掃描關(guān)注微信
一、電池片出口規(guī)模大幅增長(zhǎng)
2020年1月電池片出口規(guī)模1078MW，同比上升132.7%；2月電池片出口規(guī)模805MW，同比上升115.3%，總體來(lái)看電池片出口呈大幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但從出口增速環(huán)比情況來(lái)看，2019年2月電池片出口374MW，環(huán)比下降19.2%；2020年2月電池片出口805MW，環(huán)比下降25.3%，相比2019年2月出口環(huán)比增速回落了6.1個(gè)百分點(diǎn)，系國(guó)內(nèi)“新冠肺炎”疫情影響導(dǎo)致企業(yè)減產(chǎn)和物流效率下降疊加所致。考慮到海外疫情的加劇以及檢疫時(shí)間延長(zhǎng)等因素，預(yù)計(jì)3月出口增速也會(huì)有所下滑。
二、組件出口規(guī)模同比持平
2020年1月組件出口規(guī)模5486MW，同比上升3.0%；2月組件出口規(guī)模3879MW，同比下降0.5%，總體來(lái)看1-2月組件出口規(guī)模同去年基本持平。但從出口增速環(huán)比情況來(lái)看，2019年2月組件出口3898MW，環(huán)比下降26.8%；2020年2月電池片出口3879MW，環(huán)比下降29.3%，相比2019年2月出口環(huán)比增速僅回落了2.5個(gè)百分點(diǎn)，較電池片環(huán)節(jié)回落幅度明顯偏小。疫情對(duì)2月組件出口的影響不是很強(qiáng)，隨著海外疫情的加劇，港口清關(guān)以及檢疫時(shí)間延長(zhǎng)，疊加疫情嚴(yán)重地區(qū)可能會(huì)出現(xiàn)海外項(xiàng)目延期等因素，預(yù)計(jì)疫情的影響在3月的出口情況中會(huì)體現(xiàn)的更加明顯。
為應(yīng)對(duì)美國(guó)、印度、歐洲的貿(mào)易關(guān)稅問(wèn)題，國(guó)內(nèi)企業(yè)加速海外產(chǎn)能布局，包括在海外投廠、租賃以及代工等各種方式。截至2019年底，海外電池片和組件產(chǎn)能已分別達(dá)到了46GW與65.5GW左右。2019年海外組件產(chǎn)量增長(zhǎng)了22%，而電池產(chǎn)量增速僅4.2%，因此嚴(yán)重依賴(lài)來(lái)自中國(guó)本土的電池。根據(jù)2019年出口電池片的規(guī)模以及海外產(chǎn)能規(guī)模來(lái)看，海外在2020年會(huì)有至少10GW以上的電池片需求，平均每月1GW以上的需求。從1月的出口數(shù)據(jù)來(lái)看基本符合要求，但如果因?yàn)槿蛞咔槁佑绊?，?dǎo)致2-4月國(guó)內(nèi)電池片出口規(guī)模持續(xù)萎縮，一方面可能會(huì)使海外電池片產(chǎn)能利用率短期走高，對(duì)國(guó)內(nèi)電池片的依賴(lài)程度有所下降，從而造成電池片出口價(jià)格下滑。根據(jù)PV infolink的產(chǎn)品報(bào)價(jià)來(lái)看，單晶PERC電池片價(jià)格從2月13日開(kāi)始降價(jià)，截至3月25日價(jià)格下降至0.114美元/W，電池片價(jià)格在一個(gè)月左右降幅達(dá)5.8%。另外，通威股份在3月25日晚間也公布了4月電池片價(jià)格，全線下調(diào)3-7分/W，其中M2尺寸的PERC電池降至0.91元/W，但仍然比市場(chǎng)均價(jià)高出3.4%。另一方面可能會(huì)使疫情結(jié)束后海外市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)電池片的進(jìn)口需求相對(duì)增加。
三、頭部企業(yè)出口規(guī)模持穩(wěn)微升
