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同樣的原理，儲(chǔ)能還可以應(yīng)用到工廠和商店等場(chǎng)景中，實(shí)現(xiàn)在電能低價(jià)時(shí)充電，高價(jià)時(shí)放電，節(jié)約用電成本，當(dāng)前，電費(fèi)對(duì)一些企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大的負(fù)擔(dān)，如果利用儲(chǔ)能系統(tǒng)為企業(yè)平衡電價(jià)峰谷值，將有效節(jié)約企業(yè)用電成本;同時(shí)還可以增強(qiáng)用電穩(wěn)定性，避免在限電或停電時(shí)停工造成不必要的損失?；谶@些優(yōu)勢(shì)，儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景正在滲透到各行各業(yè)。
通俗來(lái)講，儲(chǔ)能設(shè)施就是一塊大電池，通過(guò)充放電循環(huán)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)性的價(jià)值，常見(jiàn)的儲(chǔ)能方式包括光伏、鋰離子電池、液流電池、抽水儲(chǔ)能、壓縮空氣儲(chǔ)能等。
過(guò)去兩年，中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)迎來(lái)了飛速增長(zhǎng)的階段。
中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書(shū)2023》顯示，截至2022年底，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模59.8GW，意味著具有近6千萬(wàn)度電的存放電規(guī)模，占全球市場(chǎng)總規(guī)模的25%，年增長(zhǎng)率38%。新型儲(chǔ)能技術(shù)繼續(xù)高速發(fā)展，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10GW，達(dá)到13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模年增長(zhǎng)率達(dá)128%，能量規(guī)模年增長(zhǎng)率達(dá)141%。
中國(guó)物理與化學(xué)電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)預(yù)計(jì)，到2025年，新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬(wàn)億，到2030年預(yù)計(jì)接近3萬(wàn)億。
與此同時(shí)，資本市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能行業(yè)的投入正在呈噴井式爆發(fā)，長(zhǎng)城證券預(yù)計(jì)，今年儲(chǔ)能一級(jí)市場(chǎng)的投融資金額將實(shí)現(xiàn)200%增長(zhǎng)。
那么儲(chǔ)能行業(yè)的哪些環(huán)節(jié)成為資本市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)?日前，億邦動(dòng)力探訪儲(chǔ)能企業(yè)、投資方、研究機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)能行業(yè)協(xié)會(huì)等不同角色，梳理儲(chǔ)能行業(yè)現(xiàn)狀及持續(xù)火爆的原因。
01 現(xiàn)狀：資本踴躍入場(chǎng)，上游更受關(guān)注
當(dāng)前，儲(chǔ)能市場(chǎng)受到資本空前的熱烈追捧。目前為止2023年儲(chǔ)能賽道披露的融資共53起，僅7月就有5起融資事件，來(lái)看最近一個(gè)月發(fā)生的儲(chǔ)能融資事件：
7月5日，海辰儲(chǔ)能完成C輪融資，由國(guó)壽股權(quán)和金融街資本共同領(lǐng)投，金額超45億元，是已知目前儲(chǔ)能行業(yè)2023年金額最大的一筆融資。海辰儲(chǔ)能是一家從事鋰電池核心材料、磷酸鐵鋰儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的企業(yè)。7月3日證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告顯示，海辰儲(chǔ)能上市輔導(dǎo)備案已獲受理，正式進(jìn)入IPO上市流程。
