目前海外大型儲能項目的主要收益來源包括容量電價、 峰谷套利、輔助服務(wù)等,從英國和美國加州的實際電力市場交易結(jié)果來看,2022 年起海外 大型儲能項目的收益呈明顯上升趨勢。
1. 容量電價:確定性較高的固定收益,近年來成交價格持續(xù)上行
容量電價是海外大型儲能項目最具確定性的收益來源,近年來出清價格持續(xù)上行。在英國、 美國加州等地區(qū),儲能項目可與大型電網(wǎng)企業(yè)簽訂長期容量電價合約,按照自身能夠提供的容量(通常需根據(jù)儲能時長折算)獲取月度或年度固定補償,在海外儲能項目的收益來源中, 容量電價具有較高的確定性。隨著傳統(tǒng)火電機組的逐步退役以及電價中樞的上漲,近年來海 外地區(qū)容量電價整體呈上行趨勢,例如英國 2022 年 2 月舉辦的 T-4 容量市場拍賣出清價格 創(chuàng)下 30.59 英鎊/kW/年的歷史新高,有近 3.3GW 的電池儲能項目中標(biāo)(降額折算后約為 1.09GW);2022 年加州 Resource Adequacy 平均成交價格亦超過 6 美元 kW/月,較 2017-2018 年的低點提升超過一倍。
2. 峰谷套利:電價波動加劇,儲能項目套利空間提升
新能源滲透導(dǎo)致海外地區(qū)電力批發(fā)市場峰谷價差擴大,儲能收益空間打開。從中長期的趨勢 來看,隨著新能源發(fā)電占比的提升,海外發(fā)達(dá)地區(qū)電力批發(fā)市場中的峰谷價差將持續(xù)擴大。 以美國加州為例,隨著光伏裝機的快速增長,近年來電力系統(tǒng)凈負(fù)載(用電負(fù)荷-新能源出力) 曲線的形態(tài)發(fā)生了明顯改變,早晚高峰(光伏出力?。┡c午間低谷之間(光伏出力大)的差 距顯著擴大,導(dǎo)致電力批發(fā)市場的最大峰谷價差(日前市場)由 2016 年的約 20 美元/MWh 提升至 2021 年的約 60 美元/MWh。峰谷價差的擴大意味著儲能項目套利空間的提升,2021 年以來峰谷套利已逐漸成為加州儲能項目主要的收益來源。
電價上漲疊加電力市場波動加劇,海外儲能項目套利空間進一步提升。在日內(nèi)峰谷價差拉大 的同時,2021 年以來海外電力市場的波動亦明顯加劇,而電價波動的加劇意味著更大的潛 在套利空間,同樣有利于儲能項目收益的提升。根據(jù)加州儲能項目的實際交易數(shù)據(jù),儲能在 電能量市場的套利收益中有相當(dāng)大的比例來自于少數(shù)幾個極端電價出現(xiàn)的日期,例如 2021Q1 加州 Pomona 儲能項目總收益為 121 萬美元,其中 2/14-2/18 美國南部暴風(fēng)雪期間5 天的收益就達(dá)到 34 萬美元。
3. 輔助服務(wù):市場容量相對有限,市場飽和后收益可能下降
近年來海外發(fā)達(dá)地區(qū)電力輔助服務(wù)市場整體呈擴大趨勢,但市場容量或相對有限。在英國等 地區(qū)近年來調(diào)頻輔助服務(wù)是儲能項目主要的收益來源,且收益相當(dāng)可觀,例如當(dāng)前英國 DC 輔助服務(wù)的出清價格在 10 英鎊/MW/h 以上,對應(yīng)每 kW 的年化收入超過 80 英鎊。但整體上 看,調(diào)頻輔助服務(wù)的市場容量相對有限(例如英國 DC、FFR 輔助服務(wù)市場總規(guī)模僅為數(shù)百 MW),隨著越來越多的電化學(xué)儲能項目進入市場,輔助服務(wù)市場的價格或?qū)⒚媾R一定壓力, 近年來德國、美國 PJM、美國 CAISO 等電力市場均經(jīng)歷了“輔助服務(wù)價格高企-大量儲能項 目進入市場-輔助服務(wù)價格下降-儲能項目收益下降”的發(fā)展過程。
原標(biāo)題:從哪里看出海外大型儲能項目收益呈明顯上升趨勢?