很少有人意識(shí)到，被忽視的1998年，是中國(guó)房地產(chǎn)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
彼時(shí)，上海市中心最貴的金陽大廈賣到了歷史性的4500元/平，北京的二環(huán)則賣到了2000多元/平。躁動(dòng)不安的房?jī)r(jià)，引來了最早的“磚家”們看空唱衰，認(rèn)為高房?jī)r(jià)是無源之水，維系不了多久。
殊不知，房地產(chǎn)的黃金年代才剛剛開始。
中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)，以每年百分之十幾至二十幾的高速度增長(zhǎng)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入高速發(fā)展的二十年，房?jī)r(jià)一飛沖天。
吃到這波紅利的，不光有內(nèi)地房企，還有聲名赫赫的“香港四大家族”。
“北上廣深”的很多大型商業(yè)中心背后，都有香港四大家族身影。比如李嘉誠(chéng)家族旗下位于北京長(zhǎng)安街核心地段的東方廣場(chǎng)、郭得勝家族控制的新鴻基地產(chǎn)，在上海知名度頗高的項(xiàng)目上海國(guó)金中心和上海環(huán)貿(mào)中心、鄭裕彤家族在內(nèi)地許多城市都有布局的新世界百貨等等。
在上世紀(jì)70年代上市之初，李嘉誠(chéng)家族的長(zhǎng)江實(shí)業(yè)市值僅1.57億港元。到了2015年，李嘉誠(chéng)旗下“長(zhǎng)和系”的總市值高達(dá)1.222萬億港元，一躍成為香港第一大家族性財(cái)團(tuán)。
時(shí)間轉(zhuǎn)瞬到了2023，隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新舊動(dòng)能的轉(zhuǎn)換，房地產(chǎn)逐漸退出歷史舞臺(tái)，取而代之的，則是當(dāng)下炙手可熱的“新能源”。
嗅覺敏銳的四大家族們?cè)缬袆?dòng)作，近年來他們不斷布局內(nèi)地市場(chǎng)，殺入能源領(lǐng)域，并大手筆參投新能源產(chǎn)業(yè)鏈。比如，李嘉誠(chéng)家族在英國(guó)電力和天然氣市場(chǎng)的巨額投資，李兆基家族的“港華智慧能源”從燃?xì)廪D(zhuǎn)型切入新能源市場(chǎng)。
5月31日，在美國(guó)納斯達(dá)克上市的新能源服務(wù)商能鏈智電完成了350萬股美國(guó)存托股票（ADS）增發(fā)交易。作為“香港四大家族”之一，鄭裕彤的長(zhǎng)孫、現(xiàn)任新世界發(fā)展有限公司行政總裁鄭志剛和香港中譽(yù)集團(tuán)等共同購(gòu)買了此次發(fā)行中總計(jì)350萬股美國(guó)存托股票。
值得一提的是，鄭志剛曾于2017年11月參與蔚來汽車的D輪融資，2018年8月參與小鵬汽車的B輪融資，兩者之后均成為市值超500億人民幣的公司，鄭志剛眼光獨(dú)特，投資往往成為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。
而鄭志剛此次看好的標(biāo)的，是中國(guó)規(guī)模最大、增長(zhǎng)最快的電動(dòng)汽車充電服務(wù)商之一的能鏈智電，也是中國(guó)充電服務(wù)第一股。其2022年充電量占中國(guó)公用充電量20%。
尋找下一個(gè)黃金二十年
從地產(chǎn)切換到新能源，表面看，香港四大家族在內(nèi)地的投資布局似乎出現(xiàn)了翻天覆地的變化。
但細(xì)究下來，仍會(huì)發(fā)現(xiàn)，其核心投資邏輯從來沒有改變，那就是順應(yīng)政策東風(fēng)，投資黃金賽道的龍頭企業(yè)的“第一性原理”。
這也是香港四大家族實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的巨量積累、擺脫“富不過三代”的終極財(cái)富密碼。
香港四大家族每次重大投資布局都極具戰(zhàn)略前瞻眼光。
時(shí)間回到1997年，亞洲金融危機(jī)來襲，香港的樓市泡沫破裂，連帶著內(nèi)地包括深圳、上海等地樓市蕭條。而當(dāng)時(shí)處于風(fēng)暴眼的香港開發(fā)商們，并沒有因?yàn)榻鹑谖C(jī)而放慢布局內(nèi)陸的節(jié)奏，而是不約而同、快馬加鞭進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)。
彼時(shí)正值外資企業(yè)大舉撤資，李嘉誠(chéng)們卻看準(zhǔn)了中央頒布的一系列的政策利好，大舉進(jìn)軍內(nèi)地市場(chǎng)，一舉成為香港在中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)的最大投資者。
離香港最近的深圳首先被香港四大家族關(guān)注，優(yōu)質(zhì)地段被他們爭(zhēng)相“爆買”。
