“產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均處于周期底部，未來價格的向上走勢非常明顯。”9月2日舉行的隆基綠能（601012.SH）半年度業(yè)績說明會上，該公司董事長鐘寶申作出判斷。他表示，隆基近期的硅片提價“能夠站得住”，接下來硅片價格將繼續(xù)向上，不會再下跌。但行業(yè)全面變好的時點仍難預(yù)測，影響徹底反轉(zhuǎn)的因素很多。
光伏行業(yè)正在經(jīng)歷的這場寒冬，比以往更漫長、更殘酷。今年上半年，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈多晶硅、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié)價格均創(chuàng)歷史新低，全面擊穿企業(yè)成本線，行業(yè)陷入普遍虧損。受產(chǎn)業(yè)鏈價格持續(xù)大幅下降和存貨減值計提所困，作為光伏龍頭的隆基綠能盈利遇挫。最新財報顯示，該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入385.29億元，同比下降40.41%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-52.43億元，而去年同期其凈利潤為91.78億元。
鐘寶申在業(yè)績會上表示，上半年硅片價格持續(xù)下跌，到7、8月份時已跌落至最低點。即便是對業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢企業(yè)而言，該價格也已低于現(xiàn)金成本，這種狀態(tài)不可持續(xù)。
8月27日，隆基綠能率先全面上調(diào)硅片價格，帶動其他硅片企業(yè)跟進漲價。“經(jīng)過前段時間市場各方充分競爭之后，大家看清了接下來的發(fā)展趨勢。上游原材料繼續(xù)跌價的空間基本沒有了，硅片環(huán)節(jié)生產(chǎn)越多、虧損越多，停產(chǎn)企業(yè)不會有開工動力。因此這次提價不會導(dǎo)致硅片供給增加，硅片價格還會保持上漲的趨勢。”他稱。
對于二季度的硅片出貨量下降，鐘寶申在業(yè)績會上解釋說，隆基硅片生產(chǎn)的基本原則是不能虧現(xiàn)金。上半年上游硅料和硅片價格同步持續(xù)下跌，而業(yè)內(nèi)參照當期原材料價格來測算當期硅片價格，因此等到硅片出售時總會產(chǎn)生虧損，“這種情形下減產(chǎn)是最合適的策略”。他稱，目前公司硅片已穩(wěn)定產(chǎn)能，實現(xiàn)100%自供和相當比例的外售。
根據(jù)中報，隆基綠能上半年硅片出貨量44.44GW（對外銷售21.96GW），電池對外銷售2.66GW，組件出貨量31.34GW。從各家光伏上市公司披露的中報數(shù)據(jù)來看，隆基綠能的組件出貨量排名行業(yè)第四。鐘寶申坦言，公司上半年的出貨量偏低，從在手訂單來看，下半年出貨將顯著高于上半年。“我們對過去兩年及今年出現(xiàn)的‘上半年出貨低、下半年出貨高’進行了反思，正在積極調(diào)整，希望明年業(yè)務(wù)能更加均衡。”
上半年，業(yè)內(nèi)頭部一體化組件企業(yè)大面積陷入虧損境地，在行業(yè)結(jié)構(gòu)性短缺時期頗受熱捧的垂直一體化模式，在行業(yè)下行周期變成一把雙刃劍。
一體化企業(yè)未來還有優(yōu)勢嗎？鐘寶申認為，無論是專業(yè)化還是一體化，如果能在產(chǎn)品成本和品質(zhì)上體現(xiàn)優(yōu)勢，都具備生存空間。光伏行業(yè)兼并重組大幕之下，現(xiàn)階段隆基并沒有清晰的收購計劃。
談及產(chǎn)業(yè)的市場增長空間時，他表示，光伏行業(yè)已從高速增長階段進入偏中低速增長時期，大概率將維持10%-15%的年增速。當增速放緩，競爭的強度和烈度加劇，行業(yè)集中度還會進一步提升。
HPBC是隆基綠能推出的差異化產(chǎn)品，其量產(chǎn)進展頗受市場關(guān)注。圍繞產(chǎn)能，鐘寶申介紹公司目前已有1.5GW HPBC2.0產(chǎn)能，明年一季度將達到20GW。從售價來看，HPBC2.0的毛利率有機會比TOPCon產(chǎn)品高出10%左右。
該公司管理層在業(yè)績會上回復(fù)投資者稱，截至8月底，基于HPBC2.0電池技術(shù)的Hi-MO9組件訂單較7月初的數(shù)據(jù)有所增加，而且在全球市場的推廣取得了明顯進展，除了歐洲市場，公司已經(jīng)陸續(xù)獲得中國、亞太、中東非、拉美市場的BC組件訂單。
原標題：隆基綠能: 硅片價格將繼續(xù)回升,公司下半年出貨量高于上半年
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