同日，還有兩家儲(chǔ)能公司宣布完成融資，分別是和儲(chǔ)能源和采日能源。和儲(chǔ)能源成立于2021年，是廈門一家柔性儲(chǔ)能系統(tǒng)集成廠商，本輪為Pre-A輪融資，萬(wàn)創(chuàng)投行擔(dān)任融資財(cái)務(wù)顧問(wèn)，融資金額共計(jì)1000萬(wàn)元。采日能源成立于2017年，是一家智慧儲(chǔ)能系統(tǒng)提供商，本次是采日能源第四次融資，由工業(yè)富聯(lián)和三行資本領(lǐng)投，星漢資本擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)，金融未披露。
7月18日，固態(tài)電池太藍(lán)新能源完成數(shù)億元Pre-B輪融資，由中金旗下基金、正奇控股聯(lián)合領(lǐng)投，華興資本擔(dān)任本輪融資獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
7月27日，儲(chǔ)能科技公司大秦?cái)?shù)能完成B輪及C輪融資，B輪融資由優(yōu)山資本領(lǐng)投，C輪融資由中金資本旗下基金領(lǐng)投，華興資本擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn)，累計(jì)融資金額數(shù)十億元。
華興資本投資銀行事業(yè)部總經(jīng)理、新能源和先進(jìn)制造組負(fù)責(zé)人周亮對(duì)億邦動(dòng)力表示，儲(chǔ)能行業(yè)整體向好，不同儲(chǔ)能技術(shù)存在不同的增長(zhǎng)空間，全行業(yè)處在一個(gè)百花齊放的過(guò)程。
儲(chǔ)能行業(yè)存在多種不同的環(huán)節(jié)，從上游原材料及設(shè)備到中游儲(chǔ)能系統(tǒng)及集成，再到下游電力系統(tǒng)儲(chǔ)能應(yīng)用。上游原材料主要包括正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜、結(jié)構(gòu)件以及組裝設(shè)備等。中游主要為儲(chǔ)能系統(tǒng)的集成與制造，一般包括電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)以及儲(chǔ)能變流器(PCS)四大組成部分。產(chǎn)業(yè)鏈下游的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)的電力系統(tǒng)儲(chǔ)能。
那么，哪個(gè)環(huán)節(jié)中的角色更受資本偏愛(ài)?從今年以來(lái)儲(chǔ)能行業(yè)的融資事件來(lái)看，鋰電池和鈉電池電芯及關(guān)鍵原材料、儲(chǔ)能系統(tǒng)集成、PCS等儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的各主要環(huán)節(jié)是資本關(guān)注的大熱門。
這與中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟的觀點(diǎn)相契合：目前，鋰離子電池是儲(chǔ)能技術(shù)的主流，其他技術(shù)仍需要進(jìn)一步發(fā)展。過(guò)去一段時(shí)間許多鋰電企業(yè)大幅度擴(kuò)張，擴(kuò)張后的企業(yè)缺乏投融資機(jī)會(huì)，使得投資人開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向更上游的環(huán)節(jié)，例如主材料、輔材料、設(shè)備等。
鋰電和鈉電存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。隨著鋰電原材料下跌到15萬(wàn)元/噸時(shí)，對(duì)鈉電的打擊嚴(yán)重。行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，如果鋰電長(zhǎng)期保持低位，研發(fā)鈉電的必要性將會(huì)喪失。鋰電價(jià)格回彈是鈉電的發(fā)展的較強(qiáng)驅(qū)動(dòng)力。