根據(jù)2020年1-2月的海關(guān)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，幾家頭部企業(yè)的組件出口受?chē)?guó)內(nèi)疫情影響較小，除阿特斯外其他幾家2月出口增速都在1月增速之上，最亮眼的當(dāng)屬東方日升。東方日升2月出口規(guī)模同比上升154.3%，比1月出口增速又上升了近59個(gè)百分點(diǎn)，位居出口榜第三。得益于頭部企業(yè)在2月出口規(guī)模的穩(wěn)定，使得國(guó)內(nèi)整體出口規(guī)模同去年基本持平，由此可見(jiàn)二、三線企業(yè)受本次國(guó)內(nèi)疫情影響之大。隨著全球疫情的加速蔓延，后續(xù)對(duì)二、三線企業(yè)的影響將會(huì)持續(xù)加碼，各企業(yè)之間開(kāi)始展開(kāi)綜合實(shí)力的較量，海外訂單必將持續(xù)向頭部企業(yè)集中。伴隨頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)逐步落地，疫情結(jié)束后頭部企業(yè)陣營(yíng)將會(huì)基本保持穩(wěn)定。
四、頭部企業(yè)海外市場(chǎng)占比快速上升
根據(jù)2020年1-2月的海關(guān)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，1月份前8家企業(yè)的海外市場(chǎng)占比為53%，2月份前8家企業(yè)的海外市場(chǎng)占比達(dá)到了67%。而去年同期1、2月份這一比例分別為55.5%與59.3%，2月前8家企業(yè)海外市占比上升了7.7個(gè)百分點(diǎn)。由此可以看出，受疫情因素影響較大，頭部企業(yè)在海外市場(chǎng)的占比在快速上升。如果海外分銷(xiāo)體系不受影響，預(yù)計(jì)這一比例在3-4月可能還會(huì)進(jìn)一步上升。然而據(jù)我目前的了解，海外疫情對(duì)戶(hù)用以及分銷(xiāo)商的影響已經(jīng)開(kāi)始逐漸顯現(xiàn)，并且整個(gè)貿(mào)易環(huán)境開(kāi)始出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)折，如同我上周分析報(bào)告中說(shuō)到的一般，疫情對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的影響開(kāi)始沿著產(chǎn)業(yè)鏈從上游制造端往下游應(yīng)用端傳導(dǎo)，同時(shí)行情也出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)，從此前國(guó)內(nèi)“難產(chǎn)”、“難運(yùn)”，而海外不斷催單變成了現(xiàn)在的海外客戶(hù)要求暫緩/暫停/取消交貨。雖然這一現(xiàn)象還不是很普遍，但是隨著疫情的不斷發(fā)酵，必定會(huì)有更多類(lèi)似的事件發(fā)生。
五、海外GW級(jí)市場(chǎng)出口情況
先大致瀏覽一下幾個(gè)主要國(guó)家港口防疫措施：
澳大利亞：3月15日23:59以后入境抵港的所有船舶均需隔離14天。
智利：曾前往中國(guó)、西班牙、法國(guó)、意大利、韓國(guó)或伊朗的船舶，所有船員必須在離開(kāi)上述國(guó)家后通過(guò)14天的隔離檢疫，才能進(jìn)入智利。否則，他們不會(huì)收到港口的清關(guān)通知。
法國(guó)：中國(guó)來(lái)船需提交健康申明，如無(wú)特殊情況，中國(guó)來(lái)船航程超14天的船舶可正?？坎?。
意大利：所有抵港船只必須在抵港前6小時(shí)內(nèi)申請(qǐng)船舶入境衛(wèi)生檢疫證。
英國(guó)：目前，中國(guó)船舶進(jìn)入港口沒(méi)有限制，但當(dāng)?shù)馗劭谛l(wèi)生部門(mén)必須提前收到船員名單、船員變更信息和海事健康申明。
