4月中旬，光伏幾大上市企業(yè)相繼交出2013年全年業(yè)績“成績單”，從各企業(yè)發(fā)布的2013全年財報來看，光伏行業(yè)一改近幾年的“俱損”狀態(tài)，在實(shí)施各自戰(zhàn)略后，今年的“成績單”出現(xiàn)明顯分化。其中，阿特斯、晶科兩家企業(yè)雙雙扭虧為盈，全年收益均在3000萬美元以上，其余各家光伏企業(yè)尚未擺脫虧損困局。
近期，業(yè)內(nèi)人士普遍寄望2014年光伏年景，認(rèn)為整個行業(yè)狀況將有所改善，部分企業(yè)有望在今年實(shí)現(xiàn)財務(wù)逆轉(zhuǎn)，但對身量龐大、騰挪困難的企業(yè)，不排除會遭遇更壞預(yù)期。
阿特斯成轉(zhuǎn)型領(lǐng)軍者
在眾多成績單中，阿特斯年報最為亮麗，這與阿特斯早期就尋求轉(zhuǎn)型不無關(guān)系。
從阿特斯的財報可以看出，2013年阿特斯組件全年出貨量為1894MW，比2012年的1543MW高出300兆瓦，總營收額從2012年的12.948 億美元上升到2013年16.544 億美元。其中，2013年第四季度對全年業(yè)績貢獻(xiàn)最大，出貨量達(dá)621MW，占全年出貨量的30%以上，經(jīng)營收5.195億美元，凈收益2090萬美元。
作為光伏行業(yè)最早從制造業(yè)向整體解決方案商轉(zhuǎn)型的企業(yè)之一，阿特斯這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效顯著。2013年，阿特斯的整體解決方案銷售額從2012年11.2%直線提升到28.6%，增長勢頭頗為強(qiáng)勁。今年預(yù)計整體解決方案占比更有望突破50%以上。
阿特斯在海外電站市場風(fēng)生水起，在國內(nèi)份額規(guī)模卻十分有限。去年財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，阿特斯2013年第四季度在美洲市場銷售額占比為32%，歐洲市場為5.5%，日本地區(qū)20%，有超過62%的業(yè)務(wù)來自亞洲地區(qū)，但去年在國內(nèi)僅建成40MW的電站項目。
值得注意的是，往年注重海外市場的阿特斯，今年在銷售區(qū)域上也將有所調(diào)整，市場將逐步轉(zhuǎn)向國內(nèi)，未來國內(nèi)電站建設(shè)項目將大幅提高。預(yù)計2014 年，阿特斯計劃在國內(nèi)建成250MW的光伏電站并將持有這些電站，逐漸向清潔能源電力供應(yīng)商進(jìn)行角色轉(zhuǎn)變。
據(jù)了解，今年2 月份，阿特斯已通過出售新股與債券籌集2.56 億美元的資金，也有助于公司各業(yè)務(wù)板塊的擴(kuò)張運(yùn)作。2014 年，阿特斯光伏組件產(chǎn)能也將擴(kuò)展至3GW，全年出貨量將在2.5-2.7GW,其中包括400-500MW 的電站。
晶科緊跟其后變身顯貴
與阿特斯戰(zhàn)略采取相近戰(zhàn)略的晶科能源，在2013年也嶄露頭角，并漸成光伏行業(yè)新顯貴。其2013年對國內(nèi)市場的布局在行業(yè)內(nèi)似乎更勝一籌，僅去年第四季度，晶科在國內(nèi)市場光伏組件出貨量占比高達(dá)49%。
截至2013年底，晶科能源光伏電站并網(wǎng)總裝機(jī)量約為213MW，成為2013年國內(nèi)光伏市場最活躍的光伏企業(yè)之一。
當(dāng)前，晶科擁有213MW光伏電站并網(wǎng)發(fā)電；硅片和電池產(chǎn)能均為1.5GW，組件產(chǎn)能達(dá)到2GW，但晶科仍將持續(xù)自身產(chǎn)能的擴(kuò)張戰(zhàn)略。從其今年1月份收購尖山光電的制造資產(chǎn)——500MW電池產(chǎn)能、500MW 硅片產(chǎn)能以及100MW 組件產(chǎn)能可見一斑。目前，晶科在硅片與電池及光伏組件產(chǎn)能分別達(dá)到了2 GW與2.2GW。
在全球市場范圍，晶科則更偏重亞洲與美洲市場的出口。晶科在亞太地區(qū)的出貨量占比為22%，南非市場份額則介于30%-40%。目前正在拓展拉丁美洲業(yè)務(wù)版圖，并已在智利與巴西設(shè)立合法實(shí)體，增大在上述地區(qū)的市場份額。
與此同時，晶科也已涉足項目開發(fā)領(lǐng)域，2013 年實(shí)現(xiàn)213MW 的光伏電站并網(wǎng)，預(yù)計2014 年建成項目規(guī)模翻番至400MW，儲備項目規(guī)模達(dá)700MW。