相比較鋰電池，液流電池在成本、壽命、安全性上都存在優(yōu)勢(shì)，長(zhǎng)期來(lái)看有很好的發(fā)展前景，但技術(shù)成熟度尚且不足。飛輪儲(chǔ)能雖然應(yīng)用場(chǎng)景較窄，但調(diào)頻響應(yīng)速度快，因此在市場(chǎng)上也存在機(jī)會(huì)。周亮提到，氫能在一個(gè)相對(duì)更早期的發(fā)展階段，但氫能或?qū)⒊蔀槭莾?chǔ)能的終極解決方案之一，因此也受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。
02 原因：儲(chǔ)能火爆的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)
儲(chǔ)能行業(yè)全方位受到關(guān)注，其火爆現(xiàn)象的背后原因是什么?從投資、政策以及市場(chǎng)需求三個(gè)角度都能找到對(duì)應(yīng)的答案。
原因一：3060提供長(zhǎng)期確定趨勢(shì)
2020年，中國(guó)提出，二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值，力爭(zhēng)2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。這就是新能源圈經(jīng)常提到的“3060”戰(zhàn)略。
隨著我國(guó)能源結(jié)構(gòu)的加速變革以及“3060”雙碳目標(biāo)的轉(zhuǎn)型需求，新型儲(chǔ)能技術(shù)在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用也將越來(lái)越廣泛。要實(shí)現(xiàn)3060雙碳目標(biāo)，中國(guó)規(guī)劃了龐大的新能源發(fā)展布局，而解決新能源不穩(wěn)定性的關(guān)鍵就是進(jìn)一步開(kāi)發(fā)經(jīng)濟(jì)性與安全性兼顧的儲(chǔ)能技術(shù)，這也將催生中國(guó)的儲(chǔ)能市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。
“在國(guó)家提出3060戰(zhàn)略之后，整個(gè)新能源的大趨勢(shì)非常明確。從投資和投行的角度來(lái)講，要看一個(gè)非常長(zhǎng)期的確定性的趨勢(shì)，這種二三十年的一個(gè)確定的趨勢(shì)在國(guó)內(nèi)投資圈是非常少的。”周亮說(shuō)。
在目前大的市場(chǎng)環(huán)境下，行業(yè)中共識(shí)性的機(jī)會(huì)正在變少，在熱點(diǎn)板塊輪動(dòng)頻繁的當(dāng)下，新能源的確定性尤為突出，這也是投資人開(kāi)始關(guān)注儲(chǔ)能行業(yè)的重要原因之一。
原因二：新能源配儲(chǔ)引發(fā)需求激增
中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟認(rèn)為，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展受政策推動(dòng)，政策引導(dǎo)是儲(chǔ)能發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力之一。近兩年，儲(chǔ)能相關(guān)政策頻繁出臺(tái)。
2021年，我國(guó)出臺(tái)了《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)儲(chǔ)能應(yīng)用給予的規(guī)劃引導(dǎo)與保障支持，提出2025年30GW的累積裝機(jī)指標(biāo)，為未來(lái)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展指定了明確的路徑。2022年，國(guó)家及地方出臺(tái)儲(chǔ)能直接相關(guān)政策600余項(xiàng)，主要集中在儲(chǔ)能規(guī)劃、實(shí)施方案、技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)機(jī)制、安全規(guī)范等領(lǐng)域。
其中，新能源配儲(chǔ)是各個(gè)省份重點(diǎn)支持方向，近期逐步加大了獨(dú)立儲(chǔ)能發(fā)展要求。目前，國(guó)內(nèi)已有23個(gè)省市頒布了新能源配儲(chǔ)政策，要求新能源電站通過(guò)自建或租賃的方式，按裝機(jī)容量10%-20%比例配置儲(chǔ)能設(shè)備，因此儲(chǔ)能需求被政策進(jìn)一步擴(kuò)大。
硬性配儲(chǔ)的主要原因是什么?