美國(guó)：過(guò)去14天內(nèi)去過(guò)疫情嚴(yán)重地區(qū)的船只拒絕進(jìn)入美國(guó)，如果超過(guò)14天企業(yè)船員及乘客無(wú)癥狀，則該船可以允許進(jìn)入美國(guó)進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)。暫不影響港口作業(yè)，但容易造成擁堵和延遲，影響時(shí)間大概在20天以上。
印度：印度航運(yùn)局(DGS)針對(duì)疫情防控，開(kāi)始對(duì)中國(guó)及相關(guān)疫情嚴(yán)重國(guó)家所有港口出發(fā)的船舶實(shí)行14天隔離檢疫，14天的隔離時(shí)間從上一個(gè)港口離港開(kāi)始算起。
菲律賓：受3月15日到4月14日馬尼拉地區(qū)封鎖影響，港口勞動(dòng)力有限，目前馬尼拉港口擁堵嚴(yán)重，港口作業(yè)速度緩慢。
韓國(guó)：過(guò)去14天內(nèi)來(lái)自中國(guó)、意大利、伊朗的所有船只均需進(jìn)行檢疫，通過(guò)建議后才能獲得檢疫通行證。
南非：南非總統(tǒng)3月23日晚宣布，從3月26日零點(diǎn)起，實(shí)施21天的全國(guó)封鎖至4月16日。暫不影響靠泊作業(yè)，文件篩查和港口檢疫會(huì)增加擁堵與延遲的風(fēng)險(xiǎn)，其影響時(shí)間大概在20天以上。
巴西：3月23日桑托斯港務(wù)局發(fā)出公告表示目前港口所有船舶、卡車(chē)和火車(chē)的貨運(yùn)活動(dòng)都是正常的。海上、公路和鐵路通道也都是開(kāi)放的，暫無(wú)任何限制。
馬來(lái)西亞：如果靠港前14天內(nèi)船舶經(jīng)停中國(guó)或者船上有疑似病例，則船舶將停至錨地拋錨并進(jìn)入檢疫狀態(tài)。
根據(jù)2020年1-2月的海關(guān)出口數(shù)據(jù)來(lái)看：
【荷蘭】仍然是我國(guó)海外第一大組件出口地區(qū)，1-2月組件出口規(guī)模已超1GW。荷蘭光伏市場(chǎng)的爆發(fā)離不開(kāi)可再生能源競(jìng)標(biāo)(SDE+)政策的推動(dòng)，該政策下中標(biāo)者可以獲得9-10歐分(約合0.686-0.7622元人民幣)的光伏補(bǔ)貼，并根據(jù)各種技術(shù)的最大滿(mǎn)負(fù)荷小時(shí)數(shù)的不同，補(bǔ)貼期限分別為8、12或15年不等，補(bǔ)貼預(yù)算達(dá)60億歐元。正是在這一政策的推動(dòng)下，荷蘭光伏市場(chǎng)開(kāi)啟了每年基本翻倍的開(kāi)掛模式。但到2020年SDE +計(jì)劃面臨更新，將轉(zhuǎn)變?yōu)镾DE++。SDE ++階段的補(bǔ)貼將用于二氧化碳減排，這意味著更多的可再生能源將獲得補(bǔ)貼，這有可能會(huì)削弱光伏裝機(jī)增長(zhǎng)的動(dòng)力。2018年荷蘭光伏新增裝機(jī)量增長(zhǎng)了近乎一倍，從2017年的0.77GW增長(zhǎng)至2018年的1.4GW。2019年，荷蘭光伏新增裝機(jī)量躍至2.5GW，但中國(guó)出口至荷蘭的組件高達(dá)8.5GW左右，如果不考慮荷蘭本土市場(chǎng)囤貨的情況，那意味著有將近70%左右的組件通過(guò)荷蘭轉(zhuǎn)港貿(mào)易流向了其他市場(chǎng)。據(jù)荷蘭能源研究中心預(yù)計(jì)，2020年荷蘭光伏裝機(jī)量將突破6GW大關(guān)，2035年將突破20GW。荷蘭的光伏裝機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，已躍居歐洲光伏前列，預(yù)計(jì)2020年也將給中國(guó)組件出口帶來(lái)更大的增量。1-2月該地區(qū)組件市場(chǎng)出口額占比前五的企業(yè)分別為天合（16.7%）、隆基（14.8%）、韓華（12.9%）、阿特斯（9.9%）、晶科（7.2%）。
