再融資的放緩跡象越來越明顯。
8月27日晚間，證監(jiān)會發(fā)布了活躍資本市場的一攬子政策。其中，值得關注的是有關一系列關于優(yōu)化IPO和再融資監(jiān)管的新舉措，旨在統(tǒng)籌一二級市場平衡，促進投融資兩端的動態(tài)平衡，提升資本市場的服務實體經(jīng)濟能力。
證監(jiān)會的發(fā)文，意味著“再融資”的靴子落地，而這對于資本市場也產(chǎn)生了深遠的影響。
近期，深交所就星云股份定增募資申請下發(fā)審核問詢函。公司被要求結合前次募投項目的具體建設及投產(chǎn)情況，說明前次募投項目尚未產(chǎn)生效益的原因及合理性。
2023年4月14日晚間，星云股份披露《2023年向特定對象發(fā)行A股股票預案》，本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象為不超過35名的特定投資者，所有發(fā)行對象均以人民幣現(xiàn)金方式認購本次向特定對象發(fā)行的股票。發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。
據(jù)悉，本次募集資金總額不超過12億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于以下項目：8.65億元用于星云儲能系統(tǒng)及電池關鍵部件制造和檢測中心項目；3.35億元用于補充流動資金。
寧德昔日“二號人物”現(xiàn)身
深交所《問詢函》顯示，時代星云系星云股份持股10%的參股公司，星云股份董事及高管人員李有財、劉作斌、湯平和江美珠通過福建合志誼岑投資合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有時代星云7.5%的股份，李、劉二人同時擔任時代星云董事、監(jiān)事。時代星云實控人系寧德時代第二大股東黃世霖，其控制的福建集智儲能技術有限公司持有時代星云35%的股份，公司第一大客戶寧德時代持有時代星云20%股份。
據(jù)悉，黃世霖于2022年8月1日宣布辭任寧德時代副董事長、董事、董事會戰(zhàn)略委員會委員和副總經(jīng)理等職務。對此，寧德時代回應稱，辭任后的黃世霖會將個人事業(yè)放在光儲充檢的新興領域，未來可能與公司形成戰(zhàn)略協(xié)同。
深交所要求星云股份結合本次募投相關產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)政策、本次募投項目中發(fā)行人同類產(chǎn)品/服務的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)銷率、本次募投新增產(chǎn)能、客戶的在手訂單、未來市場容量等方面的情況，說明本次募投項目的必要性，是否存在產(chǎn)能無法消化的風險；本次募投項目的實施，是否對時代星云和寧德時代存在重大依賴。
鋰電設備收入承壓
財報顯示，2023年上半年星云股份營收約為4.64億元，同比下降16.88%；歸母凈利潤約為-0.53億元。對比近三年來的中報業(yè)績后，不難發(fā)現(xiàn)星云股份業(yè)績逐步下滑。公司自2022年中期由盈轉虧，而其凈虧損在今年上半年則同比擴大632.49%。
中郵證券發(fā)研報指出，從收入端來看，星云股份鋰電設備承壓。2023年上半年鋰電設備、檢測服務、其他業(yè)務（主要系儲能和充電樁）營收分別為3.3/0.5/0.8億元；同比分別下滑23.87%/上升0.28%/上升19.28%。至于鋰電設備的營收減少，主因公司主動減少了部分低毛利率的訂單。
源于星云股份半年度報告
再融資收緊將會產(chǎn)生哪些變化
星云股份表示，公司將按照《審核問詢函》的要求，會同相關中介機構對《審核問詢函》中所列的問題進行逐項落實并及時提交回復，回復內容將通過臨時公告的方式披露，并在披露后通過深交所發(fā)行上市審核業(yè)務系統(tǒng)報送相關文件。
星云股份在公告中指出，本次向特定對象發(fā)行股票事項尚需通過深交所審核，并獲得中國證監(jiān)會作出同意注冊的決定后方可實施。最終能否通過深交所審核，并獲得中國證監(jiān)會作出同意注冊的決定及其時間尚存在不確定性。
業(yè)內人士表示，從目前再融資審批動向與政策演變，預計未來一段時間再融資節(jié)奏可能發(fā)生一些變化。比如：審批程序可能會更加透明和高效，以促進市場流動性和資金供給。此外，可能出現(xiàn)更加靈活的再融資方式和工具，例如可轉債、可交換債等。對于行業(yè)影響而言，高科技、新能源、醫(yī)療保健等受益于政府支持和市場前景的行業(yè)可能更容易獲得再融資機會。
公開數(shù)據(jù)顯示，自今年年初以來，星云股份股價下跌31.95%（截至2023年9月7日），遠超同期電池板塊20.67%的下跌幅度。
原標題：被疑對寧德時代存重大依賴？星云股份遭問詢 上半年凈虧損擴增逾6倍
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