編者按:近日,胡潤百富榜公布,新能源汽車行業(yè)7位寧德時(shí)代的股東進(jìn)入百富榜,創(chuàng)下了行業(yè)矚目的擴(kuò)張速度與令人艷羨的財(cái)富神話,然而在榮耀的背后是無盡的競爭。
近日,胡潤研究院發(fā)布了2019年胡潤百富榜,共有1819位企業(yè)家財(cái)富超過20億,入圍百富榜。在新能源汽車行業(yè),曾創(chuàng)下24天火速IPO過會(huì)紀(jì)錄的動(dòng)力電池制造商寧德時(shí)代再次將7位股東送上百富榜。其中,董事長曾毓群位列第57位,盡管排名下滑4位,但其財(cái)富值卻上漲13%,升至450億元,另外7位股東財(cái)富普遍上漲12%-14%,排名均有不同程度的上升。
站在新能源的風(fēng)口上,這家成立于2011年、來自福建寧德的動(dòng)力電池制造商一躍而起,創(chuàng)下了行業(yè)矚目的擴(kuò)張速度與令人艷羨的財(cái)富神話。然而在這輝煌成就背后,卻也暗藏著危機(jī),這一點(diǎn)供應(yīng)鏈下游的傳統(tǒng)車企洞悉到了,競爭對(duì)手預(yù)見到了,寧德時(shí)代自己也意識(shí)到了。
寧德時(shí)代的崛起——產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重心的轉(zhuǎn)移
2019年上半年,新能源汽車行業(yè)迎來“井噴式”發(fā)展,新能源乘用車產(chǎn)銷量分別為56.2萬輛和56.3萬輛,同比增長58.4%和58.7%,占上半年汽車總產(chǎn)銷量的比例分別為4.63%和4.57%。
新能源汽車方興未艾,其對(duì)整個(gè)汽車行業(yè)的影響也逐漸顯露出來,其中最為深遠(yuǎn)的影響就是新能源汽車使產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價(jià)值重心發(fā)生了轉(zhuǎn)移。德國總理默克爾曾表示,動(dòng)力電池生產(chǎn)是電動(dòng)汽車增值鏈的重要部分。如果缺乏本土電池產(chǎn)業(yè),在未來汽車工業(yè)的增值鏈上所占份額將會(huì)很小。
作為新能源汽車的上游零部件企業(yè),今年上半年寧德時(shí)代營收202.64億元,同比增長116.5%,凈利潤為21.02億元,同比增長130.79%。值得注意的是,寧德時(shí)代今年上半年的毛利率達(dá)到了30%,與之形成鮮明對(duì)比的是, 北汽藍(lán)谷上半年毛利率僅為9.5%, 比亞迪毛利率為17.1%,特斯拉及蔚來等新勢力大多處于虧損狀態(tài),更是無從談及毛利。
顯而易見的是,新能源汽車讓整條產(chǎn)業(yè)鏈重新洗牌,價(jià)值重心也向上游動(dòng)力電池供應(yīng)商發(fā)生了遷移。傳統(tǒng)汽車時(shí)代,一輛汽車的價(jià)值重心在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱和底盤,龐大如豐田汽車坐擁豐田自動(dòng)織機(jī)、日本電裝和愛信精機(jī)三大零部件公司,從源頭上確保了零部件穩(wěn)定、可靠的供應(yīng)。大眾、通用等跨國車企同樣將發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱技術(shù)牢牢掌控在自己手中。
但隨著新能源時(shí)代的到來,這些傳統(tǒng)車企賴以生存的核心技術(shù)卻失效了,因?yàn)樾履茉雌嚨暮诵募夹g(shù)不在發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱和底盤,而在電池、電機(jī)和電控技術(shù),這些領(lǐng)域?qū)τ谟兄S富造車經(jīng)驗(yàn)的傳統(tǒng)車企來說同樣是陌生的,再加上《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范》對(duì)于自主電池廠商的政策性保護(hù),使得自主品牌與合資品牌在進(jìn)軍新能源汽車領(lǐng)域時(shí),大多選擇與自主電池廠商合作,而身為自主電池廠商的龍頭企業(yè),寧德時(shí)代成為了最佳選擇。
就這樣,寧德時(shí)代拿到了寶馬、戴姆勒、大眾、通用的訂單,與一汽、北汽、廣汽、東風(fēng)、上汽、長安六大國有車企合資建廠,與蔚來、愛馳、拜騰、電咖、威馬等新勢力開展合作。
就這樣,寧德時(shí)代崛起了!