1997年，《中國(guó)房地信息》雜志發(fā)表“深圳引入港資60億發(fā)展住宅”一文中提到：作為深圳未來幾年發(fā)展的重點(diǎn)，深圳福田新市區(qū)中心，約40萬平方米的住宅用地今年已被幾個(gè)香港大財(cái)團(tuán)“搶購(gòu)”完畢，這些香港財(cái)團(tuán)計(jì)劃投資60億巨資建造大型住宅群。
郭得勝家族控制的新鴻基就是在1997年開始大舉布局內(nèi)地地產(chǎn)，包括以廣州為核心的珠三角城市、以上海為核心的長(zhǎng)三角城市以及北京、成都等熱點(diǎn)城市為支點(diǎn)，開發(fā)高端商業(yè)綜合體。
進(jìn)入1998年，國(guó)家出臺(tái)了取消福利分房、住宅商品化、執(zhí)行住房抵押貸款等一系列利好房地產(chǎn)發(fā)展的政策，開始為房地產(chǎn)騰飛注入燃料，房地產(chǎn)作為國(guó)民支柱產(chǎn)業(yè)的地位越來越穩(wěn)固。
香港四大家族押注內(nèi)地房地產(chǎn)，是在精準(zhǔn)把握住國(guó)家政策大趨勢(shì)基礎(chǔ)上，在投資時(shí)點(diǎn)上看準(zhǔn)了行業(yè)低谷良機(jī)。
“V型反轉(zhuǎn)”帶來了豐厚回報(bào)。1996年-2014年期間，長(zhǎng)江實(shí)業(yè)的凈資產(chǎn)從709億港元增長(zhǎng)到了4060億港元，增長(zhǎng)多達(dá)5.72倍；新鴻基、新世界和恒基兆業(yè)的凈資產(chǎn)同樣是爆發(fā)式增長(zhǎng)，同一時(shí)期內(nèi)增長(zhǎng)速度分別為4.95倍、5.72倍和5.82倍。
因?yàn)閳?jiān)定地看好地產(chǎn)賽道，哪怕在地產(chǎn)行業(yè)短暫下行時(shí)，抄底龍頭企業(yè)也讓他們賺得盆滿缽滿。
投資房地產(chǎn)項(xiàng)目之外，四大家族還會(huì)選擇在低位抄底和扶持內(nèi)地地產(chǎn)龍頭，最經(jīng)典的案例之一就是恒大。
在中國(guó)房地產(chǎn)黃金二十年里，恒大集團(tuán)無疑是民營(yíng)房企的龍頭，也曾遇到過低谷期。2008年，就在恒大的土地儲(chǔ)量達(dá)到全國(guó)第一之后，金融危機(jī)爆發(fā)，資金鏈危機(jī)席卷整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)，恒大的資金缺口高達(dá)100億，上市計(jì)劃也不得不擱淺。
危難之下，許家印首先想的是通過增資拉戰(zhàn)略投資者入股，來解決資金困境。為此，他赴香港尋求四大家族的援助。
在坊間流傳三個(gè)月的“鋤大D”故事中，鄭裕彤看到其中的機(jī)會(huì)，不僅自己斥資1.5億低位入股恒大，而且找來幾家國(guó)際機(jī)構(gòu)共出資2.1億美元認(rèn)購(gòu)恒大股票，之后還拉著李嘉誠(chéng)、劉鑾雄等富豪公開力挺恒大，成功把恒大從危機(jī)中解救出來。
脫離險(xiǎn)境回歸正常的恒大，于2009年11月在港交所上市。上市當(dāng)天，恒大市值一舉超過碧桂園，成為當(dāng)時(shí)內(nèi)地市值最大的民營(yíng)房企。
許家印是否憑借與鄭裕彤的“忘年交”得到了鄭家及其他三大家族的資金支持，不得而知。但很顯然，彼時(shí)恒大作為內(nèi)地房企中少有的優(yōu)質(zhì)企業(yè)被鄭家看中，才是其根本原因。
不過，伴隨著中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程和人口增長(zhǎng)的速度放慢，中國(guó)房地產(chǎn)黃金時(shí)代已進(jìn)入尾聲。而香港四大家族則早早開始收縮對(duì)內(nèi)地房地產(chǎn)的投資，套現(xiàn)離場(chǎng)。
在中國(guó)房地產(chǎn)鼎盛時(shí)期的2015年前后，李嘉誠(chéng)家族的長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)和鄭裕彤家族的新世界集團(tuán)就開始出售多處內(nèi)地地產(chǎn)項(xiàng)目。
在不斷撤離房地產(chǎn)市場(chǎng)的同時(shí)，香港四大家族開始尋找下一個(gè)二十年的中國(guó)黃金賽道。從公開報(bào)道看，近幾年，四大家族開始在內(nèi)地加速布局新能源賽道。
在國(guó)家政策大力支持下，國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)持續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)，新能源汽車銷量連續(xù)兩年保持1倍左右的增長(zhǎng)，2022年末新能源汽車滲透率更是達(dá)到25.6%。
未來，行業(yè)仍有望繼續(xù)延續(xù)高增長(zhǎng)的趨勢(shì)，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為，新能源汽車滲透率仍會(huì)快速提升，預(yù)計(jì)2023年有望達(dá)到36%，同比增速超30%。
香港四大家族中，當(dāng)屬李嘉誠(chéng)家族、李兆基家族對(duì)新能源領(lǐng)域的偏愛尤甚。
