“目前光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)出現(xiàn)開工不足及價(jià)格低迷情況，短期內(nèi)各環(huán)節(jié)均面臨盈利下滑的風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)可能迎來一輪產(chǎn)能出清的競爭。”這是高測股份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)說的一段話。
低價(jià)競標(biāo)、市值大跌或許是今年光伏行業(yè)上市公司的“心頭之痛”。這一現(xiàn)象在2024年還會(huì)延續(xù)嗎？這一輪洗牌什么時(shí)候會(huì)結(jié)束？
裁員消息頻傳
A股光伏行業(yè)頭部公司被傳要裁員或減產(chǎn)的消息讓市場為之一震，究竟是不是真的？
“V觀財(cái)報(bào)”27日致電晶科能源董秘辦，相關(guān)工作人員表示“傳言不實(shí)，公司擴(kuò)招很多”。
晶科能源往年財(cái)報(bào)顯示，公司在過去2年，人員穩(wěn)步增長。2021年、2022年公司在職員工數(shù)量分別為31017人、46494人。
晶澳科技證券部工作人員也對(duì)“V觀財(cái)報(bào)”表示，公司裁員的傳聞不屬實(shí)。
TCL中環(huán)表示，目前公司無大面積裁員情況，生產(chǎn)經(jīng)營一切正常。2022年，TCL中環(huán)在職員工17390人。
光伏是典型的周期行業(yè)，受政策、供需、技術(shù)等多重因素疊加影響。2023年成為光伏產(chǎn)能釋放最快的一年，硅料、硅片、電池和組件等環(huán)節(jié)被市場擔(dān)憂面臨產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。
晶澳科技上述工作人員坦言，目前整個(gè)行業(yè)都有一些階段性、結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過剩，主要集中在非優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能上，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能是稀缺的。
晶科能源上述工作人員也提到，“產(chǎn)能這方面要看供需關(guān)系，先進(jìn)的產(chǎn)能是沒有過剩的。”該工作人員如是說。
TCL中環(huán)則稱，公司根據(jù)上游材料供應(yīng)與價(jià)格走勢(shì)、下游需求、行業(yè)庫存及訂單情況合理排產(chǎn)，庫存水平控制在健康合理區(qū)間。
業(yè)績下滑
“V觀財(cái)報(bào)”注意到，大全能源、TCL中環(huán)和南玻A等多家公司公告硅料相關(guān)項(xiàng)目變動(dòng)，包括項(xiàng)目延期、進(jìn)度推進(jìn)遲緩等。
TCL中環(huán)9月28日召開第六屆董事會(huì)第四十二次會(huì)議，審議通過《關(guān)于轉(zhuǎn)讓參股公司股權(quán)的議案》，公司擬將所持有的參股公司新疆戈恩斯27%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給武漢金融控股(集團(tuán))有限公司下屬成員國通信托有限責(zé)任公司（下稱“國通信托”）。12月4日TCL中環(huán)公告，公司已收到國通信托支付的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣69660萬元。
大全能源在10月30日公告，受市場環(huán)境、供需關(guān)系等客觀因素以及公司實(shí)際建設(shè)進(jìn)度影響，全資子公司二期10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目整體實(shí)施周期有所放緩，導(dǎo)致實(shí)施進(jìn)度較原計(jì)劃有所滯后。公司在不改變投資內(nèi)容、實(shí)施主體的前提下，決定將二期10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期延期至2024年第二季度。
南玻A今年半年報(bào)中提到，去年6月披露投建青海年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項(xiàng)目，原本建設(shè)周期20個(gè)月，同年9月開工。截至今年年中，該項(xiàng)目工程進(jìn)度為5%。
