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上周（2023.06.28），硅業(yè)分會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，硅料價(jià)格最低價(jià)格下探至5.5萬元/噸（單晶菜花料成交價(jià)）。多家媒體曾預(yù)測，5.5萬元/噸可能是本輪降價(jià)的最低點(diǎn)。
僅僅過去一周，硅料價(jià)格便呈現(xiàn)出止跌企穩(wěn)的苗頭，看來，先前的預(yù)測基本得到了印證，硅料降價(jià)的拐點(diǎn)正式到來。
從上一輪價(jià)格低點(diǎn)（2020年5月，5.8萬元/噸）到本輪價(jià)格低點(diǎn)（2023年6月，5.5萬元/噸），這一次的價(jià)格周期為期3年，價(jià)格最高點(diǎn)發(fā)生在2022年12月，33萬元/噸。價(jià)格上漲持續(xù)了2年半，下跌持續(xù)了半年。
觸發(fā)這一輪供需失衡、價(jià)格波動(dòng)的原因有哪些？20多年來，硅料價(jià)格經(jīng)歷了多次變化周期，影響價(jià)格階段性變動(dòng)的原因究竟是什么？本輪拐點(diǎn)之后，接下來的路又該怎么走？
這一輪，漲得順風(fēng)順?biāo)?，跌得合情合?/strong>
2020年5月，距離2018年“531新政”下發(fā)過去2年，硅料價(jià)格也連續(xù)下滑了2年，達(dá)到了5.8萬元/噸。
當(dāng)時(shí)“新冠”疫情影響物流運(yùn)輸?shù)那闆r已經(jīng)顯現(xiàn)，部分硅料廠商擴(kuò)產(chǎn)增量不及預(yù)期，人們心里大概能猜到，硅料價(jià)格應(yīng)該不會(huì)再持續(xù)下滑了。只是，他們不會(huì)想到，價(jià)格拐點(diǎn)會(huì)來得如此迅速。
2020年6月，新疆石河子多晶硅廠區(qū)發(fā)生火災(zāi)事故，8月，四川樂山五通橋區(qū)遭遇百年難遇的特大洪水。在這些事故的“蝴蝶效應(yīng)”影響下，硅料價(jià)格迅速上漲。
當(dāng)年9月，“雙碳”戰(zhàn)略正式提出，光伏產(chǎn)業(yè)迎來重大利好，硅料價(jià)格持續(xù)攀升。到2021年年底，硅料價(jià)格升至23.5萬元/噸。
2022年年初，俄烏沖突引發(fā)能源危機(jī)，歐洲光伏裝機(jī)量猛增，一時(shí)間硅料供不應(yīng)求，進(jìn)一步拉高國內(nèi)硅料進(jìn)口價(jià)格。
漲價(jià)一直持續(xù)了2年半，到2022年12月，價(jià)格登頂，到達(dá)33萬元/噸，刷新了近十年硅料價(jià)格的最高記錄。
總結(jié)來看，“新冠”疫情、水火災(zāi)害限制了硅料供應(yīng)，“雙碳”戰(zhàn)略、歐洲能源危機(jī)又激發(fā)了硅料需求，如此一來，供應(yīng)偏緊、需求偏旺，硅料價(jià)格自然而然實(shí)現(xiàn)持續(xù)上揚(yáng)。
也是在2022年，基于硅料嚴(yán)重供應(yīng)不足、價(jià)格持續(xù)攀升的大背景，大量資本迅速涌入硅料環(huán)節(jié)。根據(jù)各方統(tǒng)計(jì)，這一年共新增硅料投資項(xiàng)目超過20個(gè)，金額超過2400億元。
廠商庫存積壓過高、硅料產(chǎn)能投產(chǎn)高峰預(yù)期、上下游博弈加劇，這些都為后續(xù)的硅料價(jià)格迅速回跌埋下了伏筆。
硅業(yè)分會(huì)曾預(yù)測，2023年我國硅料產(chǎn)能將達(dá)到240.4萬噸，同比增長99.8%，產(chǎn)能供給充足，價(jià)格下跌確定性強(qiáng)。毫無疑問，2023年，多晶硅供應(yīng)緊張態(tài)勢一去不返，價(jià)格下降趨勢非常明確。
果然，2022年12月，隨著新增產(chǎn)能爬坡以及新疆地區(qū)受疫情管控囤積的硅料開始流通等因素變化，市場供給緊張緩解，多晶硅價(jià)格開始下行。到了2023年春節(jié)過后，硅料價(jià)格加速下降，乃至一路俯沖。直到最近，抵達(dá)5.5萬元/噸低點(diǎn)。
這么看來，從2020年至今的這一輪硅料價(jià)格變化，似乎漲得順風(fēng)順?biāo)?，跌得合情合理?br />
如果我們把時(shí)間維度拉長，從中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程著眼，縱覽硅料價(jià)格的完整變化趨勢，會(huì)有什么新發(fā)現(xiàn)嗎？
頭十年受制于人，后十年靜水流深
2020年以前，硅料曾有過兩次價(jià)格高峰，第一次出現(xiàn)在2008年，500美元/千克（約350萬元/噸）；第二次出現(xiàn)在2011年，40萬元/噸。可以把2000—2010年看作第一個(gè)價(jià)格周期，2010—2020年看作第二個(gè)價(jià)格周期。
在第一個(gè)周期內(nèi)，2008年以前，中國光伏產(chǎn)業(yè)主要以進(jìn)口硅料為主，硅料的定價(jià)權(quán)掌握在國外企業(yè)手中。2004年歐洲頒布光伏補(bǔ)貼政策，市場供不應(yīng)求，國際市場上多晶硅的價(jià)格從2000年時(shí)9美元/千克（約7.2萬元/噸）迅速上升到2005年的40美元/千克（約32萬元/噸），2006年100美元/千克（約80萬元/噸），2007年飆升至300美元/千克（約240萬元/噸），2008年則達(dá)到500美元/千克（約350萬元/噸）的價(jià)格頂點(diǎn)。