晶科相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，這些電站項目多數(shù)將成為晶科自己持有的電站，其清潔能源電力供應(yīng)商的定位日益清晰。
巨虧因受多晶硅拖累
與上述兩家企業(yè)的亮麗年報不同，國內(nèi)其他光伏企業(yè)的年報則略顯失色。其中，英利、天合光能、晶澳、昱輝、中電光伏、韓華新能源、大全均出現(xiàn)巨額虧損。
英利與昱輝金額分別為3.212 億和2.595 億。光伏業(yè)內(nèi)人士分析，英利與昱輝兩家企業(yè)的虧損，均受多晶硅長單和成本拖累。
昱輝財報顯示，繼第一季度的停工維修之后，昱輝四川多晶硅工廠將于第二季度投產(chǎn)，業(yè)務(wù)重心從硅片移至組件，業(yè)務(wù)重心正從硅片向組件轉(zhuǎn)移。此次發(fā)布的財報運(yùn)營虧損一項為2.221億美元。有光伏人士分析，這主要是因為昱輝對2013多晶硅資產(chǎn)進(jìn)行了計提，本身企業(yè)運(yùn)營非常正常。并特立獨(dú)行憑借在波蘭成立OEM合作關(guān)系，昱輝的全球OEM產(chǎn)能已至1GW。該戰(zhàn)略不僅可以將資本開支降到最低，同時在進(jìn)口關(guān)稅方面也顯示出巨大優(yōu)勢。
令行業(yè)普遍擔(dān)心的是，2013年出貨量最大的企業(yè)，卻虧損最嚴(yán)重的光伏巨企——英利。“英利今年會很困難。”已成為不少業(yè)內(nèi)人士的共識。
2013年，英利總營收額22.165 億美元，運(yùn)營虧損1.847 億美元，運(yùn)營利潤率-8.3%。隨著全球光伏市場逐漸回暖，大型光伏制造商均在第四季度恢復(fù)盈利，惟不見英利身影。從財報顯示，英利計劃為一份長期多晶硅供應(yīng)合同，撥出一筆7930萬美元的庫存采購款項。
“之前簽訂的多晶硅長單仍然是英利之痛。”一位業(yè)內(nèi)光伏分析師說。
或許，國內(nèi)市場可以為英利撫“傷”。一直致力于擴(kuò)大項目業(yè)務(wù)版圖的英利自始至終鐘愛國內(nèi)市場。2013 年，英利共建設(shè)完成128MW電站項目，約2/3的項目已并網(wǎng)，剩余項目也將于2014 年陸續(xù)并網(wǎng)，但企業(yè)前途尚存艱險。
多家企業(yè)存反轉(zhuǎn)機(jī)會
有分析師認(rèn)為，2014年逆勢發(fā)展的不僅昱輝一家。自發(fā)展之初，始終以穩(wěn)求勝的晶澳，投資均穩(wěn)扎穩(wěn)打，在整個企業(yè)運(yùn)營中未出現(xiàn)任何重大的投資失誤。雖2013年凈虧損7050萬美元，但坐擁電池與組件兩大產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)商，晶澳在年初即調(diào)整了業(yè)務(wù)重心與發(fā)展節(jié)奏，輕裝前進(jìn)的晶澳，在2014年完成大逆轉(zhuǎn)的優(yōu)勢也較為明顯。
目前，晶澳額定光伏電池產(chǎn)能為2.5 GW，組件產(chǎn)能為1.8 GW。該企業(yè)計劃2014 年第二季度之前，兩者的產(chǎn)能均擴(kuò)展至2.8 GW。諸多光伏制造商為了支持產(chǎn)能擴(kuò)張紛紛以“融資”解渴。不過，晶澳似乎并未效仿。2013 年8 月，該企業(yè)宣布向單一機(jī)構(gòu)投資者定向增發(fā)，雖歷時6 個月才完成交易，僅得2400 萬美元，但截至2013 年末，晶澳現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物為3.5 億美元，運(yùn)營資本總額為2.17 億美元，財務(wù)架構(gòu)十分穩(wěn)健。
另外一個是過節(jié)硅料生產(chǎn)供應(yīng)商——大全新能源，在2013年第二季度大全為其多晶硅工廠的關(guān)閉承擔(dān)1.584億美元的減值損失。當(dāng)前，2014 年多晶硅平均銷售價格將保持在每千克20-25美元，2014 年一季度,公司預(yù)計出貨量在1350 -1400噸，1660-1700 萬片硅片。大全正在通過從其關(guān)閉的重慶多晶硅工廠搬遷關(guān)鍵的設(shè)備和機(jī)器，削減對該新6000MT 設(shè)施的資本支出需求。
大全指出，其將升級其廢氣處理系工藝，從傳統(tǒng)的加氫技術(shù)升級到氫氯化反應(yīng)技術(shù)，以降低新疆的生產(chǎn)成本，其將在四月開始其年度計劃維修工作，到2014 年底完成，到2015年第二季度全面提升其新增產(chǎn)能。
上述企業(yè)反轉(zhuǎn)勢頭均非常明顯。
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