包括逆勢(shì)擴(kuò)產(chǎn)的通威股份在今年9月終止了其定增計(jì)劃。通威股份稱，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)終止后，公司將合理利用自有資金、金融機(jī)構(gòu)貸款以及其他融資方式，統(tǒng)籌資金安排，保障公司內(nèi)蒙古20萬噸高純晶硅項(xiàng)目和云南通威水電硅材高純晶硅綠色能源項(xiàng)目順利實(shí)施。
業(yè)績上看，通威股份、大全能源前三季度營收、凈利潤均下滑。通威股份前三季度營收同比增長9.15%，歸母凈利潤同比下降24.98%；大全能源營收同比下降47.81%，歸母凈利潤同比下降66.09%。TCL中環(huán)前三季度營收同比降2.39%，歸母凈利潤同比增23.75%。
二級(jí)市場上，截至目前，通威股份年內(nèi)累跌34.16%，隆基綠能年內(nèi)累跌50.40%。
隆基綠能回應(yīng)投資者提問表示，二級(jí)市場的股價(jià)波動(dòng)受到宏觀經(jīng)濟(jì)、資金流動(dòng)性、所處行業(yè)變化和公司經(jīng)營情況等多重因素的影響。今年下半年以來，行業(yè)供給階段性過剩的壓力增加，光伏產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)了非理性的情況，公司也在積極調(diào)整經(jīng)營策略，嚴(yán)格控制各方面風(fēng)險(xiǎn)，不斷提升組織運(yùn)營的效率。
洗牌何時(shí)結(jié)束？
過去幾年光伏行業(yè)需求爆發(fā)，產(chǎn)品供不應(yīng)求，光伏企業(yè)顯著高于其他行業(yè)的毛利率吸引了大量行業(yè)內(nèi)外的企業(yè)或跨界光伏行業(yè)，或加快擴(kuò)產(chǎn)，大量的新增產(chǎn)能在這一兩年逐步開始集中釋放，曾一直維持高位的產(chǎn)品價(jià)格也快速回落，短期行業(yè)競爭愈發(fā)激烈。
這一環(huán)境下，如何看待光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩問題？
通威股份副董事長嚴(yán)虎認(rèn)為，一些相對(duì)落后的產(chǎn)能和一些在資金、技術(shù)、人才等各方面準(zhǔn)備不足的參與者將逐步被淘汰，行業(yè)將進(jìn)入整合提升的新階段，在技術(shù)、成本、精益管理等各方面具有更強(qiáng)競爭力的優(yōu)秀企業(yè)和先進(jìn)產(chǎn)能具備顯著的競爭優(yōu)勢(shì)和廣闊的市場空間。
隆基綠能董秘劉曉東稱，目前，行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張較快，需要有更新技術(shù)的產(chǎn)品不斷推出，推動(dòng)行業(yè)發(fā)電成本的持續(xù)降低。在未來的行業(yè)競爭中，具備技術(shù)領(lǐng)先性的企業(yè)將更具備更多發(fā)展機(jī)會(huì)及潛力。
愛旭股份董事會(huì)秘書沈昱則表示，雖然在某些時(shí)點(diǎn)，會(huì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，但從行業(yè)發(fā)展歷程來看，這種過剩會(huì)很短暫，長期來看光伏還是優(yōu)秀的、快速增長的行業(yè)。行業(yè)目前雖然處于技術(shù)快速迭代、商業(yè)模式不斷變革的階段，但對(duì)技術(shù)好、質(zhì)量好、管理好、有沉淀的企業(yè)而言，現(xiàn)階段是一個(gè)好的發(fā)展機(jī)會(huì)。
未來光伏行業(yè)如何發(fā)展？中信建投研報(bào)認(rèn)為，總體來看，工業(yè)硅供應(yīng)季節(jié)性減少，成本上移給價(jià)格帶來一定支撐，短期供應(yīng)雖有擾動(dòng)，但庫存充足及需求相對(duì)疲軟之下，工業(yè)硅上方空間有限。多晶硅料方面，雖然短期內(nèi)硅料價(jià)格止跌企穩(wěn)，但中長期內(nèi)多晶硅料供大于求的情況并未改變，價(jià)格仍有下行壓力。
川財(cái)證券研報(bào)分析，目前光伏行業(yè)供需錯(cuò)配現(xiàn)象仍未改善，各環(huán)節(jié)價(jià)格走勢(shì)維持悲觀，組件價(jià)格連續(xù)走低已突破部分企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)，行業(yè)基本面仍有待修復(fù)。但鑒于光伏板塊整體估值處于低位，市場預(yù)期趨于悲觀，任何利好都可能引起市場反彈，行業(yè)繼續(xù)深跌的可能性較小，長期來看光伏板塊仍具有配置價(jià)值。
還有4天，2023年就要過去，光伏企業(yè)們會(huì)交出一份怎樣的答卷，拭目以待。
原標(biāo)題：光伏行業(yè)大裁員?我們問了龍頭公司……
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