【日本】在2月的組件出口額同比下滑12.5%，1-2月國(guó)內(nèi)有近800MW的組件出口至日本。日本FiT計(jì)劃自2012年推出以來(lái)，有大量存量項(xiàng)目沒(méi)有實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)。2018年底日本政府要求2015年3月之間申請(qǐng)備案的項(xiàng)目要在2019年1月31日至2020年2月29日之前并網(wǎng)，否則將無(wú)法按當(dāng)時(shí)的FIT獲得補(bǔ)貼。2016-2017年3月之前批準(zhǔn)的待建項(xiàng)目會(huì)在2020年和2021年面臨類(lèi)似的截止日期。在新政策的推動(dòng)下，2020年日本市場(chǎng)面臨階段性搶裝，預(yù)計(jì)2020年的新增裝機(jī)規(guī)模會(huì)在7GW左右。之后隨著光伏補(bǔ)貼力度的持續(xù)縮減以及拍賣(mài)價(jià)格一再降低，土地、環(huán)評(píng)、限電、并網(wǎng)等諸多限制因素對(duì)地面電站的發(fā)展阻力將更為明顯，市場(chǎng)或?qū)⒖课蓓旐?xiàng)目支持，容量回落至2-3GW左右。1-2月該地區(qū)組件市場(chǎng)出口額占比前五的企業(yè)分別為阿特斯（18.5%）、晶澳（16.5%）、韓華（8.4%）、晶科（7.5%）、京瓷（6.5%）。
【巴西】2月組件出口規(guī)模同比增長(zhǎng)116.8%，但本月巴西港口出現(xiàn)停運(yùn)，必定會(huì)影響3月我國(guó)對(duì)巴西的組件出口規(guī)模。根據(jù)巴西光伏機(jī)構(gòu)Greener所做的一個(gè)調(diào)查報(bào)告顯示，2019年，巴西光伏組件進(jìn)口量達(dá)到4.14GW，相比2018年的1.88GW增長(zhǎng)了120.3%。據(jù)了解，巴西市場(chǎng)絕大多數(shù)的組件來(lái)自進(jìn)口，2019年巴西國(guó)產(chǎn)光伏組件僅140MW左右，占當(dāng)?shù)乜傂枨蟮?%。2019年巴西新增光伏裝機(jī)1.39GW，超過(guò)2018年的三倍?。?018年為397MW）。所有的數(shù)據(jù)都在顯示巴西光伏市場(chǎng)正在蓬勃發(fā)展，根據(jù)國(guó)內(nèi)學(xué)者研究，巴西可再生能源到本世紀(jì)后期會(huì)以太陽(yáng)能為主，在巴西占比將達(dá)到60%以上。值得注意的是，一家總部位于加拿大多倫多的全球太陽(yáng)能開(kāi)發(fā)公司（SPG）已經(jīng)安排了一個(gè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)入了巴西光伏市場(chǎng)，目標(biāo)是在未來(lái)5年內(nèi)完成總額為250美元的投資。1-2月該地區(qū)組件市場(chǎng)出口額占比前五的企業(yè)分別為晶科（19.8%）、阿特斯（18.6%）、天合（13.7%）、比亞迪（11.6%）、東方日升（9.2%）。
【美國(guó)】1-2月組件出口規(guī)模已超400MW，而2019年全年的出口規(guī)模僅260MW左右?；仡?019年的美國(guó)市場(chǎng)，2019年美國(guó)光伏市場(chǎng)新增裝機(jī)13.3GW，同比增長(zhǎng)23%。近期，美國(guó)能源部的能源信息管理局（EIA）發(fā)布了對(duì)2020年美國(guó)太陽(yáng)能市場(chǎng)的裝機(jī)預(yù)測(cè)：到2020年，美國(guó)將安裝13.4 GW的公用事業(yè)規(guī)模的太陽(yáng)能和5.1GW的小型太陽(yáng)能，將較2019年再增加95％。