離起跑線(xiàn)不遠(yuǎn)的儲(chǔ)能行業(yè)已然開(kāi)始?xì)埧岣?jìng)爭(zhēng)。“當(dāng)下產(chǎn)能過(guò)剩，未來(lái)市場(chǎng)空間無(wú)限，鼓勵(lì)大家入局，但是大部分企業(yè)會(huì)被淘汰。”廈門(mén)大學(xué)能源研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)描述了目前的儲(chǔ)能市場(chǎng)。
儲(chǔ)能賽道的火熱從2022年持續(xù)到了2023年。2023年上半年，服裝、白酒、陶瓷、科技、物流、建筑及房地產(chǎn)等行業(yè)的11家上市公司接連跨界做儲(chǔ)能，入局企業(yè)大至五糧液，小如浪莎股份。
朝陽(yáng)賽道的吸引力并不難理解。在能源變革及雙碳目標(biāo)的背景下，中國(guó)未來(lái)對(duì)電化學(xué)及其他儲(chǔ)能需求很大。林伯強(qiáng)對(duì)記者表示，“儲(chǔ)能是一個(gè)市場(chǎng)空間無(wú)限，需求巨大的行業(yè)，企業(yè)想做儲(chǔ)能很正常。”
高收益與高淘汰率相伴，儲(chǔ)能板塊的豐厚回報(bào)不屬于想撈一筆就走的投機(jī)公司。如同率先發(fā)展的電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)，這些從零開(kāi)始的入局企業(yè)需要在政策扶持期間努力成長(zhǎng)，克服相應(yīng)的技術(shù)難題、跑通商業(yè)模式、度過(guò)近在咫尺的產(chǎn)能過(guò)剩期，以期望成為最終生存下來(lái)的少數(shù)強(qiáng)者。
各行入局者眾多，跨界企業(yè)為何入局
簡(jiǎn)單來(lái)講，儲(chǔ)能可以被理解為“充電寶”，可以實(shí)現(xiàn)能源的儲(chǔ)備、輸出與利用。當(dāng)下最為常見(jiàn)的是化學(xué)儲(chǔ)能，主要需求在電源及電網(wǎng)等發(fā)電側(cè)。
與號(hào)稱(chēng)儲(chǔ)能元年的2018年相比，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已是日新月異。作為業(yè)內(nèi)巨頭，寧德時(shí)代和比亞迪的合計(jì)市值已達(dá)到一萬(wàn)七千億元。
顯示，截至7月22日，A股市場(chǎng)上有288只儲(chǔ)能概念股，所屬行業(yè)多是電池、電力、電源設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備、光伏設(shè)備、電子元件、化學(xué)制品、汽車(chē)零部件和家電等和電力產(chǎn)業(yè)直接相關(guān)的領(lǐng)域。此外，海辰儲(chǔ)能、海博思創(chuàng)和雙登股份等儲(chǔ)能企業(yè)也紛紛在今年沖刺IPO。
有統(tǒng)計(jì)顯示，2022年，已有風(fēng)電設(shè)備企業(yè)明陽(yáng)智能、環(huán)保企業(yè)龍凈環(huán)保、制鹽企業(yè)雪天鹽業(yè)等30余家企業(yè)跨界儲(chǔ)能，入局方式多為收購(gòu)儲(chǔ)能企業(yè)或成立公司。
2023年以來(lái)，即使是在經(jīng)濟(jì)追求穩(wěn)定增長(zhǎng)的大環(huán)境下，儲(chǔ)能這一萬(wàn)億賽道依然充滿(mǎn)吸引力。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，跨界入局的上市企業(yè)已達(dá)11家，包括五糧液和工業(yè)富聯(lián)這兩家市值幾千億的酒業(yè)和消費(fèi)電子龍頭企業(yè)。
這11家企業(yè)來(lái)自各行各業(yè)，涵蓋了衣、食、住和消費(fèi)電子等多個(gè)領(lǐng)域。其入局方式各有不同，包括開(kāi)設(shè)子公司或合資公司、入股或收購(gòu)儲(chǔ)能公司、新增經(jīng)營(yíng)范圍等。轉(zhuǎn)型后的業(yè)務(wù)則集中在鋰電池等儲(chǔ)能電池的上下游產(chǎn)業(yè)。
如陶瓷企業(yè)松發(fā)股份則會(huì)增加儲(chǔ)能鋰電池業(yè)務(wù)；服裝企業(yè)日播時(shí)尚收購(gòu)的公司主營(yíng)銅鈷鎳鋰錳等礦產(chǎn)資源開(kāi)采及冶煉、鋰離子電池正極前驅(qū)體及正極材料的研發(fā)及制造；房地產(chǎn)企業(yè)榮盛發(fā)展購(gòu)買(mǎi)的公司主營(yíng)PHEV商用車(chē)所用的軟包疊片動(dòng)力電池、錳酸鋰電池、三元?jiǎng)恿﹄姵?；服裝企業(yè)報(bào)喜鳥(niǎo)公告稱(chēng)將在未來(lái)定向投資新型儲(chǔ)能解決方案、鋰電池檢測(cè)。
值得注意的是，這些儲(chǔ)能界的新人并不全都處于營(yíng)收穩(wěn)定增長(zhǎng)的狀態(tài)。今年一季度，服裝企業(yè)浪莎股份、科技企業(yè)世名科技和陶瓷企業(yè)松發(fā)股份三家公司均出現(xiàn)了營(yíng)收和歸屬凈利潤(rùn)同比下降的情況。
