近日,光伏制造企業(yè)正泰新能宣布完成20億元C輪融資,資金將用于公司的TOPCon電池組件產(chǎn)能擴張,投資方包括朝希資本、長江綠色產(chǎn)業(yè)基金、交銀投資、國壽股權(quán)、越秀投資、中金資本、中信建投資本、華登國際等。
正泰新能于2022年4月從上市公司正泰電器分拆。據(jù)當時上市公司公告,正泰電器全資子公司正泰太陽能,將其持有的從事光伏組件制造業(yè)務(wù)資產(chǎn)整合至正泰新能,并將后者的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給包括正泰集團在內(nèi)的13名受讓方,交易對價22.5億元。正泰電器由此完成光伏組件制造業(yè)務(wù)從上市體系的剝離。
此后,正泰新能接連完成上述兩輪總規(guī)模35億元融資。有關(guān)注光伏領(lǐng)域的投資人士表示,正泰新能作為光伏組件制造商,在業(yè)內(nèi)的市場占有率在前十以內(nèi),體量較大。“項目分拆以后獨立上市的概率還是比較大的,中金等大機構(gòu)手里資金較多,項目確定性又相對比較高,只要估值在合理水平,這些機構(gòu)的投資意愿都會比較高。最后收益大概就是Pre-IPO輪次的水平。”
26日下午,記者致電正泰新能,未獲接聽。正泰電器證券部接線人士則表示,對關(guān)聯(lián)方正泰新能是否有上市計劃“不清楚”。
光伏組件業(yè)務(wù)去年從上市公司分拆
據(jù)正泰電器當時的公告,將光伏組件制造業(yè)務(wù)剝離,是為了保持上市公司盈利能力的確定性與穩(wěn)定性,降低光伏行業(yè)技術(shù)迭代所需大量研發(fā)及其不確定帶來的較大風(fēng)險。
由于拆分后正泰新能業(yè)績不再納入上市公司并表范圍,正泰新能公開業(yè)績情況截止在了去年1月。據(jù)當時的公告,截至2022年1月末,正泰新能資產(chǎn)總額為88.35億元,負債總額77.18億元;總營收8.78億元,凈利為3220.79萬元。
據(jù)正泰新能官網(wǎng),其已有寧夏鹽池、浙江海寧、江蘇鹽城、甘肅酒泉、吉林松原、安徽鳳陽、浙江義烏、泰國等八個智能制造基地;至2023年底,正泰新能預(yù)計建成55GW組件產(chǎn)能、53GW電池產(chǎn)能,其中TOPCon產(chǎn)能占比81%。
拆分后的正泰新能于今年先后完成兩輪融資,投資方包括高瓴資本、中金資本、中信建投資本、浙民投、長江產(chǎn)業(yè)基金、交銀投資、海寧尖山新區(qū)國資等27個投資方,融資總額35億元。據(jù)公司方面表示,兩輪融資都將主要用于提升TOPCon電池組件產(chǎn)能。
正泰新能常務(wù)副總裁黃海燕此前接受媒體采訪時表示,今年公司組件目標出貨為30GW。據(jù)公開信息,市場上其他組件廠商今年的組件目標出貨為:晶科能源60-70GW,天合光能60-65GW,隆基綠能60-70GW,阿特斯30-35GW。
時代伯樂投資總監(jiān)陳驊表示,光伏組件市場目前的競爭格局已相對穩(wěn)定,各頭部企業(yè)已分走了大部分的市場份額,新進廠商已較難在市場分得一杯羹。“組件直接面向終端客戶,客戶對光伏組件的期待就是能連續(xù)運作個20年,那么組件品質(zhì)就需要背后的品牌作為背書,所以更早進入市場的老牌企業(yè)更具優(yōu)勢。”
另外,組件制造業(yè)務(wù)毛利較低,因此各組件廠商正致力于延展布局。“組件本身毛利大概是10個點左右,去年很多組件環(huán)節(jié)的廠商其實都沒怎么賺到錢,所以現(xiàn)在做組件廠商更多還是做一體化組件,同時往上游包括電池片、硅片等環(huán)節(jié)進行延伸布局,因為光伏各環(huán)節(jié)的價格波動還是比較大的,這樣布局就確保公司在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)價格變動中,仍然能賺取一定的利潤。”陳驊表示。
截至目前,有超過20家光伏相關(guān)企業(yè)在A股排隊上市,合計擬募資金額超過800億元。對于正泰新能從上市公司體系的剝離是否有意獨立上市的問題,關(guān)聯(lián)方正泰電器證券部接線人士表示“不清楚”。正泰新能方面則并未接聽記者的致電。
“正泰系”的光伏資本局
目前,同樣是從正泰電器分拆的戶用光伏業(yè)務(wù)平臺——正泰安能,已經(jīng)開啟了對IPO的沖刺。
自2022年10月公告分拆上市之后,正泰安能先后完成了兩輪融資,總規(guī)模接近40億元,投資方包括國家綠色發(fā)展基金、華金資本、鋆昊資本等機構(gòu)。其第二輪融資的投前估值已經(jīng)達到了280億元的水平。
截至正泰安能披露上市預(yù)案之日(2023年6月初),正泰電器仍為正泰安能大股東,持股比例為62.54%;正泰集團的實際控制人南存輝,則直接和間接持有正泰安能約33.46%的股權(quán)。
正泰電器方面稱,“正泰安能作為上市公司下屬唯一的戶用光伏業(yè)務(wù)平臺,將實現(xiàn)獨立上市,正泰電器與正泰安能的主業(yè)結(jié)構(gòu)將更加清晰。正泰安能可更好地從資本市場獲得股權(quán)或債務(wù)融資,以應(yīng)對現(xiàn)有業(yè)務(wù)及未來擴張的資金需求,提升盈利能力和綜合競爭力”。
公開資料顯示,截至2022年末,正泰安能累計開發(fā)戶用光伏裝機超過15GW,終端家庭用戶超80萬戶。僅2022年單年度完成裝機7.5GW,市場占有率近30%。其營收數(shù)據(jù)近年出現(xiàn)大幅度增長。2020年-2022年,正泰安能營收分別為16.33億元、56.31億元、137.04億元,歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2.53億元、8.67億元、17.53億元。
而在更早前,正泰電器還通過一系列操作,將旗下的光伏儲能業(yè)務(wù)子公司,裝到了上市公司通潤裝備體系內(nèi)。
按照正泰電器2021年11月發(fā)布的公告,正泰電器以10.2億元收購?fù)櫻b備29.99%股權(quán),并向通潤裝備出售旗下光伏儲能業(yè)務(wù)子公司,后者借此實現(xiàn)曲線上市。
截至今年5月,正泰電器持有通潤裝備24.99%股份,公司一致行動人溫州卓泰持有5%股份,正泰電器成為通潤裝備控股股東。而通潤裝備通過吸納盎泰電源,也從原有的輸配電控制設(shè)備業(yè)務(wù),新增光伏儲能相關(guān)的新能源業(yè)務(wù)。
坐擁“正泰系”龐大資本版圖的南存輝是知名浙商。去年12月,馬云卸任浙商總會會長,正泰集團董事長南存輝當選新一屆浙商總會會長。
南存輝同時也是全國政協(xié)委員,今年兩會,其帶去了關(guān)于先進光伏技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用、戶用光伏、新型儲能、村級智能微電網(wǎng)等新能源相關(guān)的多份提案。在其控制的其他企業(yè)中,從事光伏相關(guān)業(yè)務(wù)的還有新能源開和正泰智維。
原標題:“正泰系”光伏資本局新動態(tài),正泰新能融了20億元