從相關(guān)渠道了解到，愛旭股份相關(guān)負(fù)責(zé)人在答投資者問的電話會(huì)議中，就公司經(jīng)營情況、價(jià)格、產(chǎn)能、銷量、競品等問題進(jìn)行了回答。
愛旭股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，五月份以來，愛旭股份電池片一直處于滿產(chǎn)狀態(tài)。預(yù)計(jì)今年年底電池片產(chǎn)能達(dá)到36GW。預(yù)計(jì)明年一季度末可以達(dá)到36GW滿產(chǎn)狀態(tài)。
愛旭股份相關(guān)負(fù)責(zé)人就公司目前的經(jīng)營情況進(jìn)行了如下介紹：
產(chǎn)能：五月份以來，公司電池片一直處于滿產(chǎn)狀態(tài)。預(yù)計(jì)今年年底電池片產(chǎn)能達(dá)到36GW。預(yù)計(jì)明年一季度末可以達(dá)到36GW滿產(chǎn)狀態(tài)。
產(chǎn)能結(jié)構(gòu)：支持182和210大尺寸產(chǎn)品的產(chǎn)線達(dá)到24GW，166產(chǎn)線保持在10GW左右，還有2GW的158和161的產(chǎn)線。
出貨：Q3達(dá)到3.5GW，1-9月累計(jì)8.8GW。預(yù)計(jì)今年年底實(shí)現(xiàn)13.5-14GW。目前單月出貨量可以穩(wěn)定在1.3GW以上。
出貨結(jié)構(gòu)：到三季度末，166是出貨量大頭，占55%上下；182和210占20%；剩下的為158、161、163等中小尺寸電池。預(yù)計(jì)到今年年底，大尺寸電池占比還會(huì)持續(xù)增加，達(dá)到30%-35%的水平。本月到下月底預(yù)計(jì)還有10-15GW產(chǎn)能投產(chǎn)。預(yù)計(jì)明年大尺寸會(huì)隨著義烏四期、五期投產(chǎn)繼續(xù)增加。預(yù)計(jì)到明年中旬，大尺寸與166尺寸各占一半，剩余一些158產(chǎn)品；明年四季度166占比可能就會(huì)有所下降。
8月份募集資金到位后，對(duì)義烏三期和研發(fā)中心有很大的幫助。本周周末，研發(fā)中心將正式投入使用，包括研發(fā)人員與設(shè)備。義烏三期預(yù)計(jì)在下月初可以陸續(xù)投產(chǎn)。整體進(jìn)度保持在正常水平。義烏四期和五期的廠房已經(jīng)基本搭建完成，正在做外圍圍墻，即將做室內(nèi)裝修。
25問答！
愛旭股份負(fù)責(zé)人
直面價(jià)格、產(chǎn)能、銷量、競品等問題！
Q：今年和明年全年規(guī)劃和業(yè)務(wù)占比情況
A：今年總出貨量在13.5-14GW，明年預(yù)期保底做到28GW，上限爭取31GW。
占比情況：預(yù)計(jì)今年年底166大約50%，182和210約30%，剩下的158約20%。明年中期166:182+210:158大約占比為45%:45%:10%或40%:40%:20%。明年年底預(yù)計(jì)只剩下166、182和210三個(gè)品種，其中166的占比預(yù)計(jì)也會(huì)下降到30%左右。
大尺寸中，目前出貨以210為主。182在大尺寸中占比不到25%。愛旭2020年1月就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)210尺寸的量產(chǎn)，電池環(huán)節(jié)的210產(chǎn)品主要是由愛旭推動(dòng)。182定性時(shí)間較晚，所以根據(jù)公司訂單量來看，下游需求不是很多，主要集中在晶科、晶澳。
相對(duì)來說，182還處在起步階段，210產(chǎn)品東方日升、天合布局較早。預(yù)計(jì)明年182比例會(huì)有所提升。愛旭本身對(duì)兩個(gè)產(chǎn)品沒有傾向性，主要取決于下游客戶需求。作為專業(yè)電池廠商，客戶需求都能滿足。
Q：不同尺寸產(chǎn)能是如何匹配的？
A：可以自由切換。公司的產(chǎn)能都是210的，可以向下兼容182。到今年年底，36GW中24GW都是大尺寸產(chǎn)能。36GW預(yù)計(jì)在明年一季度末正式滿產(chǎn)。