一般來(lái)講，公司業(yè)務(wù)可以分為現(xiàn)金牛和增長(zhǎng)業(yè)務(wù)?，F(xiàn)金牛市場(chǎng)份額可觀且利潤(rùn)穩(wěn)定，增長(zhǎng)業(yè)務(wù)重增速而非增量。對(duì)于這些跨界公司來(lái)講，儲(chǔ)能或是它們想要抓住的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。
如整車(chē)物流企業(yè)長(zhǎng)久物流，能通過(guò)自身的客戶(hù)資源和物流業(yè)務(wù)打通海外市場(chǎng)。根據(jù)安信證券日前發(fā)布的研究報(bào)告，長(zhǎng)久物流正在開(kāi)拓新能源物流及動(dòng)力電池回收利用業(yè)務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)動(dòng)力電池退役規(guī)模持續(xù)高增，適逢海外需求旺盛。因此鋰電回收利用有望成為公司的第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。
從行業(yè)來(lái)看，儲(chǔ)能已成為電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代的新增長(zhǎng)引擎。截至2022年底，儲(chǔ)能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)在寧德時(shí)代營(yíng)收中的占比已達(dá)13.69%，位居第二。該項(xiàng)營(yíng)收從2021年的136億元增至450億元，增幅高達(dá)230.16%。
對(duì)跨界儲(chǔ)能企業(yè)而言，鋰電池或許也是一個(gè)比較好進(jìn)入的方向。
單從建設(shè)周期來(lái)看，新型儲(chǔ)能中的電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)周期為3至6個(gè)月，比抽水蓄能電站和新型壓縮空氣儲(chǔ)能項(xiàng)目等其他類(lèi)型的儲(chǔ)能系統(tǒng)都短得多。
此外，鋰離子電池的技術(shù)發(fā)展相對(duì)成熟，應(yīng)用場(chǎng)景相對(duì)廣泛。在當(dāng)下新型儲(chǔ)能中，鋰離子電池的占比高達(dá)94%。
“儲(chǔ)能賽道很好，需求巨大，市場(chǎng)空間無(wú)限，跨界儲(chǔ)能很正常。尤其在中國(guó)的背景下，對(duì)電化學(xué)及其他儲(chǔ)能要求巨大。”這是林伯強(qiáng)對(duì)這些企業(yè)為何跨界儲(chǔ)能給出的回答。
儲(chǔ)能市場(chǎng)成長(zhǎng)空間大已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。
根據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書(shū)》，新型儲(chǔ)能在2022年高速發(fā)展，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10GW，達(dá)到13.1GW/27.1GWh。
而《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“十四五規(guī)劃”）制定的目標(biāo)是在2025年達(dá)成裝機(jī)規(guī)模3000萬(wàn)千瓦（30GW）以上。財(cái)通證券預(yù)計(jì)，到2030年新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到150GW。這意味著未來(lái)10-11倍的增長(zhǎng)空間。
與此同時(shí)，需求端的增長(zhǎng)亦在持續(xù)且政策利好消息不斷。
目前風(fēng)電、光伏等可再生能源裝機(jī)增加顯著。而新能源并網(wǎng)提速會(huì)給電網(wǎng)造成隨機(jī)波動(dòng)的困擾，能削峰填谷，保證電力供應(yīng)的儲(chǔ)能行業(yè)正是能源結(jié)構(gòu)改革里不可缺少的伴生品。
在7月，全國(guó)多地明確了儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)及配儲(chǔ)要求，高比例配儲(chǔ)及長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能趨勢(shì)明顯，如內(nèi)蒙古包頭、甘肅定西等地要求配儲(chǔ)比例不得低于15%、時(shí)長(zhǎng)不得低于2小時(shí)。同時(shí)，根據(jù)最新發(fā)布的7月全國(guó)代理購(gòu)電價(jià)格，國(guó)內(nèi)共計(jì)22個(gè)地區(qū)峰谷電價(jià)差超0.7元/Wh，峰谷價(jià)差擴(kuò)大將促使儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性提升。
紅海競(jìng)爭(zhēng)，有望出現(xiàn)第二個(gè)寧德時(shí)代
企業(yè)涌入儲(chǔ)能行業(yè)的火爆程度已無(wú)需懷疑。林伯強(qiáng)表示，“現(xiàn)在的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)很厲害了，國(guó)企、民營(yíng)和各地方企業(yè)都在爭(zhēng)相入局，全國(guó)可能有上萬(wàn)家企業(yè)在做。”
