5月9日晚間,單晶龍頭隆基股份,年內第四次宣布下調單晶硅片價格。根據(jù)最新數(shù)據(jù),單晶硅片P型M6(166mm)的價格為2.77元,較3月25日3.41元,下跌18.7%。如果考慮到由摻硼片改為摻鎵片,每片成本增加0.1元,實際價格降幅更達到21.7%。
一季度,受疫情影響,國內光伏市場需求受到一定程度的沖擊。不過,隆基股份卻逆勢交出了一份亮眼的財報。
業(yè)績數(shù)據(jù)顯示,該公司今年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入85.99億元,同比增長50.60%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.64億元,同比增長204.92%。
不過從2019年的產(chǎn)品出貨情況來看,隆基股份約有七成組件產(chǎn)品銷往海外。而海外疫情于3月中下旬開始暴發(fā),一定程度上并未在一季度給公司海外出貨造成巨大影響。
隨著海外疫情的蔓延,海外市場需求逐漸低迷,對業(yè)績的影響將在二季度開始顯現(xiàn),光伏產(chǎn)業(yè)鏈上產(chǎn)品價格持續(xù)下跌是需求受擾動影響的例證。
除了需求方面,光伏行業(yè)還是一個技術路線變化較快的行業(yè)。最近4年,光伏行業(yè)完成了高效直拉單晶硅片替代低效鑄錠多晶硅片的革命性變化,在替代過程中,直拉單晶硅片供不應求,龍頭公司隆基股份毛利率保持35%極高毛利,并且保持18個月的價格堅挺。
由于直拉單晶硅片技術門檻并不高,極強的獲利能力造成大量新建產(chǎn)能涌入,并于今年大規(guī)模放量,由于新冠疫情影響,今年全球整體裝機量可能低于去年,供過于求更為嚴重,價格惡戰(zhàn)不可避免。
此外,硅片環(huán)節(jié)還面臨尺寸由166mm升級為210mm的革命性變化,硅片環(huán)節(jié)另一巨頭中環(huán)股份是210mm大尺寸新產(chǎn)品的發(fā)動者。
210mm尺寸能夠降低最終度電成本約6%,從去年8月問世到如今,逐漸被產(chǎn)業(yè)鏈認可,技術不斷完善,跟進者不斷增多,未來替代166mm是大概率事件。
所以現(xiàn)在硅片是產(chǎn)品大降價與技術升級同在,非常熱鬧。隆基股份規(guī)模大毛利更高,中環(huán)股份技術先進,規(guī)模優(yōu)勢不弱,二者之間勢必有一場龍爭虎斗,非常熱鬧。
另外一方面來講,硅片環(huán)節(jié)的降價也有好的地方,給下游組件環(huán)節(jié)的降價騰出空間,光伏發(fā)電平價上網(wǎng)進程勢必會加速,未來替代傳統(tǒng)石化能源的速度會加快。
此次疫情引發(fā)的需求下降,讓降價過程來得更加猛烈,有利于行業(yè)整合重組及落后產(chǎn)能出清。這一波疫情影響過后,光伏需求有可能再次迎來爆發(fā)性反彈,現(xiàn)在還需要等待復蘇明確的信號出現(xiàn)。
原標題:一個月產(chǎn)品降價超20%這兩家光伏大熱股要當心!