受制于人的感受并不好，2006年開始，中國多晶硅企業(yè)涌現(xiàn)，國內(nèi)硅料產(chǎn)能開始提升。
2008年，“金融危機(jī)”爆發(fā)，歐洲取消光伏補(bǔ)貼，國際硅料價(jià)格下降超過90%。此時(shí)國內(nèi)企業(yè)不斷突破多晶硅生產(chǎn)技術(shù)，隨著新產(chǎn)能的投放，供需逐漸平衡，到2010年，硅料價(jià)恢復(fù)到2006年暴漲前的水平，結(jié)束了第一輪硅料價(jià)格周期。
2010年，國內(nèi)光伏需求超預(yù)期，硅料出現(xiàn)了短暫的供不應(yīng)求，推升了硅料價(jià)格的上揚(yáng)，開啟了第二輪價(jià)格周期。頂點(diǎn)出現(xiàn)在2011年7月，40萬元/噸，此后，國內(nèi)硅料產(chǎn)能大幅增加，疊加需求收縮，硅料價(jià)格開始下滑。
“擁硅為王，達(dá)產(chǎn)成金”的好日子成為過往，很多企業(yè)陷入“生產(chǎn)即虧損”“投產(chǎn)即破產(chǎn)”的生死境遇。曾遍布在中國廣袤大地上的五六十家多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，絕大多數(shù)消失在產(chǎn)業(yè)歷史的煙渺之中。
這十年來，伴隨著光伏整體的需求增長，國內(nèi)的硅料市場進(jìn)入繁榮時(shí)代，整體供需平衡，競爭格局基本形成。當(dāng)然，階段性產(chǎn)能過剩的局面時(shí)有發(fā)生，還有2012年歐美“雙反”、2018年“531新政”等外在影響因素不斷干預(yù)，硅料的價(jià)格曲線總體呈現(xiàn)出一種整體下降的趨勢，但細(xì)看仍是起伏不斷。
進(jìn)入2022年，經(jīng)過10年低谷，硅料價(jià)格在2022年12月漲至33萬元/噸，形成一個(gè)V字形曲線，也完成了硅料第二個(gè)價(jià)格周期到第三個(gè)價(jià)格周期的過渡。
拐點(diǎn)之后，路在何方？
我們發(fā)現(xiàn)，即便是2022年12月33萬元/噸的價(jià)格頂點(diǎn)，刷新了近十年硅料價(jià)格的最高記錄，也沒有高過更早之前的2011年7月40萬元/噸。行業(yè)分析人士指出，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是持續(xù)進(jìn)化的，對(duì)于光伏產(chǎn)業(yè)而言，歷經(jīng)多次的周期與市場淬煉，加之“雙碳”的引領(lǐng)，光伏產(chǎn)業(yè)也將加速走向成熟，未來的價(jià)格很難再現(xiàn)過山車式的跌宕起伏。
梳理過往20多年的產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，細(xì)看每一次硅料價(jià)格起伏的節(jié)點(diǎn)原因，很容易看出，影響硅料價(jià)格變化的基本原因一直都是供求關(guān)系，當(dāng)需求大于供給時(shí)，為了滿足這樣的需求價(jià)格將會(huì)上升；相反地，當(dāng)供給大于需求時(shí)價(jià)格將會(huì)下跌，結(jié)果，超額的供給會(huì)被吸收。
觸發(fā)供求關(guān)系發(fā)生變化的直接原因，或者說“導(dǎo)火索”，是外部環(huán)境的刺激，比如2004年歐洲發(fā)布光伏補(bǔ)貼，歐洲光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，硅料供不應(yīng)求，由此帶動(dòng)國際硅料價(jià)格直線攀升，同步影響到中國硅料進(jìn)口價(jià)格；2008年金融危機(jī)，歐洲取消光伏補(bǔ)貼，國際硅料價(jià)格又直線下降。同樣的，后面的“雙反”“531新政”“新冠”“俄烏沖突”等，都屬于外部環(huán)境的突變，直接刺激或者壓抑了硅料的供給意愿，進(jìn)而引發(fā)了價(jià)格的升或降。
外部環(huán)境的變化和刺激是不可控的，就像船行海中，難免受波浪顛簸。
供求影響價(jià)格的邏輯不會(huì)變，外部環(huán)境的刺激又防不勝防，那么，在硅料國產(chǎn)占主導(dǎo)的當(dāng)下，我們有什么辦法可以盡量減少因價(jià)格波動(dòng)帶來的損失，讓硅料價(jià)格的變化曲線更加平穩(wěn)？
不斷提升產(chǎn)業(yè)的成熟度，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，應(yīng)該是題中之義。
如何制定良好的定價(jià)機(jī)制，構(gòu)建市場化的供需平衡機(jī)制，培養(yǎng)可持續(xù)的健康競爭生態(tài)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量、穩(wěn)定發(fā)展？這一系列問題，需要產(chǎn)業(yè)上下游共同來回答。
原標(biāo)題：硅料止跌，拐點(diǎn)已至？
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