國金證券10月18日研報指出,光伏行業(yè)近期呈現(xiàn)出越來越明顯的供給端改善趨勢,考慮到市場對這一輪“嚴(yán)重產(chǎn)能過剩”的擔(dān)憂是過去一年多來板塊下跌的核心原因之一,供給端持續(xù)邊際改善的信號將有效支撐板塊情緒的轉(zhuǎn)暖和行情筑底回升。行業(yè)β存修復(fù)空間,在情緒持續(xù)低迷背景下,建議重點布局α突出的環(huán)節(jié)/公司/主線:1)對中短期盈利維持能力和中長期競爭格局穩(wěn)定性都存在低估的一體化組件龍頭;2)抗光伏主產(chǎn)業(yè)鏈波動能力強(qiáng),且下半年存政策催化預(yù)期的儲能;3)憑借α突出的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品線布局而具備穿越周期能力的強(qiáng)周期環(huán)節(jié)龍頭;4)方向明確、催化不斷的電鍍銅&鈣鈦礦新技術(shù)方向的設(shè)備/材料龍頭;5)盈利觸底、隨排產(chǎn)提升存在盈利向上彈性且龍頭優(yōu)勢突出的輔材/耗材環(huán)節(jié)。
原標(biāo)題:國金證券:光伏行業(yè)供給端改善望支撐行情筑底