Q：為什么通威大尺寸占比提升沒有愛旭快？
A：定位有所不同。愛旭一直是行業(yè)技術(shù)領(lǐng)先的代表，一直追求新技術(shù)。過去三年里，電池環(huán)節(jié)的五大比較主流的技術(shù)都是由愛旭率先推出的。目前大尺寸電池也是愛旭率先開始。2019年9月，公司率先在全球公布了166尺寸電池，今年1月份又推出了210尺寸的電池。公司較早就看到了大尺寸的未來發(fā)展方向，在市場投放上領(lǐng)先于同行。
公司利用疫情期間升級(jí)改造過去的小產(chǎn)能。義烏一期全部改為166，天津一期的166產(chǎn)線也改為了182。還有一部分改造在Q3進(jìn)行的。
Q：今年年底或明年年底，預(yù)計(jì)行業(yè)大尺寸產(chǎn)能會(huì)有多少？
A：不會(huì)太多。大尺寸技術(shù)環(huán)節(jié)和158、166并沒有太大區(qū)別，但是大尺寸要利用成本優(yōu)勢來替換過去小尺寸產(chǎn)品。目前整個(gè)行業(yè)內(nèi)能量產(chǎn)大尺寸電池的只有愛旭和通威兩家，其中通威還是9月份剛剛投產(chǎn)，現(xiàn)在可能還在爬坡。
愛旭花了大約10個(gè)月時(shí)間爬坡，因此目前產(chǎn)效率和良品率都不錯(cuò)?，F(xiàn)在愛旭大尺寸電池平均良率已經(jīng)做到95%以上。公司由于較早涉足，前期積累的經(jīng)驗(yàn)可以運(yùn)用到后期投產(chǎn)的產(chǎn)線上，后續(xù)爬坡會(huì)很快。義烏三四五期和天津二期投產(chǎn)后很快就可以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
通威目前只有金堂的7.5GW產(chǎn)能，到今年年底最多再投一個(gè)7.5GW產(chǎn)線。明年差距還不確定。
Q：隆基明年主推182，他們是否已經(jīng)有一些電池技改為182了？
A：目前了解情況下，隆基還是在主做166。166目前單瓦盈利水平較高。158產(chǎn)品目前在盈虧邊緣，預(yù)計(jì)很快就沒有下游需求。
愛旭現(xiàn)有166產(chǎn)能為10GW，是去年10月投產(chǎn)的新產(chǎn)能，可以根據(jù)市場情況技改為182。技改完后，公司有34GW大尺寸產(chǎn)能，只有佛山2GW屬于老舊產(chǎn)能。
Q：目前166盈利水平高于182和210？
A：是的，大尺寸還在爬坡。182產(chǎn)品目前看來在市場上非常搶手。作為電池端，公司收到的訂單非常充沛。公司現(xiàn)有訂單已經(jīng)可以全面覆蓋明年Q1。明年可以展望的大尺寸訂單到明年年底都是緊缺狀態(tài)，達(dá)到公司產(chǎn)能1.2-1.3倍以上。從優(yōu)勢產(chǎn)能的大尺寸來看，組件端擴(kuò)產(chǎn)速度快于電池端，缺口在拉大。因此，明年供需緊張程度會(huì)更加劇烈。
今年Q4從數(shù)據(jù)上看肯定比Q3要好，明年Q1、Ｑ2會(huì)好于今年Q4。大尺寸產(chǎn)品平均比166貴0.03元/W，成本端保守來講比166可以便宜0.03元/W，所以210產(chǎn)品僅在電池端就可以多出0.06元/W。
Q：大尺寸電池投產(chǎn)速度其實(shí)沒有市場上說得快是嗎？
A：說的快，投的慢。愛旭在生產(chǎn)過程中發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)大尺寸不簡單。如果控制不好，碎片率很高。因此目前來看，大尺寸不適合薄片化。PERC技術(shù)層面看，薄片化會(huì)影響電池發(fā)電效率，這點(diǎn)有望在后續(xù)N型電池上有所突破。目前大尺寸只能做到180mm厚度的，再薄就無法做到。166的厚度為175mm，158可以做170mm厚度。
Q：182、210目前的非硅成本情況？未來爬坡穩(wěn)定后的成本水平？
A：總體非硅成本可以做到0.02元/W利潤。
非硅成本：現(xiàn)在銀價(jià)趨于穩(wěn)定，美國大選后美元的穩(wěn)定也會(huì)使銀價(jià)、金價(jià)趨于穩(wěn)定。長期來看，銀價(jià)到明年年末會(huì)保持下降態(tài)勢。
