容配比全面放開(kāi),提振組件、逆變器需求
10月底發(fā)布的《光伏發(fā)電系統(tǒng)效能標(biāo)準(zhǔn)》(下稱(chēng)《標(biāo)準(zhǔn)》),全面放開(kāi)光伏電站容配比,將提升國(guó)內(nèi)組件和逆變器實(shí)際出貨量,市場(chǎng)預(yù)期差大,因沒(méi)有公開(kāi)媒體報(bào)道,關(guān)注度低,但實(shí)際對(duì)行業(yè)構(gòu)成重大利好
《標(biāo)準(zhǔn)》推薦容配比最高達(dá)1.8:1.0,而此前規(guī)范要求容配比為1:1,我們認(rèn)為本次放開(kāi)將對(duì)國(guó)內(nèi)的組件、逆變器需求產(chǎn)生額外需求,并可降低度電成本,加速平價(jià)推進(jìn)進(jìn)度。
投資建議:放開(kāi)容配比既可幫助電站降低度電成本、同時(shí)提升組件、逆變器需求,將大幅度提升組件龍頭和逆變器龍頭在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求,
幾個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題及我們的回答:
1. 什么叫容配比?
容配比指的是光伏電站的組件容量與逆變器容量之比,組件容量與逆變器容量并不天然是1:1,最佳配比也不是1:1。
2. 全面放開(kāi)容配比有什么影響?
將長(zhǎng)期持續(xù)較大幅度提升國(guó)內(nèi)光伏組件出貨量,同時(shí)也提升 逆變器出貨量。 之前國(guó)家關(guān)于容配比要求為1:1,行業(yè)內(nèi)實(shí)際超配不超過(guò)1.05,而逆變器此前實(shí)際的安裝容量也只有標(biāo)準(zhǔn)的0.8-0.9倍,放開(kāi)容配比逆變器1:1配置將成為標(biāo)配,組件預(yù)計(jì)平均超配比例為1:1.4, 也就是說(shuō)將提升10%-20%的國(guó)內(nèi)逆變器需求和30%以上的國(guó)內(nèi)組件需求
3. 本次放開(kāi)容配比的考量是什么,此前限制有沒(méi)有解決?
本次全面放開(kāi)容配比適應(yīng)了平價(jià)時(shí)代要求,且解決了征地限制,對(duì)行業(yè)需求的刺激有望超預(yù)期。由于2021年光伏前面平價(jià),不再由補(bǔ)貼規(guī)模限制,因此財(cái)政部門(mén)不會(huì)產(chǎn)生約束,同時(shí)據(jù)悉國(guó)土部門(mén)也將放開(kāi)對(duì)電站占地的面積限制,也即超配部門(mén)需要的土地問(wèn)題也可獲得批復(fù)。
4. 放開(kāi)容配比的最重要意義在哪里,具體影響是什么?
合理超配可實(shí)現(xiàn)最低的LCOE,提升項(xiàng)目IRR,加速平價(jià)推進(jìn)。限制容配比阻礙了系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)設(shè)計(jì),不利于度電成本降低,適當(dāng)超配將提升逆變器使用效率,降低電站度電成本,幫助更多地區(qū)實(shí)現(xiàn)平價(jià)經(jīng)濟(jì)性。
5. 最佳容配比到底是多少,對(duì)組件的需求增量如何?
我們的回答:最佳容配比需因地制宜,根據(jù)規(guī)范推薦,一類(lèi)地區(qū)最佳容配比約在1.2左右,二類(lèi)地區(qū)在1.4左右,三類(lèi)地區(qū)最高可達(dá)1.8。海外國(guó)家早已放開(kāi)容配比,普遍在1.2-1.4之間,日本甚至在2.0以上。 假設(shè)21年中國(guó)交流側(cè)安裝容量為55GW,按全國(guó)平均超配1.3估算,對(duì)組件需求可達(dá)71.5GW,增量需求達(dá)16.5GW,+30%
6. 對(duì)逆變器的影響如何?
我們的回答:逆變器需求也將適當(dāng)提升。此前部分項(xiàng)目由于容配比限制,會(huì)適當(dāng)減少逆變器容量,比如雖然核發(fā)了10MW容量電站,但是逆變器實(shí)際會(huì)簡(jiǎn)配到8-9MW左右。 本輪容配比放開(kāi)以后,逆變器肯定會(huì)配滿(mǎn),對(duì)國(guó)內(nèi)逆變器出貨也有10%-20%的提升
7. 對(duì)電網(wǎng)消納的影響?
我們的回答:提高容配比不僅不會(huì)加重消納難度,反而減輕電網(wǎng)消納難度。此前電網(wǎng)消納的根源在于光伏、風(fēng)電發(fā)電曲線的波動(dòng)性和不確定性,而不是發(fā)電量本身,因此超配后將使得電站發(fā)電曲線波動(dòng)更小、峰谷差縮小,對(duì)電網(wǎng)調(diào)度來(lái)說(shuō)更加可以接受,因此消納不是阻礙。
8. 投資建議:放開(kāi)容配比既可幫助電站降低度電成本、同時(shí)提升了組件需求,利好國(guó)內(nèi)組件龍頭企業(yè)。
原標(biāo)題:研究機(jī)構(gòu):光伏容配比放開(kāi)將對(duì)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響