11月15日，中國工業(yè)和信息化部有關(guān)負責人就近期備受矚目的光伏產(chǎn)能問題進行了回應(yīng)，稱當前中國光伏行業(yè)的產(chǎn)能確實存在一定階段性和結(jié)構(gòu)性過剩風險，但總體屬于行業(yè)發(fā)展正常范圍。該負責人還表示，下一步，工信部將加強光伏行業(yè)規(guī)范管理，引導產(chǎn)業(yè)合理規(guī)劃布局，穩(wěn)步推進產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代和轉(zhuǎn)型升級，著力提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平。
鈦媒體App注意到，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)愈演愈烈，龍頭企業(yè)三季度業(yè)績普遍承壓，光伏產(chǎn)能是否嚴重過剩，企業(yè)間是否存在惡性競爭，產(chǎn)業(yè)如何實現(xiàn)健康發(fā)展等問題在行業(yè)內(nèi)引發(fā)了大討論，從主管部門到行業(yè)協(xié)會、專家，從龍頭企業(yè)負責人到產(chǎn)業(yè)觀察人士，越來越多的分析、觀點、研判呈現(xiàn)在了公眾眼前。
工信部開會，聚焦光伏行業(yè)產(chǎn)能現(xiàn)狀、如何實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展
近日，光伏圈的目光聚焦在了工信部召開的一次會議上。
11月13日，工信部組織召開了制造業(yè)企業(yè)第四次座談會。根據(jù)工信部官網(wǎng)發(fā)布的消息，該會議由工信部黨組書記、部長金壯龍主持召開，會議重點圍繞光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢、國內(nèi)外市場環(huán)境變化帶來的機遇和挑戰(zhàn)、企業(yè)經(jīng)營過程中面臨的困難等問題展開。20余家光伏產(chǎn)業(yè)鏈上下游重點企業(yè)進行了發(fā)言、交流，中國光伏行業(yè)協(xié)會及5個地方工業(yè)和信息化主管部門參會交流討論，相關(guān)部委司局還對企業(yè)提出的意見建議予以回應(yīng)。
鈦媒體App梳理發(fā)現(xiàn)，工信部自今年7月6日起至今，陸續(xù)召開了四次制造業(yè)企業(yè)座談會，每次均由工信部黨組書記、部長金壯龍主持，但此前三次參會企業(yè)均在20家以內(nèi)，且覆蓋電子、化工、汽車、食品等多個行業(yè)，新能源企業(yè)如天合光能、寧德時代等也曾參與并由主要負責人作重點發(fā)言。而此次召開的第四次座談會，不僅參會企業(yè)數(shù)量增加到了20家以上，同時還是第一次完全聚焦在一個行業(yè)上，重要性、特殊性可見一斑，也顯示出主管部門對光伏行業(yè)現(xiàn)狀的關(guān)注和重視程度。
根據(jù)工信部對歷次座談會的總結(jié)可看出，該會議主旨是對現(xiàn)狀把脈問診，為企業(yè)紓困解難，以促進行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。鈦媒體App從一位光伏一體化龍頭企業(yè)員工處了解到，本次座談會仍圍繞高質(zhì)量發(fā)展展開。該人士表示，公司已經(jīng)在會后將會議主要內(nèi)容和精神對部分員工進行了宣貫，核心是高質(zhì)量發(fā)展和持續(xù)增強競爭力，提及較多的是怎么看待和處理現(xiàn)在的產(chǎn)能問題，怎么應(yīng)對國內(nèi)外市場的風險等等。
鈦媒體App還在業(yè)內(nèi)社群討論中觀察到，有光伏企業(yè)人士稱，座談會后可能還會有小型圓桌會議，跟進的政策估計也已經(jīng)在路上了，就像去年工信部通過發(fā)通知、約談、調(diào)控來抑制多晶硅非理性漲價，引導產(chǎn)能釋放一樣。
長江證券電新研究員也表示，此次座談會出席領(lǐng)導級別高，參與部門、企業(yè)數(shù)量多，表明高層對相關(guān)問題很重視；從內(nèi)容上看，會議提到加強頂層設(shè)計和政策供給等，優(yōu)化供給方向明確，后續(xù)引導值得期待。