組件進(jìn)口方面，2019年上半年，馬來(lái)西亞、越南、韓國(guó)和泰國(guó)占美國(guó)光伏組件進(jìn)口量的近85％。總計(jì)93％的進(jìn)口來(lái)自亞洲國(guó)家，只有1%來(lái)自中國(guó)。貿(mào)易壁壘方面，進(jìn)口雙面組件的201關(guān)稅在2019年6月宣布豁免，沒(méi)過(guò)多久在10月份又宣布取消了雙面組件的關(guān)稅豁免，但12月再次宣布豁免201關(guān)稅。雖然美國(guó)制造商可以在6個(gè)月內(nèi)將單面電池和組件生產(chǎn)線轉(zhuǎn)換為雙面生產(chǎn)線，但考慮到雙面組件已豁免并可以從中國(guó)進(jìn)口，因此不會(huì)選擇產(chǎn)線轉(zhuǎn)換，如此一來(lái)美國(guó)雙面組件顯然供應(yīng)不足，仍然需要大量進(jìn)口。所以今年我國(guó)出口美國(guó)的組件中基本都會(huì)是雙面組件。然短期內(nèi)面臨的是美國(guó)疫情持續(xù)惡化，恐不利于新訂單的促成。1-2月該地區(qū)組件市場(chǎng)出口額占比前五的企業(yè)分別為東方日升（47.6%）晶科（26.4%）、正泰（16.8%）、晶澳（5.4%）、天合（1.6%）。
【印度】2月組件出口規(guī)模下降16%。受印度的各種政策環(huán)境影響，導(dǎo)致2019年光伏裝機(jī)不及預(yù)期，預(yù)計(jì)2019年印度光伏新增裝機(jī)在7GW左右，同比2018年下降15%。根據(jù)印度媒體thehinduBusinessLine報(bào)道，新冠肺炎疫情已經(jīng)影響到了印度的光伏產(chǎn)業(yè)，從光伏組件、支架等原材料到其他光伏配件，印度各地的設(shè)備商都反映，由于疫情導(dǎo)致印度采購(gòu)太陽(yáng)能設(shè)備價(jià)格上漲，并面臨發(fā)貨延遲，缺貨讓眾多印度光伏項(xiàng)目推遲，但是要從馬來(lái)西亞和越南等東南亞替代制造商那里采購(gòu)時(shí)成本會(huì)大幅上升。但是當(dāng)前印度光伏市場(chǎng)主要還是受中國(guó)疫情影響導(dǎo)致物流效率低下所致的，而本土疫情對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的影響暫時(shí)有限。1-2月該地區(qū)組件市場(chǎng)出口額占比前五的企業(yè)分別為東方日升（19.3%）、晶科（12.9%）、天合（12.6%）、尚德（11.1%）、正泰（10.8%）。
【智利】2月組件出口規(guī)模同比增長(zhǎng)616.9%。作為可再生能源投資的熱土，憑借低廉的勞動(dòng)力價(jià)格、豐富的光照資源（世界最好的輻照強(qiáng)度）以及良好的融資環(huán)境使光伏發(fā)電取得了巨大的優(yōu)勢(shì)。在智利的國(guó)家電力拍賣(mài)中，清潔能源可以利用價(jià)格優(yōu)勢(shì)擊敗化石能源，因此，智利政府提出了煤炭退役計(jì)劃，預(yù)計(jì)到2030年，太陽(yáng)能將成為智利主要的電力來(lái)源，覆蓋超過(guò)30％的國(guó)內(nèi)電力需求。此外，智利是第一個(gè)跟中國(guó)簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的拉丁美洲國(guó)家，中國(guó)產(chǎn)品出口到智利97%沒(méi)有關(guān)稅，疊加該國(guó)有鼓勵(lì)光伏發(fā)展的政策，大大驅(qū)動(dòng)了光伏在智利的快速發(fā)展。智利國(guó)家電力協(xié)調(diào)局表示2019年本國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電量7345GWh，占比9.4%，距離30%的目標(biāo)相差較大，因此未來(lái)發(fā)展空間依舊很大。