發(fā)展清潔低碳的新能源是新型電力系統(tǒng)的的核心目標(biāo)，而新型電力系統(tǒng)是新型能源體系的重要組成和實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的關(guān)鍵載體。但由于新能源存在陣發(fā)的特性，因此為了平衡發(fā)電高峰和低谷的電量，在功率上能夠?qū)崿F(xiàn)實(shí)時(shí)的平衡，并提升系統(tǒng)的容量系數(shù)，提升能源的消納能力，削峰填谷，使新能源電力平穩(wěn)流入電網(wǎng)，配備相應(yīng)的儲(chǔ)能系統(tǒng)是大勢(shì)所趨。
根據(jù)《2023年中國(guó)新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》統(tǒng)計(jì)，從應(yīng)用場(chǎng)景看2022年中國(guó)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)情況，集中式新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目投運(yùn)個(gè)數(shù)93個(gè)，裝機(jī)功率2.2GW，占新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)比例的37.9%，居第一位。中信證券預(yù)計(jì)，2023年，國(guó)內(nèi)新能源裝機(jī)增長(zhǎng)將進(jìn)一步提速，對(duì)儲(chǔ)能需求的擴(kuò)張有望帶來(lái)進(jìn)一步放大效應(yīng)。
原因三：工商業(yè)儲(chǔ)能異軍突起
自2021年起，各地電價(jià)峰谷價(jià)差逐步明顯，使工商業(yè)儲(chǔ)能具有了初步經(jīng)濟(jì)性，但由于主要材料碳酸鋰價(jià)格偏高，因此工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目落地很少。今年，碳酸鋰價(jià)格下跌，使得儲(chǔ)能電池主要材料成本下降約10%，工商業(yè)儲(chǔ)能呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
什么是工商業(yè)儲(chǔ)能?當(dāng)前的工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)主要通過(guò)“低電價(jià)時(shí)充電，高電價(jià)時(shí)放電”，為企業(yè)節(jié)省用電成本。通過(guò)提高能源穩(wěn)定性、降低能源成本、應(yīng)對(duì)能源波動(dòng)性和保護(hù)環(huán)境等方面的優(yōu)勢(shì)，為工商業(yè)領(lǐng)域需求側(cè)用戶提供可靠、高效的能源儲(chǔ)備和供應(yīng)體系。峰谷電價(jià)差擴(kuò)大后，工商業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)性也可以得到相應(yīng)提升。工商業(yè)儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景主要包括工業(yè)園區(qū)、港口岸電、充換電、配電站、礦場(chǎng)等，目前工業(yè)園區(qū)是主要應(yīng)用場(chǎng)景。
工商業(yè)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性已經(jīng)初見(jiàn)成效。據(jù)中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，目前，國(guó)內(nèi)有22個(gè)省份的工商業(yè)儲(chǔ)能都已經(jīng)初步具備了經(jīng)濟(jì)性。尤其在浙江、廣東等地，每天兩個(gè)波峰和波谷可以做到“兩充兩放”，預(yù)計(jì)回本周期已經(jīng)在3-4年之間。
經(jīng)濟(jì)性先行，工商業(yè)儲(chǔ)能還將存在大量的潛在市場(chǎng)。中信證券認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)峰谷價(jià)差拉大、產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下降、各地補(bǔ)貼政策加碼和需求側(cè)響應(yīng)等盈利模式逐步落地的利好催化下，國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能項(xiàng)目收益率迎來(lái)顯著提升，內(nèi)生經(jīng)濟(jì)性有望推動(dòng)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)加速成長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2023年國(guó)內(nèi)工商業(yè)儲(chǔ)能裝機(jī)或達(dá)3GWh以上，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望深度受益。
03 未來(lái)：商業(yè)模式迭代，出海是重要路徑
盡管政策向好，需求側(cè)不斷擴(kuò)大，但儲(chǔ)能行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)依舊十分激烈。在行業(yè)內(nèi)，大家形成的普遍共識(shí)是：儲(chǔ)能商業(yè)化模式還尚未成熟，有很長(zhǎng)的路要走。大部分儲(chǔ)能企業(yè)正在被一個(gè)問(wèn)題困擾：如何從萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)中分走一塊蛋糕?