硅料成本：硅料和切片總體相對(duì)穩(wěn)定。硅料有所緊張，但硅片端產(chǎn)能還是比較充沛。預(yù)期后期硅片端還會(huì)有一定的空間環(huán)節(jié)。
大尺寸電池環(huán)節(jié)，明年整體預(yù)期都是緊張狀態(tài)。公司現(xiàn)在以產(chǎn)定銷。
整體盈利情況：166>182/210>158。公司目前在銷的158產(chǎn)品主要是一些尾單。
Q：182、210和166的單瓦非硅成本會(huì)有多少差距？
A：由于光伏行業(yè)整體價(jià)格呈下降趨勢，電池未來價(jià)格不會(huì)上漲。好的電池維持現(xiàn)狀價(jià)格利潤水平空間，老產(chǎn)能慢慢減少利潤空間。目前總體非硅成本為0.2元/W，爬坡結(jié)束后，210肯定可以做到0.02元/W以下的成本，182和210基本差不多，略有產(chǎn)能損失。非硅成本控制在0.02元/W以下是比較正常的情況。主要還是需要良品率提高。
目前大尺寸良率為95%，166的良率為98%-99%。
Q：電池片成本銀價(jià)占多少比例？
A：平均占非硅成本的70%。
Q：長期來看，一體化企業(yè)是否會(huì)對(duì)電池片行業(yè)有所沖擊？愛旭是會(huì)持續(xù)走專業(yè)化路線還是會(huì)和下游做一些合作來走一體化？
A：愛旭目前還是保持專業(yè)化的態(tài)勢。整個(gè)行業(yè)的變革是注定的，目前最重要的變革就是大尺寸。盡管現(xiàn)在電池總產(chǎn)能看起來超過了需求量，但其中很多小產(chǎn)能的電池片會(huì)很快被淘汰。我們目前看到的電池產(chǎn)能到明年年底可能只剩一半。致使變革的大尺寸產(chǎn)能并沒有這么多，并且宣布投產(chǎn)和正式投產(chǎn)之間也需要很多時(shí)間。
愛旭堅(jiān)持專業(yè)化路線是想把有限的資金和精力投放到適應(yīng)未來變化的角度。公司可以投上下游來降低成本，但是如果新投產(chǎn)業(yè)沒有跟上行業(yè)進(jìn)步就會(huì)成為公司自身的負(fù)擔(dān)。
公司認(rèn)為光伏行業(yè)未來還是會(huì)像半導(dǎo)體行業(yè)一樣逐漸往專業(yè)化走，但是也不排除一體化的可能。
愛旭希望可以留在賽道上并且跑在賽道前面。
Q：公司對(duì)182和210兩個(gè)尺寸的看法？
A：公司作為專業(yè)電池廠商，主要目標(biāo)是完成客戶需求，所以必須把產(chǎn)線做大來滿足各種尺寸產(chǎn)品的需求。
這兩種產(chǎn)品都是大尺寸，都在推動(dòng)行業(yè)。對(duì)于愛旭本身來說生產(chǎn)210優(yōu)于生產(chǎn)182，因?yàn)楣颈旧懋a(chǎn)線是生產(chǎn)210產(chǎn)品的，生產(chǎn)182會(huì)有一定的產(chǎn)能損失，但是這部分產(chǎn)能損失是可控的。
Q：新增產(chǎn)能的周期有多長？
A：平均需要3-4個(gè)月。今年年初的210需要很長的爬坡時(shí)間，但是后投的210就比新投的爬坡時(shí)間快。公司現(xiàn)在新投210產(chǎn)線兩個(gè)月就可以完成爬坡。
新車間每條產(chǎn)線是分散的，中間由AI配送、鏈接。自動(dòng)化大大提高了效率。
Q：愛旭是怎么看topcon之類的新技術(shù)？
A：愛旭每條線路都有研究，但是現(xiàn)在來看topcon基本被公司否定了，感覺不是很有競爭力。它花的成本和它所帶來的效益提升并不是很有經(jīng)濟(jì)性。目前來看往HJT和IBC是愛旭認(rèn)為比較有可行性的方法。
愛旭較早就開始下一代電池的研發(fā)，如果可以推出替代現(xiàn)有PERC的電池，公司認(rèn)為至少在轉(zhuǎn)換效率方面需要有較大的躍升。這個(gè)躍升可以給下游電站端帶來至少10%的度電成本下降，因此電池轉(zhuǎn)換效率至少需要從23%提升到25%。從現(xiàn)在的技術(shù)水平來看，轉(zhuǎn)換效率想達(dá)到25%的只有HBC往上的。所以愛旭一直在往HBC方向做。
往HBC做的方向有兩種，一種是IBC，另一種是異質(zhì)結(jié)。愛旭更多在往IBC走。HBC是取IBC和HJT中較好的技術(shù)相結(jié)合。