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，智利要求曾前往中國(guó)、西班牙、法國(guó)、意大利、韓國(guó)或伊朗的船舶，所有船員必須在離開(kāi)上述國(guó)家后通過(guò)14天的隔離檢疫，才能進(jìn)入智利。否則，他們不會(huì)收到港口的清關(guān)通知。如此看來(lái)，對(duì)于智利的影響主要還是來(lái)自港口清關(guān)等物流方面的影響。1-2月該地區(qū)組件市場(chǎng)出口額占比前五的企業(yè)分別為東方日升（39.7%）、東方環(huán)晟（20.0%）、天合（18.3%）、晶澳（15.7%）、正泰（3.3%）。
六、海外GW級(jí)市場(chǎng)集中度繼續(xù)下滑
2020年1-2月，海外前五大和前十大組件出口市場(chǎng)占比分別為51%和73%，同比2019年分別下降了3.6個(gè)百分點(diǎn)與2.7個(gè)百分點(diǎn)（2019年1-2月TOP5-54.6%,TOP10-75.7%），海外市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)。
七、海外前五大出口國(guó)家市場(chǎng)集中度表現(xiàn)
從2020年1-2月海關(guān)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，雙面組件在豁免之后開(kāi)始大規(guī)模出口美國(guó)，初期市場(chǎng)集中度較高，出口美國(guó)雙面組件的主要企業(yè)是東方日升、晶科、正泰、晶澳以及天合，僅前5家企業(yè)就占據(jù)了98%的出口總額。但從出口訂單來(lái)看，東方日升大多都是以前的老訂單，單價(jià)較高，沒(méi)有豁免201關(guān)稅，而其他企業(yè)的單價(jià)較低，屬于豁免201關(guān)稅的新訂單。除此之外，其他國(guó)家中出口額占據(jù)前5的企業(yè)集中度分別為荷蘭62%、日本58%、巴西73%、印度67%、澳大利亞55%、墨西哥79%、智利97%、西班牙80%、德國(guó)74%。
八、貨幣貶值可能會(huì)影響短期出口貿(mào)易
一國(guó)貨幣升值與貶值主要體現(xiàn)在一國(guó)貨幣對(duì)其他國(guó)家的貨幣的兌換率，即匯率。匯率是國(guó)際貿(mào)易中最重要的調(diào)節(jié)杠桿。因?yàn)橐粋€(gè)國(guó)家生產(chǎn)的商品都是按本國(guó)貨幣來(lái)計(jì)算成本的，要拿到國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)，其商品成本一定會(huì)與匯率相關(guān)。匯率的高低也就直接影響該商品在國(guó)際市場(chǎng)上的成本和價(jià)格，直接影響商品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，一個(gè)國(guó)家的貨幣貶值有利于出口，貨幣升值有利于進(jìn)口。而當(dāng)前疫情嚴(yán)重的國(guó)家貨幣遭遇大幅貶值，然而我國(guó)疫情基本得到控制，所以人民幣貶值幅度很小。如此一來(lái)，中國(guó)出口美國(guó)以外地區(qū)的光伏組件在國(guó)際市場(chǎng)上的價(jià)格短期內(nèi)會(huì)出現(xiàn)上浮，從而打擊到中國(guó)光伏組件的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，影響光伏產(chǎn)品在短期的出口規(guī)模。
原標(biāo)題：晶科第一、阿特斯第二、東方日升第三丨2020年1-2月光伏產(chǎn)業(yè)出口情況分析
寧德時(shí)代吳凱...
天合光能陳奕...
劉巖: 追光行...
黃震院士：大...