當(dāng)前儲(chǔ)能行業(yè)的盈利模式主要為：上游企業(yè)主要從事研發(fā)工作，盈利模式較為單一;而中下游面臨許多細(xì)分的環(huán)節(jié)，存在將儲(chǔ)能項(xiàng)目的工程、采購(gòu)和施工統(tǒng)一承包的總承包商模式(EPC)，項(xiàng)目建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓模式(BOT)等不同的商業(yè)模式的選擇。
目前，部分頭部企業(yè)例如寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航等，已經(jīng)率先布局搶占市場(chǎng)份額。那么新興企業(yè)尋求自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力變得尤為關(guān)鍵。
尋求核心競(jìng)爭(zhēng)力存在多條路徑。中關(guān)村儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟認(rèn)為，隨著新能源投資的增加，風(fēng)電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性成為關(guān)鍵問(wèn)題。如果新型儲(chǔ)能技術(shù)能夠滿足風(fēng)電、光伏快速配置的需求，就有可能成為增長(zhǎng)最快的技術(shù)。此外，儲(chǔ)能技術(shù)還應(yīng)進(jìn)一步提升安全性和經(jīng)濟(jì)性，這也是技術(shù)型儲(chǔ)能企業(yè)的著重發(fā)力點(diǎn)。
以解決儲(chǔ)能電池安全性為例。儲(chǔ)能電池故障組引發(fā)火災(zāi)、爆炸，儲(chǔ)能電站與電網(wǎng)連接不當(dāng)引發(fā)電網(wǎng)事故，建立在室外的儲(chǔ)能電站受到自然災(zāi)害的影響，人員操作不當(dāng)引發(fā)的用電事故……都是困擾儲(chǔ)能業(yè)安全發(fā)展的重要因素。
樂(lè)創(chuàng)能源董事長(zhǎng)潘多昭透露，為了規(guī)避安全風(fēng)險(xiǎn)，許多大型儲(chǔ)能設(shè)施并沒(méi)有投入使用。沒(méi)有使用，自然無(wú)法實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。致力于提供電池安全性解決方案的樂(lè)創(chuàng)能源聚焦用戶側(cè)，用規(guī)模化檢測(cè)電池的方式，判斷充放電并積累數(shù)據(jù)以進(jìn)行工程、維護(hù)和制定關(guān)鍵策略，以提升儲(chǔ)能電池安全性。2022年內(nèi)，樂(lè)創(chuàng)能源已完成3輪融資，累計(jì)融資金額達(dá)數(shù)億元。
此外，從海外市場(chǎng)尋求增長(zhǎng)的路徑是否可行?海外市場(chǎng)需求旺盛，多集中在用戶+工商側(cè)，當(dāng)前，歐洲電價(jià)高升，用戶儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性大幅提升，用戶儲(chǔ)能裝機(jī)意愿大幅提升。中金預(yù)測(cè)，今年全球儲(chǔ)能需求有望突破189GWh，中、美、歐為三大主要市場(chǎng)。
彭博新能源財(cái)經(jīng)公司預(yù)測(cè)，未來(lái)十年全球?qū)⑼顿Y2620億美元部署345GW/999GWh的新型儲(chǔ)能系統(tǒng)，到2030年全球累計(jì)部署新型儲(chǔ)能系統(tǒng)將達(dá)到358GW/1028GWh。全球儲(chǔ)能市場(chǎng)在2030年前將以33%的年均復(fù)合速率保持高速增長(zhǎng)，因?yàn)闃O端氣候和能源短缺，部分國(guó)家和地區(qū)的儲(chǔ)能裝機(jī)增速將超過(guò)50%。中國(guó)和美國(guó)合計(jì)約占2030年全球累計(jì)儲(chǔ)能裝機(jī)容量的54%。
部分企業(yè)已經(jīng)率先進(jìn)行海外布局，并取得較大的進(jìn)展：今年3月，寧德時(shí)代宣布與電池儲(chǔ)能項(xiàng)目開(kāi)發(fā)公司HGP簽署450MWh電池儲(chǔ)能項(xiàng)目供貨協(xié)議，用于美國(guó)公用事業(yè)級(jí)和分布式儲(chǔ)能項(xiàng)目;6月15日億緯鋰能宣布獲兩家美國(guó)企業(yè)方形磷酸鐵鋰電池訂單，共計(jì)23.389GWh;同月，海辰儲(chǔ)能與全球儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商Powin正式達(dá)成框架采購(gòu)合作協(xié)議，首批將交付1.5GWh儲(chǔ)能電池產(chǎn)品。
中信證券認(rèn)為，全球儲(chǔ)能增長(zhǎng)有望維持高增速，儲(chǔ)能出海滲透率仍有較大的增長(zhǎng)空間。
原標(biāo)題：儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)大爆發(fā)，萬(wàn)億市場(chǎng)誰(shuí)來(lái)分羹?
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