省市能源集團(tuán)成立
自2022年開始，各省陸續(xù)組建省級能源集團(tuán)。
部分市都開始組建市級能源集團(tuán)。比如杭州市，就在市城投集團(tuán)下成立了“杭州市能源集團(tuán)有限公司”
成立的背景
個人認(rèn)為：省市能源集團(tuán)的成立，是中國自90年代以后的“分稅制改革”后，地方政府追求地方財政收入增長的最新措施之一。
這一過程大致分為四個主要階段：
1、改開初期，為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)擴大稅基，地方政府鼓勵集體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，造就了蘇南模式（集體經(jīng)濟(jì)）和溫州模式（掛靠模式）；
2、加入WTO前后，引入外資，發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，最典型的就是蘇州工業(yè)園模式；
3、構(gòu)建“房地產(chǎn)-土地出讓金-地方基建”的房地產(chǎn)發(fā)展模式；
4、后房地產(chǎn)時代：地方化新能源投資運營模式。
在房地產(chǎn)對地方財政收入的支持作用減弱的情況下，地方政府積極尋求“下一個房地產(chǎn)”，無論是對“新能源汽車”的大規(guī)模扶持，還是對光伏、儲能產(chǎn)業(yè)的支持，最終地方政府發(fā)現(xiàn)，這些都在“新能源”的大盤子里，于是就有了從扶持產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，到構(gòu)建新能源地方產(chǎn)業(yè)鏈條的想法。
因為除了扶持上游的新能源相關(guān)設(shè)備產(chǎn)業(yè)之外，地方政府更看重的，是“新能源”在生產(chǎn)、輸配、消費這些環(huán)節(jié)的巨大體量，期待成為發(fā)展地方經(jīng)濟(jì)、增加地方稅收的新增長點。
某城投集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)直言：
地方能源的飯碗，要端在地方政府的手里。
省市能源集團(tuán)的定位
在省市能源集團(tuán)中，“粵電”、“浙能”成立較早，它們是上一輪電改“廠網(wǎng)分離”的產(chǎn)物，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的省級政府，不愿意把本省優(yōu)質(zhì)的發(fā)電資源劃給五大發(fā)電集團(tuán)，于是在政策博弈過程中，組建了省級的能源集團(tuán)，并在本省的電力市場中占據(jù)較大份額——比如浙能占了浙江發(fā)電市場4成左右。
這些傳統(tǒng)的省級能源集團(tuán)主要以火電為主，且資產(chǎn)質(zhì)量很高：在負(fù)荷中心的稀缺地段布局了大量火電資產(chǎn)。
而新成立的省市能源集團(tuán)則沒那么多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，甚至顯得有些寒酸：
某市的成立的“能礦集團(tuán)”，把礦產(chǎn)資源和本地少量的能源資產(chǎn)整合打包，賬面資產(chǎn)才顯得比較好看一點。
但是沒有包袱恰恰是它們的優(yōu)勢，因為看重的不是存量資產(chǎn)，而是新的資產(chǎn)機會——以集中式新能源、分布式光伏、儲能、充電樁為代表的，新型電力資產(chǎn)整體產(chǎn)業(yè)機會。
所以，省市能源集團(tuán)的主要定位，是拉動新型電力資產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條，替代房地產(chǎn)形成地方財政收入最主要支柱，并保障地方經(jīng)濟(jì)增長和雙碳目標(biāo)實現(xiàn)。
電改新博弈
對電改來說，新的市場主體，無疑增加了新的博弈方和博弈能力。
但對電網(wǎng)和發(fā)電企業(yè)來說，都不算是一件好事。
無論是“分布式新能源強制配儲”，還是“分布式發(fā)電入市”，以及“低壓工商業(yè)轉(zhuǎn)改直市場化”，都可以看成是“老玩家”在抬高“新玩家”的入場門檻。
未來的博弈，還會直接推到“增量配電”這個領(lǐng)域。
因為無論是分布式的光儲充，還是虛擬電廠，都不可避免地要與配電網(wǎng)打交道，配電網(wǎng)包括用戶配電網(wǎng)、園區(qū)配電網(wǎng)和公共配電網(wǎng)，而絕大多數(shù)分布式資產(chǎn)是在前兩個環(huán)節(jié)。
尤其是園區(qū)配電網(wǎng)，是增量配電網(wǎng)的主要形態(tài)，目前500多個試點項目大多數(shù)半死不活，這肯定是改革設(shè)計者不愿看到的狀態(tài)。
那么如何在新型電力系統(tǒng)的技術(shù)趨勢，和省市能源集團(tuán)（或者可以說是地方新能源集團(tuán)）的博弈格局下，盤活增量配電這個改革卡口呢？
一方面，就是從物理配電網(wǎng)的投資建設(shè)運營，轉(zhuǎn)換為配電相關(guān)業(yè)務(wù)的建設(shè)運營，比如“源網(wǎng)荷儲”的微電網(wǎng)系統(tǒng)，小到用戶微電網(wǎng)，大到非電網(wǎng)資產(chǎn)的園區(qū)型微電網(wǎng)。
