編者按:天業(yè)通聯(lián)擬作價(jià)12.7億元,向間接控股股東華建興業(yè)出售上市公司全部資產(chǎn)與負(fù)債。與此同時(shí),天業(yè)通聯(lián)向晶泰福、其昌電子等對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的晶澳太陽(yáng)能100%股權(quán),標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估值75億元。重組完成后,天業(yè)通聯(lián)控股股東變更為晶泰福,實(shí)際控制人變更為靳保芳。交易完成后,天業(yè)通聯(lián)原有業(yè)務(wù)將全部置出,公司將邁入光伏行業(yè)。
近日,天業(yè)通聯(lián)針對(duì)與晶澳太陽(yáng)能的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)召開(kāi)了媒體說(shuō)明會(huì),雙方公司高管及中介機(jī)構(gòu)對(duì)外界關(guān)注的交易定價(jià)、標(biāo)的公司的盈利能力以及上市公司未來(lái)的發(fā)展方向等問(wèn)題進(jìn)行了答疑。
被低估的行業(yè)龍頭
晶澳太陽(yáng)能自成立以來(lái),致力于用創(chuàng)新的技術(shù)和產(chǎn)品解決光伏行業(yè)的平價(jià)上網(wǎng)問(wèn)題,目前覆蓋了硅片、太陽(yáng)能電池片、太陽(yáng)能電池組件及光伏電站等光伏全產(chǎn)業(yè)鏈,是光伏行業(yè)的先行者之一,也是光伏行業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈完整、結(jié)構(gòu)布局協(xié)調(diào)的龍頭企業(yè)之一。根據(jù)權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):2015-2017年晶澳太陽(yáng)能電池片產(chǎn)量連續(xù)位居全球前二位;2015-2017年晶澳太陽(yáng)能電池組件出貨量連續(xù)排名全球前五位。同時(shí)晶澳太陽(yáng)能在技術(shù)研發(fā)方面,單多晶量產(chǎn)電池轉(zhuǎn)化效率,平均值均保持行業(yè)領(lǐng)先狀態(tài),無(wú)論在產(chǎn)品銷(xiāo)量還是在技術(shù)實(shí)力方面晶澳太陽(yáng)能都可以說(shuō)是行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。
會(huì)上晶澳太陽(yáng)能董事長(zhǎng)實(shí)際控制人靳保芳先生在對(duì)交易作價(jià)合理性進(jìn)行說(shuō)明時(shí)表示,近年來(lái)晶澳太陽(yáng)能經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定,2015年、2016年、2017年及2018年前三季度,晶澳太陽(yáng)能未經(jīng)審計(jì)的合并營(yíng)業(yè)收入分別為140.19億元、169.40億元、205.50億元和147.68億元,未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為7.13億元、8.00億元、7.21億元和5.52億元。2018年9月30日,歸屬于母公司所有者權(quán)益為51.94億元。本次交易預(yù)估值75億元,對(duì)應(yīng)的靜態(tài)市盈率和市凈率分別為10.94倍和1.44倍,明顯低于同行業(yè)上市公司的平均值30.56和2.2。
全球化布局更容易把握光伏市場(chǎng)新機(jī)遇
當(dāng)被問(wèn)及政策的不確定性給行業(yè)和公司帶來(lái)怎樣的影響時(shí),晶澳太陽(yáng)能懂事武延棟表示,“去年“531”新政,是國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)政策的標(biāo)志性事件,從行業(yè)發(fā)展來(lái)看,政策的出臺(tái)有利于加快淘汰行業(yè)落后產(chǎn)能,使行業(yè)集中度進(jìn)一步提升,有利于行業(yè)長(zhǎng)期理性穩(wěn)定的發(fā)展。晶澳太陽(yáng)能充分把握了行業(yè)發(fā)展節(jié)奏和機(jī)遇,在政策調(diào)整期充分發(fā)揮自身海外市場(chǎng)布局優(yōu)勢(shì),提高海外市場(chǎng)銷(xiāo)售份額和占有率。”光伏行業(yè)本身具有環(huán)保優(yōu)勢(shì),隨著產(chǎn)品價(jià)格的下降,其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯,將給行業(yè)帶來(lái)更大的市場(chǎng)空間,晶澳太陽(yáng)能建立了全球化生產(chǎn)、銷(xiāo)售和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò),具備全球出貨的平衡調(diào)配能力,更容易把握行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇。
有分析人士認(rèn)為,晶澳太陽(yáng)能借殼天業(yè)通聯(lián),未來(lái)可積極運(yùn)用A股資本市場(chǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資、并購(gòu)整合功能,提高資本實(shí)力、品牌知名度,進(jìn)而快速擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模,使得公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。
原標(biāo)題:晶澳太陽(yáng)能借殼天業(yè)通聯(lián): 低估值光伏龍頭擬登A股