光伏的2023，是“星辰大海”前的泥濘路，還是“大逃殺”的前奏曲？
光伏之所以受到工信部如此關(guān)注，還要從近年來行業(yè)面臨的動蕩與困局說起。
2021年被不少投資人視為光伏的“巔峰時刻”，行業(yè)實現(xiàn)平價上網(wǎng)，相關(guān)公司股票市值也飛速增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2021年底，光伏板塊TOP100企業(yè)總市值高達3.88萬億，天合光能、晶澳科技、合盛硅業(yè)等企業(yè)紛紛在當年晉級“千億市值俱樂部”，龍頭隆基綠能的市值更是一度沖上5280億元的高點。
好成績催生了高預(yù)期，隨著熱錢不斷涌入，光伏行業(yè)也就此開啟了新一輪、規(guī)模遠超以往的擴產(chǎn)大潮。從上游硅料到下游組件，光伏產(chǎn)業(yè)鏈四大環(huán)節(jié)（硅料、硅片、電池、組件）產(chǎn)能陡增，到2023年已經(jīng)向1000GW的產(chǎn)量沖刺。但需求端的增長卻遠達不到這種水平，根據(jù)光伏行業(yè)協(xié)會的判斷，今年全球光伏裝機量預(yù)計僅在305-350GW之間，在臨近年末的節(jié)點來看，各機構(gòu)給出的最樂觀的需求預(yù)測也不到已實現(xiàn)產(chǎn)能的一半。
在產(chǎn)能過剩成為行業(yè)關(guān)鍵詞的同時，光伏股的估值也持續(xù)低迷，從此前的市場“寵兒”變成了不少股民的“眼中釘”。據(jù)粗略統(tǒng)計，與2021年末相比，光伏板塊TOP100企業(yè)市值已下跌了超過萬億元，上文提及的天合光能、晶澳科技、合盛硅業(yè)等企業(yè)市值紛紛回退至600-800億區(qū)間，隆基綠能市值也在今年8月跌破2000億，目前仍在2000億以下運行。此外，在擴產(chǎn)“競賽”中，持續(xù)加碼再融資、排隊沖刺IPO的企業(yè)又遭遇了政策收緊，經(jīng)營壓力越來越大。
今年半年報披露期間，除遭遇產(chǎn)品大幅降價的硅料企業(yè)外，產(chǎn)業(yè)鏈其他公司業(yè)績普遍報喜，也因此形成了“光伏估值是否過低”的討論。但自三季度至今，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈價格戰(zhàn)愈發(fā)激烈，組件投標、執(zhí)行價格降至1元/瓦左右的歷史最低水平，同時，上市公司三季報業(yè)績增長普遍失速，通威股份、隆基綠能等龍頭企業(yè)更是遭遇凈利潤大幅下降（光伏三季報：Q3利潤負增長，九成個股遭遇“估值殺”），悲觀情緒進一步蔓延，行業(yè)大洗牌似乎已近在眼前。
危局之中，被視為危機源頭的“產(chǎn)能過剩”再次被置于討論的前臺。
隆基綠能創(chuàng)始人、總裁李振國曾表示，光伏產(chǎn)能全面過剩的一天肯定會到來，未來兩三年估計會有超過一半的企業(yè)被淘汰出局；協(xié)鑫集團董事長朱共山最近在中國國際新能源大會開幕式致辭中也提到，行業(yè)繁榮伴隨著泡沫，目前產(chǎn)能過剩嚴重，產(chǎn)業(yè)洗牌在即，應(yīng)規(guī)避惡性競爭，合理布局規(guī)劃壓縮低端產(chǎn)能；在財新的一次采訪中，一家大型硅料企業(yè)市場研究人員直接將2024年定義為光伏行業(yè)的“大逃殺”之年。
雖然產(chǎn)能過剩已成定論，但有關(guān)如何看待這一問題，以及如何展望光伏的未來，業(yè)內(nèi)還有另一類聲音。
在11月初舉辦的光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展大會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽表示，目前的產(chǎn)能情況和價格走勢都只是短暫的市場波動，并認為當下輿論對光伏的“唱衰”過度關(guān)注短期形勢，反而忽略了長期的確定性，絕大部分光伏企業(yè)今年前三季度利潤都創(chuàng)了歷史新高，“行業(yè)寒冬”論是站不住腳的。劉譯陽還將光伏的未來形容為“星辰大海”，并認為國內(nèi)國際今后的需求都很可觀，此時的市場波動正有利于行業(yè)優(yōu)勝劣汰、去偽存真。