李嘉誠(chéng)在英國(guó)電力和天然氣市場(chǎng)已經(jīng)付出了巨額投資。近期也有媒體爆料，李嘉誠(chéng)正在國(guó)外多個(gè)國(guó)家和國(guó)內(nèi)多家央企角逐油砂開發(fā)權(quán)利，意在爭(zhēng)奪新能源領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。
李嘉誠(chéng)最大手筆投資新能源市場(chǎng)，是在2010年1月，以每股0.73港元的價(jià)格購(gòu)買中聚電池4億股，后又對(duì)該公司追加投資兩億股。經(jīng)過多次投資，累計(jì)金額高達(dá)7.2億港元，李嘉誠(chéng)甚至一躍成為中聚電池第二大股東。
李兆基家族方面，2021年10月，由香港李兆基家族實(shí)控的港股上市公司港華燃?xì)?，更名?ldquo;港華智慧能源”，從而切入新能源領(lǐng)域。港華業(yè)務(wù)定位由傳統(tǒng)的燃?xì)夂拖嚓P(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為綜合能源運(yùn)營(yíng)，提供包括分布式光伏、儲(chǔ)能、充換電等項(xiàng)目的投資建設(shè)和智慧運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)。
而鄭志剛作為鄭氏家族的第三代繼承人，對(duì)新能源行業(yè)投資機(jī)遇的嗅覺相比幾大家族的“老當(dāng)家”更加敏銳。
參與投資小鵬汽車、蔚來汽車等新能源造車新勢(shì)力之后時(shí)隔多年，鄭志剛再度出手能鏈智電，想必更是為四大家族“打頭陣”，在新能源賽道中加碼布局充電服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域。
黃金賽道中的優(yōu)質(zhì)藍(lán)海
中國(guó)新能源汽車行業(yè)的蓬勃發(fā)展，離不開作為基礎(chǔ)設(shè)施的新能源充電行業(yè)配套支持。
隨著新能源汽車滲透率不斷攀升，充電服務(wù)也成為高景氣、高成長(zhǎng)的細(xì)分賽道之一。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量從2021年的262萬臺(tái)增長(zhǎng)至2022年的521萬臺(tái)。一年時(shí)間將近翻番，和新能源汽車銷量翻倍同步。
由于國(guó)內(nèi)61%的住房存量偏向多戶住宅，所以充電樁設(shè)施以公用充電樁為主。根據(jù)澳大利亞知名投行麥格里發(fā)布的《中國(guó)充電服務(wù)下游市場(chǎng)》報(bào)告，在過去的5年里，中國(guó)的公用充電樁安裝量急劇增加，從2018年的30萬增長(zhǎng)到2022年的130萬。預(yù)計(jì)到2030年會(huì)上升到2630萬，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到46%。
與此同時(shí)，中國(guó)公共充電市場(chǎng)建設(shè)提速。2022中國(guó)年公用充電站增量為3.7萬座，保有量達(dá)到11.1萬座。預(yù)計(jì)2023年新增公用充電場(chǎng)站6.0萬座，保有量將達(dá)17.1萬座。
新能源充電行業(yè)的高速發(fā)展離不開國(guó)家層面的有力支持和利好政策的頻繁、持續(xù)推出。
國(guó)家支持方面，新能源汽車曾在2014年至2020年的兩會(huì)工作報(bào)告中連續(xù)七年被提及。而在2020年《政府工作報(bào)告》中，新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施首次納入“新基建”七大產(chǎn)業(yè)之一。
2021年《政府工作報(bào)告》首次將“碳中和”寫入報(bào)告中，并提出“增加停車場(chǎng)、充電樁、換電站等設(shè)施”。2022年，“繼續(xù)支持新能源汽車消費(fèi)”再度寫入《政府工作報(bào)告》。
利好政策方面，僅在2023年以來，關(guān)于新能源充電行業(yè)的利好政策就不勝枚舉。包括工信部、發(fā)改委在內(nèi)的重要部門，紛紛發(fā)聲要大力推進(jìn)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
今年4月，中共中央政治局會(huì)議指出，“要鞏固和擴(kuò)大新能源汽車發(fā)展優(yōu)勢(shì)，加快推進(jìn)充電樁、儲(chǔ)能等設(shè)施建設(shè)和配套電網(wǎng)改造。”
5月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議則指出了制約新能源汽車下鄉(xiāng)的突出瓶頸——就是要適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施。
農(nóng)村新能源汽車市場(chǎng)空間廣闊，加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，不僅有利于促進(jìn)新能源汽車購(gòu)買使用、釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力，而且有利于發(fā)展鄉(xiāng)村旅游等新業(yè)態(tài)，為鄉(xiāng)村振興增添動(dòng)力。
