繼特斯拉掀起新能源汽車行業(yè)的“價格戰(zhàn)”之后，寧德時代也要打一場動力電池領(lǐng)域的“價格戰(zhàn)”？
據(jù)36氪報道，多位產(chǎn)業(yè)鏈人士透露，寧德時代最近推出了一個“鋰礦返利”計劃，旨在降低動力電池成本。報道稱，這項計劃只面向理想汽車、蔚來汽車、華為、極氪汽車等多家戰(zhàn)略客戶，核心條款是：未來三年，一部分動力電池的碳酸鋰價格以20萬元/噸結(jié)算，與此同時，簽署這項合作的車企需要將約80%的電池采購量承諾給寧德時代。
目前，寧德時代尚未對此消息進(jìn)行公開回應(yīng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2月17日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰均價為43.1萬元/噸，是上述“鋰礦返利”計劃中20萬元/噸的兩倍以上。
這是否意味著接下來鋰礦價格將會進(jìn)一步走低？將會對整個動力電池行業(yè)產(chǎn)生怎樣的影響？
不平凡的2022年，鋰礦漲完電池漲
已經(jīng)過去的2022年，是鋰礦企業(yè)利潤騰飛的一年，也是電池企業(yè)、新能源車企“叫苦”的一年。對動力電池廠商來說，碳酸鋰等鋰礦作為“白色石油”，它的價格波動直接影響著電池的成本。而由于價格傳導(dǎo)機制的存在，廣大車企更是上游資源漲價的最終承受方。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年碳酸鋰價格一路飆升。2022年1月4日，國產(chǎn)電池級碳酸鋰均價為27.8萬元/噸，到了2022年11月14日，這一價格已經(jīng)躍升至56.75萬元/噸，已經(jīng)是年初價格的兩倍以上。
在2022年初，動力電池廠商的選擇是“自己扛”，導(dǎo)致行業(yè)毛利率普遍下滑。據(jù)寧德時代財報，公司2022年一季度毛利率下滑至14.48%，而2021年同期為26.28%。
到了2022年二季度，以寧德時代為首的動力電池廠商逐步完成了與客戶的協(xié)商，提高了產(chǎn)品價格，將成本上漲的壓力轉(zhuǎn)移給了下游車企，這又引發(fā)了車企的“吐槽”。在2022世界動力電池大會上，廣汽集團(tuán)的董事長曾慶洪就表示：“動力電池的成本已經(jīng)占到電動車成本40%、50%、60%，那我們現(xiàn)在不是給寧德時代打工嗎?”
而寧德時代董事長曾毓群當(dāng)時就坐在臺下，等他上臺演講時，將矛頭移到了上游資源上，他表示：“上游原材料的炒作帶來了產(chǎn)業(yè)鏈短期的困擾。”用了“炒作”這個詞來描述當(dāng)時碳酸鋰等原材料的價格瘋漲。
可以看出，碳酸鋰作為動力電池正極材料的重要原材料，對動力電池的價格具有重要影響，也影響著車企的電池采購成本和利潤。而本次傳聞寧德時代推出的“鋰礦返利”計劃，將大幅降低電池采購成本，或?qū)⑼苿与姵仄髽I(yè)“價格戰(zhàn)”的到來。
寧王出手？電池企業(yè)“價格戰(zhàn)”暗流涌動
據(jù)36氪報道，寧德時代推出的“鋰礦返利”計劃只面向理想、蔚來、極氪等戰(zhàn)略客戶，在“犧牲”部分利潤將部分電池碳酸鋰價格以20萬元/噸進(jìn)行結(jié)算的同時，也會要求車企將八成以上電池采購訂單交給寧德時代。
同時據(jù)報道，寧德時代也向上游提出了約10%的降價要求。有材料供應(yīng)商稱，過往寧德時代毛利較高，很少推行如此大幅度的降價訴求。
對此，國內(nèi)負(fù)極材料龍頭貝特瑞的相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)媒體稱：“貝特瑞已經(jīng)根據(jù)其要求，針對性地下調(diào)了一輪材料價格。”
中國人民大學(xué)國際貨幣研究所研究員、獨立國際策略研究員陳佳接受記者采訪時表示，“鋰礦返利”計劃源自上游企業(yè)中比較常見的簽長期訂單鎖定價格的“行規(guī)”。站在交易機制設(shè)計的角度，鋰礦返利計劃的本質(zhì)其實是“大額采購+綁定買家”，更類似平臺賣場的打折促銷。
為何會出現(xiàn)這種“鋰礦返利”計劃？陳佳認(rèn)為，在特斯拉掀起“價格戰(zhàn)”的背景下，中資車企為了與特斯拉和其他品牌競爭，必須進(jìn)一步壓低單車成本，而單車成本的重心——電池就首當(dāng)其沖，這種反向壓力是寧德時代等電池企業(yè)未雨綢繆開啟返利計劃的核心原因。
真鋰研究首席分析師墨柯接受記者采訪時也表示，有一定可能是整車廠要求重新談判壓低電池價格，逼迫寧德時代拋出了這個應(yīng)對方案。
那么，這種模式將對整個新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈帶來怎樣的影響？陳佳認(rèn)為，站在整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈角度，“鋰礦返利”計劃對于緩解中國當(dāng)前作為鋰電池大國所面臨的鋰資源短缺、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)產(chǎn)保供和未來技術(shù)創(chuàng)新等問題有著積極的作用。