暗藏的危機(jī)——競爭對(duì)手與整車企業(yè)的圍剿
站在新能源的風(fēng)口上,寧德時(shí)代創(chuàng)造了行業(yè)矚目擴(kuò)張速度與令人艷羨的財(cái)富神話。與此同時(shí),兩股暗流卻正在劇烈地涌動(dòng)著,企圖從這只“獨(dú)角獸”口中分一杯羹。
第一股暗流來自動(dòng)力電池“亞軍”企業(yè)比亞迪的挑戰(zhàn)。比亞迪是一家橫跨汽車、電池、IT、半導(dǎo)體等多個(gè)領(lǐng)域的企業(yè)集團(tuán),在2018年以前,比亞迪動(dòng)力電池并不對(duì)外供應(yīng),這使得它在2017年被圈地式擴(kuò)張的寧德時(shí)代超越。
進(jìn)入2018年,比亞迪積極調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略,宣布對(duì)外開放電池供應(yīng),積極尋求與其他汽車廠商進(jìn)行合作。2018年7月,比亞迪與 長安汽車 在深圳簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方擬成立動(dòng)力電池合資公司,聚焦動(dòng)力電池生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)板塊,產(chǎn)能按照10GWh規(guī)劃,分階段實(shí)施。9月,比亞迪又在西安簽約動(dòng)力電池項(xiàng)目,該項(xiàng)目年產(chǎn)能為30GWh,計(jì)劃總投資120億元,建成后將成動(dòng)力電池業(yè)中又一“超級(jí)鋰電池工廠”。
2019年7月,比亞迪與豐田汽車達(dá)成合作,共同開發(fā)面向中國市場的電動(dòng)車型。9月,有外媒報(bào)道稱,比亞迪正在與奧迪展開電池供應(yīng)磋商根據(jù)雙方的計(jì)劃,若雙方最終達(dá)成一致,比亞迪的動(dòng)力電池將裝載至由奧迪和保時(shí)捷聯(lián)合打造的電動(dòng)汽車制造平臺(tái)PPE平臺(tái),并將在2021年左右上市。此外,雙方還在尋求建立合資企業(yè)、收購比亞迪電池事業(yè)部股份等更進(jìn)一步的合作。
顯而易見的是,被寧德時(shí)代奪去“冠軍”寶座的比亞迪正在奮起直追,并且使用了與寧德時(shí)代類似的圈地式大體量合作戰(zhàn)略,這無疑加重了寧德時(shí)代的競爭壓力。
第二股暗流來自傳統(tǒng)車企與外資電池廠商的圍剿。2019年6月,工信部發(fā)布公告,電池“白名單”正式廢止。同月,《鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄(2019年版)》發(fā)布,明確表示鼓勵(lì)新能源汽車關(guān)鍵零部件外商來華投資,電池電機(jī)電控方面均有涉及。在這一退一進(jìn)的政策推動(dòng)下,垂涎中國市場已久國際動(dòng)力電池巨頭勢必會(huì)全面進(jìn)攻中國市場。
在失去政策的庇護(hù)后,寧德時(shí)代能頂?shù)米H動(dòng)力電池廠商的沖擊嗎?單從目前公布的技術(shù)上來看,答案似乎是否定的。一份關(guān)于全球動(dòng)力電池的研究報(bào)告顯示,在能量密度上,松下的21700電池單體密度可達(dá)340wh/kg,寧德時(shí)代目前為300wh/kg。在成本上,松下電池成本為111美元/kWh,LG化學(xué)的成本為148美元/kWh,三星SDI和寧德時(shí)代的成本均超過150美元/kWh,經(jīng)濟(jì)性上明顯處于劣勢。
此外,從2016到2018年,寧德時(shí)代的毛利率就開始以43.7%、36.29%、32.79%的態(tài)勢持續(xù)下滑,到今年上半年,其毛利率跌至30%。這還是在一個(gè)相對(duì)封閉的市場環(huán)境下運(yùn)行的結(jié)果,很難想象國際電池廠商涌入后又會(huì)是怎樣一番景象。
想要從寧德時(shí)代口中分一杯羹的不只是同行競爭對(duì)手們,還有位于供應(yīng)鏈下游的整車企業(yè)們,在意識(shí)到動(dòng)力電池對(duì)于新能源汽車至關(guān)重要的作用后,大眾集團(tuán)終于下定了決心。2019年5月13日,大眾汽車集團(tuán)監(jiān)事會(huì)做出決定,將斥資10億歐元,在下薩克森州的Salzgitter自建動(dòng)力電池工廠。對(duì)于這個(gè)決策,大眾汽車集團(tuán)CEO赫伯特·迪斯表示,這對(duì)于大眾汽車集團(tuán)的未來,是一個(gè)至關(guān)重要的決策。大眾汽車集團(tuán)同時(shí)對(duì)外透露,他們還將會(huì)繼續(xù)在歐洲建設(shè)動(dòng)力電池工廠,以確保他們押上了身家性命的“電動(dòng)化攻勢”能夠得以順利實(shí)施。
自主廠商 長城汽車(7.770, 0.00,0.00%) 的腳步要更快一些,長城汽車于2018年2月出資成立蜂巢能源科技有限公司,并于當(dāng)年10月將蜂巢能源獨(dú)立出去。長城官方表示,將蜂巢能源獨(dú)立出來的主要目的在于節(jié)約資本支出、集中資源發(fā)展核心主業(yè)、提升盈利能力,同時(shí)為實(shí)現(xiàn)蜂巢能源的市場化運(yùn)營,提高其產(chǎn)品競爭力。
2019年7月,蜂巢能源發(fā)布戰(zhàn)略規(guī)劃及全新產(chǎn)品。在發(fā)布會(huì)上,蜂巢能源展示了疊片工藝、四元電池、無鈷電池等一系列動(dòng)力電池領(lǐng)域的“黑科技”。
另外,有媒體報(bào)道稱蜂巢能源工廠將于今年下半年正式完工。顯然,這家脫胎于長城汽車動(dòng)力電池事業(yè)部的零部件企業(yè),已經(jīng)做好了打破國內(nèi)寡頭局面、參與全球競爭的所有準(zhǔn)備。
從2019年下半年開始,中國新能源市場正式進(jìn)入由政策驅(qū)動(dòng)到市場驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型期,新能源汽車企業(yè)以及動(dòng)力電池制造商同樣正在經(jīng)歷這樣一個(gè)“痛苦”的過程。當(dāng)政策的庇佑退去后,當(dāng)國際動(dòng)力電池巨頭涌入后,當(dāng)新能源市場增速趨緩后,寧德時(shí)代是否依然能夠交出滿意的答卷。這一點(diǎn),有待商榷。
原標(biāo)題:胡潤榜上的電池風(fēng)云:“寧德時(shí)代”7位股東上百富榜,傳統(tǒng)車企再造“寧德時(shí)代”