第八十七條之規(guī)定，重整計(jì)劃在斯諾威公司各表決組表決通過(guò)并經(jīng)雅江法院裁定批準(zhǔn)后生效，或部分表決組表決雖未通過(guò)但經(jīng)申請(qǐng)雅江法院裁定批準(zhǔn)后生效，對(duì)債務(wù)人、全體債權(quán)人和出資人具有法律約束力。”
實(shí)際上，重整方案的執(zhí)行與否也決定了斯諾威股權(quán)拍賣是否繼續(xù)。
“方案如果表決通過(guò)，管理人應(yīng)當(dāng)在通過(guò)之日起10日內(nèi)報(bào)請(qǐng)人民法院裁定批準(zhǔn)，人民法院審查符合法律規(guī)定以后，應(yīng)當(dāng)在30日之內(nèi)裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，終止重整程序。公司就可以按重整計(jì)劃執(zhí)行（比如投資人付款，償債，調(diào)整股權(quán)）。”長(zhǎng)期從事企業(yè)破產(chǎn)業(yè)務(wù)的北京德恒（成都）律師事務(wù)所陳驍夫律師向記者表示，如果斯諾威公司的重整計(jì)劃通過(guò)，并且該重整計(jì)劃又確實(shí)調(diào)整了出資人權(quán)益，則后續(xù)成都興能破產(chǎn)清算管理人對(duì)斯諾威的股權(quán)拍賣可能不會(huì)復(fù)拍。
原標(biāo)題：斯諾威“天價(jià)鋰礦”追蹤：寧德時(shí)代拋逾64億重整計(jì)劃方案
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