“站在中資車企的角度來說，由于國內(nèi)新能源品牌的單車成本中鋰電池占大頭，鋰礦返利計劃原則上能直接壓低高昂且還在不斷攀升的單車成本，提升下游品牌的自主定價能力。這一點在當(dāng)前國補已退坡、特斯拉掀起的全面價格戰(zhàn)大背景下就顯得尤為重要，這也反映出來上游企業(yè)推出鋰礦返利計劃的時機選擇相當(dāng)精準(zhǔn)！”陳佳說。
不過，如果該計劃為真，那它能否順利實施也具有一定的“前提條件”。陳佳認(rèn)為，電池企業(yè)公開對下游車企采取“鋰礦返利”計劃的同時，勢必要對上游碳酸鋰提出降價保供要求，否則極易造成未來電池企業(yè)自身的供應(yīng)鏈斷裂。
深度科技研究院院長張孝榮接受記者采訪時表示，鋰電池行業(yè)內(nèi)卷加劇，電池廠家綁定下游需求脅迫上游降價，有可能實現(xiàn)部分電池降價的目的，但國內(nèi)鋰礦資源少，且沒有國際定價權(quán)，一旦要求降價幅度過大，有可能導(dǎo)致鋰資源流向國際市場。
碳酸鋰價格跌回一年前，未來走勢如何？
實際上，近期碳酸鋰的價格已經(jīng)跌回了一年前的水平。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至2023年2月17日，國內(nèi)電池級碳酸鋰的均價為43.1萬元/噸，較2022年11月56.75萬元/噸的價格已經(jīng)跌去了24%。而2022年2月17日，該產(chǎn)品均價為43萬元/噸，這意味著，碳酸鋰過去一年的漲幅已經(jīng)被跌掉。
2022年，碳酸鋰這個“瘋狂的石頭”讓鋰礦企業(yè)實現(xiàn)了業(yè)績的騰飛：據(jù)業(yè)績預(yù)告，天齊鋰業(yè)預(yù)計2022年實現(xiàn)凈利潤231億元-256億元，同比增長1011.19％-1131.45％；贛鋒鋰業(yè)預(yù)計2022年歸母凈利潤為180億元-220億元，同比增長244.27%-320.78%；鹽湖股份2022年凈利潤預(yù)計約150億元-156億元；天華超凈2022年凈利潤預(yù)計64億元-68億元……
2023年，鋰礦價格是否會繼續(xù)降低？
目前市場上仍然存在兩種聲音，一種觀點認(rèn)為，新能源汽車是國內(nèi)促消費的重點領(lǐng)域，繼“國補”退出以后，多地推出了地方補貼進(jìn)行接力，加上特斯拉降價產(chǎn)生的鯰魚效應(yīng)，將帶動新能源汽車銷量進(jìn)一步提升，增加鋰資源需求量，讓鋰價得以企穩(wěn)反彈。
而另一種觀點認(rèn)為，2023年碳酸鋰價格將回歸理性，整體走勢以下跌為主。陳佳向記者表示，從全產(chǎn)業(yè)鏈角度分析，這場由特斯拉逆勢瘋狂降價引發(fā)的價格大戰(zhàn)已經(jīng)從零售端波及到了中上游，未來很可能對上游鋰資源價格產(chǎn)生巨大影響。墨柯也認(rèn)為，未來碳酸鋰價格有望進(jìn)一步下降。
首創(chuàng)證券近期研報認(rèn)為，終端需求不佳預(yù)期向上傳導(dǎo)致鋰鹽需求減弱。目前，各廠家以消耗庫存為主，市場較為謹(jǐn)慎，廠家觀望為主。需求端對碳酸鋰價格支撐不足，預(yù)計碳酸鋰價格維持弱勢運行。
上游搶礦、下游牽手，寧德時代的版圖擴張
最近，寧德時代的大動作也不僅僅是“鋰礦返利”計劃的推出，它與車企的合作也在步步加深。
2月17日晚，長安汽車發(fā)公告稱，公司擬與重慶長安新能源汽車科技有限公司（以下簡稱“長安新能源”）、寧德時代共同出資設(shè)立電池合資公司。該合資公司注冊資本15億元，其中，公司出資2.85億元，持股比例19%；長安新能源出資4.5億元，持股比例30%；寧德時代出資7.65億元，持股比例51%。
除了和中國車企“牽手”之外，寧德時代也在走向全球。當(dāng)?shù)貢r間2月14日晚，寧德時代福特汽車達(dá)成協(xié)議，福特汽車將出資35億美元(約合人民幣240億元)在美國密歇根州新建一座磷酸鐵鋰電池工廠，通過子公司間接持有其100%股權(quán)，而寧德時代則會提供技術(shù)幫助和專利許可支持。
不僅是向下合作，寧德時代也在向上擴張。在近期的“天價鋰礦爭奪戰(zhàn)”中，寧德時代壓軸登場。據(jù)媒體報道，雅江縣斯諾威礦業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“斯諾威礦業(yè)”）的破產(chǎn)重整案被表決通過，寧德時代作為斯諾威礦業(yè)的重整投資人，拋出了超過64億元的重整計劃草案，豪擲千金“搶鋰”。
平安證券研報認(rèn)為，寧德時代此次介入斯諾威重整，將有利于公司加深上游鋰資源布局。寧德時代成為斯諾威第一順位候選重整投資人后，也將在其54.2857%股權(quán)拍賣競爭中掌握主動地位。
對“天價鋰礦”的爭奪，或?qū)閷幍聲r代綁定下游車企要求上游降價提供更強的話語權(quán)。
原標(biāo)題：動力電池“價格戰(zhàn)”？寧德時代或推“鋰礦返利”計劃，大幅降低部分電池碳酸鋰結(jié)算價
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