用個時髦的詞來說，就是“分布式智能電網(wǎng)”。
另一方面，省市能源集團(tuán)有更多的動力，去爭取推動增量配電網(wǎng)業(yè)務(wù)的落地和開展。
不只是投資，而是一魚多吃
可能有讀者認(rèn)為，省市能源集團(tuán)會像“五大六小”發(fā)電集團(tuán)一樣，更多地關(guān)注在新能源投資領(lǐng)域。
是，但不完全是。
一些眼界開闊的省市能源集團(tuán)，已經(jīng)從風(fēng)險投資、產(chǎn)業(yè)投資、產(chǎn)業(yè)培育、資產(chǎn)投資、資產(chǎn)建設(shè)、資產(chǎn)運營、綠色金融等產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的高度，去理解新型電力系統(tǒng)對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的機會。
形成了“一魚多吃”的戰(zhàn)略發(fā)展思路：
1、下游資源聚合，統(tǒng)一規(guī)劃
將省市優(yōu)質(zhì)的新能源潛在資源，比如分布式場站、充電樁場地、儲能潛在項目，甚至優(yōu)質(zhì)的負(fù)荷資源和碳資源聚合，統(tǒng)一規(guī)劃和布局，定位于零碳城市、零碳園區(qū)的整體戰(zhàn)略。
2、資產(chǎn)投資引領(lǐng)
以城投為投融資平臺，布局新能源資產(chǎn)投資，尤其是省屬、市屬國資企業(yè)的新能源項目，并且逐步向能源整體托管演化，基于低風(fēng)險的能源現(xiàn)金流獲得再融資能力。
新能源資產(chǎn)的價值，并不在資產(chǎn)本身，而在于資產(chǎn)產(chǎn)生低風(fēng)險現(xiàn)金流的能力。
省市能源集團(tuán)在這方面具有天然的優(yōu)勢——省市國資企業(yè)本身就是同一個上級單位，不用擔(dān)心電費風(fēng)險。
3、以資產(chǎn)為龍頭，拉動新能源制造本地化
和新能源汽車產(chǎn)業(yè)布局類似，推動新能源產(chǎn)業(yè)的本地化——尤其是儲能產(chǎn)業(yè)、充電樁產(chǎn)業(yè)的落地，對落地企業(yè)給予本地的補貼和新能源資產(chǎn)項目機會，甚至有的省市提出：打造新能源產(chǎn)業(yè)高地。
4、以資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)為紐帶，帶動創(chuàng)新投資
制造業(yè)的落地，必然引領(lǐng)上游的原材料、核心元器件、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)字化、智能制造的研發(fā)需求，不少城投集團(tuán)除了產(chǎn)業(yè)投資基金，還有風(fēng)險投資基金，去培育創(chuàng)新環(huán)節(jié)。
5、能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)化，優(yōu)質(zhì)運營
未來新能源的核心是運營，以上述產(chǎn)業(yè)布局為依托，以本地優(yōu)質(zhì)資源為基礎(chǔ)，聚合充電服務(wù)、儲能運營、光伏運營，形成新型配電系統(tǒng)運營模式，最終實現(xiàn)零碳城市能源運營商的定位。
同時，能源服務(wù)產(chǎn)業(yè)化還能帶動第三產(chǎn)業(yè)，尤其是高端企業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并解決大量本地就業(yè)問題。
這一套組合拳如果真能在一些省市落地，其價值并不亞于再造一個本地的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)——低碳是未來30年最明確的趨勢，這對地方政府和城投來說，無疑是巨大的吸引力。
而且，它還不需要像房地產(chǎn)和基建那樣，需要巨大的前期資金和較長的項目周期，只要用足能源現(xiàn)金流和投融資杠桿就能撬動產(chǎn)業(yè)各個環(huán)節(jié)。
總結(jié)
新能源對不少地方政府來說，已經(jīng)上升到“第二房地產(chǎn)”的高度。
同時，零碳趨勢下的新型電力系統(tǒng)在城市場景的落地，客觀上也需要把優(yōu)質(zhì)資源、產(chǎn)業(yè)投資、風(fēng)險投資、資產(chǎn)投資和資產(chǎn)運營等新型電力系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)打通，從而創(chuàng)造出新能源產(chǎn)業(yè)集群的新機會，地方政府和城投集團(tuán)又有天然優(yōu)勢和可借鑒的案例——比如合肥模式。
對電網(wǎng)企業(yè)和發(fā)電企業(yè)的省市公司來說，新的博弈已經(jīng)出現(xiàn)，反過來可能又會推進(jìn)它們加速向新業(yè)態(tài)、新市場、新模式轉(zhuǎn)型的步伐，進(jìn)而推動電改向縱深邁進(jìn)。
一切皆有可能。
原標(biāo)題：能源新勢力 電改新博弈
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