編者按: 但根據(jù)此次披露的私有化方案,漢能移動(dòng)能源明確私有化不采用現(xiàn)金收購方式,僅會(huì)通過股票置換方式實(shí)行。
如今,對李河君而言,私有化進(jìn)程無異于一場與時(shí)間的賽跑。
對漢能移動(dòng)能源董事局主席李河君來說,2月26日是個(gè)重要日子。這天,在經(jīng)歷三年苦等后,漢能薄膜私有化終于迎來新進(jìn)展。
當(dāng)天,漢能移動(dòng)能源控股集團(tuán)(下稱“漢能移動(dòng)能源”)與漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)(0566.HK,下稱“漢能薄膜發(fā)電”)發(fā)布聯(lián)合公告稱,漢能薄膜發(fā)電私有化方案獲得香港證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)發(fā)布。
根據(jù)香港證券市場的監(jiān)管規(guī)則,這意味著漢能的私有化方案已經(jīng)通過監(jiān)管方的合規(guī)性審查,且獲得了原則性認(rèn)可,隨即可進(jìn)入實(shí)質(zhì)操作階段。
按照公告顯示的提議方案,漢能薄膜發(fā)電股東將以換股方式獲得新公司股份,并尋求在A股上市。
過去三年,漢能薄膜發(fā)電的股份一直處于暫停買賣狀態(tài)。
去年10月23日,漢能移動(dòng)能源曾發(fā)布通告稱,決定對持有漢能薄膜發(fā)電股票的所有投資人提出私有化要約,收購價(jià)格為每股不低于5港元,以現(xiàn)金收購或股票置換。
但根據(jù)此次披露的私有化方案,漢能移動(dòng)能源明確私有化不采用現(xiàn)金收購方式,僅會(huì)通過股票置換方式實(shí)行。
同時(shí),公告顯示,私有化后,漢能薄膜發(fā)電業(yè)務(wù)將被安排在一家即將于內(nèi)地上市的公司旗下,漢能薄膜發(fā)電原股東將有機(jī)會(huì)在A股市場進(jìn)行股份交易,獲取現(xiàn)金收益。
漢能移動(dòng)能源及漢能薄膜發(fā)電均認(rèn)為,此項(xiàng)安排符合漢能薄膜發(fā)電股東的整體利益。
不過,上述公告指出,由于A股上市存在不確定性,假如無法完成A股上市,獨(dú)立股東將繼續(xù)持有未上市之特殊目的公司股份,該等股份并無可作轉(zhuǎn)讓之交易平臺。
而即使A股上市完成,仍無法確定特殊目的公司何時(shí)及如何處置A股上市公司股份、A股上市公司股份出售價(jià)格如何以及何時(shí)獨(dú)立股東可以透過建議A股上市獲得現(xiàn)金退出。
在停牌之后,漢能薄膜發(fā)電曾多次嘗試復(fù)牌未果。
期間,該公司一直在努力恢復(fù)在聯(lián)交所交易,并最終滿足香港證監(jiān)會(huì)曾提出的兩個(gè)復(fù)牌“條件”。
第一個(gè)條件是,截至2018年3月,大股東漢能控股已經(jīng)還清全部48.57億港元?dú)v史欠款。
第二個(gè)是該公司持續(xù)開發(fā)多元化新客戶,建立完全獨(dú)立的技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)體系、銷售體系,業(yè)務(wù)已不再依賴大股東漢能控股。
但此時(shí),香港證監(jiān)會(huì)于2018年8月1日新修訂的《上市規(guī)則》針對退市制度規(guī)定,未來對于連續(xù)停牌18個(gè)月的證券,港交所可以對其進(jìn)行摘牌。
復(fù)牌的不確定性讓李河君不愿再等,漢能于兩個(gè)月后推出私有化方案。如今,對這位光伏大佬而言,私有化進(jìn)程無異于一場與時(shí)間的賽跑。
李河君私有化的底氣或許來自于公司的業(yè)績回暖。
去年上半年,漢能實(shí)現(xiàn)營收204.15億港元,同比增長約615%,凈利73.29億港元,同比增長30倍,創(chuàng)下該公司歷史最佳半年業(yè)績紀(jì)錄。
目前,漢能薄膜發(fā)電回A路徑尚不得知。但有一種分析認(rèn)為,該公司有可能將登陸科創(chuàng)板。
科創(chuàng)板是去年11月被提出設(shè)立,是獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場的新設(shè)板塊,并在該板塊內(nèi)進(jìn)行注冊制試點(diǎn)。
1月30日,中國證監(jiān)會(huì)就《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》和《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法(試行)》公開征求意見。
同日,上海證券交易所亦就設(shè)立科創(chuàng)板,并試點(diǎn)注冊制相關(guān)配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見。
中國政府提出創(chuàng)立科創(chuàng)板的設(shè)想,旨在服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)、增強(qiáng)市場包容性、強(qiáng)化市場功能。
科創(chuàng)板將支持高端裝備制造、新能源、新材料等國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。
而自2015年以來,國務(wù)院、發(fā)改委、工信部等部門先后發(fā)布35個(gè)文件,將薄膜太陽能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用列入國家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)目錄。
去年4月,工信部、國家能源局等六部委在《智慧光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》指出,加快發(fā)展先進(jìn)制造業(yè),加快提升太陽能產(chǎn)業(yè)智能制造水平;鼓勵(lì)特色行業(yè)智能太陽能應(yīng)用,促進(jìn)我國太陽能產(chǎn)業(yè)邁向全球價(jià)值鏈中高端。
對此,漢能回應(yīng)稱,漢能所從事的薄膜太陽能產(chǎn)業(yè)已上升為國家戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),并在國家七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中占據(jù)六項(xiàng),完全具備登陸科創(chuàng)板的實(shí)力。
原標(biāo)題:漢能苦等三年后,私有化獲批有何影響?