林伯強(qiáng)直言，現(xiàn)在進(jìn)去的絕大多數(shù)企業(yè)都會(huì)被淘汰，并列舉了電動(dòng)汽車(chē)制造商從當(dāng)初的兩百多家，漸漸變成如今幾家為主的局面。
相對(duì)公平的是，大部分入局企業(yè)幾乎在同一起跑線(xiàn)。從這一角度來(lái)看，跨界儲(chǔ)能的企業(yè)既無(wú)優(yōu)勢(shì)，也無(wú)劣勢(shì)。林伯強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，“大家水平都差不多，沒(méi)有什么優(yōu)勢(shì)之分，在這個(gè)意義上跨界入局值得鼓勵(lì)。大家都進(jìn)去，最終大多數(shù)淘汰，余下幾家，這是一個(gè)必經(jīng)的過(guò)程。”
除了入局者眾多，企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)還與儲(chǔ)能行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀有關(guān)。
賽道火熱，林伯強(qiáng)認(rèn)為跨界儲(chǔ)能的企業(yè)需要保持理智，對(duì)市場(chǎng)更加敏感一點(diǎn)，并提醒到現(xiàn)在市場(chǎng)明顯過(guò)剩。表現(xiàn)之一就是鋰電龍頭企業(yè)寧德時(shí)代的股價(jià)已從2021年的最高點(diǎn)每股382.68元跌去近半。
不過(guò)當(dāng)前市場(chǎng)過(guò)剩并不意味著入場(chǎng)有錯(cuò)。林伯強(qiáng)院長(zhǎng)解釋道，“要看時(shí)間點(diǎn)，雖然目前明顯過(guò)剩，但現(xiàn)在過(guò)剩的量相對(duì)今后的需求來(lái)講是比較少的。比方說(shuō)市場(chǎng)以后需要一萬(wàn)，但現(xiàn)在的過(guò)剩量只有一。”
林伯強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，“企業(yè)要量力而行，在沒(méi)有把握之前不要做得太大?？梢宰觯灰褦傋愉伒锰?，萬(wàn)一資金鏈斷裂，措手不及就會(huì)面臨破產(chǎn)。”
另外根據(jù)十四五規(guī)劃，目前儲(chǔ)能行業(yè)尚處于標(biāo)準(zhǔn)體系不完善、產(chǎn)業(yè)體系不完備、市場(chǎng)內(nèi)環(huán)境和商業(yè)模式未成熟的情況。中科院電工研究所儲(chǔ)能技術(shù)研究組組長(zhǎng)陳永翀?jiān)诮邮苋嗣袢請(qǐng)?bào)采訪(fǎng)時(shí)表示，未來(lái)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展，至少有安全和成本“兩道坎”要跨過(guò)。
從市場(chǎng)的角度看，經(jīng)濟(jì)性能是核心問(wèn)題。十四五規(guī)劃的目標(biāo)之一就是電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)性能進(jìn)一步提升，系統(tǒng)成本降低30%以上。
研究報(bào)告顯示，電化學(xué)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)上中下游分別為原材料、核心部件制造及系統(tǒng)集成商、系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)與應(yīng)用。核心部件制造主要分為電池和系統(tǒng)。其中，電池成本在儲(chǔ)能系統(tǒng)中占比最高。
林伯強(qiáng)表示，“目前成本在降低，但儲(chǔ)能最大的問(wèn)題還是非常貴，市場(chǎng)承受不了。”如何解決這個(gè)問(wèn)題？在林伯強(qiáng)眼中，這涉及到技術(shù)和商業(yè)模式。
最關(guān)鍵的還是技術(shù)問(wèn)題。“打個(gè)比方，如果（某公司）有個(gè)技術(shù)員技術(shù)很好，找到新的方式，它也有可能成為寧德時(shí)代。”
就商業(yè)模式而言，“目前供給端相對(duì)需求端還是很小，所以不排除會(huì)有一家更厲害的（企業(yè)）出現(xiàn)。”林伯強(qiáng)表示，“降低30%成本還是很貴，以后可能還是得繼續(xù)降低成本。”
增長(zhǎng)的愿景雖然美好，但離變成現(xiàn)實(shí)還有很長(zhǎng)一段距離。
市場(chǎng)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到賽道雖好，卻不易走。截至7月21日，今年跨界儲(chǔ)能的11家上市公司近半數(shù)在股市“飄綠”。本月漲幅也僅有5家為正，最低漲幅為-11.08%，最高漲幅達(dá)54.55%。
林伯強(qiáng)補(bǔ)充道，“投資者需謹(jǐn)慎，（不建設(shè)實(shí)體的）圈錢(qián)者為數(shù)不少，我們永遠(yuǎn)不排除市場(chǎng)有這樣的人，但大多數(shù)跨界的人可能是真想做的。”
原標(biāo)題為：上半年11家上市公司爭(zhēng)相跨界儲(chǔ)能，賽道火爆，有望誕生第二個(gè)寧德時(shí)代？
掃描關(guān)注微信
寧德時(shí)代吳凱...
天合光能陳奕...
劉巖: 追光行...
黃震院士：大...