同月，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》，主要涉及農(nóng)村地區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及新能源汽車供應(yīng)政策等。充電設(shè)施“下鄉(xiāng)”有望為新能源充電行業(yè)增加新的市場(chǎng)空間。
造鏈者，構(gòu)建“生態(tài)湖”
如果說新能源是中國(guó)未來二十年的黃金賽道，那從發(fā)展前景、增長(zhǎng)速度和政策支持來看，新能源充電這個(gè)細(xì)分賽道，更是剛剛起步的萬億優(yōu)質(zhì)藍(lán)海市場(chǎng)。不過，在高度發(fā)展的同時(shí)，充電行業(yè)在供需端都存在很多亟待解決的痛點(diǎn)。
首先，從需求端來看，用戶的充電體驗(yàn)還需要大幅提升。新能源車車主在使用充電樁時(shí)，普遍抱怨的問題主要集中在找樁難、排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)、充電時(shí)間長(zhǎng)、需要下載多個(gè)App等方面。
其次，從供給端來看，一方面，在公共充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營(yíng)方面，普遍存在：各區(qū)域結(jié)構(gòu)性供給不足；不同充電運(yùn)營(yíng)商充電網(wǎng)絡(luò)間形成信息孤島；充電設(shè)施利用率低、盈利模式單一；運(yùn)營(yíng)管理效率低等。
另一方面，對(duì)于充電樁制造商來說，缺乏有效連接客戶，尤其是中小客戶的渠道；對(duì)于中小運(yùn)營(yíng)商來說，缺乏合理的場(chǎng)站選址方案，購(gòu)電、采購(gòu)電樁的議價(jià)能力，以及運(yùn)營(yíng)及服務(wù)能力偏弱，導(dǎo)致場(chǎng)站流量低、盈利能力差。
此外，近兩年，中國(guó)充電市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)出分散化的趨勢(shì)，充電運(yùn)營(yíng)商CR5（前5大企業(yè)市占率）從2018的87%降到了2022的67%，未來中小型運(yùn)營(yíng)商預(yù)計(jì)占比將會(huì)超過60%。
大量來自不同行業(yè)、不同背景的運(yùn)營(yíng)商加入市場(chǎng)，它們中的絕大多數(shù)缺乏充電設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，行業(yè)也未形成統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，因此市場(chǎng)需要專門為運(yùn)營(yíng)商提供的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)、運(yùn)營(yíng)方案。
針對(duì)上述諸多行業(yè)痛點(diǎn)，第三方充電服務(wù)商往往以行業(yè)“連接器”角色，整合新能源汽車充電產(chǎn)業(yè)鏈各方，針對(duì)行業(yè)分散、低效的供給格局進(jìn)行有效改善。本次受到鄭氏家族關(guān)注的能鏈智電正屬于這個(gè)賽道。
在整個(gè)新能源充電行業(yè)，能鏈智電等第三方充電服務(wù)商發(fā)揮著“超級(jí)平臺(tái)方”的作用，類似于本地生活領(lǐng)域的美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、貨運(yùn)物流領(lǐng)域的滿幫、旅游服務(wù)領(lǐng)域的攜程等。
而能鏈智電的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也驗(yàn)證了其優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性，和鄭志剛的眼光。
財(cái)報(bào)顯示，能鏈智電2022年收入達(dá)到9280萬元人民幣，同比增長(zhǎng)177%，預(yù)估2023年收入將在5億元人民幣至6億元人民幣之間，同比增長(zhǎng)5.4到6.4倍。
新能源行業(yè)會(huì)否成為下一個(gè)20年的房地產(chǎn)仍未可知，但隨著電動(dòng)汽車市場(chǎng)滲透率突破30%，達(dá)到40%、50%，用戶規(guī)模在快速增長(zhǎng)，會(huì)運(yùn)營(yíng)、懂合作、立標(biāo)準(zhǔn)的“造鏈者”，終將成為橫跨充電服務(wù)領(lǐng)域的超級(jí)玩家。
原標(biāo)題：香港財(cái)團(tuán)加注新能源,再造過去20年地產(chǎn)奇跡?
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