6月2日,中國電建發(fā)布《關于籌劃控股子公司分拆上市的提示性公告》,擬籌劃分拆下屬控股子公司中電建新能源集團股份有限公司(以下簡稱“電建新能源”)至境內證券交易所上市,并授權公司管理層啟動本次分拆上市的前期籌備工作。
至此,中國電建以新能源為核心的戰(zhàn)略轉型升級邁出了關鍵一步。
整合新能源投資業(yè)務
資料顯示,中國電建自2011年在A股上市以來,現已發(fā)展成為全球清潔低碳能源、水資源與環(huán)境建設領域的引領者,全球基礎設施互聯互通的骨干力量,服務“一帶一路”建設的龍頭企業(yè)。2022年,中國電建位居世界500強第100位,實現連續(xù)十年排名上升,并連續(xù)三年蟬聯ENR全球工程設計公司150強榜首。
近年來,在“雙碳”目標引領下,能源向清潔低碳轉型加速,以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)加快構建。中國電建憑借在新能源領域“投資-建造-運營”全產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢,積極響應國家戰(zhàn)略,搶抓“雙碳”發(fā)展機遇,深入推進以新能源為核心的戰(zhàn)略轉型升級。2021年末,中國電建以下屬控股子公司中國水電建設集團新能源開發(fā)有限責任公司為整合平臺,深度整合中國水電工程顧問集團有限公司及來自中國電建成員單位的新能源項目公司,正式打造了中國電建唯一的集約化發(fā)展新能源業(yè)務品牌。2022年末,經中國電建董事會同意,電建新能源召開創(chuàng)立大會,以經審計的凈資產折股,整體變更為股份公司。截至2022年末,電建新能源控股風光新能源并網裝機容量約為1000萬千瓦,已躋身國內新能源投資運營行業(yè)一流企業(yè)。
今年以來,隨著電建新能源進一步加大市場開發(fā)力度,對項目資本金籌措提出了更高要求。為了更好把握新能源行業(yè)發(fā)展契機,加快推進中國電建戰(zhàn)略轉型升級進程,中國電建董事會批準電建新能源啟動籌劃分拆上市相關工作。本次分拆后,電建新能源仍然作為中國電建新能源業(yè)務板塊最為重要的并表企業(yè),為上市公司股東貢獻回報。
資本結構將得到優(yōu)化
據知情人士向記者透露,電建新能源發(fā)展急需資本金支持,僅憑借中國電建單平臺融資無法支撐龐大資本開支。中國電建計劃依托電建新能源在“十四五”期間新增風電、光伏新能源裝機約5000萬千瓦,若僅依靠中國電建自身開展大規(guī)模權益融資,一方面,受限于所屬電力工程建設板塊的低估值中樞,以發(fā)行股份的方式撬動如此大規(guī)模資金的難度較大、融資效率較低;另一方面,對現有股東的權益攤薄比例較高。
該知情人士表示,電建新能源獨立上市后,受益于“雙碳”目標下資本市場對新能源運營板塊的持續(xù)關注,板塊估值水平遠高于電力建設板塊,融資效率更高。未來,中國電建將統(tǒng)籌利用好母子公司兩級上市平臺,共同在資本市場開展融資,在各自細分領域形成競爭優(yōu)勢,實現高質量差異化發(fā)展。在業(yè)內看來,著眼中長期,電建新能源發(fā)展有利于兩級股東共享更大投資回報。隨著中國電建實現“十四五”期間新增5000萬千瓦的裝機目標,電建新能源歸母凈利潤將實現成倍增長,能夠有效對沖中國電建享有的電建新能源股權比例被攤薄的影響,使中國電建股東充分享受新能源業(yè)務做大做強帶來的收益。
上述業(yè)內人士認為,本次分拆有利于優(yōu)化母子公司資本結構,增強財務穩(wěn)健性。新能源業(yè)務屬于資本開支大、運營穩(wěn)定、回收期較長的運營類業(yè)務,隨著中國電建在新能源領域投資的不斷加大,會對公司負債率有較大影響。中國電建資產負債率從2020年末的74.74%上升至2022年中的78.27%,雖然2022年末完成定增后資產負債率下降至76.89%,但長期壓力依舊存在。隨著電建新能源于資本市場不斷開展權益融資,預計中國電建的資本結構將得到顯著優(yōu)化。
據了解,目前,中國電建已召開董事會,并就分拆事項發(fā)布提示性公告,后期電建新能源計劃根據工作進展及時向證監(jiān)局報送輔導。中國電建將根據輔導工作的進展及相關工作的安排,適時召開第二次董事會,公布具體的分拆預案。
原標題:中國電建籌劃分拆新能源業(yè)務獨立上市!