TOPCon無法做到行業(yè)追求的更高效率。
Q：愛旭預(yù)計(jì)什么時(shí)候可以量產(chǎn)HBC？
A：爭取明年中旬把IBC或HBC技術(shù)推出來。明年36GW全部滿產(chǎn)之后的投資計(jì)劃還未確定。根據(jù)公司董事長的想法，如果研發(fā)推出了相關(guān)技術(shù)，明年就不再投PERC，而是往新技術(shù)路線投。今年研發(fā)中心這周就開始投用，3個(gè)基地的研發(fā)團(tuán)隊(duì)都匯集到研發(fā)中心。TOPCon、HJT、HBC相關(guān)最好的設(shè)備公司都買了做實(shí)驗(yàn)線，都在研發(fā)中心，所以后續(xù)研發(fā)速度會(huì)大幅加快。
Q：按今年行情來看166、182、210大約能有多少單瓦盈利？
A：166當(dāng)前盈利大約0.1元/W，210和182目前還在爬坡，預(yù)計(jì)今年年底可以和166達(dá)到差不多的水平。明年大尺寸盈利水平就會(huì)略超166。
Q：158到166需要的3-4個(gè)月爬坡時(shí)間具體是指？
A：產(chǎn)線設(shè)備都裝好之后，到滿產(chǎn)的時(shí)間需要3-4個(gè)月。
Q：建設(shè)廠房、安裝設(shè)備需要的整體周期大概需要6個(gè)月左右？
A：最新投的義烏四期五期花了4、5個(gè)月的時(shí)間做完。以前需要大約7個(gè)月。
Q：公司是認(rèn)為IBC會(huì)先出來是嗎？
A：公司認(rèn)為如果從HJT往HBC走，難度太高確實(shí)不太容易做成。如果往IBC方向走，只做出IBC，產(chǎn)品也是比較好的。HJT只能做到24%-24.5%的轉(zhuǎn)換效率，IBC起步就能接近25%，HBC起步26%，產(chǎn)品有所差距。投入的成本有更多轉(zhuǎn)換效率才更有價(jià)值。HJT目前來看轉(zhuǎn)換效率不夠覆蓋付出的成本，量產(chǎn)性價(jià)比較低。所以HJT現(xiàn)在都是小量出售給海外高端客戶。
Q：實(shí)驗(yàn)室來看HJT往25%靠比較難是嗎？
A：只要花錢去做肯定能做到，但是下游接受度和投入的成本相比經(jīng)濟(jì)性不高。
Q：HJT近幾年進(jìn)展感覺也比較快？
A：HJT和兩年前相比技術(shù)上沒有任何進(jìn)展。變化端來自于國產(chǎn)設(shè)備廠商推出的設(shè)備比國外設(shè)備廠商便宜許多。電池端到重點(diǎn)是轉(zhuǎn)換效率。PERC的轉(zhuǎn)換效率從22%增長到了23%，愛旭目標(biāo)明年做到23.5%。如果明年HJT做不到24.5%，它的轉(zhuǎn)換效率就會(huì)被PERC追上。
如果HBC可以做到26%的轉(zhuǎn)換效率，直接能給電站端帶來15%-20%的成本下降，電池端成本提升的錢可以被覆蓋。
公司是看好HJT技術(shù)的，但是不看好這個(gè)成品量產(chǎn)。
Q：IBC是不是比HJT進(jìn)度更慢一些？
A：IBC只是大家說的少。其實(shí)IBC在國外有研發(fā)，國內(nèi)做的人較少。愛旭希望明年可以拿出比較好的成果。
Q：硅片主要是跟哪家采購？
A：大頭還是隆基和中環(huán)，各占40%，合計(jì)80%。剩余20%是其他小廠商。預(yù)計(jì)明年小廠商占比會(huì)提升一些?？傮w來看，小廠商的產(chǎn)品質(zhì)量也沒有太大差異，愛旭可以接受的水平。
Q：隆基硅片做的電池效率是不是比中環(huán)的高一些？
A：沒有太大差異，但是隆基的成本控制比較好。
Q：210的硅片是通過哪家采購的？
A：都是中環(huán)的。上機(jī)也有一些但是量比較少。中環(huán)產(chǎn)品質(zhì)量更好一些，穩(wěn)定一些，但是總體差距不大，并非別的廠商產(chǎn)品不能使用。
中環(huán)給愛旭的價(jià)格和市場價(jià)一樣，只是愛旭采購量更大一些。
原標(biāo)題：25問答！愛旭股份負(fù)責(zé)人直面價(jià)格、產(chǎn)能、銷量、競品等問題！
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