近期，晶科能源董事長李仙德也通過公司官微發(fā)表看法，認為“產(chǎn)能過剩”是對行業(yè)最粗略的一種判斷，在任何快速發(fā)展的行業(yè)中，低效產(chǎn)能都肯定過剩，但高效、高性價比的產(chǎn)能則永遠不夠。晶澳科技董事長靳保芳也在最近的一次研討會中表示，光伏產(chǎn)能過剩現(xiàn)象是暫時的，經(jīng)過市場洗禮，真正具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)會勝出。
雖然上述例舉兩類觀點看似態(tài)度迥異，但如果細究，其實對目前行業(yè)現(xiàn)狀的描述也有其一致性：行業(yè)存在產(chǎn)能過剩，也即將面臨洗牌期，而低端產(chǎn)能將首當其沖遭遇出清。
但不同則在于對未來的判斷，短期內(nèi)是否會全面過剩，行業(yè)發(fā)展是否會因此遭受巨大打擊，以及，在多久的未來，光伏的需求能與供給重新形成平衡。
市場期盼的拐點與尚未解決的痛點
關(guān)于未來，每個從業(yè)者、觀察者都會有自己的觀點，但也沒有誰能為自己的判斷打包票。
而聚焦于此刻，光伏的熱點卻是一個接一個的到來：11月13日的座談會、14日的超高規(guī)格的中國國際光伏產(chǎn)業(yè)大會，到了15日，中美兩國發(fā)表關(guān)于加強合作應(yīng)對氣候危機的陽光之鄉(xiāng)聲明，提及將支持2030年全球可再生能源裝機增至三倍（中美兩國發(fā)表合作應(yīng)對氣候危機聲明，決定啟動強化氣候行動工作組），再疊加工信部負責人回應(yīng)、HJT龍頭華晟新能源完成20億元C輪投資、光伏產(chǎn)業(yè)大會簽約額超500億等政策、市場層面的利好消息，推動了光伏股普漲。
在長城基金15日的投資策略會上，長城基金權(quán)益投資部基金經(jīng)理楊宇表示明年看好光伏、新能源車、海上風電等新能源賽道，認為光伏有比較明確的技術(shù)降本增效方向，未來仍會以較高速度發(fā)展。華創(chuàng)證券、華鑫證券等券商機構(gòu)也紛紛研判稱近期利好有利于光伏板塊預(yù)期改善，中金公司還表示“光伏行業(yè)的拐點正漸行漸近”。
雖然利好挑動了市場樂觀情緒，但從一些最新發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，由產(chǎn)能擴張帶來的高庫存、降價潮等現(xiàn)象仍在繼續(xù)。
根據(jù)11月15日中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會發(fā)布的太陽能級多晶硅最新成交價格，本周N型硅料成交區(qū)間在6.8-7.5萬元/噸，成交均價為7.11萬元/噸，環(huán)比下跌3.79%；單晶致密料成交區(qū)間為6.1-6.6萬元/噸，成交均價為6.4萬元/噸，環(huán)比下跌3.61%；各類硅料價格相比年內(nèi)高點跌幅均已超6成。
由于近期下游采購意愿偏弱，壓力層層向上傳導，導致硅片、電池庫存增加，多數(shù)產(chǎn)品均有不同程度降價。組件價格雖有所企穩(wěn)，均價達1.0463元/W，但這也是此前包括龍頭在內(nèi)的企業(yè)紛紛調(diào)價，投標價、執(zhí)行價屢創(chuàng)新低后的結(jié)果。
就像這些互相駁斥的消息與數(shù)據(jù)一樣，在股票討論區(qū)、光伏行業(yè)群中，悲觀與看好、質(zhì)疑與力挺、“寒潮論”與“景氣說”交織在一起，有人認為，已經(jīng)歷過兩次產(chǎn)能過剩危機的光伏此次也將穿越周期繼續(xù)領(lǐng)跑全球，也有人認為內(nèi)外部壓力將讓我國光伏制造業(yè)元氣大傷；有人認為第三代N型電池迭代將引領(lǐng)高端產(chǎn)能爆發(fā)，也有人唱衰TOPCon、BC電池，認為它們終將在競爭中兩敗俱傷；光伏的未來，看起來更加撲朔迷離了。
原標題：光伏的2023，是“星辰大海”前的泥濘路，還是“大逃殺”的前奏曲？
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