光伏龍頭通威股份與隆基股份近日聯(lián)手宣布將深化戰(zhàn)略合作,加碼硅料產(chǎn)能擴張。
今年以來光伏企業(yè)開始走向強強聯(lián)合的道路,基于各自資源優(yōu)勢,合作采購原材料、擴產(chǎn)或市場開拓。龍頭企業(yè)紛紛加快擴產(chǎn)步伐,反映企業(yè)對于未來光伏新增裝機需求的良好預期。隨著光伏平價上網(wǎng)時代的來臨,未來頭部光伏企業(yè)的市占率有望進一步提升。
兩大龍頭攜手擴產(chǎn)
隆基股份9月26日公告,就隆基股份參股投資通威股份控股子公司永祥新能源和云南通威,并與通威股份建立長期穩(wěn)定的多晶硅料供需關系達成合作意向。
永祥新能源一期高純晶硅項目實際年產(chǎn)能3.5萬噸,通威股份擬對其進行增資擴產(chǎn),擴產(chǎn)后設計年產(chǎn)能7.5萬噸,隆基股份同意保持15%持股比例同步增資。
云南通威目前為永祥股份全資子公司,系通威股份4萬噸高純晶硅項目的實施主體。隆基股份參股后,隆基股份和永祥股份將分別持有云南通威49%和51%的股權,永祥股份為控股股東。
同時,雙方以每年10.18萬噸多晶硅料的交易量為基礎目標。隆基股份的硅料需求優(yōu)先從通威股份采購,通威股份硅料優(yōu)先保障供給隆基股份。雙方的合資公司硅料項目新產(chǎn)能投產(chǎn)前,通威股份將優(yōu)先滿足2020年-2021年隆基股份多晶硅料采購需要,具體另行簽訂采購協(xié)議。
隆基股份指出,協(xié)議的簽訂是雙方在光伏產(chǎn)業(yè)進行深度戰(zhàn)略合作的延伸,有助于發(fā)揮雙方產(chǎn)能、技術等產(chǎn)業(yè)鏈相關環(huán)節(jié)的領先優(yōu)勢,實現(xiàn)雙方專業(yè)分工、優(yōu)勢互補、合作共贏。同時,協(xié)議的簽訂有利于保障公司高純多晶硅料的穩(wěn)定供應。
華創(chuàng)證券指出,此次合作將保障通威股份新擴產(chǎn)能的終端銷售,同時對于保障隆基股份未來硅料供給形成了強力保障支撐,有利于加強隆基股份、通威股份在硅料產(chǎn)能上的合作。
強強聯(lián)合成趨勢
今年以來,多家光伏企業(yè)宣布強強聯(lián)合。
9月3日,吉電股份公告,全資子公司北京吉能新能源科技有限公司與東旭藍天簽署了《關于合作開發(fā)新能源項目框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議,雙方將利用各自擁有的資源和優(yōu)勢,實現(xiàn)在光伏、風電等新能源項目上的強強聯(lián)合,優(yōu)勢互補合作共贏。合作期間擬達成2GW-3GW新能源項目。
吉電股份表示,東旭藍天系A股主板上市公司,擁有新能源方面綜合開發(fā)的技術優(yōu)勢、人才優(yōu)勢,并在新能源市場開拓、電站評估、工程設計、建設施工、安全運維等方面具備優(yōu)勢。本次簽署合作框架協(xié)議,將有效發(fā)揮雙方優(yōu)勢,增強公司在光伏及風電等新能源領域的市場開拓能力。
晶科科技7月7日公告,將探索以設立合資公司的方式,與碧辟(中國)投資有限公司聯(lián)合開發(fā)中國境內的分布式光伏電站或地面式電站。
林洋能源3月10日公告,與江蘇華能簽署了光伏項目合作框架協(xié)議,雙方一致同意成立合資平臺公司,江蘇華能占股90%,林洋能源占股10%,均以貨幣按股比同步出資。合資公司由江蘇華能管理,江蘇華能運用合資公司與林洋能源開展光伏發(fā)電項目的投資合作。雙方同意以合資公司或合資公司設立的項目公司在重點布局地區(qū)按江蘇華能技術經(jīng)濟標準開發(fā)大型光伏電站,計劃在2020年至2022年每年開發(fā)不少于50萬千瓦,累計開發(fā)不少于150萬千瓦光伏電站。
中長期成長空間開啟
光伏企業(yè)擴產(chǎn)的背后,是對行業(yè)前景的看好。強強聯(lián)合有利于降低風險,實現(xiàn)雙贏。山西證券認為,通威股份和隆基股份達成戰(zhàn)略合作協(xié)議,兩大龍頭聯(lián)手互相保證了對方銷售渠道及原材料供給,大大提升了雙方業(yè)績的穩(wěn)定性。
山西證券指出,近期龍頭企業(yè)紛紛加快擴產(chǎn)步伐,反映企業(yè)對于未來光伏新增裝機需求的良好預期。隨著光伏平價上網(wǎng)時代的來臨,未來頭部光伏企業(yè)的市占率有望進一步提升。
華創(chuàng)證券看好光伏行業(yè)前景,并表示隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格逐步企穩(wěn),國內競價項目陸續(xù)啟動招標,預計四季度將迎來交付旺季。海外市場方面,疫情沖擊逐步趨緩,項目陸續(xù)啟動,上半年遞延需求有望有所恢復,下半年需求有望迎來改善。
從中長期看,華創(chuàng)證券認為,隨著光伏在全球范圍內逐步邁入平價,補貼需求逐步弱化,行業(yè)內生增長將逐步被激發(fā),政策擾動性逐步降低。隨著低碳排放、綠色發(fā)展理念逐步被接受和認可,光伏發(fā)展在全球范圍內有望被大力推動,行業(yè)中長期成長空間逐步開啟,龍頭公司有望持續(xù)享受行業(yè)成長紅利及市占率提升。
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